इक्विटी बाजार रोमांचक निवेश के अवसरों के साथ व्याप्त है। हालांकि, वही पर, यह भी अत्यधिक अप्रत्याशित है। इस अव्यवस्था में, निवेशक हमेशा बाजार को बेहतर ढंग से समझने की कोशिश कर रहे हैं जिससे उन्हें बेहतर निवेश विकल्प चुनने में मदद मिलेगी। यह चक्रीय बनाम रक्षात्मक शेयरों के विषय पर हमें ले जाता है, और जो आपके पोर्टफोलियो के लिए बेहतर है।
निवेश करने के लिए सही स्टॉक्स ढूँढना, जो न्यूनतम जोखिम संसर्ग के साथ स्थिर दीर्घकालिक प्रतिफल दे एक चुनौती है। इसके लिए, आपको यह समझने की जरूरत है कि कौन से स्टॉक निवेश के लिए उपयुक्त हैं और एक अच्छा लाभ उत्पन्न करेंगे।
चक्रीय और रक्षात्मक स्टॉक्स क्या हैं, उनके मतभेद, और वे आपके पोर्टफोलियो प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करते हैं, यह समझने के लिए करीब से देखते हैं।
चक्रीय स्टॉक्स
नाम से पता चलता है, ये शेयर कीमतें एक चक्रीय बदलाव और छिटपुट मूल्य परिवर्तन के लिए अतिसंवेदनशील दिखती हैं। ये शेयर व्यापक आर्थिक कारकों, व्यवस्थित परिवर्तन, सुलभ आय के वृद्धि और पतन, और कईयों से प्रभावित हैं। ये कंपनियों/क्षेत्रों के शेयर हैं जो अर्थव्यवस्था में बदलाव से प्रभावित होते हैं। आइए उदाहरण के साथ इसे बेहतर समझने की कोशिश करें।
जब अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही हो, और लोगों के हाथ में सुलभ आय अधिक हो, तो वे अपनी जीवनशैली की तरककी करने के लिए भोग विलास के उत्पादों में निवेश करते हैं। ऑटोमोबाइल जैसे क्षेत्रों, बुनियादी ढांचे, उपभोक्ता टिकाऊ, फैशन लाइन, एयरलाइन, मनोरंजन, इस चरण के दौरान पनपते हैं। उनकी बिक्री बढती है और उनके शेयरों की कीमतें भी। ये क्षेत्र अर्थव्यवस्था के सभी चक्रों का पालन करते हैं – विस्तार, शिखर, और गिरावट।
इस प्रकृति के कारण, चक्रीय स्टॉक्स बहुत अस्थिर होते हैं, लेकिन चूंकि निवेशक आर्थिक चक्रों को नियंत्रित नहीं कर सकते हैं, इसलिए उन्हें अच्छा लाभ लेने के लिए अपने निवेश प्रथाओं को समायोजित करने की आवश्यकता होती है।
रक्षात्मक स्टॉक्स
वर्णक्रम के दूसरी तरफ गैर-चक्रीय या रक्षात्मक स्टॉक्स होते हैं।ये उन कम्पनियों के शेयर हैं, जो दैनिक उपयोगिता उत्पाद, एफएमसीजी,-क्षेत्रों का उत्पादन करते हैं, जो बाजार में परिवर्तन के प्रति पूर्णतः प्रतिरक्षित हैं।इसी लक्षण के कारण, गैर-चक्रीय स्टॉक्स को रक्षात्मक स्टॉक्स भी कहते हैं। रक्षात्मक स्टॉक्स स्थिर आय अर्जन करने वाले होते हैं तथा जब आर्थिक विकास की गति धीमी हो जाती हो तो अक्सर चक्रीय स्टॉक्स से आगे बढ़ते हैं।
ऐसे रक्षात्मक साधनों का एक उदाहरण गैर-टिकाऊ वस्तुएं होती हैं।चाहे जो भी आर्थिक स्थिति हो, लोग लगातार टूथपेस्ट, साबुन और डिटर्जेंट की ही तरह चीज़ें खरीदते रहेंगे, क्योंकि ये आवश्यक वस्तुएं हैं।
दूसरा उदाहरण है, उपयोगिता क्षेत्र जैसे गैस, ऊर्जा, बिजली और अन्य।आर्थिक परिस्थितियों के बावजूद रक्षात्मक शेयर रूढ़िवादी गति से बढ़ते हैं और अचानक कीमतों में परिवर्तन की संभावना नहीं है।ये स्टॉक्स अप्रत्याशित बाजार बदलाव के खिलाफ एक जोखिम बचाव प्रदान करते हैं लेकिन साथ ही, शानदार अर्जक नहीं हैं I
आर्थिक मंदी के दौरान रक्षात्मक स्टॉक्स में निवेश घाटे से और बाजार की अस्थिरता से बचाव का एक शानदार तरीका है।
नीली पंक्ति फोर्ड मोटर के 2000 से 2002 के बीच शेयरों की कीमतों को दर्शाती है।आप देख सकते हैं कि उसमे तेज उतार चढ़ाव होते हैं और दोनों अर्थव्यवस्था पर निर्भर करते हैं।हालांकि, लाल पंक्ति में रक्षात्मक शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हुए, अवधि के दौरान स्थिर रहा है और बाद में फोर्ड स्टॉक्स से भी आगे निकला है।
चक्रीय बनाम रक्षात्मक स्टॉक्स का तुलनात्मक विश्लेषण
| विशेषताएं | चक्रीय | रक्षात्मक |
| प्रकृति | प्रदर्शन अर्थव्यवस्था पर निर्भर करता है | मंदी के दौरान भी स्थिर प्रदर्शन |
| उदाहरण | ऑटोमोबाइल, स्थायी उपभोक्ता, संरचना | उपयोगिताएँ, एफएमजीसी |
| जोखिम | उच्च जोखिम | कम जोखिम |
| अस्थिरता | वाष्पशील | कम अस्थिरता |
| बीटा | 1 से अधिक | 1 से कम |
| आरओआई | एक वर्ष के भीतर 40-50 प्रतिशत जब अर्थव्यवस्था अच्छी हो | किसी भी आर्थिक स्थिति में एक वर्ष के भीतर 50-60 प्रतिशत |
चक्रीय बनाम रक्षात्मक: कैसे अपने निवेश विकल्प बनाएं
तो, आप कौन सा चुनेंगे? एक निवेशक के रूप में, सही शेयरों का चयन करना महत्वपूर्ण हो जाता है जो पोर्टफोलियो आय में वृद्धि करेगा लेकिन बाजार धीमा होने पर जोखिम को कम करने में भी आपकी सहायता करे। स्टॉक की कीमतें आर्थिक प्रदर्शन के आधार पर परिवर्तनों के अधीन हैं। लेकिन कुछ स्टॉक दूसरों की तुलना में व्यापक आर्थिक परिवर्तनों के कारण शत्रुतापूर्ण परिवर्तनों से अधिक प्रवण होते हैं। इन परिवर्तनों को अवशोषित करने के लिए आपको अपने निवेश प्रथाओं को तैयार करने की आवश्यकता होगी।
शेयरों की प्रकृति को और वे अर्थव्यवस्था का जवाब कैसे देते हैं ये समझना जरूरी है। इसे ऊपर से नीचे दृष्टिकोण कहा जाता है। दूसरी विधि नीचे से ऊपर है, जिसमें निवेशक निवेश निर्णय लेने के लिए कंपनी, इसकी पृष्ठभूमि, वित्तीय प्रदर्शन की जांच करते हैं।
दूसरा, दीर्घकालिक निवेश को देखो। विस्तारित अवधि के लिए निवेश करना आपको बाजार के जोखिमों को बेहतर ढंग से समायोजित करने में मदद करता है।
कुल मिलाकर, निवेशक के रूप में अपने पोर्टफोलियो का निर्णय अपनी प्रकृति के आधार पर लेना बाजार के जोखिमों को समायोजित करने की क्षमता। आदर्श रूप से, एक संतुलित पोर्टफोलियो में न्यूनतम जोखिम पर स्थिर आय का आनंद लेने के लिए चक्रीय और रक्षात्मक स्टॉक्स दोनों शामिल होने चाहिए।
