క్యాపిటల్ మార్కెట్లు రోజువారీ ప్రాతిపదికన వేలాది ట్రేడర్లు మరియు పెట్టుబడిదారుల భాగస్వామ్యాన్ని చూస్తాయి. పాల్గొనేవారు అందరి ప్రాథమిక లక్ష్యం లాభం సంపాదించడం. స్టాక్ మార్కెట్లలో ట్రేడ్ చేయడానికి వివిధ రకాల సాంకేతికతలు మరియు వ్యూహాలు ఉన్నాయి. అయితే, ఆస్తి ధర ఒక అనుకూలమైన కదలికను చూపిస్తే మాత్రమే ఒక ట్రేడింగ్ వ్యూహం వర్తిస్తుంది. ఆర్బిట్రేజ్ క్యాపిటల్ మార్కెట్ల నుండి పొందే ఒక అసాధారణమైన కానీ సరళమైన సాంకేతికత టెక్నిక్.
ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి?
ఆర్బిట్రేజ్ ఎలా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి, ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటో స్పష్టమైన ఆలోచన కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యమైనది. రెండు మార్కెట్లలో ఉండే వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందడానికి వివిధ మార్కెట్లలో అదే ఆస్తిని ఒకేసారి కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం వలన ఆర్బిట్రేజ్ నిర్వచించవచ్చు. ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశం ప్రామాణీకరించబడిన రూపంలో వివిధ మార్కెట్లలో వర్తకం చేయబడే ఏ ఆస్తి తరగతిలోనైనా ఉండవచ్చు, అది కరెన్సీ మరియు స్టాక్ మార్కెట్లలో మరింత సాధారణమైనది. ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు తరచుగా తక్కువగా ఉంటాయి, కేవలం కొన్ని సెకన్లు లేదా నిమిషాలు ఉంటాయి. ప్రముఖ ఆర్థిక విశ్వాసాలకు విరుద్ధంగా, మార్కెట్లు పూర్తిగా సమర్థవంతంగా ఉండవు, ఇది ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలకు అవకాశం కలిపిస్తుంది. ఆస్తి ధర అనేది మార్కెట్లో డిమాండ్ మరియు సరఫరా ఫలితం. వివిధ మార్కెట్లలో ఆస్తి సరఫరా మరియు డిమాండ్ లో వ్యత్యాసం కారణంగా, ధరలో వ్యత్యాసం ఏర్పడుతుంది, దీనిని ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ కోసం ఉపయోగించవచ్చు.
ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ అనేది వివిధ మార్కెట్లలో అదే ఆస్తి యొక్క ధర భేదాన్ని ఉపయోగించుకునే వ్యాపారి సామర్థ్యం. ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు చాలా చిన్నవి కాబట్టి, చాలామంది ట్రేడర్లు ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడ్లు నిర్వహించడానికి కంప్యూటర్లను ఉపయోగిస్తారు. స్టాక్ మార్కెట్లో ఆర్బిట్రేజ్ ఎలా పనిచేస్తుందో ఒక ఉదాహరణతో మనం అర్ధంచేసుకుందాం. జాతీయ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ మరియు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లో (NYSE) స్టాక్ ఎక్స్ XYZ జాబితా చేయబడిందని మనం అనుకుందాం. ఎన్ఎస్ఇ లో అది INR లో కోట్ చేయబడుతుంది, న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లో డాలర్ లో XYZ ధర కోట్ చేయబడుతుంది. NYSE లో XYZ యొక్క షేర్ ధర ఒక షేర్‌కు $4. ఎన్ఎస్ఇ లో, షేర్ ధర రూ.238. ఇప్పుడు, USD/INR మార్పిడి రేటు రూ.60 అయితే, NYSE పై XYZ యొక్క షేర్ ధర రూ 240 ఉంటుంది. ఈ పరిస్థితిలో, అదే స్టాక్ NSE పై రూ 238 మరియు NYSE పై రూ 240, USD రూ గా మార్చబడితే, కోట్ చేయబడుతుంది.
ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాన్ని ఉపయోగించడానికి, ఒక ట్రేడర్ ఎన్ఎస్ఇ పై ప్రతి షేర్ కు XYZ షేర్లను రూ 238 వద్ద కొనుగోలు చేస్తారు మరియు ఎన్వైఎస్ఇ పై అదే సంఖ్యలో షేర్లను రూ 240 వద్ద విక్రయిస్తారు, ఒక షేర్ కు రూ 2 లాభం పొందుతారు. ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడ్లలో పాల్గొనేటప్పుడు ట్రేడర్లు కొన్ని ప్రమాదాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ధర వ్యత్యాసం అనేది ఒక అనుకూలమైన మార్పిడి రేటు ఫలితం, ఇది నిలకడ లేనిది. ట్రేడ్ అమలు చేస్తున్నప్పుడు మార్పిడి రేటులో గణనీయమైన మార్పు నష్టాలకు దారితీయవచ్చు. ఖాతాలోకి తీసుకోవడానికి మరొక ముఖ్యమైన కారకం లావాదేవీ ఛార్జీలు. ఒకవేళ లావాదేవీ ఖర్చు షేర్ కు రూ 2 మించితే, అది ధర వ్యత్యాసం యొక్క ప్రయోజనాన్ని రద్దు చేస్తుంది.
భారతదేశంలో ఆర్బిట్రేజ్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
భారతీయ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లలో అలాగే అదే స్టాక్ విదేశీ ఎక్స్ఛేంజ్లలో జాబితా చేయబడిన కంపెనీలకు కొరత ఉంది. అయితే, భారతదేశంలో రెండు ప్రధాన ఎక్స్చేంజ్ల ఉన్నాయి—బిఎస్ఇ మరియు ఎన్ఎస్ఇ- అనేక కంపెనీలు ఈ రెండు ఎక్స్ఛేంజ్లలో జాబితా చేయబడ్డాయి, ఆర్బిట్రేజ్ కోసం ఒక సామర్థ్యాన్ని సృష్టిస్తూ. ఎన్ఎస్ఇ మరియు బిఎస్ఇ పై ఒక నిర్దిష్ట వాటా ధరలో తేడా ఉన్నప్పటికీ, ఒకరు ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడ్ని చేయలేరు. ట్రేడర్లు అదే రోజున వివిధ ఎక్స్ఛేంజ్లలో అదే స్టాక్ కొనుగోలు మరియు విక్రయించడానికి అనుమతించబడరు. ఉదాహరణకు, మీరు నేడు ఎన్ఎస్ఇ లో XYZ యొక్క షేర్లను కొనుగోలు చేస్తే, అది అదే రోజున బిఎస్ఇ లో అమ్మకూడదు. అప్పుడు ఆర్బిట్రేజ్ ఎలా పని చేస్తుంది? ఒక ఎక్స్ఛేంజ్ డిపి లో ఇప్పటికే ఉన్న తమ యొక్క షేర్లను అతను / ఆమె అమ్మవచ్చును, మరియు అదే మొత్తంలో షేర్లను వేరే ఎక్స్ఛేంజ్ నుండి కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీకు ఇప్పటికే XYZ షేర్లు ఉంటే, మీరు వాటిని బిఎస్ఇ లో అమ్మవచ్చు మరియు ఎన్ఎస్ఇ నుండి కొనుగోలు చేయవచ్చు. మీకు ఇప్పటికే స్టాక్ ఉంటే, అది వివిధ ఎక్స్ఛేంజ్లలో అనుమతించబడనటువంటి ఇంట్రా డే ట్రేడ్ కింద రాదు.
ముగింపు
ఆటోమేటెడ్ సిస్టమ్స్ సాధారణంగా ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ కోసం ఉపయోగించబడతాయి ఎందుకంటే ధర వ్యత్యాసం ఎక్కువ సమయం ఉండదు. ఒక ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాన్ని అంచనా వేయడం సులభం అయినప్పటికీ, వాటి నుండి మానవీయంగా లాభం పొందడం చాలా కష్టం.
