ఆర్థిక మార్కెట్లలో జాబితా చేయబడిన అనేక కంపెనీలతో, ఏ కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాలి అనేది ఒకే సమయంలో ఆకర్షణీయంగా మరియు సవాలుభరితంగా ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడి పెట్టడానికి వారి స్ఫూర్తిని విశ్వసించవలసిన అవసరం లేదు కానీ దాని గురించి పధ్ధతి ప్రకారంగా వెళ్ళవచ్చు. వారు కంపెనీ యొక్క స్టాక్ విలువను నిర్ణయించడానికి సహాయపడగల ఇతరుల మధ్య ‘రిటర్న్ ఆన్ నెట్ వర్త్’, ‘షేర్ ఆన్ ఇన్వెస్టెడ్ క్యాపిటల్’, లేదా ‘ప్రైస్-టు-బుక్ నిష్పత్తి’ వంటి నిర్దిష్ట నిష్పత్తులలో ఫ్యాక్టర్ చేయవచ్చు.
ఇక్కడ, మేము ‘ప్రైస్-టు-బుక్ నిష్పత్తి’ చర్చిద్దాం, దీనినే పిబి నిష్పత్తి, పి/బి నిష్పత్తి లేదా మార్కెట్-టు-బుక్ నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు.
స్టాక్ మార్కెట్లో పిబి నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
పిబి నిష్పత్తి ఒక నిర్దిష్ట కంపెనీ యొక్క షేర్లు / మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క మార్కెట్ విలువను దాని పుస్తకం విలువకు పోల్చడానికి పెట్టుబడిదారుకు సహాయపడుతుంది.
ప్రైస్ టు బుక్ నిష్పత్తిని అర్ధం చేసుకోవడంలో రెండు సంబంధిత పదాలు- మార్కెట్ విలువ మరియు బుక్ విలువను అర్థం చేసుకోవడం ఉంటుంది.
మార్కెట్ విలువ అనేది కంపెనీ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ను సూచిస్తుంది. ఇది బకాయి ఉన్న షేర్లతో గుణించబడిన ప్రస్తుత షేర్ ధర ఆధారంగా ఉంటుంది.
బుక్ వాల్యూ అంటే ఒకవేళ కంపెనీ వెంటనే షట్ డౌన్ చేయబడినా, లిక్విడేట్ చేయబడినా, దాని అన్ని బాధ్యతలను చెల్లించవలసి ఉంటే షేర్ హోల్డర్లు అందుకునే మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది. బుక్ విలువలో మిగిలి ఉన్న మొత్తం. దాని మొత్తం ఆస్తుల నుండి కంపెనీ యొక్క మొత్తం బాధ్యతలను తీసివేయడం ద్వారా బుక్ విలువ లెక్కించబడుతుంది. ఈ విలువను కంపెనీ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో కనుగొనవచ్చు. పేటెంట్లు, కస్టమర్ జాబితాలు, కాపీరైట్లు, బ్రాండ్ గుర్తింపు మరియు గుడ్విల్ వంటి అస్పష్టమైన ఆస్తులు బ్యాలెన్స్ షీట్లో చేర్చబడవు.
పిబి నిష్పత్తిని లెక్కించడం:
పిబి నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి సూత్రం ఏంటంటే ప్రతి షేర్ కు మార్కెట్ ధర/ ప్రతి షేర్ కు బుక్ విలువకు
పిబి నిష్పత్తి ఎలా లెక్కించబడుతుందో ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం. కంపెనీ ఎబిసి రూ. 10,00,000 విలువగల ఆస్తులను జాబితా చేసింది, మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్లో దాని బాధ్యతలు రూ. 7,50,000 కలిగి ఉంది. కంపెనీ యొక్క బుక్ విలువను 1000000-750000= 250000 గా లెక్కించవచ్చు. కంపెనీ యొక్క 10,000 ఔట్స్టాండింగ్ షేర్లు ఉన్నట్లయితే, ప్రతి షేర్ కు బుక్ విలువ రూ. 25. ఒకవేళ స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర రూ. 30 అయితే, పిబి నిష్పత్తి 1.2.
పిబి నిష్పత్తి యొక్క ఉపయోగాలు:
పిబి నిష్పత్తి విలువ పెట్టుబడిదారులకు అవసరం- భవిష్యత్తులో, స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువ పెరుగుతుందని మరియు వారు తమ షేర్లను లాభంలో విక్రయించగలరని అంచనాతో అండర్వాల్యూడ్ స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు.
సంప్రదాయంగా, 1.0 కంటే తక్కువ పిబి నిష్పత్తి, ఒక అండర్ వాల్యూడ్ స్టాక్ యొక్క సూచనాత్మకమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది. కొందరు విలువ పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థిక విశ్లేషకులు కూడా మంచి పిబి నిష్పత్తిగా 3.0 క్రింద ఏదైనా విలువను పరిగణిస్తారు. అయితే, “మంచి పిబి విలువ” కోసం ప్రామాణికం పరిశ్రమల వ్యాప్తంగా మారుతుంది. ఉదాహరణకు, ఐటి పరిశ్రమలో అండర్ వాల్యూడ్ స్టాక్ సూచికగా 1.0 క్రింద ఒక పిబి నిష్పత్తి పరిగణించబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, అది ఆయిల్ మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమకు నెగటివ్ గా పరిగణించబడగలదు.
ఒక తక్కువ పిబి నిష్పత్తి అనేది కంపెనీలో ఫౌండేషనల్ సమస్యలు ఉన్నాయని కూడా అర్థం చేసుకోవచ్చు దాని కారణంగా అది ఆదాయాన్ని చూపడం లేదు. కంపెనీ యొక్క స్టాక్ అండర్ వాల్యూ చేయబడినదా లేక అది కంపెనీ యొక్క సమస్యలకు సూచనాత్మకమైనదా అని గుర్తించడానికి కంపెనీ యొక్క గత పని యొక్క విశ్లేషణతో పాటు ఇతర మెట్రిక్స్ ను చూడాలి.
పిబి నిష్పత్తి ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు:
ఏదైనా కంపెనీ యొక్క పిబి నిష్పత్తిని నిర్ణయించే ముఖ్యమైన అంశాల్లో ఒకటి దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఆస్తుల యొక్క ప్రకటించబడిన విలువ. ఈ మెట్రిక్ గణనీయమైన సంఖ్యలో స్థిరమైన స్థిరాస్తులను కలిగి ఉన్న కంపెనీలకు చాలా తగినది. ఆర్థిక ఆస్తులను కలిగి ఉన్న యంత్రాలు, ఫ్యాక్టరీలు, పరికరాలు లేదా బ్యాంకింగ్ మరియు ఫైనాన్స్ సంస్థల వంటి కంపెనీలు దాని నిజమైన విలువ గురించి మరింత ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించే బుక్ విలువను కలిగి ఉంటాయి.
అయితే, ప్రధానంగా అస్థిరమైన ఆస్తులను కలిగి ఉన్న కంపెనీల కోసం పిబి నిష్పత్తి ఉపయోగం కోసం ఒక పరిమితి ఉంది. ఇన్నోవేషన్, పేటెంట్లు లేదా బ్రాండ్ అవగాహన ఉన్న కంపెనీల గురించి ఆలోచించండి. ఇటువంటి కంపెనీలకు వాటి బ్యాలెన్స్ షీట్లో అకౌంట్ చేయబడిన అతిపెద్ద ఆస్తులు – అప్రత్యక్ష ఆస్తులు ఉండవు. ఇది తక్షణమే కంపెనీ విలువను, దాని ఫలితంగా, దాని పిబి నిష్పత్తి యొక్క తప్పుడు అవగాహనకు దారితీస్తుంది.
మరొక ముఖ్యమైన పరిమితి ఏంటంటే ఆస్తి యొక్క అసలు కొనుగోలు ధరను మాత్రమే (ఉపకరణం వంటివి) పరిగణిస్తుంది కానీ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను కాదు. ఇది విలువ యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని తగ్గించవచ్చు.
ఇతర పరిమితులు ఉన్నాయి- ఒకవేళ కంపెనీ ఇటీవలి రైట్-ఆఫ్ లు, స్వాధీనాలు లేదా షేర్ బై బ్యాక్స్ చేసి ఉంటే, అప్పుడు బుక్ విలువ తప్పుగా ఉండవచ్చు.
కంపెనీ యొక్క పిబి నిష్పత్తిని నిర్ణయించడం అనేది ఆ కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టగల సాధ్యమైన లాభదాయకత గురించి మీకు ఒక సంపూర్ణ చిత్రాన్ని ఇవ్వదు. కంపెనీ యొక్క సంభావ్య ఆదాయాల గురించి మరింత అవగాహన పొందడానికి రిటర్న్-ఆన్-ఈక్విటీ వంటి ఇతర మెట్రిక్స్ ను లెక్కించండి.
మీరు ఖచ్చితంగా లేదని అనిపిస్తే, మీ పెట్టుబడి ఎంపికలను మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు ఆర్థిక స్వేచ్ఛ దిశలో సరైన అడుగు తీసుకోవడానికి ఒక బ్రోకరేజ్ సంస్థను సంప్రదించండి.
