रिलेटिव स्ट्रेंथ
रिलेटिव स्ट्रेंथ एक ऐसी तकनीक है जो किसी अन्य सिक्योरिटी, इंडेक्स या बेंचमार्क से सिक्योरिटी के मूल्य की तुलना करती है। रिलेटिव स्ट्रेंथ को मूल्य निवेश सिस्टम का हिस्सा माना जा सकता है। रिलेटिव स्ट्रेंथ को अनुपात द्वारा व्यक्त किया जाता है। इसे सुरक्षा, इंडेक्स या बेंचमार्क द्वारा बेस सिक्योरिटी को विभाजित करके प्राप्त किया जाता है जिसका उपयोग तुलना के लिए किया जाता है। अगर बीएसई सेंसेक्स जैसे बेंचमार्क का इंडेक्स की तुलना के लिए उपयोग किया जाना है, तो आपको सेंसेक्स के स्तर के साथ सुरक्षा की वर्तमान कीमत को विभाजित करना होगा। रिलेटिव स्ट्रेंथ प्राप्त करने के लिए उसी सेक्टर या सेक्टोरल इंडेक्स का दूसरा स्टॉक भी इस्तेमाल किया जा सकता है। सहकर्मियों के बीच रिलेटिव स्ट्रेंथ की तुलना के मामले में, मजबूत ऐतिहासिक सहसंबंध वाले स्टॉक की तुलना करना महत्वपूर्ण होता है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि दो टेलीकॉम स्टॉक XYZ और ABC हैं। एबीसी द्वारा एक्सवाईजेड की कीमत को विभाजित करके एक्सवाईजेड की रिलेटिव स्ट्रेंथ प्राप्त कर सकते हैं। XYZ की वर्तमान बाजार कीमत ₹100 है, जबकि ABC की कीमत ₹500 है. XYZ की रिलेटिव स्ट्रेंथ 0.2 है।
मूल्य लाभ केवल तभी काम का होता है जब ऐतिहासिक स्तर को ध्यान में रखा जाता है। मान लीजिए, ऐतिहासिक रिलेटिव स्ट्रेंथ 0.5 से 1 के बीच होती है, तो यह स्पष्ट है कि XYZ का मूल्य कम हो जाता है। इसके ऐतिहासिक स्तर को बढ़ाने के लिए तुलनात्मक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडिकेटर के लिए एकमात्र तरीका है न्यूमरेटर (XYZ) की कीमत में वृद्धि होना या डिनोमिनेटर (ABC) की कीमत में कमी होना या न्यूमरेटर और डिनोमिनेटर में में एक साथ वृद्धि और कमी।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स या RSI एक तकनीकी टूल है जिसका इस्तेमाल गतिशील इन्वेस्टिंग में किया जाता है। RSI का प्रतिनिधित्व ऑसिलेटर के रूप में किया जाता है, जो दो एक्स्ट्रीम वाला एक लाइन ग्राफ है। RSI का मूल्य 0 और 100 के बीच है, जिसकी गणना हाल ही के मूल्य के मूवमेंट को ध्यान में रखकर की जाती है। 70 से अधिक की RSI वैल्यू स्टॉक का सिग्नल होता है जो अतिक्रमित क्षेत्र में होता है और इसलिए इसका अतिमूल्यन किया जाता है, जबकि 30 से कम वैल्यू ओवरसोल्ड टेरिटरी में स्टॉक का सिग्नल होता है और इसलिए इसका मूल्य कम होता है। RSI के आधार पर कार्यवाही करने के लिए, निवेशक को प्रचलित ट्रेंड की पुष्टि करने के लिए एक और इंडिकेटर को ध्यान में रखना चाहिए।
गणना में अंतर
रेफरेंस इंडेक्स या सिक्योरिटी के मूल्य के साथ बेस सिक्योरिटी की कीमत को विभाजित करके रिलेटिव स्ट्रेंथ तुलना की जा सकती है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपको बेंचमार्क इंडेक्स BSE सेंसेक्स के साथ स्टॉक ABC की तुलना करनी है। बस बेंचमार्क के वर्तमान स्तर के साथ ABC की वर्तमान बाजार कीमत को विभाजित करें। अगर ABC की कीमत ₹1000 है और सेंसेक्स 30,000 है, तो ABC की रिलेटिव शक्ति 0.033 होगी।
रिलेटिव स्ट्रेंथ और RSI के बीच एक प्रमुख अंतर गणना की विधि का होता है। रिलेटिव स्ट्रेंथ की गणना आसानी से की जा सकती है, लेकिन रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स की गणना थोड़ी जटिल होती है। इसकी गणना दो-चरणों में करनी होती है।
RSI स्टेप वन = 100 – [100/ 1+ औसत लाभ/औसत नुकसान]
आमतौर पर, शुरुआती RSI की गणना के लिए 14 अवधि के मान का उपयोग किया जाता है। 14 अवधि से डाटा की गणना करने के बाद, RSI फॉर्मूला का दूसरा स्तर इस्तेमाल किया जा सकता है।
RSI चरण दो = 100 – [100/ 1 + (पिछला औसत लाभ*13+वर्तमान लाभ)/(पिछला औसत नुकसान *13+वर्तमान नुकसान)]
इस फॉर्मूले से RSI का मान प्राप्त होगा, जो आमतौर पर स्टॉक के प्राइस चार्ट से नीचे प्लॉट किया जाता है। दूसरा फॉर्मूला परिणाम को सुचारू बनाता है और इसलिए यह मान केवल मजबूत ट्रेंड के दौरान 0 या 100 के पास होगी।
उपयोग
दोनों संकेतकों की उपयोगिता रिलेटिव स्ट्रेंथ बनाम RSI में एक और कारक है। आरएसआई एक गतिशील सूचक है जो यह बताता है कि सिक्योरिटी की अधिक बिक्री या अधिक खरीदी गई है या नहीं। उदाहरण के लिए, जब RSI ओवरसोल्ड टेरिटरी में होता है और स्टॉक की कीमत में अनुरूप कम से मेल खाता है, तो यह बुलिश डाइवर्जेंस का संकेत है। ऐसी स्थिति में ओवरसोल्ड लाइन से ऊपर कोई भी ब्रेक लंबी स्थिति लेने के लिए उपयोग किया जा सकता है।
रिलेटिव स्ट्रेंथ के मामले में, ऐतिहासिक मूल्य को कार्यवाही करने के लिए लिया जाना चाहिए। अगर रिलेटिव स्ट्रेंथ रेशियो ऐतिहासिक वैल्यू से कम है, तो निवेशक बेस सिक्योरिटी में लंबी पोजीशन और तुलनात्मक सिक्योरिटी में और शॉर्ट पोजीशन ले सकते हैं।
रिलेटिव स्ट्रेंथ की अवधारणा को समझना
वैल्यू इन्वेस्टिंग के विपरीत, जहां लक्ष्य कम खरीदना और अधिक बेचना होता है, रिलेटिव स्ट्रेंथ इन्वेस्टिंग का उद्देश्य अधिक खरीदने और बेचना होता है। इसके परिणामस्वरूप, रिलेटिव स्ट्रेंथ इन्वेस्टर्स का मानना है कि बाज़ार के वर्तमान ट्रेंड इतने समय तक तो रहेंगे कि वे लाभ अर्जित कर सकें। उस ट्रेंड का कोई भी अचानक वापस होने पर महत्वपूर्ण परिणाम होगा।
संभावित निवेश विकल्पों को खोजने के लिए संवेदनशील निवेशक सेंसेक्स 30 जैसे बेंचमार्क को देखकर शुरूआत करते हैं। फिर वे यह पता लगाने के लिए जांच करेंगे कि उस बाजार में किन कंपनियों ने अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में तेजी से वृद्धि करके या धीरे-धीरे गिरावट के साथ अपने समकक्षों को दौड़ से बाहर किया है।
क्योंकि रिलेटिव स्ट्रेंथ इन्वेस्टिंग इस धारणा पर आधारित है कि भविष्य में वर्तमान ट्रेंड जारी रहेगा, यह स्थिरता और न्यूनतम बदलाव की अवधि के दौरान सर्वश्रेष्ठ काम करता है। दूसरी ओर, अव्यवस्था, रिलेटिव स्ट्रेंथ निवेशकों के लिए हानिकारक हो सकती है क्योंकि इससे 2007–2008 के वित्तीय संकट जैसे इन्वेस्ट पैटर्न का अचानक से रिवर्सल हो सकता है। ऐसी स्थितियों में निवेशकों की मानसिकता बदल सकती है, कल के पसंदीदा निवेश से निवेशक अपना मुंह मोड सकते हैं।
हालांकि मोमेंटम इन्वेस्टिंग आमतौर पर व्यक्तिगत कंपनियों से जुड़ी होती है, लेकिन इसका इस्तेमाल इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से पूरे बाजारों या औद्योगिक क्षेत्रों में निवेश करने के लिए भी किया जा सकता है। इसी प्रकार, रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट का इस्तेमाल अन्य एसेट क्लास जैसे रियल एस्टेट में रिलेटिव स्ट्रेंथ को आज़माने के लिए किया जा सकता है। कमोडिटी फ्यूचर, ऑप्शन और अन्य डेरिवेटिव उत्पाद अधिक फायदेमंद निवेश के उदाहरण हैं जिनका इस्तेमाल किया जा सकता है।
निष्कर्ष
रिलेटिव स्ट्रेंथ और RSI के बीच अंतर अनिवार्य रूप से परिप्रेक्ष्य का अंतर है। रिलेटिव स्ट्रेंथ किसी अन्य स्टॉक, इंडेक्स या बेंचमार्क की तुलना में स्टॉक की वैल्यू के बारे में बताता है, जबकि RSI उसी स्टॉक के हाल ही के प्रदर्शन की तुलना में स्टॉक के प्रदर्शन के बारे में बताता है।
