ROE వర్సెస్ మూల్యాంకన | ఏది ముఖ్యమైనది?

సరైన పెట్టుబడిని చేయడం అనేది కనబడేటంత సులువైనది కాదు. ఒక పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు మీ స్వభావాన్ని విశ్వసించాలని తరచుగా చెప్పబడుతుంది, కానీ సరైన పరిశోధన లేకపోతే, ఉత్తమ పెట్టుబడులు కూడా మంచి ఫలితాలను ఇవ్వకపోవచ్చు. ఆస్తి భిన్నంగా ఉండవచ్చు కానీ, పెట్టుబడి ప్రక్రియ ఒకే విధంగా ఉంటుంది. పెట్టుబడి కోసం ఆస్తిని ఎంచుకున్న తర్వాత, ఆస్తిని ఒకరు మూల్యాంకన చేయాలి. మూల్యాంకన అనేది ఆస్తి తరగతితో సంబంధం లేకుండా, ఒక ముఖ్యమైన దశ. రియల్ ఎస్టేట్ వంటి భౌతిక ఆస్తుల విషయంలో మూల్యాంకన ప్రక్రియ క్లిష్టంగా ఉంటుంది, అయితే, ఈక్విటీలు విషయంలో, ఆర్థిక నిష్పత్తులు మరియు చార్టులు గణనీయమైన సమాచారాన్ని ఇవ్వవచ్చు. ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఈక్విటీ పై రాబడి (ROE) మరియు మూల్యాంకన మధ్య గందరగోళానికి గురవుతారు.

ముఖ్యమైనది ఏమిటి?

ROE మరియు మూల్యాంకన యొక్క ముఖ్యతను అర్థం చేసుకోవడానికి, వ్యక్తిగతంగా రెండు కొలమానాలు గురించి ఒక ఆలోచనను పొందడం ముఖ్యం. సాధారణ పదాలలో, ROE అనేది షేర్ హోల్డర్ యొక్క ఈక్విటీ యొక్క ప్రతి పైసా కోసం ఒక కంపెనీ యొక్క నికర ఆదాయం. నికర ఆదాయాన్ని షేర్ హోల్డర్ యొక్క ఈక్విటీ ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. రుణం మినహాయించిన తర్వాత కంపెనీ యొక్క ఆస్తులకు సమానంగా ROE ఉన్నందున షేర్ హోల్డర్ యొక్క ఈక్విటీ ROE కోసం పరిగణించబడుతుంది. ఆదాయం ఉత్పత్తి చేయడానికి కంపెనీ యొక్క ఆస్తులను ఎలా సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందో అనేదానికి ROE అత్యవసర కొలత.

ROE లాగా మూల్యాంకన ఒకే కొలమానం కాదు. ఇది ఆస్తి యొక్క విలువను విలువ చేసే ప్రక్రియ. ఉత్పన్నమయ్యే ప్రశ్న, ఒక లిస్టెడ్ కంపెనీ యొక్క విలువను ఎలా విలువ కట్టగలం? కంపెనీ యొక్క మార్కెట్ విలువను నిర్ణయించడానికి కొన్ని ప్రముఖ సాధనాలు ప్రతి షేర్ యొక్క ఆదాయం (EPS) మరియు సంపాదన నిష్పత్తి (P/E నిష్పత్తి) ధర. EPS మరియు P/E నిష్పత్తి ఒక జాబితా చేయబడిన కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ గురించి సరైన ఆలోచనను అందిస్తుంది.

ROE వర్సెస్ మూల్యాంకన

మీరు ఒక కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టవలసి ఉంటే, మీరు ఏ కొలమానంపై ఆధారపడి ఉండాలి, ROE లేదా మూల్యాంకన పై ఆధారపడి ఉండాలి? చాలామంది పెట్టుబడిదారులు కేవలం ROE చూసి ఒక కంపెనీలో పెట్టుబడి పెడతారు. అయితే, ఒక పెట్టుబడి చేయడానికి పూర్తిగా ROE పై ఆధారపడి ఉండటం సరైన విధానం కాకపోవచ్చు. ROE పెట్టుబడి యొక్క ఒక అంశాన్ని మాత్రమే తెలియజేస్తుంది. భవిష్యత్తులో పెట్టుబడిపై మీరు ఆశించగల రాబడి గురించి ROE మీకు ఒక ఆలోచనను ఇస్తుంది, కానీ అది ప్రస్తుత విలువను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ప్రస్తుత మూల్యాంకనం చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, నిర్వహణ యొక్క ప్రభావం ఉత్పాదక రాబడిలో గణనీయమైన తేడాను చూపలేకపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీరు ఒక కంపెనీలో 1% పొందడానికి రూ 50,000 ఖర్చు చేస్తారని అనుకుందాం. కంపెనీ ఒక సంవత్సరంలో ₹ 3 లక్షల నికర లాభాన్ని సృష్టించింది. కంపెనీలో 1% షేర్‌హోల్డింగ్‌తో, మీరు నికర లాభం నుండి ₹ 3000 పొందవచ్చు. కంపెనీకి 120% అధిక ROE ఉందని భావించండి. కంపెనీ అదే ROE రేటును నిర్వహించినప్పటికీ, మీ పెట్టుబడిని తిరిగి పొందడానికి మీకు 16 సంవత్సరాలు పడుతుంది.

ROE మరియు మూల్యాంకన

ఒంటరి ప్రాతిపదికన ఉపయోగించడానికి ROE అత్యంత ప్రభావవంతమైన చర్య కాదు. ROE వర్సెస్ మూల్యాంకన బదులుగా, విజయవంతమైన పెట్టుబడి కోసం ఒకరు ROE పై దృష్టి పెట్టాలి. మూల్యాంకన కోసం సాధారణంగా ఉపయోగించబడే సాధనాలు EPS మరియు P/E నిష్పత్తి. మొత్తం బకాయి షేర్ల సంఖ్య ద్వారా కంపెనీ యొక్క మొత్తం ఆదాయాన్ని విభజించడం ద్వారా EPS పొందవచ్చు. ఇది పోలికను సులభతరం చేస్తుంది కాబట్టి సంపూర్ణ ఆదాయ సంఖ్య కంటే ఇది ఒక మెరుగైన కొలమానం. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను EPS ద్వారా విభజించడం ద్వారా P/E నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. స్టాక్ కోసం ఎంత పెట్టుబడిదారులు చెల్లించాలనుకుంటున్నారో తెలుసుకోవడం ఒక కొలమానం. తక్కువ P/E మంచిది అని చెప్పబడుతుంది, కానీ ఇది సాధారణంగా సరైనది కాదు. ఒక మెరుగైన ఆలోచనను పొందడానికి P/E నిష్పత్తి ఎల్లప్పుడూ సహచరులతో పోల్చబడాలి. అదేవిధంగా, ROE కూడా ఒక పరిశ్రమ–నిర్దిష్ట సాధనం. ఒక పెట్టుబడిని ఖరారు చేయడానికి ముందు పరిశ్రమ సహకారుల పాత్రను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.

ముగింపు

మీరు ROE మరియు మూల్యాంకన కలిసి పరిగణించినప్పుడు, మూడు సందర్భాలు ఉండవచ్చు – తక్కువ P/E నిష్పత్తి మరియు అధిక ROE, అధిక P/E నిష్పత్తి మరియు అధిక ROE మరియు అధిక P/E నిష్పత్తి మరియు తక్కువ ROE. మొదటి సందర్భం ఒక పెట్టుబడిదారు కోసం అత్యంత ఆదర్శవంతమైనది. తక్కువ P/E నిష్పత్తి అంటే  సంపూర్ణ పరంగా తక్కువ P/E అని కాదు, కానీ సాపేక్షంగా తక్కువ P/E. ఒక కంపెనీ P/E మరియు ROE రెండూ ఎక్కువగా ఉంటే కూడా పెట్టుబడి పెట్టడానికి విలువ కలిగి ఉంటుంది, కానీ అధిక P/E మరియు తక్కువ ROE ఉన్న ఒక కంపెనీని నివారించడం ఉత్తమమైనది.