ஸ்டாக் என்றால் என்ன?
ஒரு பகிரங்கமாக பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனம் அதன் முயற்சிக்காக நிதிகளை திரட்ட விரும்பும்போது, இது ஷேர்கள் என்றும் அழைக்கப்படும் ஸ்டாக் மார்க்கெட்களான பாம்பே ஸ்டாக் மார்க்கெட் போன்ற பங்குச் சந்தைகளில் வழங்குகிறது. உங்களிடம் எத்தனை இன்டிவியூசுவல் ஸ்டாக்ஸ்டாக்குகள் உள்ளன என்பதைப் பொறுத்து, அந்த நிறுவனத்தில் உரிமையாளரின் குறிப்பிட்ட சதவீதம் உங்களிடம் உள்ளது. மேலும், நீங்கள் ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களை வாங்கினால், நீங்கள் நிறுவனத்தின் முடிவுகளில் வாக்களிக்க தகுதியற்றவர் ஆனால் நிறுவனத்தின் இஇலாபத்தின் இலாபப்பங்குகளை பெறும்போது காமன் பங்குகளை வைத்திருப்பவர்களுக்கு விருப்பத்தை பெறுவீர்கள். நீங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யக்கூடிய மார்க்கெட்டில் ஆயிரக்கணக்கான பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்கள் உள்ளன.
ஸ்டாக்களின் வகைகள்
ஸ்டாக்குகள் இரண்டு வகைகள்– காமன் ஸ்டாக் மற்றும் ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக். இரண்டும் ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் போது, இரண்டுக்கும் இடையே சில வேறுபாடுகள் உள்ளன. இந்த கட்டுரையில், காமன் ஸ்டாக் மற்றும் ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்ஸ்டாக் இடையேயான வேறுபாட்டை நாங்கள் பார்ப்போம்.
- காமன் ஸ்டாக்குகள்
நீங்கள் காமன் ஷேரை வாங்கும்போது, நீங்கள் நிறுவனத்தின் பகுதியளவு உரிமையை பெறுவீர்கள். காமன் ஸ்டாக்குகள் இயக்குனர்கள் வாரியத்தை தேர்ந்தெடுப்பதற்கான சட்ட உரிமையுடன் வருகின்றன. எனவே, அவர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கார்ப்பரேட் கொள்கை மற்றும் நிர்வாக முடிவுகள் மீது கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளனர்.
ஒரு நிறுவனம் தோல்வியடையும்போது, காமன் ஷேர்ஹோல்டர்கள் தங்கள் பணத்தை திரும்ப பெறும் போது மிகக் குறைந்த முன்னுரிமையைக் கொண்டுள்ளனர். நிறுவனத்திற்கு பணம் வழங்கிய கடன் வழங்குநர்கள் சிறந்த முன்னுரிமையுடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படுவார்கள். கடன் வழங்குநர்களுக்கு பணம் செலுத்திய பிறகும் சில பணம் மீதமுள்ளதாக இருந்தாலும், ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களின் வைத்திருப்பவர்களுக்கு அடுத்த பணம் செலுத்தப்படும். இது அதிகபட்ச தொகைக்கு உட்பட்டது. அதன் பிறகும் பணம் மீதமுள்ளதாக இருந்தால் மட்டுமே, காமன் ஷேர்ஹோல்டர்கள் செலுத்தப்படுவார்கள்.
- ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்ஸ்டாக்குகள்
காமன் ஸ்டாக்குகள் மற்றும் ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களுக்கு இடையிலான ஒரு வேறுபாடு என்னவென்றால் ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களுக்கு வோட்டிங் ரைட்டுகள் இல்லை.
இந்த ஸ்டாக்குகள் ப்ரிப்பர்டு ஷேர்கள் என்று அழைக்கப்படுவதற்கான இரண்டு முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன. ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களை வைத்திருப்பவர்கள் காமன் ஸ்டாக்களை வைத்திருப்பவர்களை விட அதிகமான வழக்கமான இலாபப்பங்குகளை பெறுவார்கள். நிறுவனம் எவ்வளவு இலாபகரமானது என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்ட இலாபப்பங்குகளை செலுத்தும் பொது ஸ்டாக்குகளைப் போலல்லாமல் முன்கூட்டியே ஒப்புக்கொள்ளப்படும் ஸ்டாக்குகள் பங்குகளை செலுத்துகின்றன. ஒரு நிறுவனம் அதன் காமன் ஷேர்ஹோல்டர்களுக்கு எந்தவொரு இலாபத்தையும் வழங்குவதற்கு முன்னர் அதன் ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்ஷேர்ஹோல்டர்களுக்கு இலாபப்பங்குகளை செலுத்த வேண்டும். ஆபத்து என்று வரும்போது, ஒரு ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்ஸ்டாக் ஒரு செக்கியூரிட்டியை விட ஆபத்தானது ஆனால் ஒரு காமன் ஸ்டாக்கை விட குறைவான ஆபத்தானது.
ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்ஸ்டாக்குகள் சில வகைகளாக இருக்கலாம். மாற்றக்கூடிய ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களின் விஷயத்தில், ஒரு ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்கை ஒரு காமன் பங்காக மாற்றுவதற்கான விருப்பத்தேர்வு உங்களிடம் உள்ளது. ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக்களும் ஒட்டுமொத்தமாக இருக்கலாம். இதன் பொருள் நிறுவனம் நன்கு செயல்படவில்லை என்றால் டிவிடெண்ட் பணம்செலுத்தல்களை தள்ளிவிடலாம். ஆனால் சூழ்நிலை மேம்படும்போது, அவர்கள் அரியர்களில் ஈவுத்தொகையை செலுத்த வேண்டும். காமன் ஷேர்ஹோல்டர்களுக்கு எந்தவொரு பணம்செலுத்தலும் செய்வதற்கு முன்னர் இது செய்யப்பட வேண்டும். மற்றொரு வகை என்பது ஒரு ரெடீம் செய்யக்கூடிய ப்ரிப்பர்டு ஸ்டாக், இதில் பியூச்சரில் ஸ்டாக்கை ரெடீம் செய்வதற்கான உரிமை நிறுவனத்திற்கு உள்ளது.
ETF என்றால் என்ன?
ஸ்டாக்குகள் ஒரு கருவி மட்டுமே என்றாலும், ஒரு ETF என்பது ஸ்டாக்குகள், பொருட்கள், செக்கியூரிட்டிகள் மற்றும் பிற பத்திரங் செக்கியூரிட்டிகள் போன்ற பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட இன்வெஸ்ட்மென்ட்களைக் கொண்ட செக்கியூரிட்டிகளின் கூடையாகும். இந்த நிதிகள் ஹோல்டிங்ஸ் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. இந்த ஹோல்டிங்குகளுக்கான ஸ்டாக்குகள் நிதி மேலாளர் மூலம் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன. இந்தியாவில், 2001-யில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் காட்சிக்கு ETF-கள் முதலில் வந்தன. இன்று, இந்தியாவில் தேர்வு செய்ய வேண்டிய பல ETF-கள் உள்ளன.
மற்ற வகையான ETF
வழக்கமாக ஒரு ETF என்பது நிதியின் மதிப்பை அதிகரிப்பதால், அதாவது, சந்தை அல்லது குறைந்தபட்சம் நிதி இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்த பங்குகளின் தொகுப்பு புல்லிஷ் ஆகும். இருப்பினும் மற்றொரு வகையான ETF உள்ளது, இது சரியான எதிரில் செயல்படுகிறது. இது இன்வர்ஸ் ETF என்று அழைக்கப்படுகிறது.
இன்வெர்ஸ் ETF என்றால் என்ன?
குறியீட்டின் நிலை அது கண்காணிக்கும் போது இந்த வகையான ETF நன்மைகள் உள்ளன, பெயர் குறிப்பிடுவது போல். இது பியூச்சர் கான்டிராக்ட்கள், ஆப்ஷன்கள் மற்றும் மாற்றங்கள் உட்பட டெரிவேட்டிவ்களால் தயாரிக்கப்படுகிறது. ஒரு ‘குறுகிய ETF’ அல்லது ‘பியர் ETF’ என்பது ஒரு இன்வெர்ஸ் ETF-க்கான மற்றொரு பெயர் ஆகும். ஒரு சந்தை விலை குறையும்போது, அது “பியர்” சந்தை என்று குறிப்பிடப்படுகிறது.
இன்வெர்ஸ் ETF-கள் பொதுவாக தினசரி பியூச்சர்களில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்கின்றன. குறியீடு 2% ஆக வரும்போது, இன்வெர்ஸ் ETF 2% ஆக உயரும். ஒரு இன்வெர்ஸ் ETF என்பது ஒரு குறுகிய–கால இன்வெஸ்ட்மென்ட் டாகும், ஏனெனில் இது பியூச்சர் கான்டிராக்ட்கள் போன்ற டெரிவேட்டிவ்களின் அடிப்படையில் உள்ளது, இவை தினசரி பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகின்றன.
லிவரேஜ்டு இன்வர்ஸ் ETF-கள் என்றால் என்ன?
டெரிவேட்டிவ்களைத் தவிர, குறியீட்டின் முடிவுகளை அதிகரிக்க கடனைப் பயன்படுத்தலாம். ஒரு பயன்படுத்தப்பட்ட இன்வெர்ஸ் ETF உடன் 2:1 அல்லது 3:1 காரணிகளால் வருமானங்களை அதிகரிக்க முடியும். முந்தைய எடுத்துக்காட்டிலிருந்து நிஃப்டி 50 3% வீழ்ச்சியடைந்தால், உங்கள் 3x லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட இன்வர்ஸ் ETF 9% அதிகரிக்கும் என்பதை இது பிரதிபலிக்கிறது.
இந்வர்ஸ ஈடீஏப பயன்கள்
உங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் போர்ட்ஃபோலியோவில், இது நிலையான ETF-களுக்கு மாறாக செயல்படுகிறது. உங்களிடம் ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை கண்காணிக்கும் நிலையான ETF-கள் இருந்தால், இன்வெர்ஸ் ETF-ஐ கொண்டிருந்தால் அதே குறியீட்டை கண்காணிப்பது என்பது குறியீட்டை இழந்தால், உங்கள் இன்வெர்ஸ் ETF அதற்கு இழப்பீடு வழங்குகிறது மற்றும் பல.
இந்வர்ஸ ஈடீஏப டிஸேட்வேந்டேஜ
முதல் டிராபேக் அதிக செலவு விகிதங்களிலிருந்து வருகிறது. இன்வெர்ஸ் ETF-கள் செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளாக இருப்பதால், இதுதான் வழக்கு. இருப்பினும், நீங்கள் குறுகிய காலத்திற்கு இன்வர்ஸ் ETF-களை வைத்திருந்தால் உங்களுக்கு சிறந்த வெகுமதி வழங்கப்படும். நீண்ட காலத்தில், குறுகிய ஸ்டாக்குகள் அல்லது குறியீட்டு நிதிகள் ஒரு சிறந்த விருப்பமாகும்.
ஒற்றுமைகள் ETF மற்றும் ஸ்டாக்குகள்
ஸ்டாக் வெர்சஸ் ETF-க்கான புள்ளிகளை நீங்கள் கருதுவதற்கு முன், அவர்கள் குறிப்பிடத்தக்க ஒற்றுமைகளை கொண்டிருப்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
- இரண்டும் வரிக்கு உட்பட்டவை
- வருமான ஸ்ட்ரீமை வழங்கவும்
- நூற்றுக்கணக்கான ஆப்ஷன்களை சலுகை செய்யுங்கள்
- ஒரு மார்ஜின் மற்றும் விற்கப்பட்ட குறுகிய காலத்தில் வாங்க முடியும்
- வர்த்தக நாள் முழுவதும் பங்குச் மார்க்கெட்டில் இருவரும் வர்த்தகம் செய்ய முடியும்.
ஸ்டாக்குகள் மற்றும் ETF-களுக்கு இடையிலான வேறுபாடுகள்:
- ETF-யில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது பல்வகைப்படுத்தப்பட்டதால் குறைந்த ஆபத்துடன் தொடர்புடையது. நீங்கள் வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்கிறீர்கள், மேலும் அவர்கள் அனைவரும் அவர்களின் மதிப்பை இழக்க வாய்ப்பு இல்லை. மறுபுறம், இன்டிவியூசுவல் ஸ்டாக்களில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது ஆபத்தானதாக இருக்கும், குறிப்பாக நீங்கள் உங்கள் அனைத்து முட்டைகளையும் ஒரே கூடையில் வைத்தால். நிறுவனம் அதன் மதிப்பை இழந்தால், உங்கள் பங்கின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடைகிறது, மற்றும் அந்த இழப்பை இரத்து செய்ய வேறு எந்த இன்வெஸ்ட்மென்ட் கருவியும் இல்லை.
- உங்களுக்கான இன்வெஸ்ட்மென்ட் டை நிர்வகிக்க ETF-களுக்கு ஒரு தொழில்முறையாளர் தேவைப்படுகிறது, அதேசமயம் பங்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு ஒரு புரோக்கர் தேவையில்லை. நீங்கள் உங்கள் ஆராய்ச்சியை செய்து ஒரு வலுவான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம்.
- நீங்கள் இன்டிவியூசுவல் ஸ்டாக்களை வாங்கும்போது ஒப்பிடும்போது ஒரு ETF-யில் அதிக பரிவர்த்தனை கட்டணம் உள்ளது. இருப்பினும், செலவு விகிதம் மற்றும் புரோக்கர் கட்டணங்கள் பொதுவாக ETF-களுக்கு குறைவாக உள்ளன.
- உங்கள் ETF ஒரு தொழில்முறையாளரால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது ETF-யின் எந்த பகுதிகளை விற்க அல்லது வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கும் பிரச்சனை உங்களை சேமிக்கிறது. இன்டிவியூசுவல் ஸ்டாக்களின் விஷயத்தில், நீங்கள் எப்போது வாங்கலாம், விற்கலாம் அல்லது வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை தெரிந்துகொள்ள மார்க்கெட்டில் ஒரு கண் வைத்திருக்க வேண்டும். ETF-களின் விஷயத்தில், உங்கள் ETF-களின் பகுதிகளுக்கு என்ன நடக்கிறது என்பதை கட்டுப்படுத்த உங்களிடம் இல்லை; பங்குகளில், ஸ்டாக் தேர்வு என்ன என்பதை நீங்கள் கட்டுப்படுத்துகிறீர்கள்.
முடிவு
உங்கள் வாழ்க்கையின் வேறு ஏதேனும் முக்கியமான அம்சத்தைப் போலவே, இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது உங்கள் ஆராய்ச்சி, தனிப்பட்ட ஆப்ஷன்கள் மற்றும் அனுபவிக்கப்பட்ட ஒருவரின் வழிகாட்டுதலைப் பொறுத்தது. உங்கள் நிதி இலக்குகளை அடையாளம் காண மற்றும் ஆபத்துக்கான உங்கள் ஆர்வத்தை புரிந்துகொள்ள நீங்கள் நியாயமான முயற்சியை மேற்கொள்ள வேண்டும். தொழில்முறை வழிகாட்டுதலுக்கு, உங்கள் பியூச்சர் பாதுகாக்க சிறந்த இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஆப்ஷன்களை தேர்வு செய்ய உதவுவதற்கு ஒரு ஆலோசகர் அல்லது தரகரின் உதவியை பெறுங்கள்.
