डायरेक्शनल ट्रेडिंग में बाजारों के भविष्य के आधार पर व्यापारियों द्वारा व्यायाम की जाने वाली रणनीतियां शामिल हैं. यह दृश्य पूरी तरह से बड़े बाजार या किसी विशेष क्षेत्र या किसी विशेष स्टॉक के संबंध में हो सकता है. जब तक व्यापारी किसी सुरक्षा या उपकरण के भविष्य पर एक दृष्टिकोण रखता है, चाहे वह बुलिश हो या बियरिश हो, कोई भी रणनीति जिसका उपयोग वह दिशात्मक व्यापार रणनीतियों के अंदर आएगी.
आइए डायरेक्शनल ट्रेडिंग रणनीतियों की अवधारणा को आगे तोड़ते हैं.
डायरेक्शनल ट्रेडिंग में क्या शामिल है?
एक बार व्यापारी ने बाजार के परिदृश्य का मूल्यांकन किया और बाजार के भविष्य की दिशा को समझने के बाद, वह किसी विशेष सुरक्षा या शेयर को खरीदने या बेचने का निर्णय ले सकता है. अगर उनका मानना है कि आने वाले दिनों में एक XYZ सिक्योरिटी बहुत अच्छी तरह से प्रदर्शित होने की संभावना है, तो वह उस कंपनी के शेयर खरीद सकता है (अन्य शब्दों में, वह स्क्रिप पर लंबे समय तक जा सकता है) और शेयर की कीमत अपनी उम्मीदों के अनुसार बढ़ने की प्रतीक्षा कर सकता है. दूसरी ओर, अगर वह यह राय देता है कि कंपनी आने वाली तिमाही में काफी बुरी तरह से प्रदर्शित कर सकती है, तो वह कंपनी के शेयर बेच सकता है (या अन्य शब्दों में, वह स्क्रिप पर छोटा हो सकता है) और कंपनी के स्टॉक की कीमत क्रैश होने तक प्रतीक्षा कर सकता है और जब वह महसूस करता है कि स्टॉक की कीमत उचित है तो उसे दोबारा खरीद सकता है.
सरलता के लिए, ये दिशानिर्देशक ट्रेडिंग रणनीतियां शेयर ट्रांज़ैक्शन की पृष्ठभूमि में समझाई गई हैं, हालांकि, इनमें से अधिकांश ट्रेडिंग रणनीतियां डेरिवेटिव मार्केट, विशेष रूप से, विकल्प सेगमेंट में निष्पादित की जाती हैं.
विकल्प क्षेत्र में दिशात्मक व्यापार
जैसा कि पहले बताया गया है, ये रणनीतियां मुख्य रूप से व्युत्पन्न बाजार के अंतर्गत आने वाले विकल्प क्षेत्र में निष्पादित की जाती हैं. दिशात्मक व्यापार रणनीतियां किसी स्टॉक के ऊपर या नीचे की ओर चलने के आधार पर निष्पादित की जाती हैं. इक्विटी सेगमेंट में निष्पादित डायरेक्शनल ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को ट्रेडर के लिए लाभदायक होने के लिए एक मजबूत और आक्रामक ऊपर या नीचे की ओर स्विंग रजिस्टर करनी होगी. हालांकि, ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़े लिवरेज व्यापारियों के लिए अंतर्निहित स्टॉक में छोटे मूवमेंट को भी लाभदायक बनाने में मदद करता है. डायरेक्शनल ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी की एक बेहतरीन विशेषता यह है कि अंतर्निहित स्टॉक में अपेक्षित मूवमेंट बहुत बड़ा नहीं होने पर भी उनका प्रयास किया जा सकता है. हालांकि, पाठकों को यह ध्यान देना चाहिए कि भविष्य और विकल्प जैसे डेरिवेटिव जोखिमपूर्ण इन्वेस्टमेंट वाहन हैं और ट्रेडर को उनमें ट्रेडिंग करने से पहले सावधानी और उचित परिश्रम करना चाहिए. मार्केट के अनुभवी लोगों के लिए, विकल्प संरचनात्मक ट्रांज़ैक्शन में बेहतरीन लचीलापन और कोहनी कमरे प्रदान करते हैं जो छोटे मूवमेंट के साथ भी संभावित रूप से अच्छा लाभ अर्जित कर सकते हैं.
दिशात्मक व्यापार रणनीति का उदाहरण
आइए मानते हैं कि एक व्यापारी रु. 50 से व्यापार करने वाले स्टॉक पर बुलिश होता है. वह आगामी दिनों में स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है और रु. 55 के लक्ष्य को हिट करता है. अगर स्टॉक अपने दिशा को वापस कर देता है, तो उन्होंने कंपनी के 200 इक्विटी शेयर को रु. 50 में खरीदा है, और रु. 48 के स्टॉप लॉस के साथ. अगर स्टॉक ₹55 का लक्ष्य प्राप्त करता है, तो ट्रेडर अपने ₹1,000 के सकल लाभ पर खुश हो सकता है, जो कमीशन और अन्य टैक्स के लिए नहीं है. हालांकि, अगर स्टॉक केवल ₹52 तक की कीमत तक जाता है, तो ट्रेडर का लाभ बहुत कम रहता है और ट्रांज़ैक्शन पर देय कमीशन और टैक्स और लाभ को और भी कम कर देगा.
ऐसे मामले में, विकल्पों में ट्रेडिंग काफी सुविधाजनक है. उपरोक्त परिदृश्य में, आइए मानते हैं कि ट्रेडर शेयर की अपेक्षा करता है कि ₹50 से ₹52 तक की थोड़ी सी गतिविधि रजिस्टर करें. इस परिस्थिति में, ट्रेडर ₹50 की स्ट्राइक कीमत के साथ स्टॉक के इन-द-मनी विकल्प को बेच सकता है और प्रीमियम को पॉकेट कर सकता है. आइए मानते हैं कि ट्रेडर प्रत्येक 100 शेयर के दो पुट विकल्प कॉन्ट्रैक्ट बेचता है और रु. 300(रु. 1.5*200). अगर विकल्प का उपयोग करते समय स्टॉक रु. 52 तक बढ़ जाता है, तो विकल्प की समय-सीमा समाप्त हो जाएगी. अगर यह विकल्प की समाप्ति के समय रु. 50 से कम हो जाता है, तो ट्रेडर को रु. 50 में स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा.
अगर ट्रेडर स्टॉक पर बुलिश है, तो वह सीमित ट्रेडिंग कैपिटल के साथ अपनी स्थिति का लाभ उठाने के लिए स्टॉक पर कॉल विकल्प भी खरीद सकता है. हालांकि, यहां तक कि ट्रेडिंग से पहले सावधानी बरतनी चाहिए.
बाजार में विभिन्न प्रकार के डायरेक्शनल ट्रेड क्या हैं?
वर्षों के दौरान, अचानक प्रतिकूल बाजार आंदोलनों के खिलाफ अपनी पूंजी को सुरक्षित रखते हुए अनेक अत्याधुनिक और जटिल बाजार व्यापार रणनीतियां तैयार की गई हैं. आइए इन रणनीतियों में थोड़ा गहराई डालते हैं.
बुल कॉल:
यह ट्रेड तब व्यायाम किया जाता है जब ट्रेडर मानता है कि मार्केट बुलिश मोड में है और स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है. बुल कॉल ट्रेडर्स द्वारा कम स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल विकल्प खरीदकर और उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल विकल्प बेचकर निष्पादित किए जाते हैं.
बुल पुट्स:
इस ट्रेड को व्यापारियों द्वारा भी खेला जाता है जब वे स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं. एकमात्र अंतर यह है कि व्यापारी कॉल के बजाय इस रणनीति में पुट विकल्पों का उपयोग करते हैं. यह रणनीति कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट खरीदकर और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट बेचकर निष्पादित की जाती है.
बियर कॉल:
यह रणनीति तब निष्पादित की जाती है जब व्यापारियों को लगता है कि बाजार की भावना सहनशील है और संबंधित स्टॉक की कीमत गिरने की संभावना है. यह रणनीति तब बनाई जाती है जब ट्रेडर कम स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल विकल्प बेचता है और फिर उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल विकल्प खरीदता है.
बियर पुट्स:
यह रणनीति बियर कॉल के समान लाइनों पर काम करती है और जब व्यापारी गिरती स्टॉक की कीमत से लाभ उठाना चाहते हैं तो यह काम करती है. इस रणनीति में एक प्रमुख अंतर यह है कि यह कॉल के बजाय इस्तेमाल करता है. यह कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट विकल्प बेचकर बनाया जाता है और फिर उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट विकल्प खरीदकर बनाया जाता है.
