अधिकतम गिरावट को ट्रेडिंग खाते, निवेश ,शेयर समूह या पूंजी में तेजी से गिरावट, के रूप में जाना जाता है। आम तौर पर गिरावट को शुरुवाती चढाव और उसके बाद के उतार के बीच प्रतिशत मुल्यों के रूप में माना जाता है। ‘एमडीडी’ शब्द अक्सर तकनीकी विश्लेषण की दुनिया में चारों ओर उछाल दिया जाता है जो नएं आये लोंगो को आश्चर्यचकित करता है कि ‘एमडीडी का क्या मतलब है? ‘ एमडीडी अधिकतम गिरावट को संदर्भित करता है और शेयर समूह प्रबंधन के उद्देश्य से आता है। लेकिन एमडीडी क्या दर्शाता है?
अधिकतम गिरावट (एमडीडी) क्या है?
अधिकतम गिरावट (MDD) -या अधिकतम गिरावट – एक नया शिखर बनाने से पहले, जब एक शेयर समूह में धन उनके चढाव से उतार तक मापा जाता है । एक संकेतक के रूप में, गिरावट एक निश्चित अवधि में ऋणात्मक जोखिम को देखता है। एक उपाय के रूप में, अधिकतम गिरावट का उपयोग स्टैंडअलोन आधार पर किया जा सकता है, या “कैल्मारा अनुपात” और “अधिकतम गिरावट पर लाभ ” जैसे अन्य मैट्रिक्स के साथ इनपुट के रूप में किया जा सकता है। यह प्रतिशत मूल्य के रूप में व्यक्त किया जाता है।
अधिकतम गिरावट का फॉर्मूला
अधिकतम गिरावट के अर्थ को बेहतर ढंग से बताने के लिए, आइए नीचे दिए गए अधिकतम गिरावट सूत्र पर नज़र डालें।
एमडीडी = (उतार मूल्य – चढाव मूल्य) / चढाव मूल्य
वहाँ गिरावट के उपायों के विभिन्न प्रकार हैं और ज्यादा से ज्यादा गिरावट कि एक नई ऊंचाई प्राप्त होने से पहले उस में नीचे के स्थान के लिए एक शेयर समूह में एक उच्च स्थिति से अधिक गति का ध्यान रखता है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि, ज्यादा से ज्यादा गिरावट सूत्र सुझाव देते है कि , यह मैट्रिक्स केवल शेयर समूह में सबसे बड़ी हानि की सीमा को मापता है। ज्यादातर गिरावट ध्यान में रखता है,कितनी बार शेयर समूह बड़े नुकसान का भुगतान करता है। चूंकि ज्यादातर गिरावट केवल सबसे बडे गिरावट को मापता है, इसलिए यह निवेशक को अपने नुकसान से उबरने में, सक्षम होने में कितना समय लगा इसका का संकेत नहीं देता है, जिसमें निवेश बिल्कुल भी शामिल नही है।
एमडीडी के उद्देश्य को समझना
एमडीडी एक तकनीकी संकेत का उपयोग यह पता लगाने के लक्ष्य के साथ किया जाता है कि एक शेयर स्क्रीनिंग रणनीति दूसरे की तुलना में कितनी जोखीम भरी होगी। ज्यादातर गिरावट पूंजी के संरक्षित करने पर केंद्रित है, और इसलिए उपर्युक्त लक्ष्य के साथ इसे इस्तेमाल किया जा सकता है। अधिकांश निवेशकों के लिए पूंजी संरक्षण एक महत्वपूर्ण चिंता है, क्योंकि यह बेहतर लाभ प्राप्त करने के लिए शेयर समूह की क्षमता से संबंधित है। उदाहरण के तौर पर, मान लें कि शेयर स्क्रीनिंग रणनीतियों में समझने में त्रुटि, औसत प्रदर्शन और अस्थिरता है।
यहां तक कि इस मामले में, बेंचमार्क की तुलना में अधिकतम गिरावट इन दोनों रणनीतियों के लिए बहुत अलगहो सकती है। जिसमे अधिकतम गिरावट कम है उसे आमतौर पर पसंद किया जाता है, क्यो कि यह संकेत करता है कि अपने निवेश से किसी का नुकसान बहुत कम हैं। यदि निवेश में एक रुपया भी नहीं घटता, तो इसकी अधिकतम गिरावट 0% के रूप में प्रतिबिंबित होगी। वैकल्पिक रूप से, सबसे खराब संभव आंकड़ा अधिकतम गिरावट के लिए -100% है जो यह दर्शाता है कि निवेश पूरी तरह से व्यर्थहो गया है।
एमडीडी का सही दृष्टीकोण के साथ उपयोग करना महत्वपूर्ण है ताकि कोई इससे अधिकतम लाभ प्राप्त कर सके। इस संबंध में, उस समय की अवधि पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है जिस पर विचार किया जा रहा है। उदाहरण के लिए, वर्ष 2000 में एक अपेक्षित पूंजी शुरू हुई और 2010 के अंत तक -30% की अधिकतम गिरावट आई। हालांकि यह एक ब नुकसान लग सकता है, 500 एस और पी अक्टूबर 2007 में अपनी चढाई में 55% से अधिक गिर गया था, मार्च के 2009 तक अपने गर्त में डुब गया। हालांकि एमडीडी की सहायता से पूंजी के समग्र प्रदर्शन का आकलन करने के लिए अन्य मैट्रिक्स पर विचार किया जाना चाहिए, यह स्पष्ट है कि पूंजी ने बड़े अंतर से अपने बेंचमार्क इंडेक्स को मात दी है |
अधिकतम गिरावट के उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में जो अधिकतम गिरावट सूत्र के उपयोग को नियोजित करता है, नीचे से ले। आइए मान लें कि एक निवेश शेयर समूह 5 लाख रुपये के शुरुवाती मूल्य के साथ शुरू हुआ। एक अवधि के बाद , शेयर समूह का मूल्य 7.5 लाख रुपये तक बढ़ जाता है, जो एक सट्टेबाजार में काफी कटु सत्य है, वापस आने से पहले। अगले निवेशक यह देखते हैं कि यह मूल्य 6 लाख रुपये से 3.5 लाख रुपये तक गिर जाता है। जो मूल्य फिर से इसके बाद, अचानक अपने पहले मूल्य से दोगुनी से अधिक 8 लाख रुपये तक चला जाता है। इस शेयर समूह कि अधिकतम गिरावट क्या है?
इसके अधिकतम गिरावट को खोजने के लिए, हम प्रदान की गई जानकारी से शुरुवाती चढाव मूल्य और निम्नतम मूल्य को तोड़ देंगे। शुरुवाती चढाव 7.5 लाख रुपये है, और शेयर समूह द्वारा आयोजित सबसे कम स्थिति 3.5 लाख रुपये है। इस मामले में, अधिकतम गिरावट इस तरह दिखता है:
एमडीडी = (3,50,000 – 7,50,000)/7,50,000 = -53.33%
निम्नलिखित का ध्यान रखें:
— अधिकतम गिरावट की गणना के लिए, 7.5 लाख रुपये का शुरुवाती शिखर का इस्तेमाल किया जाएगा। अंतिम और शुरुवाती उच्च पदों के बीच में 6 लाख रुपये की शिखर का उपयोग नहीं किया जाएगा क्योंकि यह मूल्य एमडीडी के लिए एक नए शिखर का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।
— अधिकतम गिरावट की गणना के हिस्से के रूप में 8 लाख रुपये का नवीनतम शिखर भी नहीं लिया जाएगा क्योंकि मूल गिरवट को केवल पहले शिखर पर विचार करना चाहिए।
— एमडीडी की गणना करने के लिए, शिखर के मूल्य के विपरीत, गर्त मूल्य को पहले सबसे कम मूल्य चुनने के बजाय, सभी के बीच सबसे कम के लिए चेरी-चुना जाएगा। ऊपर उल्लिखित मामले में, यह मूल्य 3.5 लाख रुपये होगा, जो नए शिखर के गठन से ठीक पहले दिखाई दिया। हालांकि दिखाई देने वाली पहली गिरावट 4 लाख रुपये तक थी, लेकिन यह मूल्य अधिकतम गिरवटको जानने के लिए जायज/सही नहीं माना जाता है।
निष्कर्ष
एमडीडी शेयर समूह के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण तकनीकी उपकरण है। अपने एमडीडी पर नज़र डालकर, निवेशक अपने धन को आवंटित करने और अपनी कमाई को अधिकतम करने का सबसे अच्छा तरीका समझ सकते हैं।
