फॉरेन एक्सचेंज मार्किट दुनियाभर के अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग के लिए आपको करेंसी ट्रेडिंग और इसके डेरिवेटिव का पर्याप्त ज्ञान होना आवश्यक है।
फ़ॉरेक्स ट्रेडिंग क्या है?
फोरेक्स या फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग मुद्राओं में व्यापार कर रहा है उदा। भारतीय रुपए देकर अमेरिकी डॉलर खरीदना। हमें इम्पोर्ट का भुगतान करने के लिए विदेशी मुद्रा की आवश्यकता होती है और EXPORT बेचकर जो विदेशी मुद्रा हमें प्राप्त होती है, उसे भी कुशलतापूर्वक चैनलाइज़ करने की आवश्यकता होती है। आवश्यक आयातों के भुगतान के लिए पर्याप्त मुद्रा रखने के लिए) सरकारें, केंद्रीय बैंक, वाणिज्यिक बैंक, फर्म, ब्रोकर, फोरेक्स डीलर और व्यक्ति खरीद और बिक्री के साथ–साथ ऋण देने, हेजिंग और मुद्राओं की अदला–बदली में भाग लेते हैं।
फॉरेक्स व्यापार में विनिमय दरों को प्रभावित करने वाले कारक:
भारत में मुद्राओं को हमेशा जोड़े में कारोबार किया जाता है जैसे: USD-INR। मुद्राओं के बीच संबंध सूत्र द्वारा दिया गया है:
बेस करेंसी / कोटेशन करेंसी = वैल्यू
उदाहरण के लिए, यदि बेस करेंसी USD है और कोटेशन करेंसी INR है तो मूल्य लगभग 79 होगा क्योंकि रुपया लगभग 79 प्रति USD पर कारोबार कर रहा है।
विनिमय दरें विभिन्न कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं, जो इस बात पर निर्भर करता है कि प्रश्न में मुद्रा “फ्री फ्लोट” या “फिक्स्ड फ्लोट” है या नहीं।
- फ्री फ्लोटिंग करेंसी वे हैं जिनका मूल्य पूरी तरह से अन्य मुद्राओं के सापेक्ष मुद्रा की मांग और आपूर्ति पर निर्भर करता है। विदेशी मुद्रा की आपूर्ति बढ़ने से इसकी कीमत कम हो जाएगी यानी उस विदेशी मुद्रा की उतनी ही मात्रा को खरीदने के लिए घरेलू मुद्रा की कम इकाइयों की आवश्यकता होगी। इसी तरह, विदेशी मुद्रा की मांग बढ़ने से घरेलू मुद्रा के संदर्भ में इसकी कीमत में वृद्धि होगी।
मुद्राओं की मांग और आपूर्ति में निम्न कारणों से उतार–चढ़ाव देखा जाता है:
- सेंट्रल बैंक के कार्य – उदाहरण– ब्याज दरों में वृद्धि से विदेशी मुद्रा का प्रवाह बढ़ सकता है, जिससे घरेलू मुद्रा का अधिमूल्यन हो सकता है
- एक्सपोर्ट / इम्पोर्ट – यदि EXPORT बढ़ता है या इम्पोर्ट घटता है तो घरेलू मुद्रा की सराहना होगी
- क्रेडिट रेटिंग – यदि किसी देश की फर्मों की क्रेडिट रेटिंग में सुधार होता है (जैसे उच्च GDP वृद्धि, कुशल नियामक वातावरण आदि के कारण) तो अधिक विदेशी निवेश देश में प्रवेश करेगा, इस प्रकार घरेलू मुद्रा की सराहना होगी।
- आर्थिक/राजनीतिक अस्थिरता – निवेशकों को देश छोड़ने का कारण बन सकता है, जिससे घरेलू मुद्रा का मूल्यह्रास हो सकता है।
- फिक्स्ड फ्लोटिंग करेंसी वे हैं जिनका मूल्य सरकार या केंद्रीय बैंक द्वारा तय किया जाता है, कभी–कभी इसे एक मानक पर आंका जाता है। उदाहरण के लिए, रूसी रूबल को हाल ही में 5000 रूबल प्रति ग्राम सोने पर आंका गया था।
फॉरेक्स ट्रेडिंग में मुनाफा कैसे कमाया जाए
मान लीजिए कि USD आज ₹79/$ पर कारोबार कर रहा है। आप उम्मीद करते हैं कि रुपये का मूल्यह्रास होगा और इसलिए, ₹7900 के साथ 100 अमरीकी डालर (या 100 अमरीकी डालर की संपत्ति) खरीदें। कल, रुपये की तुलना में यूएसडी ₹80/$ तक की सराहना करता है, जिसका अर्थ है कि आपकी यूएसडी संपत्ति का मूल्य ₹8000 है। इसलिए यदि आप अपनी यूएसडी संपत्तियां बेचते हैं, तो आप एक दिन में ₹100 का लाभ कमाते हैं।
इसलिए, उद्देश्य विनिमय दरों में उतार–चढ़ाव का सही अनुमान लगाना और उसके अनुसार संपत्ति खरीदना/बेचना है।
फॉरेक्स डेरिवेटिव
विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापारियों के जोखिम जोखिम को कम करने के लिए वायदा और विकल्प जैसे डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, ₹78/USD के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन खरीदने वाला व्यक्ति उस दर पर USD खरीदना चुन सकता है यदि यूएसडी ₹80/USD की सराहना करता है, लेकिन अगर USD मूल्यह्रास करता है ₹76/USD पर तो ऑप्शन का बिल्कुल भी उपयोग नहीं करना चुनता है।
बिड, आस्क एंड स्प्रेड
संभावित खरीदारों द्वारा उद्धृत मुद्रा मूल्य को बोली मूल्य कहा जाता है जबकि संभावित विक्रेताओं द्वारा उद्धृत मूल्य को मांग मूल्य कहा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि USD/INR को 79.0563/79.5224 के रूप में उद्धृत किया गया है, तो विक्रेता USD को 79.0563 पर बेच सकते हैं जबकि खरीदार को 79.5224 पर खरीदना होगा।
बिड और आस्क प्राइस के बीच के अंतर को स्प्रेड कहा जाता है। INR 0.4661 प्रति USD के प्रसार के कारण, कियोस्क डीलर प्रत्येक 10,000 USD के व्यापार पर 4661 का लाभ कमाएगा।
भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग
1993 में, भारत फ्री–फ्लोटिंग एक्सचेंज रेट सिस्टम में चला गया। आरबीआई के अनुसार, ओटीसी और हाजिर बाजार भारत में मुद्रा व्यापार में प्रमुख हैं, जहां 2019 में प्रतिदिन लगभग 33 बिलियन अमरीकी डालर का कारोबार हुआ था। विदेशी मुद्रा व्यापार प्लेटफार्मों में ऑनलाइन मुद्रा व्यापार नियमित रूप से किया जाता है।
ट्रेडिंग शुरू करने के लिए, आपका डीमैट अकाउंट, ट्रेडिंग अकाउंट और बैंक अकाउंट से लिंक होना चाहिए। केवल सेबी-पंजीकृत ब्रोकरों को ही NSE, BSE, MCX-SX जैसे एक्सचेंजों पर मुद्राओं में व्यापार करने की अनुमति है। भारत में, INR या भारतीय रुपये को चार मुद्राओं के लिए विनिमय किया जा सकता है। अमेरिकी डॉलर (USD), यूरो (EUR), जापानी येन (JPY) और ग्रेट ब्रिटेन पाउंड (GBP)। क्रॉस करेंसी ट्रेड, EUR-USD, USD-JPY और GBP-USD पर फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स भी उपलब्ध हैं। मुद्रा बाजार को सेबी और आरबीआई द्वारा संयुक्त रूप से नियंत्रित किया जाता है।
निष्कर्ष
फॉरेक्स निवेश शुरू करने के लिए एक भरोसेमंद ब्रोकर का होना जरूरी है जो आपको सूचित मार्गदर्शन दे सके। ऑनलाइन विदेशी मुद्रा व्यापार शुरू करने के लिए एंजेल वन देखें।
