একটি স্টপ অর্ডার কী? প্রকার এবং সুবিধা

স্টপ অর্ডার হল এক ধরনের অর্ডার যা আর্থিক বাজারে ব্যবহার করা হয় একটি নির্দিষ্ট মূল্যে পৌঁছে গেলে একটি জামানত কেনা বা বিক্রি করার জন্য, যা স্টপ মূল্য হিসাবে পরিচিত। এটি তিনটি প্রধান অর্ডারের ধরণের মধ্যে একটি যা সাধারণত বাজারে বাজারের অর্ডারএবং সীমিত অর্ডারের সাথে দেখা যায়।

একটি স্টপ অর্ডারের প্রাথমিক বৈশিষ্ট্য হল এটি সবসময় মূল্য যেদিকে চলছে সেদিকেই কার্যকর করা হয়।. এর অর্থ হল যে যদি কোনও জামানতের বাজার মূল্য কমে যায়, তাহলে বর্তমান বাজার মূল্যের নীচে পূর্বনির্ধারিত মূল্যে জামানত বিক্রি করার জন্য একটি স্টপ অর্ডার স্থাপন করা হবে। অন্যদিকে, যদি মূল্য উপরে যায়, তাহলে বর্তমান বাজার মূল্যের উপরে পূর্বনির্ধারিত মূল্যে পৌঁছে গেলে একটি স্টপ অর্ডার নিরাপত্তা কেনার জন্য স্থাপন করা হবে।

স্টপ অর্ডারের ধরন

ট্রেডিং-এ সাধারণত ব্যবহৃত তিন ধরনের স্টপ অর্ডারগুলি হল: স্টপ-লস অর্ডার, স্টপ-এন্ট্রি অর্ডার এবং ট্রেলিং স্টপ-লস অর্ডার।

• স্টপ-লস অর্ডার:

একটি স্টপ-লস অর্ডার স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি অবস্থান থেকে প্রস্থান করে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমাবদ্ধ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যদি বাজার ব্যবসায়ীদের অবস্থানের বিরুদ্ধে চলে। এটি মূলত যখন বাজারের মূল্য একটি পূর্বনির্ধারিত পর্যায়ে পৌঁছে যায় তখন যথেষ্ট ক্ষতি থেকে বিদ্যমান পদে রক্ষা করার জন্য ব্যবহার করা হয়। স্টপ-লস অর্ডার দেওয়ার মাধ্যমে, ব্যবসায়ীরা নিশ্চিত করেন যে স্টপ মূল্যের সীমায় পৌঁছে গেলে বা লঙ্ঘন হয়ে গেলে তাদের অবস্থান স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিক্রি হয়ে যাবে বা আনা হবে। স্টপ-লস অর্ডার বিশেষভাবে উপযোগী হয় যখন ব্যবসায়ীরা বাজারকে সক্রিয়ভাবে পর্যবেক্ষণ করতে পারবেন না বা হঠাৎ বাজারের ঘটনা বা প্রতিকূল মূল্যের গতিবিধি থেকে সুরক্ষার প্রয়োজন হয়।

• স্টপ-এন্ট্রি অর্ডার:

একটি স্টপ-এন্ট্রি অর্ডার বাজারে প্রবেশ করার জন্য ব্যবহার করা হয় যেদিকে এটি বর্তমানে চলছে। স্টপ-এন্ট্রি অর্ডার হল এক ধরনের অর্ডার যা একটি স্টপ অর্ডার এবং সীমার অর্ডারের বৈশিষ্ট্যগুলি সংযুক্ত করে। যখন স্টপ মূল্য পৌঁছে যায়, তখন অর্ডারটি একটি সীমা অর্ডারে পরিণত হয় এবং শুধুমাত্র সীমা মূল্য বা আরও ভালভাবে কার্যকর করা হয়।

উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি ₹100 তে স্টক কিনতে একটি স্টপ-এন্ট্রি অর্ডার দেন, তবে স্টকের মূল্য ₹100 না পৌঁছানো পর্যন্ত অর্ডারটি কার্যকর করা হবে না। একবার স্টকের মূল্য ₹100 তে পৌঁছে গেলে, অর্ডারটি সীমা অর্ডার হবে, এবং একটি বাই স্টপ অর্ডার শুধুমাত্র ₹100 বা তার বেশি করা হবে।

• ট্রেলিং স্টপ-লস অর্ডার:

একটি ট্রেলিং স্টপ-লস অর্ডার হল এক ধরনের স্টপ অর্ডার যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে নিরাপত্তার বাজার মূল্য হিসাবে তার স্টপ মূল্য সামঞ্জস্য করে। এর অর্থ হল স্টপ মূল্য সবসময় বাজারের মূল্যের পিছনে একটি নির্দিষ্ট দূরত্ব (শতাংশ বা পরিমাণ) হবে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি বাজারের মূল্যের 5% এর নীচে একটি স্টক বিক্রি করার জন্য একটি ট্রেলিং স্টপ-লস অর্ডার দেন, তাহলে স্টপ মূল্য স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাজারের মূল্য পরিবর্তন হওয়ার সাথে সাথে সামঞ্জস্য করবে। যদি স্টকের বাজার মূল্য $100 বৃদ্ধি পায়, তাহলে স্টপ মূল্য $95 তে সামঞ্জস্য হবে। যদি স্টকের বাজার মূল্য $95 পর্যন্ত হয়, তাহলে সেল-স্টপ অর্ডার ট্রিগার করা হবে, এবং স্টক বিক্রি হবে।

এই তিন ধরনের স্টপ অর্ডারগুলি ব্যবসায়ীদের ঝুঁকি ম্যানেজ করা, লাভ সুরক্ষিত করা এবং নির্দিষ্ট বাজারের অবস্থা এবং কৌশলের উপর ভিত্তি করে ব্যবসা করার জন্য বিভিন্ন যন্ত্র সরবরাহ করে। ব্যবসায়ীরা তাদের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বাড়ানোর জন্য এবং তাদের সামগ্রিক ট্রেডিং কর্মক্ষমতা উন্নত করার জন্য এই স্টপ অর্ডারগুলি বোঝা এবং কার্যকরভাবে ব্যবহার করা গুরুত্বপূর্ণ।

স্টপ অর্ডারের সুবিধা

1. গ্যারান্টিযুক্ত সম্পাদন: যখন একটি স্টপ অর্ডার ট্রিগার করা হয়, তখন এটি একটি বাজার অর্ডারে পরিণত হয়, যাতে নিশ্চিত করা হয় যে লেনদেনটি কার্যকর করা হবে। এটি ব্যবসায়ীদের নিশ্চিত করে যে তাদের অর্ডারটি পূরণ করা হবে, এমনকি যদি এর অর্থ হল স্টপ মূল্যের চেয়ে সামান্য ভিন্ন মূল্যে হয়।
2. লেনদেনের উপর অতিরিক্ত নিয়ন্ত্রণ: স্টপ অর্ডার ব্যবসায়ীদের তাদের লেনদেনের উপর অতিরিক্ত নিয়ন্ত্রণ প্রদান করে। তারা ব্যবসায়ীদের তাদের বিশ্লেষণ বা ট্রেডিং কৌশলের উপর ভিত্তি করে পূর্বনির্ধারিত প্রস্থান বা প্রবেশ পয়েন্ট স্থাপন করার অনুমতি দেয়। এটি লেনদেন প্রক্রিয়া থেকে আবেগপ্রবণ সিদ্ধান্ত গ্রহণ করতে সাহায্য করে এবং নিশ্চিত করে যে পূর্বনির্ধারিত নিয়ম অনুযায়ী লেনদেনগুলি কার্যকর করা হয়।
3. ক্ষতির সীমাবদ্ধতা: স্টপ অর্ডার সাধারণত সম্ভাব্য ক্ষতি সীমাবদ্ধ করতে ব্যবহার করা হয়। একটি স্টপ-লস অর্ডার স্থাপন করার মাধ্যমে, ব্যবসায়ীরা সর্বাধিক পরিমাণ নির্দিষ্ট করতে পারেন যা তারা একটি লেনদেনে হারাতে চান। যদি বাজার তার অবস্থার বিরুদ্ধে চলে, তাহলে স্টপ-লস অর্ডার স্বয়ংক্রিয়ভাবে ট্রিগার হয়ে যাবে, যা আরও ক্ষতি রোধ করতে সাহায্য করবে।

স্টপ অর্ডারের অসুবিধা

1. অস্থিরতার ঝুঁকি: স্টপ অর্ডারগুলি স্বল্প-মেয়াদী মূল্যের ওঠানামা এবং বাজারের অস্থিরতার জন্য সংবেদনশীল। দ্রুত গতিশীল বা অপ্রত্যাশিত বাজারের পরিস্থিতিতে, মূল্য সংক্ষিপ্তভাবে ডিপ বা স্পাইক করতে পারে, স্টপ অর্ডার ট্রিগার করতে পারে এবং সম্ভাব্যভাবে কার্যকর করার মূল্য হ্রাস পেতে পারে। ব্যবসায়ীদের এই ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হতে হবে এবং কিছু ত্রুটির মার্জিন দিয়ে তাদের স্টপ অর্ডার দেওয়ার কথা বিবেচনা করতে হবে।
2. স্লিপেজ: স্লিপেজ বলতে একটি স্টপ অর্ডারের প্রত্যাশিত কার্যকর মূল্য এবং যে প্রকৃত মূল্যে এটি কার্যকর করা হয়েছে তার মধ্যে পার্থক্য বোঝায়। যখন বাজার দ্রুত গতিতে যায় বা যখন অপর্যাপ্ত তারল্য থাকে তখন স্লিপেজ হতে পারে, যার ফলে স্টপ মূল্য থেকে বিচ্ছিন্ন হয়ে যায়। এটি একটি ব্যবসার সামগ্রিক লাভের উপর প্রভাব ফেলতে পারে, বিশেষত অস্থির বাজারে বা উল্লেখযোগ্য সংবাদ ঘটনার সময়।

একটি স্টপ অর্ডারের উদাহরণ

ধরুন আপনার কাছে ABC স্টকের 100 শেয়ার রয়েছে যা বর্তমানে প্রতি শেয়ার পিছু ₹100 ট্রেড করছে। কিন্তু আপনি এই বিষয়ে উদ্বিগ্ন যে স্টকের মূল্য কমতে যাচ্ছে, তাই আপনি প্রতি শেয়ার পিছু ₹95 দিয়ে একটি সেল স্টপ অর্ডার দিতে পারেন।

এখন, যদি স্টকের মূল্য ₹95 বা তার কম হয়, তাহলে আপনার স্টপ অর্ডার ট্রিগার করা হবে এবং আপনার ABC স্টকের 100 শেয়ার সেরা উপলব্ধ মূল্যে বিক্রি করা হবে। এটি নিশ্চিত করবে যে আপনি ABC স্টকে আপনার বিনিয়োগের উপর প্রতি শেয়ার পিছু ₹5 এর বেশি হারাবেন না।

স্টপ অর্ডার বনাম সীমা অর্ডার

বিভিন্ন অর্ডারের ধরন আপনাকে আরও সুনির্দিষ্টভাবে উল্লেখ করতে দেয় যে আপনি কী চান আপনার দালাল কীভাবে আপনার লেনদেন কার্যকর করবে। যখন আপনি একটি সীমা অর্ডার করেন বা অর্ডার বন্ধ করেন, তখন আপনি আপনার দালালকে জানাচ্ছেন যে আপনি চান না যে আপনার অর্ডারটি বাজারের মূল্যে (শেয়ারের বর্তমান মূল্য) সম্পূর্ণ করা হবে কিন্তু তা পূর্বনির্ধারিত মূল্যে দেওয়া হবে।

তবে, এমন কিছু কারণ রয়েছে যা স্টপ অর্ডার এবং সীমা অর্ডারকে আলাদা করে দেয়:

• যদিও একটি স্টপ অর্ডার নির্দিষ্ট মূল্যে লেনদেন করা হলে একটি প্রকৃত অর্ডার শুরু করার জন্য একটি মূল্য ব্যবহার করে, তবে একটি সীমা অর্ডার লেনদেনেরজন্য সবচেয়ে কম গ্রহণযোগ্য পরিমাণ নির্দিষ্ট করার জন্য একটি মূল্য ব্যবহার করে।
• বাজারটি একটি সীমা অর্ডার দেখতে পারে কিন্তু শুধুমাত্র একটি স্টপ অর্ডার সক্রিয় হলেই দেখতে পাবেন।

এটি আরও ব্যাখ্যা করার জন্য একটি উদাহরণ ব্যবহার করুন: যদি আপনি ₹99 তে ₹100 এর একটি স্টক কিনতে চান, তাহলে বাজার আপনার সীমার অর্ডার স্বীকৃত করতে পারে এবং যখন বিক্রেতারা সেই মূল্য গ্রহণ করতে প্রস্তুত তখন এটি পূরণ করতে পারে। একটি স্টপ অর্ডার বাজারে দৃশ্যমান হবে না এবং স্টপ মূল্য পৌঁছে গেলে বা অতিক্রম করলেই কার্যকর হবে।

আমাকে কি কখনও আমার স্টপ-লস অর্ডার সরাতে হবে?

বিনিয়োগকারীদের স্টপ-লস অর্ডার সরাতে হবে শুধুমাত্র যদি এটি আপনার অবস্থানের দিকে থাকে। যখন আপনি এবিসি (ABC) লিমিটেডে দীর্ঘ সময় থাকবেন তখন আপনার প্রবেশ মূল্যের কম ₹5 স্টপ-লস অর্ডার দেওয়া হবে তখন পরিস্থিতিটি বিবেচনা করুন। আপনার অর্থ হারানোর ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য বা বাজারে সহযোগিতা করলে এবং বেশি পর্যন্ত ঊর্ধ্বমুখী হলে আপনি আপনার স্টপ লস বাড়াতে পারেন।

যদি আমার স্টপ-এন্ট্রি অর্ডার পূরণ করা হয় তাহলে আমাকে কী করতে হবে?

মনে করুন আপনার বাজারে কোনও অবস্থান আছে; আপনাকে অবশ্যই, এর জন্য অন্ততপক্ষে, একটি স্টপ-লস (এস/এল(S/L)) অর্ডার সেট আপ করতে হবে। একটি টেক-প্রফিট (টি/পি(T/P)) অর্ডার যোগ করা অন্য একটি বিকল্প। এখন আপনার অবস্থানের চারপাশে কমান্ড রয়েছে যা একত্রিত করা হয়েছে। এই অর্ডারগুলি প্রায়শই একসাথে লিঙ্ক করা হয় এবং এক-বাতিল-অন্যান্য (ওসিও (OCO)) অর্ডার হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যার অর্থ হল যে যদি টি/পি (T/P) অর্ডার পূরণ করা হয়, তাহলে এস/এল (S/L) অর্ডারটি অবিলম্বে বাতিল করা হবে, এবং এর বিপরীত।

FAQs