ஒரு ஸ்டாப் ஆர்டர் என்றால் என்ன? வகைகள் மற்றும் நன்மைகள்

ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை அடைந்தவுடன் ஒரு பாதுகாப்பை வாங்க அல்லது விற்க பயன்படுத்தப்படும் ஒரு வகையான உத்தரவாதமாகும், இது ஸ்டாப் விலை என்று அழைக்கப்படுகிறது. சந்தை ஆர்டர்கள் மற்றும் வரம்பு ஆர்டர்களுடன் பொதுவாக சந்தையில் எதிர்கொள்ளப்படும் மூன்று பிரதான ஒழுங்கு வகைகளில் இதுவும் ஒன்றாகும்.

ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டரின் முக்கிய பண்பு என்னவென்றால், விலை நகர்ந்து கொண்டிருக்கிறது என்ற திசையில் அது எப்பொழுதும் செயல்படுத்தப்படுகிறது. இதன் பொருள் ஒரு பாதுகாப்பின் சந்தை விலை குறைந்து கொண்டிருந்தால், தற்போதைய சந்தை விலைக்கு கீழே முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் பாதுகாப்பாக விற்க ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் அமைக்கப்படும். மறுபுறம், விலை உயர்ந்து கொண்டிருந்தால், தற்போதைய சந்தை விலைக்கு மேல் முன்னரே வரையறுக்கப்பட்ட விலையை அடைந்தவுடன் பாதுகாப்பாக வாங்குவதற்கான ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் அமைக்கப்படும்.

ஸ்டாப் ஆர்டர்களின் வகைகள்

ட்ரேடிங்கில் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் மூன்று வகையான ஸ்டாப்  ஆர்டர்கள்: என்பது ஸ்டாப்  லாஸ் ஆர்டர்கள், ஸ்டாப்  என்ட்ரி ஆர்டர்கள், மற்றும் டிரெய்லிங் ஸ்டாப்  ஆர்டர்கள்.

• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்:

வணிகரின் நிலைப்பாட்டிற்கு எதிராக சந்தை நகர்ந்தால் தானாகவே வெளியேறுவதன் மூலம் சாத்தியமான இழப்புக்களை மட்டுப்படுத்துவதற்காக ஒரு ஸ்டாப் லாஸ் ஆர்டர் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. சந்தை விலை ஒரு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட மட்டத்தை அடையும்போது கணிசமான இழப்புக்களில் இருந்து தற்போதைய நிலைமைகளைப் பாதுகாக்க இது முதன்மையாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு ஸ்டாப்  லாஸ் ஆர்டரை வைப்பதன் மூலம், ட்ரேடர்கள் தங்கள் நிலைப்பாடு தானாகவே விற்கப்படும் அல்லது ஸ்டாப்  விலை அடைந்தவுடன் அல்லது மீறப்பட்டவுடன் கொண்டுவரப்படும் என்பதை உறுதிப்படுத்துகின்றனர். ட்ரேடர்கள் சந்தையை தீவிரமாக கண்காணிக்க முடியாது அல்லது திடீர் சந்தை நிகழ்வுகள் அல்லது பாதகமான விலை இயக்கங்களில் இருந்து பாதுகாப்பு தேவைப்படும் போது லாஸ் ஆர்டர்கள் குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

• ஸ்டாப்-என்ட்ரி ஆர்டர்:

தற்போது நகர்ந்து கொண்டிருக்கும் திசையில் சந்தையில் நுழைவதற்கு ஒரு ஸ்டாப்-என்ட்ரி ஆர்டர் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் என்பது ஒரு வகையான ஆர்டர் ஆகும்; இது ஒரு ஸ்டாப்  உத்தரவின் அம்சங்களையும் ஒரு வரம்பு ஆர்டரின் அம்சங்களையும் இணைக்கிறது. ஸ்டாப்  விலை அடையப்படும்போது, ஆர்டர் ஒரு வரம்பு ஆர்டராக மாறுகிறது மற்றும் வரம்பு விலையில் அல்லது சிறப்பாக மட்டுமே செயல்படுத்தப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ரூ. 100 பங்குகளை வாங்க ஒரு ஸ்டாப் -என்ட்ரி ஆர்டரை பிளேஸ் செய்தால், பங்கு விலை ரூ. 100 ஐ அடையும் வரை ஆர்டர் செயல்படுத்தப்படாது. பங்குகளின் விலை ரூ. 100 ஐ அடைந்தவுடன், ஆர்டர், ஒரு வரம்பு ஆர்டராக மாறும் மற்றும் ஒரு வாங்கும் ஸ்டாப் ஆர்டர் ரூ. 100 அல்லது அதற்கு மேல் மட்டுமே செயல்படுத்தப்படும்.

• டிரெய்லிங் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்:

பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளின் சந்தை விலையாக அதன் நிறுத்தப்பட்ட விலையை தானாகவே சரிசெய்யும் ஒரு வகையான ஸ்டாப்  ஒழுங்காகும். இதன் பொருள் நிறுத்தும் விலை எப்பொழுதும் சந்தை விலைக்கு பின்னால் ஒரு குறிப்பிட்ட தூரமாக (சதவீதம் அல்லது தொகை) இருக்கும் என்பதாகும்.

எடுத்துக்காட்டாக, சந்தை விலைக்கு கீழே 5% ஸ்டாக்கை விற்க நீங்கள் டிரெய்லிங் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரை பிளேஸ் செய்தால், ஸ்டாப் விலை தானாகவே சந்தை விலை நகர்ந்தால் சரிசெய்யப்படும். பங்கின் சந்தை விலை 100 டாலர்களாக உயர்ந்தால், நிறுத்தப்பட்ட விலை $95 க்கு சரிசெய்யும். பங்கின் சந்தை விலை $95 ஆக வீழ்ச்சியடைந்தால், விற்பனை ஸ்டாப்  ஆர்டர் தூண்டப்படும் மற்றும் பங்குகள் விற்கப்படும்.

இந்த மூன்று வகையான ஸ்டாப்  ஆர்டர்கள் வர்த்தகர்களுக்கு ஆபத்தை நிர்வகிக்க, இலாபங்களை பாதுகாக்க மற்றும் குறிப்பிட்ட சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் மூலோபாயங்களின் அடிப்படையில் வர்த்தகங்களுக்குள் நுழைய பல்வேறு கருவிகளை வழங்குகின்றன. வர்த்தகர்கள் தங்கள் ஆபத்து நிர்வாகத்தை மேம்படுத்தவும் மற்றும் அவர்களின் ஒட்டுமொத்த வர்த்தக செயல்திறனை மேம்படுத்தவும் இந்த ஸ்டாப்  ஆர்டர்களை அவர்களின் வர்த்தக திட்டத்தில் புரிந்துகொண்டு திறமையுடன் பயன்படுத்துவது முக்கியமாகும்.

ஸ்டாப் ஆர்டர்களின் நன்மைகள்

1. உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட நிறைவேற்றல்: ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் தொடங்கப்படும்போது, அது ஒரு சந்தை ஆர்டராக மாறுகிறது, வணிகம் செயல்படுத்தப்படும் என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது. இது ட்ரேடர்களுக்கு அவர்களுடைய ஆர்டர் நிரப்பப்படும் என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது; அதன் பொருள் நிறுத்தப்பட்ட விலையை விட சற்று வேறுபட்ட விலையில் இருந்தாலும் கூட.
2. வர்த்தகங்கள் மீதான கூடுதல் கட்டுப்பாடு: ட்ரேடர்களுக்கு அவர்களின் ட்ரேட்கள் மீது கூடுதல் கட்டுப்பாடு கொடுக்கின்றன. ட்ரேடர்கள் தங்கள் ஆய்வு அல்லது ட்ரேடிங் மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில் முன்வரையறுக்கப்பட்ட வெளியேற்றம் அல்லது என்ட்ரி புள்ளிகளை அமைக்க அனுமதிக்கின்றன. இது ட்ரேட் முன்னெடுப்புகளில் இருந்து உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவை எடுக்க உதவுகிறது மற்றும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விதிகளின்படி ட்ரேட்கள் செயல்படுத்தப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.
3. இழப்பு வரம்பு: ஸ்டாப்  ஆர்டர்கள் பொதுவாக சாத்தியமான இழப்புக்களை குறைக்க பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒரு ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரை அமைப்பதன் மூலம், ட்ரேடர்கள் ஒரு வர்த்தகத்தில் இழக்க விரும்பும் அதிகபட்ச தொகையை குறிப்பிடலாம். சந்தை அதன் நிலைப்பாட்டிற்கு எதிராக நகர்ந்தால், ஸ்டாப் லாஸ் ஆர்டர் தானாகவே தூண்டிவிடும், மேலும் இழப்புக்களை தடுக்க உதவும்.

ஸ்டாப் ஆர்டர்களின் குறைபாடுகள்

1. ஏற்ற இறக்க ஆபத்து: குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஸ்டாப்  ஆர்டர்கள் ஏற்படுகின்றன. விரைவாக நகர்ந்து கொண்டிருக்கும் அல்லது அதிர்ச்சியூட்டும் சந்தை நிலைமைகளில், விலை சுருக்கமாக குறைந்துவிடும் அல்லது மேம்படுத்தலாம், ஸ்டாப்  ஆர்டரை தூண்டிவிடும் மற்றும் சாத்தியமற்ற நிறைவேற்றல் விலையை ஏற்படுத்தலாம். ட்ரேடர்கள் இந்த ஆபத்து பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும் மற்றும் தங்கள் ஸ்டாப்  ஆர்டர்களை சில பிழைகளுடன் கொடுக்க வேண்டும்.
2. சறுக்கல்: ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டரின் எதிர்பார்க்கப்படும் நிறைவேற்று விலைக்கும் அது செயல்படுத்தப்படும் உண்மையான விலைக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது. சந்தை விரைவில் நகரும்போது அல்லது போதுமான பணப்புழக்கம் இல்லாத போது, நிறைவேற்றப்பட்ட விலை நிறுத்தப்பட்ட விலையில் இருந்து விலகுவதற்கு காரணமாகும். இது ஒரு ட்ரேடிங்கின் ஒட்டுமொத்த இலாபத்தையும், குறிப்பாக ஏற்ற சந்தைகளில் அல்லது குறிப்பிடத்தக்க செய்தி நிகழ்வுகளின் போது பாதிக்கும்.

ஒரு ஸ்டாப் ஆர்டரின் எடுத்துக்காட்டு

உங்களிடம் எ.பி.சி. (ABC) பங்குகளின் 100 பங்குகள் இருந்தால், அவை தற்போது ஒரு பங்கிற்கு ரூ. 100 ஆக வர்த்தகம் செய்கின்றன. ஆனால் பங்கின் விலை வீழ்ச்சியடையும் என்று நீங்கள் கவலைப்படுகிறீர்கள், எனவே நீங்கள் ஒரு பங்கிற்கு ரூ. 95 விற்பனை ஸ்டாப்  ஆர்டர் செய்கிறீர்கள்.

இப்போது, பங்கின் விலை ரூ. 95 அல்லது அதற்கு குறைவாக இருந்தால், உங்கள் ஸ்டாப்  ஆர்டர் டிரிக்கர் செய்யப்படும் மற்றும் அந்த நேரத்தில் கிடைக்கும் சிறந்த விலையில் உங்கள் 100 பங்குகள் எ.பி.சி. (ABC) பங்குகள் விற்கப்படும். எ.பி.சி. (ABC) ஸ்டாக்கில் உங்கள் முதலீட்டில் ஒரு பங்கிற்கு ரூ. 5 க்கும் அதிகமாக நீங்கள் இழக்கவில்லை என்பதை இது உறுதி செய்யும்.

ஸ்டாப் ஆர்டர் vs வரம்பு ஆர்டர்

பல்வேறு ஆர்டர் வகைகள் உங்கள் ட்ரேட்களை செயல்படுத்த உங்கள் புரோக்கர் எவ்வாறு விரும்புகிறீர்கள் என்பதை மேலும் துல்லியமாக குறிப்பிட உங்களை அனுமதிக்கின்றன. நீங்கள் ஒரு வரம்பு ஆர்டர் செய்யும்போது அல்லது ஆர்டரை நிறுத்தும்போது, சந்தை விலையில் (தற்போதைய பங்கின் விலை) உங்கள் ஆர்டரை நிறைவு செய்ய விரும்பவில்லை என்று உங்கள் புரோக்கருக்கு தெரிவிக்கிறீர்கள் ஆனால் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் நீங்கள் தெரிவிக்கிறீர்கள்.

இருப்பினும், ஸ்டாப் ஆர்டர் மற்றும் வரம்பு ஆர்டரை வேறுபடுத்தும் சில காரணிகள் உள்ளன:

• ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் குறிப்பிட்ட விலை பரிவர்த்தனை செய்யப்படும்போது ஒரு உண்மையான ஆர்டர்யை தொடங்குவதற்கு ஒரு விலையை பயன்படுத்தும் அதேவேளை, ஒரு வரம்பு ஆர்டர் பரிவர்த்தனை நடப்பதற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மிகக் குறைந்த தொகையை குறிப்பிட ஒரு விலையை பயன்படுத்துகிறது.
• சந்தை ஒரு வரம்பு ஆர்டரை பார்க்க முடியும் ஆனால் ஸ்டாப்  ஆர்டர் செயல்படுத்தப்பட்டவுடன் ஒரு ஸ்டாப்  உத்தரவை மட்டுமே பார்க்க முடியும்.

இதை மேலும் விளக்க ஒரு எடுத்துக்காட்டை பயன்படுத்தலாம்: நீங்கள் ₹99 க்கு ₹100 க்கு ஒரு பங்கை வாங்க விரும்பினால், சந்தை உங்கள் வரம்பு ஆர்டரை அங்கீகரிக்கலாம் மற்றும் விற்பனையாளர்கள் அந்த விலையை ஏற்க தயாராகும்போது அதை நிரப்பலாம். ஒரு ஸ்டாப்  ஆர்டர் சந்தைக்கு காண்பிக்கப்படாது மற்றும் ஸ்டாப் விலை அடைந்தால் அல்லது அதிகரித்தால் மட்டுமே அது செயல்படுத்தப்படும்.

நான் எப்போதும் எனது ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரை நகர்த்த வேண்டுமா?

முதலீட்டாளர்கள் உங்கள் நிலைப்பாட்டின் திசையில் இருந்தால் மட்டுமே ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரை நகர்த்த வேண்டும். உங்கள் என்ட்ரி  விலைக்கு கீழே ₹5 வைக்கப்பட்ட ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டருடன் நீங்கள் எ.பி.சி. (ABC) லிமிடெட் மீது நீண்ட காலம் இருக்கும்போது நிலைமையை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். பணத்தை இழப்பதற்கான உங்கள் ஆபத்தை குறைக்க அல்லது சந்தை ஒத்துழைத்து அதிகரித்தால் வருமானத்தை பூட்ட உங்கள் ஸ்டாப்  இழப்பை நீங்கள் அதிகரிக்கலாம்.

எனது ஸ்டாப்-என்ட்ரி ஆர்டர் நிரப்பப்பட்டால் நான் என்ன செய்ய வேண்டும்?

சந்தையில் உங்களிடம் ஒரு நிலை இருந்தால்; நீங்கள் குறைந்தபட்சம், அதற்காக ஒரு ஸ்டாப்-லாஸ் (S/L) ஆர்டரை அமைக்க வேண்டும். ஒரு டேக்-ப்ராஃபிட் (T/P) ஆர்டரை சேர்ப்பது மற்றொரு விருப்பமாகும். இப்பொழுது உங்கள் நிலைப்பாட்டை சுற்றியுள்ள ஆர்டர்கள் உங்களுக்கு உள்ளன. இந்த ஆர்டர்கள் அடிக்கடி ஒன்றாக இணைக்கப்படுகின்றன மற்றும் ஒரு இரத்து செய்யப்பட்ட மற்ற (OCO) ஆர்டர்கள் என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன; அதாவது டிபி. (T/P) ஆர்டர் நிரப்பப்பட்டால், ஸ்டாப்-லாஸ் (S/L)  ஆர்டர் உடனடியாக இரத்து செய்யப்படும் மற்றும் அதற்கு மாறாக இரத்து செய்யப்படும்.

FAQs