मौलिक अनुसंधान के लिए मुख्य अनुपात – भाग – 2

ऋण–इक्विटी अनुपात (डीईआर)

ऋण–इक्विटी अनुपात = कुल ऋण/कुल इक्विटी

ऋण–इक्विटी अनुपात, कंपनी के उधारकर्ताओं और मालिकों द्वारा प्रदान की गई संपत्तियों का अनुपात दर्शाता है।

देखें – कम और घटता ऋण–इक्विटी अनुपात (डीईआर)

तुलना करें – इसके पिछले विवरण से और उसी उद्योग में

उद्योग – इन्फ्रास्ट्रक्चर, पूंजीगत वस्तुएं, तेल और गैस, धातु जैसे पूंजी गहन उद्योग

आइए वित्तीय स्थिति से तुलना करके एक ही व्यवसाय में बेहतर कंपनी चुनना सीखें:

ऊपर उल्लिखित दोनों कंपनियां विद्युत उत्पादन एवं वितरण के कारोबार से जुडी हुई हैं। उनमें से, टाटा पावर ने अपनी वित्तपोषित स्थिति में कर्ज के साथ वृद्धि की है, जिसके परिणामस्वरूप अस्थिर आय और अतिरिक्त ब्याज व्यय हो सकता है।

प्रति शेयर आय (ईपीएस)

प्रति शेयर आय = (शुद्ध आय – वरीयता लाभांश) /बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या

प्रति शेयर आय कंपनी के लाभ का वह हिस्सा है जो प्रत्येक बकाया शेयर के लिए आवंटित किया जाता है। प्रति शेयर आय लाभप्रदता का एक उपयोगी साधन है क्योंकि निवेशक आमतौर पर प्रति शेयर लगातार बढ़ती आय वाली कंपनियों की तलाश करते हैं। ईपीएस में वृद्धि प्रबंधन स्थिति का एक महत्वपूर्ण साधन है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए कितना पैसा बना रही है।

देखें – बढ़ती ईपीएस

तुलना करें – इसके पिछले विवरण से

उद्योग –  सभी उद्योग

आइए वित्तीय स्थिति से तुलना करके एक ही व्यवसाय में एक बेहतर कंपनी चुनना सीखें:

आईटीसी के प्रति शेयर आय तेजी से बढ़ रही है जो बेहतर प्रबंधन स्थिति को दिखाता है।

आय अनुपात के लिए मूल्य (प्रति)

आय अनुपात के लिए मूल्य = वर्तमान शेयर मूल्य/प्रति शेयर आय

आय अनुपात के लिए मूल्य बताता है कि निवेशक अपनी वर्तमान आय के आधार पर एक शेयर के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। पूंजी में वृद्धि(निवेश की गई राशि में) न होने पर, पी/ई अनुपात, आपको रिटर्न के रूप में अपनी प्रारंभिक निवेश राशि वापस पाने के लिए लगने वाले वर्षों की संख्या इंगित करता है।

देखें – कम पीईआर

तुलना करें – इसके पिछले विवरण से और उसी उद्योग में

उद्योग –  एफएमसीजी, आईटी, फार्मा

 

आइए अपनी वित्तीय स्थिति से तुलना करके एक ही व्यवसाय में बेहतर कंपनी चुनना सीखें:

ऊपर उल्लिखित दोनों कंपनियां पर्सनल केयर कंपनियां हैं। लेकिन इमामी मूल्यांकन के दृष्टिकोण से तुलनात्मक रूप से किफायती लग रहा है।