आरओसीई, जो मापता है कि कंपनी कुशलतापूर्वक कैपिटल एम्प्लॉयड से लाभ कैसे उत्पन्न करना सकती है, एक अनुपात है जो किसी व्यवसाय को कितना कुशल है, इस पर प्रकाश डालने में मदद करता है।
यदि आप स्टॉक्स में निवेश करना चाहते हैं, तो स्टॉक् बाजारों और संबंधित शर्तों के बारे में जानना आवश्यक है। यह केवल अनुभव और उद्योग के मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है। आपको अपने स्टॉक में निवेश करने से पहले कंपनी के वित्तीय इतिहास, इसकी वर्तमान वित्तीय ताकत और लाभदायिकता अनुपात जैसे बुनियादी मैट्रिक्स को समझना होगा।
जिन लाभदायिकता अनुपातों पर आपको विचार करने की आवश्यकता है उनमें से कुछ परिसंपत्तियों पर रिटर्न, इक्विटी पर रिटर्न और कैपिटल एम्प्लॉयड अनुपात पर रिटर्न भी है जिसे आरओसीई कहा जाता है। हम आरओसीई क्या हैं के बारे में अधिक बात करेंगे और यह भी देखेंगे कि कैपिटल एम्प्लॉयड फार्मूला पर रिटर्न को समझकर इसकी गणना कैसे की जाती है।
आरओसीई क्या है?
इससे पहले कि हम रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड-आरओसीई का अर्थ देखें, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि प्रत्येक व्यवसाय इकाई लाभ कमाने के लिए काम करती है। एक कंपनी तभी लाभ प्राप्त कर सकती है जब वह अत्यधिक कुशल हो। उसके लिए, एक कंपनी को अपने फंड और कैपिटल का श्रेष्ठ उपयोग करने की आवश्यकता होती है। एक कंपनी के लिए अपने प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ अपनी दक्षता को बेंचमार्क करना भी आवश्यक है। इसलिए व्यवसायों को एक वित्तीय उपकरण या एक अनुपात की आवश्यकता होती है जो इसकी प्रभावशीलता या प्रदर्शन को मापने में मदद करता है। यह वह जगह है जहां कैपिटल एम्प्लॉयड दर पर रिटर्न आता है क्योंकि यह एक कंपनी को उसी क्षेत्र या उद्योग में दूसरों के साथ तुलना करने में मदद करता है।
आरओसीई अनिवार्य रूप से एक लाभदायिकता अनुपात है। यह मापता है कि कितनी कुशलता से कंपनी कैपिटल एम्प्लॉयड से मुनाफा कमा सकती है। ऐसा करने के लिए, यह कैपिटल एम्प्लॉयड के लिए शुद्ध ऑपरेटिंग प्रॉफिट की तुलना करता है। दूसरे शब्दों में, आरओसीई दर्शाता है कि कैपिटल एम्प्लॉयड प्रत्येक रुपये के लाभ में कितने रुपये हैं।
रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड फार्मूला: यह अनुपात दो मापदंडों, ऑपरेटिंग प्रॉफिट और कैपिटल एम्प्लॉयड पर आधारित है। शुद्ध ऑपरेटिंग प्रॉफिट को ब्याज और करों से पहले ईबीआईटी या कमाई के रूप में भी संदर्भित किया जाता है। ईबीआईटी में इस प्रकार लाभ शामिल हैं लेकिन ब्याज और करों को शामिल नहीं किया गया है। इसका फार्मूला है:
आरओसीई = ईबीआईटी / कैपिटल एम्प्लॉयड
जबकि कैपिटल एम्प्लॉयड = कुल संपत्ति – वर्तमान देनदारियां
इस फॉर्मूले को आरओसीई कैलकुलेटर बनाने के लिए एक्सेल शीट या सॉफ्टवेयर में डाला जा सकता है। आपको यह समझना होगा कि दो कंपनियों में अकेले ईबीआईटी मूल्यों की तुलना करना कंपनी चुनने का सही तरीका नहीं है।
आरओसीई गणना कैसे काम करती है, यह देखने के लिए एक उदाहरण लेते हैं। मान लें कि कंपनी एक्स के पास एक विशेष वर्ष में 200 करोड़ रुपये का ईबीआईटी है। दूसरी ओर, कंपनी वाई का उस वर्ष में 150 करोड़ रुपये का ईबीआईटी है। कोई सोच सकता है कि कंपनी एक्स एक बेहतर निवेश है क्योंकि ईबीआईटी अधिक है। हालांकि, यह तय करने का सही तरीका नहीं है कि कंपनी कितनी लाभदायक है। ऐसा करने के लिए, दोनों कंपनियों के आरओसीई को देखना होगा।
इसी उदाहरण में, हम कहते हैं कि कंपनी वाई के लिए कैपिटल एम्प्लॉयड 1,000 करोड़ रुपये है और कंपनी वाई द्वारा कैपिटल एम्प्लॉयड 600 करोड़ रुपये है।
आरओसीई फॉर्मूला का उपयोग करके, हम देख सकते हैं कि कंपनी एक्स के लिए रिटर्न 20 प्रतिशत है जबकि कंपनी वाई के लिए वे 25 प्रतिशत हैं। इसलिए यह दर्शाता है कि आरओसीई अधिक होने से कंपनी वाई एक बेहतर निवेश है। यह निश्चित रूप से एक मौलिक उदाहरण है, लेकिन यह इस विचार को व्यक्त करता है।
अब, आरओसीई के महत्व और इसके उपयोगों पर नजर डालते हैं।
– एक उच्च आरओसीई का मतलब है कि एक कंपनी ने अपनी कैपिटल का अधिक कुशलता से उपयोग किया है।
– टेलीकॉम और पावर जैसे कैपिटल गहन क्षेत्रों में कंपनियों की तुलना करते समय कैपिटल एम्प्लॉयड अनुपात पर रिटर्न उपयोगी है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह ऋण और अन्य देनदारियों पर विचार करता है और न केवल लाभदायिकता पर।
– एक कंपनी जो वर्षों से एक स्थिर दर है, वह भी उत्कृष्ट प्रदर्शन का संकेत है। निवेशक उन कंपनियों के लिए लगातार बढ़ती आरओसीई के साथ कंपनियों को पसंद करते हैं, जहां उन कंपनियों का विरोध होता है जहां यह उतार-चढ़ाव होता है।
हालाँकि, आरओसीई में एक खामी है। यह परिसंपत्तियों के बुक वैल्यू के मुकाबले रिटर्न को मापता है क्योंकि ये परिसंपत्तियां कम हो जाती हैं, अगर कैश फ्लो स्थिर रहता है तो भी अनुपात बढ़ जाएगा। इसका मतलब यह होगा कि मूल्यह्रास वाली पुरानी कंपनियों के पास नई कंपनियों की तुलना में अधिक आरओसीई होंगे जो बेहतर हो सकते हैं।
हमने व्यावसायिक दक्षता को मापने में आरओसीई के अर्थ और इसके महत्व को देखा है। अन्य वित्तीय अनुपातों के साथ, यह एक निवेशक को सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है जहां तक उसके निवेश का संबंध है।
