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किसी भी अच्छे इन्वेस्टर के लिए पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन अत्यन्त आवश्यक है. बैलेंस्ड पोर्टफोलियो होने से रिटर्न की व्यापक संभावना होती है और नुकसान के प्रभाव को कम करने में भी मदद मिलती है. यह बैलेंस बनाने का एक तरीका स्टॉक चयन में कुछ विचार करना है. स्टॉक को विभिन्न पैरामीटर के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है, इसके आधार पर कि इन्वेस्टर को क्या चाहिए इस बात पर निर्भर करता है. जब स्टॉक की आंतरिक प्रकृति की बात आती है, तो उन्हें अर्थव्यवस्था में शेयर कीमत और मूवमेंट के बीच संबंध के आधार पर साइक्लिकल और नॉन-साइक्लिकल स्टॉक के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है. किसी भी इन्वेस्टर, नए या अनुभवी के लिए, अपने इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए दो प्रकार के बीच अंतर को समझना महत्वपूर्ण है.
साइक्लिकल और नॉन–साइक्लिकल स्टॉक क्या हैं?
‘साइक्लिकल और ‘नॉन-साइक्लिकल’ शब्द हैं जो कंपनी के शेयर मूल्य और अर्थव्यवस्था में परिवर्तनों के बीच संबंध की सीमा को दर्शाते हैं. साइक्लिकल स्टॉक अर्थव्यवस्था के साथ सीधे संबंध रखते हैं. नॉन-साइक्लिकल स्टॉक का इस अर्थ में एक व्यस्त संबंध होता है कि जब आर्थिक वृद्धि धीमी होती है, तो ये स्टॉक बाजार की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हैं. आइए हम इन दो प्रकारों को विस्तार से समझते हैं.
साइक्लिकल स्टॉक
- साइक्लिकल कंपनियां सीधे समग्र आर्थिक प्रवृत्तियों का पालन करती हैं, इस प्रकार उनकी शेयर कीमतें काफी अस्थिर हैं.
- साइक्लिकल स्टॉक की कीमतें आर्थिक वृद्धि के साथ बढ़ती हैं और अर्थव्यवस्था में गिरावट के साथ गिरती हैं. इसी प्रकार, ये स्टॉक आर्थिक चक्र जैसे पीक, एक्सपेंशन, रिसेशन और रिकवरी का भी पालन करते हैं.
- आर्थिक विकास की अवधि के दौरान मांग में होने वाली विवेकाधीन/वितरित वस्तुएं और सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनियों में साइक्लिकल स्टॉक होते हैं. एयरलाइन, ट्रैवल कंपनियां, रेस्टोरेंट, होटल, ऑटोमोबाइल निर्माता आदि जैसे बिज़नेस इस कैटेगरी में आते हैं.
- ये ऐसे व्यवसाय हैं जो सबसे पहले काटे जाते हैं जब अर्थव्यवस्था एक खराब पैच को हिट करती है. कठिन समय में, उनके बिज़नेस की मांग काफी कम हो जाती है, जिससे उनके स्टॉक की कीमतें गिरने पर मजबूर हो जाती हैं. अगर यह लंबे समय तक बढ़ जाता है, तो इन बिज़नेस को दुकान भी बंद करना पड़ सकता है.
- जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करना मुश्किल होता है, साइक्लिकल स्टॉकसिस का प्रदर्शन भी भविष्यवाणी करने में कठिन होता है, इस प्रकार इसे निवेशकों के लिए एक अस्थिर अवसर बनाता है.
नॉन–साइक्लिकल स्टॉक
- नॉन-साइक्लिकल स्टॉकसेयर जो आर्थिक मंदी के समय अन्य लोगों को निष्कासित करते हैं.
- ये स्टॉक कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं जो हमेशा मांग में रहने वाली आवश्यक वस्तुएं और सेवाएं प्रदान करते हैं. इन वस्तुओं और सेवाओं में गैस, बिजली, पानी, भोजन आदि शामिल हैं.
- चूंकि मांग आर्थिक परिवर्तनों के बावजूद पूरी तरह से सुसंगत रहती है, इसलिए ये स्टॉक भी आमतौर पर लाभदायक रहते हैं.
- इन स्टॉक को डिफेन्सिव स्टॉक के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि वे आर्थिक डाउनटर्न के खिलाफ अच्छी रक्षा करते हैं और इन्वेस्टर की सुरक्षा करते हैं. ये समय में विश्वसनीय इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं जब आर्थिक प्रगति स्टॉल हो गई है.
- गैर-टिकाऊ, आवश्यक घरेलू उत्पाद जैसे साबुन, टूथपेस्ट, शैम्पू आदि. इसके अलावा, नॉन-साइक्लिकल सामान की गिनती करें क्योंकि लोगों को हमेशा उनकी आवश्यकता होगी. बिजली एक अन्य प्रमुख उदाहरण है. ये वस्तुएं और सेवाएं हैं जो अनिवार्य हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि प्रदान करने वाली कंपनियां हमेशा बिज़नेस में रखी जाती हैं और बिना किसी अत्यधिक उतार-चढ़ाव के लगातार बढ़ सकती हैं.
- इसलिए, जबकि गैर-साइक्लिकल स्टॉक की कीमतें आर्थिक वृद्धि के समय शूट नहीं हो सकती हैं, लेकिन वे अभी भी सुरक्षा और स्थिरता प्रदान करती हैं.
- नॉन-साइक्लिकल स्टॉकसेयर कम जोखिम सहिष्णुता वाले इन्वेस्टर के लिए एक बेहतरीन इन्वेस्टमेंट है जो आर्थिक परिस्थितियों में नुकसान से बचना चाहते हैं.
साइक्लिकल बनाम नॉन–साइक्लिकल स्टॉक
आइए देखें कि साइक्लिकल बनाम नॉन-साइक्लिकल स्टॉक एक दूसरे से कैसे अलग हैं:
अर्थव्यवस्था के साथ सहसंबंध
साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक स्थितियों पर अधिक निर्भर करता है; नॉन-साइक्लिकल स्टॉक नहीं हैं. गैर-साइक्लिकल कंपनियां/उद्योग आर्थिक गिरावट या वृद्धि के बावजूद स्वतंत्र रूप से काम करते हैं. आवश्यक प्रोडक्ट और सर्विसेज़ लगातार मांग में हैं, और इसकी मांग आर्थिक गिरावट के दौरान भी समान रहती है.
वोलैटिलिटी
गैर-साइक्लिकल स्टॉक स्थिर और निरंतर होते हैं; साइक्लिकल स्टॉक की तुलना में अधिक अस्थिरता होती है क्योंकि उन्हें उपभोक्ता मांग से प्रभावित किया जाता है. इसलिए, गैर-साइक्लिकल स्टॉक को रक्षात्मक स्टॉक के रूप में संदर्भित किया जाता है और साइक्लिकल स्टॉक को अपमानजनक स्टॉक कहा जाता है.
संभावित रिटर्न और जोखिम
हालांकि साइक्लिकल स्टॉक में अधिक जोखिम शामिल होते हैं, लेकिन आर्थिक बूम की अवधि के दौरान संभावित रिटर्न काफी महत्वपूर्ण हो सकता है. पर्याप्त ज्ञान और अच्छे समय के साथ, निवेशक काफी लाभ के लिए साइक्लिकल स्टॉक को ट्रेड कर सकते हैं. इस बीच, नॉन-साइक्लिकल स्टॉक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और कम जोखिम शामिल करते हैं. वे आर्थिक स्लंप के दौरान होने वाले नुकसान से भी इन्वेस्टर की सुरक्षा कर सकते हैं.
उद्योग/कंपनियां
किसी भी निवेशक के लिए, कंपनियां और उद्योग अर्थव्यवस्था में कैसे कार्य करते हैं इसकी आधारभूत समझ आवश्यक है. कंपनियों के बीच कुछ मौलिक अंतर हैं जो अर्थव्यवस्था में परिवर्तनों से प्रभावित होते हैं और जो उनके खिलाफ अपेक्षाकृत लचीला होते हैं. साइक्लिकल स्टॉक ऐसी कंपनियों से हैं जो डिस्पेंसेबल या लग्ज़री वस्तुएं और सेवाएं प्रदान करते हैं: रेस्टोरेंट, हाई-एंड कपड़ों के स्टोर, ऑटोमोबाइल निर्माता, एयरलाइन आदि. गैर-साइक्लिकल उद्योग आवश्यक वस्तुएं प्रदान करते हैं जो हमारे दैनिक जीवन में आवश्यक हैं: बिजली, पानी, स्वच्छता उत्पाद आदि.
अर्थव्यवस्था का ईबीबी और प्रवाह निवेशकों के हाथों में नहीं है; हालांकि, वे इसके आसपास काम कर सकते हैं और अपने फायदे के लिए बाजार के उतार-चढ़ाव का उपयोग भी कर सकते हैं.
निष्कर्ष
साइक्लिकल स्टॉक और नॉन-साइक्लिकल स्टॉक प्रत्येक में अपनी विशेषताएं, लाभ और गड़बड़ी होती हैं. कोविड-19 महामारी जैसे अप्रत्याशित विश्व कार्यक्रमों के दौरान, आर्थिक संकट स्टॉक मार्केट पर बहुत प्रभाव डाल सकता है. इस दृष्टिकोण से, यह महत्वपूर्ण है कि इन्वेस्टर अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करते हैं. अपने स्टॉक विकल्पों, मार्केट की दिशा, आपके जोखिम सहनशीलता और इन्वेस्टमेंट के लक्ष्यों का ध्यान से आकलन करना सुनिश्चित करें, ताकि आप अपने इन्वेस्टमेंट को ऐसे तरीके से मैनेज कर सकें जो आपकी इच्छानुसार रिटर्न प्रदान करते समय आपके पैसे की सुरक्षा करता है. मार्केट ट्रेंड, स्टॉक, सेक्टर और कंपनियों को अच्छी तरह से रिसर्च करने से आपको विभिन्न आर्थिक परिस्थितियों के लिए तैयारी करने में मदद मिल सकती है. इस प्रकार, आर्थिक चक्रों और स्टॉक के प्रकार के बारे में जानकारी प्राप्त करने से आपको बाजार में अपने अवसरों का अधिकतम लाभ उठाने के लिए एक निवेशक के रूप में सशक्त बनाएगा.
