மேகி நூடுல்ஸின் சூடான கிண்ணம் எப்படி கூடுதல் சுவையாக இருக்கிறது என்பதை கவனியுங்கள் – அது சாலையோரக் கடைகளிலோ குளிர்ந்த இடத்திலோ, நீங்கள் எங்கிருந்தாலும், உங்கள் கான்கிரீட் காட்டில் நீங்கள் சாப்பிடும் அதே பேக் இது. ஆனால் எப்படியோ, கொடைக்கானல் மலைகள் அல்லது ரிஷிகேஷ் மலைகளில், இது நம்பமுடியாத ஆறுதலாகவும் சுவையாகவும் இருக்கிறது.
இது அதே நூடுல்ஸ்; குளிர்ந்த இடத்தில் நீங்கள் அதை அதிகமாக மதிக்கிறீர்கள். சிலர் தங்கள் வேலை செய்யும் நகரத்திலோ அல்லது வசிக்கும் இடத்திலோ கூட மேகியை ரசிக்க மாட்டார்கள், ஆனால் இன்னும் குளிர்ந்த இடங்களில் அதை சாப்பிடுவார்கள்.
அதே வழியில், ஒரு நிறுவனத்தின் அதே வழியில், ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான, அல்லது இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ மற்றும் அதன் சந்தை மதிப்பு அதே நிறுவனமாக இருந்தாலும் ஒன்றுக்கொன்று வேறுபட்டிருக்கலாம். வேல்யூ முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் மார்க்கெட் வேல்யூ அதன் இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ ஐ விட குறைவாக இருக்கும்போது மட்டுமே முதலீடு செய்ய முனைகிறார்கள். அவர்கள் அதை தள்ளுபடியில் ஷேர் டிரேடிங்காக பார்க்கிறார்கள்.
மார்க்கெட் வேல்யூ மற்றும் இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ ஆகியவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன மற்றும் அவை எவ்வாறு ஒன்றுக்கொன்று வேறுபடுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம்.
ஷேர்மார்க்கெட் வேல்யூ
இதை உறுதிப்படுத்த மிகவும் எளிதானது மற்றும் எனவே இது தொடங்குவதற்கு ஒரு நல்ல இடமாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் மார்க்கெட் வேல்யூ அதன் ஷேர் விலையால் பிரதிபலிக்கப்படுகிறது. மார்க்கெட் மூலதனமயமாக்கல் என்றும் அழைக்கப்படும், மார்க்கெட்டில் டிரேடிங் செய்யும் நிலுவையிலுள்ள ஷேர்களின் எண்ணிக்கை மூலம் தற்போதைய ஷேர் விலையை பெருக்குவதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. ஷேர் விலை ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பதால், நிறுவனத்தின் மார்க்கெட் வேல்யூவும் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். எனவே, பொது மக்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட ஷேர் அல்லது பங்கின் மார்க்கெட் வேல்யூ பற்றி எவ்வாறு உணர்கிறார்கள் என்பதை ஷேர் விலை ஒரு நல்ல அறிகுறியாகும் என்பதை உறுதியாகக் கூற முடியும்.
இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ
முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரீமியத்தை செலுத்த தயாராக இருக்கலாம் அல்லது எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியை பாதிக்கும் சில சாத்தியமான காரணிகளை தள்ளுபடி செய்யலாம். எனவே, அவர்கள் அதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட மார்க்கெட் மதிப்பை வழங்குகின்றனர், ஆனால் அது ஷேரின்இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூவாகஇருக்காது.
அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்று அழைக்கப்படும் ஒரு சிறிய சிக்கலான நடைமுறை, ஒரு நிறுவனத்தின் அசத்தலான மதிப்பை அடையாளம் காண பயன்படுத்தப்படுகிறது. அடிப்படை பகுப்பாய்வில் நிறுவனத்தின் நிதிகள், நிறுவனத்தின் உள்ளடக்கத்தில் மார்க்கெட்டின் நிலை, நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுத் துறை மற்றும் நிறுவனத்தின் வணிகத் திட்டங்களை முழுமையாக ஆராய்வது உள்ளடங்கும். மார்க்கெட் செல்வாக்கின் அடுக்குகளை நாங்கள் விலக்கும்போது, நிறுவனத்தின் அல்லது ஷேர்களின் உள்ளார்ந்த வேல்யூ என்னவென்றால் அது கீழே உள்ளது.
இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ vs மார்க்கெட் வேல்யூ
ஒரு ஷேர் அதன் மார்க்கெட் மதிப்பை விட அதிகமான ஒரு இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பைக் கொண்டிருந்தால், அது “குறைந்த” என்று காணப்படுகிறது மற்றும் எனவே வேல்யூ முதலீட்டாளர்களால் ஆதரிக்கப்படுகிறது.
மாறாக, ஒரு ஷேர் அதன் மார்க்கெட் மதிப்பை விட குறைவான ஒரு இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பைக் கொண்டிருந்தால், அது “மேல்மதிப்பிடப்பட்டது” என்று காணப்படுகிறது மற்றும் எனவே வேல்யூ முதலீட்டாளர்களால் குறைந்த சாதகமாக பார்க்கப்படுகிறது.
மார்க்கெட் மதிப்பை தேவை மற்றும் விநியோகத்தால் மாற்ற முடியும், இது ஒரு கொடுக்கப்பட்ட நாளில் பொது உணர்வு மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கான உணர்வு மூலம் பாதிக்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, பொதுமக்கள் சாதகமற்ற முறையில் பார்த்த சில பட்ஜெட் அறிவிப்புகள் ஷேர் விலைகளை வீழ்ச்சியடையச் செய்யும் என்பதை நீங்கள் கடந்த காலத்தில் கவனித்திருக்கலாம். ஆனால் அதைப் பற்றி சிந்தியுங்கள் – எந்தவொரு நிறுவனத்தின் வருமானம் அல்லது துறை இலாபத்தையும் செய்திகள் உடனடியாக பாதிக்காது (முழு மார்க்கெட்டின் இலாபத்தையும் மட்டுமே அனுமதிக்கவும்). மார்க்கெட்டில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களும் குறைந்த வருவாயை வழங்கும் என்பது உண்மையில் அர்த்தமில்லை. இந்த விலை குறைவு முழங்கால் ஜெர்க் ரியாக்ஷனில் ஷேர் விற்பனை செய்யும் மக்களிடமிருந்து வருகிறது. ஷேர்கள் இப்போது மதிப்பிடப்பட்டுள்ளன. சில நேரத்தில், அனைவரும் தங்கள் விருப்பங்களை சேகரிக்கிறார்கள், பின்னர் அதிக விலை திருத்தம் உள்ளது.
மாற்றாக, சாதகமாக பார்க்கப்படும் சில செய்திகள் ஷேர் விலை விரைவாக அதிகரிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ABC என்ற கட்டுமானம் X இடத்தில் ஒரு புதிய ஹோட்டல் வளர்ச்சியை அறிவிக்கிறது என்பதை கற்பனை செய்யுங்கள் மற்றும் அதே நேரத்தில் X இல் சில குகைகள் பாரம்பரிய தளங்களின் UNESCO (யுனெஸ்கோ) பட்டியலில் சேர்க்கப்படலாம் அல்லது அந்த இடத்தில் X ஒரு புதிய விமான நிலையத்தை பெறலாம் என்று கற்பனை செய்யுங்கள். தேவை காரணமாக ABC கட்டுமானத்தின் ஷேர் விலை அதிகரிக்கும் என்பது மிகவும் சாத்தியமாகும். ஆனால் இந்த செய்தி மட்டுமே எந்தவொரு உண்மையான, கடின எண்கள் இலாபத்தில் அதிகரிப்பை பிரதிபலிக்காது, இது முதலீட்டாளருக்கு சுவாரஸ்யமான ROI-ஐ வழங்குகிறதா? ABC கட்டுமானத்தின் ஷேர் இப்போது மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. சில நேரத்தில் கீழ்நோக்கியவற்றை சரிசெய்வதற்கான விலை இருக்கலாம்.
இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது
உங்களிடம் ஒரு நிறுவனத்தின் இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ மற்றும் மார்க்கெட் வேல்யூ இரண்டும் இருந்தவுடன், நீங்கள் வேல்யூ முதலீட்டு மூலோபாயத்துடன் செல்கிறீர்கள் என்று கருதும்போது, குறைமதிப்பிற்கு உட்பட்ட ஷேர்களை அல்லது தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்ய நீங்கள் பொதுவாக அறிவுறுத்தப்படுவீர்கள்.
ஸ்டாக் ஷேர்Q ரூ 48-யில் டிரேடிங் செய்யும்போது ஸ்டாக் P ரூ 52-யில் டிரேடிங் செய்கிறது என்று சொல்வோம். முதல் கண்ணோட்டத்தில், ஷேர் Q மலிவான விருப்பமாக இருப்பது போல் தெரிகிறது, அது இல்லையா? ஆனால், உங்கள் இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ கணக்கீடுகளின்படி, ஸ்டாக் P-யின் வேல்யூ உண்மையில் ரூ 55 அதே நேரத்தில் ஸ்டாக் Q-க்கான விலை ரூ 45 ஆக இருக்க வேண்டும். சரி, நீங்கள் ஷேர் வாங்குவதில் சிறந்தது இல்லையா? ஷேர் Q-யின் விலை கீழே உள்ளவற்றை சரிசெய்யலாம் (இது முதலீட்டாளருக்கான சாத்தியமான இழப்புடன் தொடர்புடையது) அதே நேரத்தில் ஷேர் P-யின் விலை மேலே சரிசெய்யும் (இது முதலீட்டாளருக்கான சாத்தியமான இலாபத்துடன் தொடர்புடையது).
சில முதலீட்டாளர்கள் ஏன் இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பை புறக்கணிக்கின்றனர்?
குறுகிய கால டிரேடர்கள், குறிப்பாக நாள் வர்த்தகர்களுக்கு அடிப்படை பகுப்பாய்வு மீது தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுக்கான விருப்பம் உள்ளது என்பதை நீங்கள் கவனிக்கலாம். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு என்பது ஷேர் விலையில் உள்ள வடிவங்களின் ஆய்வு ஆகும் (அடிப்படையில், இது மார்க்கெட் வேல்யூடன் கையாளுகிறது). இப்போது, ஒரு முதலீட்டாளர் நிமிடங்கள் மற்றும் மணிநேரங்களுக்குள் பங்கை வாங்குகிறார் மற்றும் விற்கும்போது, அவர் குறுகிய-கால ஏற்ற இறக்கத்துடன் மட்டுமே கவலைப்படுகிறார் மற்றும் நிறுவனத்தின் நீண்ட கால வேல்யூடன் இல்லை. அவர்கள் ஒரு நிபுணரின் விளையாட்டு மற்றும் ஷேர்கள் பெரும்பாலும் அதிகமாக உள்ளன.
இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பை அடையாளம் காண பல்வேறு வழிமுறைகள்
அடிப்படை பகுப்பாய்வு மிகவும் பொதுவாக PE விகிதத்தை பயன்படுத்துகிறது – இது சம்பாதிப்பு விகிதத்திற்கு விலை – ஒரு பங்கின் இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பை அடைய, ஆனால் அவர்கள் PEG விகிதத்தையும் பயன்படுத்தலாம் (இது வளர்ச்சி விகிதத்திற்கு விலை) அல்லது வேல்யூ விகிதத்தை முன்பதிவு செய்ய விலை அல்லது விற்பனை விகிதத்திற்கான விலையையும் பயன்படுத்தலாம்.
சில முதலீட்டாளர்கள் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க மாதிரி என்று அழைக்கப்படுவதை பயன்படுத்துகின்றனர் மற்றும் பிறர் டிவிடெண்ட் தள்ளுபடி மாதிரியை பயன்படுத்துகின்றனர். இவை அனைத்தும் மதிப்பீட்டின் திறமையான முறைகளாக கருதப்படுகின்றன.
மதிப்பீடு என்றால் என்ன மற்றும் ஷேர்களை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது” என்பதை புரிந்துகொள்ள எங்கள் வலைப்பதிவை படிக்கவும்.
முடிவு
இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ என்பது ஆபத்து மேலாண்மை மற்றும் ஷேர் தேர்வுக்கான ஒரு அற்புதமான கருவியாகும், இது முதலீட்டாளர் வாரன் பஃபெட் மூலம் வலுவாக வாதிடப்படுகிறது. முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஷேர்களை சேர்ப்பது என்று வரும்போது ஒரு தகவலறிந்த தேர்வை செய்ய முதலீட்டாளர்கள் ஷேர்களின் அசத்தலான மதிப்பை கருத்தில் கொள்ளலாம். ஒரு சந்தர்ப்ப நேரத்தில் ஒரு ஷேர் முதலீட்டை உள்ளிட அதை புரிந்துகொண்டு பயன்படுத்தவும்.
