एंटरप्राइझ मूल्य वर्सिज इक्विटी मूल्य: व्याख्या आणि फरक

व्यवसायाचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी इक्विटी आणि एंटरप्राइझ मूल्य महत्त्वाचे आहे. कोणता आणि कधी वापरायचा हे जाणून घेणे मनोरंजक असेल.

एंटरप्राइझ आणि इक्विटी मूल्य ही कंपनीची दोन भिन्न मूल्ये आहेत. एंटरप्राईज वॅल्यू कंपनीचे मूल्य दर्शविते जर त्याचा व्यवसाय चालू बाजारभावाने विकला असेल. दुसरीकडे, इक्विटी व्हॅल्यू म्हणजे भागधारकांच्या कर्जासह कंपनीचे एकूण शेअर्स. परंतु, एंटरप्राईज मूल्य आणि इक्विटी मूल्य महत्त्वाचे का आहेत? जाणून घेण्यासाठी हा लेख वाचा!

इन्व्हेस्ट करताना इन्व्हेस्टर्स सहसा कंपनीच्या इक्विटी मूल्याशी संबंधित असतात. तथापि, कंपनीचे वेगळे मूल्यांकन किंवा एंटरप्राइझ मूल्यांकन असते जे सध्याच्या बाजारभावावर कंपनीचे मूल्य निर्धारित करते. कंपनीला त्याच्या व्यवसायाचे एंटरप्राइझ आणि इक्विटी मूल्य या दोन्हीची काळजी घ्यावी लागते.

येथे आम्ही एंटरप्राईज वॅल्यू विरुद्ध इक्विटी वॅल्यू विषयी चर्चा करू.

एंटरप्राईज वॅल्यू म्हणजे काय?

एंटरप्रायझेसने त्यांचे ग्राहक आणि इन्व्हेस्टर्स दोघांचीही पूर्तता करणे आवश्यक आहे. कंपन्या त्यांच्या ग्राहकांना त्यांच्या एंटरप्राइझ व्हॅल्यू किंवा EV द्वारे ओळखल्या जातात.

EV रोख रक्कम वगळता कंपनीच्या सर्व ॲसेटचे एकूण आर्थिक मूल्य दर्शवते. एखाद्या व्यावसायिक उपक्रमाच्या निव्वळ मूल्याची गणना करताना मूल्य हे बाजार भांडवलापेक्षा अधिक व्यापक समज प्रदान करते. यामध्ये व्यवसायाची एकूण बाजार भांडवल रक्कम आणि अल्प व दीर्घ मुदतीच्या कर्जाचा समावेश होतो.

एंटरप्राइझ व्हॅल्यू इतर व्यवसायांना आणि गुंतवणूकदारांना वेगवेगळ्या भांडवली संरचनांसह कंपन्यांची तुलना करण्यास अनुमती देते, कारण कंपनीच्या मूल्यावर भांडवली संरचनेचा परिणाम होत नाही.

EV ची गणना करताना, त्यात समाविष्ट असलेले विविध भाग समजून घेणे उपयुक्त ठरते. खाली कंपनीचे एंटरप्राइझ मूल्य बनवणारे घटक आहेत.

• मार्केट कॅप:

हे कंपनीच्या थकबाकी इक्विटीच्या एकूण मूल्याचे प्रतिनिधित्व करते – प्राधान्य आणि सामान्य.

• कर्ज:

कंपनीचे सर्व अल्प आणि दीर्घ मुदतीचे कर्ज.

• अनफंडेड पेन्शन लायबिलिटी:

पैसे नसलेल्या फॉर्ममध्ये पेन्शन पेमेंटसाठी कंपनीने बाजूला ठेवण्याची आवश्यक असलेली रक्कम.

• अल्पसंख्यांक व्याज:

50% पेक्षा कमी इक्विटी असलेल्या उपकंपन्या. हे EV गणनेसाठी बाजार भांडवल मूल्यामध्ये जोडले जाऊ शकते.

• रोख आणि रोख समतुल्य:

रोख रिटर्न निर्माण करणाऱ्या सर्व साधनांसह एकूण रोख रक्कम, जसे की ठेव प्रमाणपत्रे, ट्रेझरी बिले, अल्प-मुदतीचे सरकारी रोखे इ.

कंपनीच्या उद्योग मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेला फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे.

ईव्ही = (शेअर किंमत x थकित शेअर्सची संख्या) + एकूण कर्ज – कॅश

उद्योग मूल्याची गणना करण्याचे महत्त्व

एखादा उपक्रम विविध मार्गांनी वाढू शकतो; यापैकी एक म्हणजे विलीनीकरण आणि अधिग्रहणाद्वारे. कंपनीची संपादन किंमत ठरवण्यासाठी एंटरप्राइझ मूल्य महत्त्वाचे आहे.

जेव्हा एक कंपनी दुसरी कंपनी घेते तेव्हा ती तिचे सर्व कर्ज देखील घेते. कर्जामुळे संपादनाची किंमत वाढते आणि रोख प्रवाह खर्च कमी होतो. म्हणून, EV हे मार्केट कॅपिटलायझेशनपेक्षा कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे अधिक अचूक प्रतिनिधित्व आहे.

एखाद्या कंपनीचे एंटरप्राइझ मूल्य नकारात्मक असू शकते जर तिचा रोख प्रवाह त्याच्या एकूण बाजार भांडवल आणि कर्जापेक्षा जास्त असेल. व्यवसाय आपल्या ॲसेट कार्यक्षमतेने वापरत नसल्याचे हे लक्षण आहे. ते बायबॅक किंवा विस्तार, संशोधन आणि विकास, पगारवाढ, बोनस किंवा कर्जाची परतफेड यासाठी निष्क्रिय रोख वापरू शकते.

इक्विटी वॅल्यू म्हणजे काय?

कंपनीचे इक्विटी मूल्य म्हणजे कंपनीच्या शेअर्सचे एकूण मूल्य तसेच तिच्या शेअरहोल्डर्सकडून घेतलेले कोणतेही कर्ज. कंपनीने तिचे सर्व कर्ज फेडल्यास भागधारकांसाठी उरलेल्या रकमेचे ते प्रतिनिधित्व करते. दुसऱ्या शब्दांत, हे कंपनीच्या इक्विटी धारकांना दिलेले मूल्य आहे.

एंटरप्राइझ व्हॅल्यू आणि इक्विटी व्हॅल्यू हे दोन्ही व्यवसायाचे मूल्य मोजण्याचे सामान्य मार्ग आहेत. तथापि, एंटरप्राइझ मूल्य हे व्यवसायाचे वर्तमान मूल्य आहे, तर इक्विटी मूल्य व्यवसायाच्या वर्तमान आणि संभाव्य भविष्यातील मूल्याचा स्नॅपशॉट प्रदान करते. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की कंपनीचे इक्विटी मूल्य निश्चित नाही. कंपनीच्या शेअरच्या किमतीतील चढउतारांवर अवलंबून ते वाढते किंवा घसरते.

इक्विटी मूल्याची गणना कशी केली जाते?

इक्विटी मूल्याची गणना करण्यासाठी येथे वापरलेला फॉर्म्युला आहे.

इक्विटी मूल्य = एंटरप्राईज मूल्य – निव्वळ कर्ज + रोख

दुसरा फॉर्म्युला,

इक्विटी मूल्य = शेअर्सची संख्या x शेअरची किंमत

इक्विटी व्हॅल्यू म्हणजे कंपनीच्या मूल्याचा तिच्या शेअरच्या किमतीवर होणारा परिणाम. एंटरप्राइझ मूल्यातून इक्विटी मूल्य प्राप्त करण्यासाठी, सर्व कर्ज आणि कर्ज समतुल्य, नॉन-नियंत्रित स्वारस्ये आणि पसंतीचे शेअर्स वजा करा आणि रोख आणि रोख समतुल्य जोडा.

एंटरप्राईज वॅल्यू वर्सिज इक्विटी वॅल्यू

कंपनीचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी दोघेही महत्त्वाचे आहेत परंतु उद्देश भिन्न आहेत. एंटरप्राइझ व्हॅल्यू कंपनीच्या मूळ व्यवसायाचे मोजमाप करते, तर इक्विटी मूल्य इक्विटी इन्व्हेस्टर्ससाठी उपलब्ध मूल्य प्रतिबिंबित करते.

एंटरप्राइझ व्हॅल्यू तज्ञ आणि इन्व्हेस्टमेंट बँकर्सना M&A दरम्यान कंपनीचे मूल्य मोजण्यात मदत करते. हे विश्लेषकांना भांडवल संरचनेशिवाय व्यवसायाच्या मूल्याची गणना करण्यास अनुमती देते.

दुसरीकडे, कंपनीचे शेअर्स खरेदी करण्यास इच्छुक असलेल्या किरकोळ इन्व्हेस्टर्ससाठी इक्विटी किंमत हे एक महत्त्वाचे तंत्र आहे. हे व्यवसायाचे वर्तमान आणि अंदाजित भविष्यातील मूल्य आणि भविष्यात शेअरची किंमत किती वाढू शकते हे दर्शवते.

बँक आणि विमा कंपन्यांसाठीही इक्विटी मूल्य वापरले जाते.

सामान्य नियम म्हणून, जर कंपनीच्या मूल्यामध्ये कर्जामध्ये निव्वळ बदल, व्याजाचे उत्पन्न आणि खर्च यासारख्या मेट्रिक्सचा समावेश असेल, तर एंटरप्राइझ मूल्याऐवजी इक्विटी मूल्य ही कंपनीचे विश्लेषण करण्यासाठी वापरली जाणारी सामान्य पद्धत आहे.

अंतिम शब्द

कंपनी मिळविण्यासाठी किती खर्च येईल हे एंटरप्राईज वॅल्यू सांगते. तथापि, विशेषत: असमान कंपन्यांची तुलना करताना यामध्ये काही मर्यादा आहेत. हा फक्त एखाद्या व्यवसायासाठी किती खर्च येईल हे सांगतो. त्यामुळे दोन्ही कंपन्यांचे बाजार कॅपिटल सारखे असल्यास कमी कर्ज असलेल्या कंपनीचे अधिग्रहण करण्याचा खर्च कमी असेल. परंतु कंपनी त्याच्या कर्जाचा वापर कसा करीत आहे याबद्दल हे स्पष्टता देत नाही. काही कंपन्यांना त्यांच्या कार्यरत कॅपिटलच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी महत्त्वपूर्ण कर्ज घेणे आवश्यक आहे.

दुसरीकडे, इक्विटी व्हॅल्यू व्यवसायाच्या इक्विटी पैलूशी संबंधित आहे, कंपनीचे शेअर्स परत विकत घेतल्यास कंपनी किती रिटर्न देऊ शकते हे मोजते.

चांगले इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी इक्विटी विरुद्ध एंटरप्राईज मूल्याविषयी जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे.