क्या आप हर दिन वित्त समाचार पत्र खोलते हैं और आश्चर्य करते हैं कि बाजार में निवेश करने के लिए आपकी गहरी दूरदर्शिता और धैर्य का उपयोग करना कैसा होगा? शायद, आप मानते हैं कि अमेरिकी डॉलर अगले कुछ दशकों के लिए केवल मजबूती हासिल करने जा रहा है, या आने वाले वर्षों में सोना और भी अधिक कीमती होने जा रहा है। ठीक है, अगर आपको लगता है कि आपके पास उस तरह का दृढ़ संकल्प, बाजार जागरूकता और ऋण उपकरणों में निवेश करने का झुकाव है, तो एक्सचेंज-ट्रेडेड नोटों में निवेश करना आपके लिए हो सकता है।
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स क्या हैं?
ईटीएन एक वित्तीय संस्थान जैसे बैंक द्वारा जारी एक ऋण साधन है। यह एक निश्चित परिपक्वता अवधि के साथ आता है, जो आम तौर पर 10 से 30 वर्षों तक होता है। इस तरह के,विभिन्न ईटीएन बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज या नेशनल स्टॉक एक्सचेंज जैसे स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं। इनका कारोबार मांग और आपूर्ति के आधार पर किया जा सकता है।
अन्य ऋण उपकरणों के विपरीत, ईटीएन निवेशक के लिए कोई ब्याज धन उत्पन्न नहीं करता है। निवेशक को कोई नियमित भुगतान प्राप्त नहीं होता है। निवेशक के लाभ या नुकसान परिसंपत्ति, परिसंपत्ति वर्ग, या सूचकांक के प्रदर्शन से आते हैं जिनकी यह निगरानी करता है। निवेशक ईटीएन को परिपक्वता से पहले बेचने का विकल्प चुन सकता है या जब तक वह अपने रिटर्न प्राप्त करने के लिए परिपक्व नहीं हो जाता तब तक उसे होल्ड कर सकता है।
आइए एक उदाहरण के साथ समझाते हैं कि ईटीएन क्या है। मान लें आप आने वाले दशकों में तेल के मूल्य में एक विशेष विश्वास रखते हैं। आप एक ऑयल ईटीएन में 1,00,000 रुपये का निवेश करते हैं जो वित्तीय बाजार पर तेल की कीमत को ट्रैक करता है। ईटीएन 20 साल की परिपक्वता अवधि के साथ आता है। उन 20 वर्षों के अंत में, ईटीएन का मूल्य 10 प्रतिशत बढ़ जाता है। इस तरह, आपको अपनी मूल राशि 1,00, 000 रुपये, साथ ही 10,000 रुपये की 10 प्रतिशत वृद्धि प्राप्त होगी। आपको प्राप्त कुल राशि प्रबंधन शुल्क से घटाई जाएगी। हालांकि, यदि ईटीएन का मूल्य 10 प्रतिशत तक गिर जाता है, तो आपके अपनी इकाइयां बेचने पर या परिपक्वता पर इसे प्रबंधन शुल्क के साथ इसे घटाया जाएगा।
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स के लक्षण
आपमें मौजूद ब्लूमबर्ग-समाचार देखने, इकोनॉमिक टाइम्स पढ़ने के शौकीन को, ईटीएन दिलचस्प लग सकता है। आइए एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स की विभिन्न लक्षणों और विशेषताओं का पता लगाएं ताकि इस लेख के अंत तक, आप इसे निवेश विकल्प के रूप में मानने के लिए तैयार हों।
संपत्ति स्वामित्व
एक ईटीएन कोई भौतिक संपत्ति नहीं रखता है। यह केवल उन्हें ट्रैक करता है। उदाहरण के लिए, एक गोल्ड ईटीएन सोने की कोई भी खरीद नहीं करता है; यह संपत्ति या एक गोल्ड सूचकांक का अनुसरण करता है।
असुरक्षित ऋण
व्ययित लाभ और हानि को जोड़कर या घटाकर अपने प्रमुख निवेश के पुनर्भुगतान के लिए एक निवेशक पूरी तरह से ऋण लेने वाले (जारीकर्ता) की साख और वादे पर निर्भर है। जारीकर्ता ईटीएन के मुद्दे के दौरान कोई संपार्श्विक प्रदान नहीं करता है, जिसे निवेशक द्वारा किए गए किसी भी नुकसान के लिए बेचा जा सकता है।
लिक्विडिटी की पेशकश की
कारोबारी दिनों में ईटीएन का कारोबार एक्सचेंजों पर किया जाता है। इसका मतलब यह है कि निवेशक बाजार में अपने ईटीएन बेच सकता है बशर्ते उनके लिए मांग हो।
व्यय अनुपात
म्यूचुअल फंड जैसे अन्य निवेश उपकरणों की तरह, एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स भी वार्षिक व्यय अनुपात के साथ आते हैं। यह व्यय अनुपात अनिवार्य रूप से निवेश प्रबंधक द्वारा वार्षिक रखरखाव, प्रशासन और अन्य लागतों को कवर करने के लिए चार्ज किया गया शुल्क है।
अब जब आप ईटीएन की मुख्य विशेषताओं को जानते हैं तो आइए इसके प्रमुख लाभों पर नजर डालते हैं।
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स के लाभ
ईटीएन में निवेश करने के तीन मुख्य लाभ हैं। वे इस प्रकार हैं:
करों पर बचत करें
किसी भी नियमित लाभांश या ब्याज भुगतान को प्राप्त न करने का लाभ यह है कि निवेशक को किसी भी अल्पकालिक पूंजी लाभ कर का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। जब निवेशक परिपक्वता के अंत में एकमुश्त राशि प्राप्त करता है, तो उन्हें दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना होगा जो अपेक्षाकृत कम है और केवल एक बार देय है।
सटीक प्रदर्शन ट्रैकिंग
एक ईटीएन के पास अंतर्निहित परिसंपत्तियों में से किसी का भी स्वामित्व नहीं होता है। इसलिए, किसी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के विपरीत, किसी भी पुनर्संतुलन की आवश्यकता नहीं है। ईटीएन जिस सूचकांक या परिसंपत्ति वर्ग को ट्रैक करता है उसके मूल्य को प्रतिबिंबित करता है।
कुछ बाज़ारों तक पहुँच
कमोडिटी फ्यूचर्स, मुद्रा, और विदेशी बाजारों जैसे विशिष्ट उपकरणों के लिए बाजार छोटे निवेशकों के लिए दुर्गम हो सकते हैं क्योंकि उनके पास उच्च न्यूनतम निवेश की आवश्यकता और उच्च कमीशन दरें हैं। ईटीएन ऐसी किसी भी बाधा के साथ नहीं आते हैं जिससे उन्हें छोटे खुदरा निवेशकों के लिए सुलभ बनाया जा सकता है।
निष्कर्ष:
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स में निवेश करना कितना उपयुक्त है, यह आकलन करने के लिए अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम भूख के बारे में सोचें। इस मामले पर पेशेवर मार्गदर्शन के लिए, भारत के अग्रणी ब्रोकरेज हाउसों में से एक एन्जिल ब्रोकिंग की ओर बढ़ें।
