ફ્રી કેશ ફ્લો ફોર્મુલા, અર્થ અને વ્યાખ્યા

શેર બજારમાં તમારા પૈસાનું રોકાણ ઘણીવાર કોર્પસ બનાવવાની શ્રેષ્ઠ રીત માનવામાં આવે છે. પરંતુ જ્યારે તમે કોઈ કંપનીમાં રોકાણ કરવા માટે પસંદ કરો છો, ત્યારે તમારે ઘણા પરિબળો જોવાની જરૂર છે. આવી રીતે, તમારે વિવિધ પરિમાણોના આધારે કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવું પડશે જેમ કે તેની ડિવિડન્ડ ચૂકવવાની ક્ષમતા, દેવાની ચૂકવણી કરવી, પાછલા શેરો ખરીદવા અને વ્યવસાયની વૃદ્ધિને પણ સરળ બનાવવી પડશે. જો કોઈ કંપની આ માપદંડ પ્રાપ્ત કરી શકે છે, તો તે લગભગ ચોક્કસપણે પૂરતા પ્રમાણમાં ફ્રી કેશ ફ્લો અથવા એફસીએફ ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતા દર્શાવે છે. પરંતુ બરાબર ફ્રી કેશ ફ્લો શું છે અને કંપની વિશે સંશોધન કરતી વખતે તમારે તેનું મૂલ્યાંકન શા માટે કરવું જોઈએ? અહીં તમને એફસીએફ વિશે જાણવાની જરૂર છે.

ફ્રી કેશ ફ્લો – વ્યાખ્યા અને અર્થ

ફ્રી કેશ ફ્લોને વધારાના રોકડ તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, જે કંપની તેના કામગીરીને ટેકો આપવા માટે જરૂરી રકમ ખર્ચ કર્યા પછી જનરેટ કરી શકે છે. આ એવી રકમ છે જે કંપનીએ તેના મૂડી ખર્ચની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કર્યા પછી અને તેના સંપત્તિના આધારને વિસ્તૃત કર્યા પછી વધારાની રોકડ રજૂ છે. તે મુખ્યત્વે શેરધારકો સહિત તમામ કંપનીના રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ પૈસા દર્શાવે છે.

ફ્રી કેશ ફ્લો પ્રવાહનો અર્થ તોડવો – તે કંપનીની આવકથી કેવી રીતે અલગ હોય છે

રોકડ પ્રવાહ વિશે શું ચોક્કસપણે ‘ફ્રી‘ છે અને તે કંપનીની આવક જેવું નથી તેને તોડવા માટે, તમારે સમજવું આવશ્યક છે કે બધી આવક આપોઆપ રોકડ સમાન નથી. કારણ કે કંપની “કમાઈ રહી છે“, તેનો અર્થ એ જરૂરી નથી કે તે નફાકારક છે અને તેની આવક ખર્ચ કરી શકે છે. કંપનીઓ માત્ર ‘ફ્રી કેશ‘ ખર્ચ કરી શકે છે’. આવી રીતે, ‘કેશ‘ અને ‘કેશ જે તમે વ્યવસાયથી બહાર કાઢી શકો છો‘ શરતોમાં તફાવતને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે; તેને ‘ફ્રી કેશ ફ્લો‘ અથવા ‘કામગીરીમાંથી કેશ‘ તરીકે પણ ઓળખાય છે.

કામગીરીમાંથી રોકડ કંપની દ્વારા ચલાવવામાં આવતી વ્યવસાયિક કામગીરી દ્વારા ઉત્પન્ન કરવામાં આવતી રકમ છે. જોકે, વ્યવસાયના માલિકોને જાણવા જેમ કે, વ્યવસાયના હેતુઓ માટે કામગીરીમાંથી તમામ રોકડ લેવી શક્ય નથી, કારણ કે કંપનીઓને કામગીરી ચલાવવા માટે તેમાની થોડીક જરૂર હોય શકે છે, એટલે કે તેમને મૂડી ખર્ચ અથવા કેપેક્સ માટે પૈસાની જરૂર પડી શકે છે. તેના વિપરીત, ફ્રી કેશ ફ્લો એ છે કે કંપની વ્યવસાયમાં રહેવા માટે જરૂરી રકમ ખર્ચ કર્યા પછી ઉત્પન્ન કરી શકે છે. તમામ સંચાલન ખર્ચ, ખર્ચ, રોકાણ અને અન્ય ખર્ચાઓ બાદ કર્યા પછી નાણાંકીય વર્ષના અંતમાં તે રોકડ છે. એફસીએફ એ રકમ છે જે કંપનીના ઇક્વિટી અને ઋણ હિસ્સેદારોને વિતરિત કરી શકાય છે.

ફ્રી કેશ ફ્લોની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ તેમના ફ્રી કેશ ફ્લો વિશેની વિગતો પ્રદાન કરવા માટે જવાબદાર નથી. એક રોકાણકાર તરીકે, કંપનીના એફસીએફ વિશે જાણવાની કોઈ રીત નથી. વધુમાં, મોટાભાગની કંપનીઓ તેમના વાર્ષિક નાણાંકીય નિવેદનોમાં એફસીએફ વિશેની વિગતો પણ પ્રકાશિત કરતી નથી. તે કહ્યું, તમે સરળતાથી એફસીએફની ગણતરી કરી શકો છો, જે પણ બે અલગ રીતે કરી શકો છો. તેઓ નીચે મુજબ છે:

કંપનીના આવક સ્ટેટમેન્ટ અને બેલેન્સશીટ દ્વારા

સ્ટૉકના ફ્રીકેશ ફ્લોની ગણતરી કરવાનો પ્રથમ માર્ગ તેના આવક સ્ટેટમેન્ટ અને બેલેન્સ શીટ દ્વારા છે. ભાગ્યવશ, તમે કંપનીના વાર્ષિક નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટમાં અને સ્ટૉક્સ ઑફર કરતી કંપનીઓની વેબસાઇટ્સ પર આ વિગતો શોધી શકો છો. પ્રથમ ફ્રી કેશ ફ્લો ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

FCF = EBIT (1-કર દર) + (ડેપ્રિસિએશન અને એમોર્ટાઇઝેશન) – (નેટ વર્કિંગ કેપિટલમાં ફેરફાર) – (મૂડી ખર્ચ)

કંપનીના રોકડ પ્રવાહ વિવરણ દ્વારા

તમે કંપનીના નિયમિત રોકડ પ્રવાહ વિવરણ દ્વારા ફ્રી કેશ ફ્લોની ગણતરી પણ કરી શકો છો, જેની વિગતો નાણાંકીય અહેવાલો અને તેમની વેબસાઇટ પર પણ પ્રદાન કરવામાં આવે છે. ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે

એફસીએફ = કાર્યકારી પ્રવૃત્તિઓથી રોકડ પ્રવાહ – મૂડી ખર્ચ

આ અભિગમ વધુ લોકપ્રિય છે, અને સ્પષ્ટ હોવાથી, ફ્રી કેશ ફ્લો ફોર્મ્યુલા પણ ખૂબ સરળ છે

ફ્રી કેશ ફ્લોનું મહત્વ

ફ્રી કેશ ફ્લો અર્થ સમજાવ્યો અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવી, ચાલો સમજીએ કે તે શા માટે નોંધપાત્ર છે.

એક રોકાણકાર તરીકે, તે જરૂરી છે કે તમે જે કંપનીઓમાં રોકાણ કરી છે તેના ફ્રી કેશ ફ્લોને કાળજીપૂર્વક તપાસો, કારણ કે કંપનીઓ તેમની કમાણી કરતાં નફાકારક છે કે નહીં તે સમજવાની સૌથી સચોટ રીતોમાંથી એક છે. યાદ રાખો, આવક માત્ર કંપનીની હાલની નફાકારકતાને દર્શાવે છે, જ્યારે ફ્રી કેશ ફ્લો તેની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓને દર્શાવે છે. ફ્રી કેશ ફ્લો વધારાનું રોકડ છે જે કંપનીઓને તેની વૃદ્ધિ તરફ દોરી જાય તેવા વિવિધ તકોને આગળ વધારવા માટે સક્ષમ બનાવે છે, જેથી શેરધારકનું મૂલ્ય પણ વધારે છે. તે તે સરળતાને દર્શાવે છે જેની સાથે કંપની તેના રોકાણકારો અને શેરધારકોને વિસ્તૃત કરી શકે છે અને તેની ચુકવણી પણ કરી શકે છે. કંપનીઓ તેમના કામગીરી અને પોર્ટફોલિયોનો વિસ્તાર કરવા, નવા ઉત્પાદનો વિકસિત કરવા અને તેમના ઋણની ચુકવણી સિવાય અન્ય વ્યવસાયો મેળવવા માટે અતિરિક્ત રોકડનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

ફ્રી કેશ ફ્લો નું વિશ્લેષણ – જે તમારે જાણવાની જરૂર છે

એફસીએફનો અર્થ જાણવા સિવાય, તમારે તેનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું તે પણ જાણવું જોઈએ. કંપનીના ફ્રી કેશ ફ્લો વિશે અને ગણતરી કરતી વખતે, રોકડ ક્યાં અને કેવી રીતે આવી રહી છે તે જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. કંપની તેની કમાણીથી અથવા ઋણ દ્વારા પૈસા ઉત્પન્ન કરી શકે છે. જો રોકડ પ્રવાહ આવકના પરિણામ રૂપે વધી ગયો હોય, તો તમે તેને એક સારું ચિહ્ન માની શકો છો; જો કે, જો તે ઋણને કારણે વધી ગયું હોય, તો તે લાલ નિશાની હોઈ શકે છે. વધુમાં, જો તમે ધ્યાન આપો છો કે બે કંપનીઓનો રોકડ પ્રવાહ સમાન છે, તો તમારે આપોઆપ માનવું જોઈએ નહીં કે તેમની સંભાવનાઓ સમાન છે. યાદ રાખો, કેટલાક ઉદ્યોગો અન્ય કરતાં વધુ મૂડી સઘન છે, તેના કારણે તેઓ ઉચ્ચ મૂડી ખર્ચ ધરાવી શકે છે. જો તમારી તપાસ મૂડી ખર્ચને વધુ દર્શાવે છે, તો તમારે તેના કારણ શોધવા જોઈએ – જો તે વિકાસ અથવા સામાન્ય ખર્ચ સંબંધિત ખર્ચ હોય તો કે નહીં. આ પાસાઓ સાથે સારી રીતે વર્સ કરવા અને રોકડ પ્રવાહ પ્રણાલીનું વિશ્લેષણ કરવા માટે, તમારે કંપનીની ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક અહેવાલો વાંચવી જોઈએ.

નિષ્કર્ષ:

હવે તમે જાણો છો કે એફસીએફ શું છે, તમારે યાદ રાખવું જોઈએ કે તે એક વ્યવસાયનો અભિન્ન પાસા છે. કંપનીના સ્ટૉક્સ ખરીદતા પહેલાં તમારે સંભવિત હિસ્સેદાર તરીકે વિચારવું જોઈએ. કંપનીના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ તમને રોકાણનો સમયગાળો નિર્ધારિત કરવામાં પણ મદદ કરી શકે છે – શું લાંબા અથવા ટૂંકા ગાળા માટે રોકાણ કરવું છે કે નહીં. જો તમે એવા કોઈ વ્યક્તિ છો જે સ્થિર આવકના રૂપમાં ડિવિડન્ડ પર આધાર રાખે છે, તો તમારે ખાતરી કરવાની જરૂર છે કે તમે જે કંપનીમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો તે નફાકારક છે અને તે સાથે જતા ફ્રી કેશ ફ્લો, લાભો અને અન્ય લાભો ઉત્પન્ન કરી શકો છો.