ప్రాథమిక విశ్లేషణ పరికరాలు

మరింత సాంకేతిక ప్రాప్యతతో, పెద్ద సంఖ్యలో ప్రజలు స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెడుతున్నారు. మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు భద్రతపై తగిన శ్రద్ధ వహిస్తే షేర్లలో పెట్టుబడి చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. స్టాక్స్‌లో ట్రేడింగ్ చేయడానికి ముందు మీరు రెండు రకాల విశ్లేషణలు చేయవచ్చు. ఇవి:

1. సాంకేతిక స్టాక్ విశ్లేషణ

2. ప్రాథమిక స్టాక్ విశ్లేషణ

సాంకేతిక స్టాక్ విశ్లేషణ ధర మరియు పరిమాణం యొక్క చారిత్రక మార్కెట్ డేటాను అధ్యయనం చేస్తుంది మరియు ధరలు కదిలే దిశను అంచనా వేస్తుంది. ప్రాథమిక  విశ్లేషణ స్థూల ఆర్థిక మరియు సూక్ష్మ ఆర్థిక స్థాయిలలో ప్రాధమిక సమాచారాన్ని అంచనా వేయడం ద్వారా స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువను కొలుస్తుంది. సూక్ష్మ ఆర్థిక స్థాయిలో, ఇది కంపెనీ పనితీరును అధ్యయనం చేస్తుంది, స్థూల స్థాయిలో, ఇది పరిశ్రమ పరిస్థితిని మరియు ఆర్థిక విధానాలను పర్యవేక్షిస్తుంది.

ఈ ఆర్థిక అంశాలను విశ్లేషించడంలో ప్రాథమిక విశ్లేషణ సాధనాలు సహాయపడతాయి.

ప్రాథమిక విశ్లేషణ అంటే ఏమిటి?

ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని నిర్ణయించడానికి ప్రాథమిక స్థాయిలో వ్యాపారాన్ని అధ్యయనం చేస్తుంది. స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర తక్కువగా విలువ కట్టబడినదా లేదా ఎక్కువగా విలువ కట్టబడినదా అని నిర్ణయించడానికి ఒక ట్రేడ్ యొక్క కీలక నిష్పత్తులను ఇది పరిశీలిస్తుంది. ఇది కంపెనీ యొక్క ఆరోగ్యం మరియు వృద్ధి అవకాశాలను కూడా అంచనా వేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడికి, ప్రాథమిక విశ్లేషణ అవసరం. ఇది కంపెనీ విలువను నిర్ణయించడానికి అతనికి లేదా ఆమెకు సహాయపడుతుంది.   ప్రాథమిక విశ్లేషణ ఈ క్రింది అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది:

1. కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలు

2. మేనేజ్మెంట్ యొక్క సమర్థత

3. ఆస్తి నిర్వహణ

4. ఉత్పత్తికి డిమాండ్

5. కంపెనీ యొక్క ప్రెస్ విడుదలలు

6. ప్రపంచ పరిశ్రమ సమీక్ష

7. వాణిజ్య ఒప్పందాలు

8. ప్రభుత్వం యొక్క బాహ్య విధానాలు

9. వార్తా విడుదలలు

10. పోటీదారుల విశ్లేషణ

స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర మార్కెట్ మనోభావాలు మరియు ప్రాథమిక కారకాలకు భిన్నంగా ఉందని విశ్లేషణ వెల్లడిస్తే, అప్పుడు పెట్టుబడికి అవకాశం ఉంది.

ఇతర భాగాలను పరిగణలోకి తీసుకునే ముందు కంపెనీ యొక్క ఆదాయాలు మీరు చూడవలసిన అత్యంత కీలకమైన డేటా పాయింట్. కంపెనీ యొక్క ఆదాయాలే దాని లాభాలు. చాలా కంపెనీలు ప్రతి మూడు నెలలకు తమ అదాయాలు ప్రకటిస్తాయి మరియు ఈ ఆర్థిక నివేదికలను విశ్లేషకులు అందరూ పర్యవేక్షిస్తారు. ఆదాయాలు షేర్ ధరలపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఒకవేళ ఒక కంపెనీ లాభాలలో పెరుగుదలను ప్రకటించినట్లయితే, షేర్ ధరలు పెరుగుతాయి. కంపెనీ ఆదాయాలు అంచనాలకన్నా తగ్గినట్టైతే, షేర్ ధరలు దెబ్బతినే అవకాశం ఉంది. కంపెనీ యొక్క మంచి ఆదాయాలు మీకు గొప్ప డివిడెండ్లను కూడా సంపాదించగలవు.

మార్కెట్, స్టాక్‌కు ఎలా విలువ కల్పిస్తుందో అనేది దాని ఆదాయాలు ఒక్కటి మాత్రమే ఎక్కువగా వెల్లడించలేవు. స్టాక్ మార్కెట్ విలువను గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, మీరు వివరణాత్మక అధ్యయనం కోసం మరింత ప్రాథమిక విశ్లేషణ సాధనాలను ఉపయోగించాలి.

ప్రాథమిక విశ్లేషణ సాధనాల రకాలు ఏమిటి?

విస్తృతంగా ఉపయోగించబడిన కొన్ని ప్రాథమిక విశ్లేషణ సాధనాలు:

1. ఎర్నింగ్స్ పెర్ షేర్ (ఇపిఎస్)

2. ప్రైస్ టు ఎర్నింగ్స్ (పి/ఇ) రేషియో

3. ఈక్విటీ పై రిటర్న్

4. ప్రైస్ టు బుక్ (పి/బి) రేషియో

5. బీటా

6. ప్రైస్ టు సేల్స్ రేషియో

7. డివిడెండ్ పే ఔట్ రేషియో

8. డివిడెండ్ ఈల్డ్ రేషియో 

9. అంచనా వేయబడిన ఆదాయ వృద్ధి

ఎర్నింగ్స్ పెర్ షేర్ (ఇపిఎస్)

ఇపిఎస్ అనేది కంపెనీ యొక్క ప్రతి స్టాక్ కు కేటాయించబడిన లాభాల మొత్తం. ఇది కంపెనీ యొక్క మొత్తం ఆదాయాన్ని లేదా లాభాలను పెండింగ్ షేర్ల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.  దాన్ని ఒక సూత్రంలో ఉంచడానికి:

ఇపిఎస్ = పన్ను తర్వాత కంపెనీ యొక్క నికర ఆదాయం / పెండింగ్ ఉన్న మొత్తం షేర్లు

ఇపిఎస్ అనేది కంపెనీ ఆరోగ్యం యొక్క చిహ్నం కాబట్టి, ఒక అధిక ఇపిఎస్ అంటే పెట్టుబడిదారుడికి అధిక రాబడులు.

ఇపిఎస్ ప్రాథమికంగా మరియు పలుచనగా ఉంటుంది. ప్రాథమిక ఇపిఎస్ మొత్తం పెండింగ్ షేర్లను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, అయితే పలుచన చేయబడిన ఇపిఎస్‌లో కంపెనీ పెండింగ్ షేర్లు మరియు భవిష్యత్తులో పెట్టుబడిదారునికి జారీ చేయబడగల షేర్లను కూడా కలిగి ఉంటుంది.

ఇది కాకుండా, ఇపిఎస్ ట్రైలింగ్, కరెంట్ మరియు ఫార్వర్డ్ గా విభజించవచ్చు. ట్రైలింగ్ ఇపిఎస్ ఇటీవల పూర్తిచేయబడిన ఆర్థిక సంవత్సరం యొక్క అసలు ఇపిఎస్. కరెంట్ ఇపిఎస్ అనేది ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరం యొక్క ప్రాజెక్ట్ ఇపిఎస్. ఫార్వర్డ్ ఇపిఎస్ అనేది రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరం కోసం అంచనా వేయబడిన ఇపిఎస్.

ఏ కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టాలో తెలుసుకోవడానికి ఆ కంపెనీ యొక్క ఇపిఎస్‌ను అదే పరిశ్రమలోని మరొక కంపెనీ ఇపిఎస్ తో పోల్చవచ్చు. అయితే, ఒక అధిక ఇపిఎస్ ఆదాయాలు తగ్గడానికి లేదా పెరిగిన స్టాక్ ధరలను సాధారణ స్థితికి తీసుకురావడానికి దారి తీయవచ్చు.

మంచి లాభం సంపాదించినప్పటికీ ఒక కంపెనీ యొక్క ఇపిఎస్ తక్కువగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ 5 లక్షలు నికర ఆదాయం ఉండి మరియు 10,000 అవుట్‌స్టాండింగ్ షేర్లను కలిగి ఉంటే, దాని ఇపిఎస్ 5,00,000/ 10,000 = 50 అవుతుంది. మరొక కంపెనీ ₹ 10 లక్షల నికర ఆదాయం మరియు 1,00,000 ఔట్స్టాండింగ్ షేర్లను కలిగి ఉంది, ఇందులో 10 ఇపిఎస్ అవుతుంది. అందువల్ల, రెండవ కంపెనీ మరింత లాభం పొందినప్పటికీ, ఎక్కువ ఇపిఎస్ ఉన్న మొదటి కంపెనీ పెట్టుబడిదారునికి మరింత లాభం ఇవ్వగలదు.

ప్రైస్ టు ఎర్నింగ్స్ (పి/ఇ) రేషియో :

పి/ఇ అనేది ప్రాథమిక స్టాక్ విశ్లేషణ యొక్క అవసరమైన సాధనాల్లో ఒకటి. ఇది దాని స్టాక్ ధరతో పోలిస్తే కంపెనీ యొక్క చెల్లింపులను ప్రతిబింబిస్తుంది. దీనితో, మీరు చెల్లించే ధరకు స్టాక్ షేర్ బాగా చెల్లిస్తుందో లేదో తెలుసుకోవచ్చు. పి/ఇ రేషియో షేర్ ధరను ఇపిఎస్ తో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడవచ్చు. ఒకవేళ కంపెనీ యొక్క షేర్ ధర రూ 50 మరియు ఇపిఎస్ 5 అయితే, అప్పుడు పి/ఇ నిష్పత్తి 10. ఒక తక్కువ పి/ఇ నిష్పత్తి స్టాక్ ధరతో పోలిస్తే అధిక ఆదాయాల అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది. ఒక తక్కువ పి/ఇ రేషియో అంటే  సంపాదనలతో పోలిస్తే షేర్ ధర తక్కువ  అని అర్థం. ఇది స్టాక్ తక్కువగా విలువ కట్టబడినది అని మరియు భవిష్యత్తులో పెరుగుదల సామర్థ్యాన్ని చూపుతుంది. అధిక పి/ఇ రేషియో దీనికి వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది.

పి/ఇ రేషియో ని ఇలా వర్గీకరించవచ్చు:

1. ట్రైలింగ్ పి/ఇ రేషియో అంటే గత 12 నెలల పి/ఇ రేషియో

2. ఫార్వర్డ్ పి/ఇ రేషియో తదుపరి 12 నెలల పి/ఇ రేషియో

ఫార్వర్డ్ పి/ఇ రేషియో, ట్రైలింగ్ పి/ఇ రేషియో కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆదాయంలో తగ్గుదల ఉండవచ్చు. ఫార్వర్డ్ పి/ఇ రేషియో, ట్రైలింగ్ పి/ఇ రేషియో కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు కంపెనీ యొక్క లాభాలలో పెరుగుదల ఉండవచ్చు.

పి/ఇ రేషియో యొక్క ప్రాముఖ్యత ఒక పెట్టుబడిదారుడు నుండి మరొక పెట్టుబడిదారుడు కి భిన్నంగా ఉంటుంది. పి/ఇ రేషియో కంపెనీ ఆదాయానికి మీరు ఎంత చెల్లించాలనుకుంటున్నారో చూపుతుంది. మీ సుముఖత మరొక పెట్టుబడిదారుడు నుండి భిన్నంగా ఉండవచ్చు.

ఈక్విటీ పై రిటర్న్

రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ లేదా ఆర్ఒఇ తన షేర్ హోల్డర్ పెట్టుబడిపై లాభాలను ఆర్జింప చేయడానికి ఒక కంపెనీ యొక్క సామర్థ్యాన్ని చూపుతుంది. ఇది షేర్ హోల్డర్ల ఈక్విటీ ద్వారా పన్ను తర్వాత నికర ఆదాయాలను విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. కంపెనీ ఈ సంవత్సరం 5 లక్ష ల షేర్‌హోల్డర్‌ల ఈక్విటీతో ₹ 50 లక్షలు చేసినట్లయితే, అప్పుడు ఆర్ఒఇ 50,00,000/ 5,00,000 = 10%.  ఆర్ఒఇ  శాతం పరంగా వ్యక్తం చేయబడింది. అధిక ఆర్ఒఇ  అనేది మరింత సమర్థవంతమైన కంపెనీని సూచిస్తుంది. అంటే కంపెనీ ఎటువంటి అదనపు పెట్టుబడి లేకుండా లాభాన్ని పెంచుకోవచ్చు. అయితే, చాలా ఆస్తులు లేని ఒక కంపెనీ కూడా అధిక ఆర్ఒఇ  కలిగి  ఉండవచ్చు. అందువల్ల, అధిక ఆర్ఒఇ  ఉన్న అన్ని కంపెనీలు పెట్టుబడి కోసం తగినవి కావు. ఒకే పరిశ్రమలో కంపెనీల ఆర్ఒఇ పోల్చడం ఉత్తమం. 13 నుండి 15 పరిధిలో ఉన్న ఆర్ఒఇ  మంచిదిగా పరిగణించబడుతుంది.

ప్రైస్ టు బుక్ (పి/బి) రేషియో

“స్టాక్‌హోల్డర్స్ ఈక్విటీ” అని కూడా పిలుస్తారు, ప్రైస్ టు బుక్ అనేది దాని మార్కెట్ విలువకు స్టాక్ బుక్ విలువకు పోలిక. బుక్ విలువ అనేది దాని ఎస్సెట్ విలువ మైనస్  కుములేటివ్ డిప్రీసియేషన్. పి/బి రేషియో ప్రతి షేర్ యొక్క  మునుపటి మూడునెలల బుక్ విలువ తో చివరి ముగింపు ధరను విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడవచ్చు. అది దాని యొక్క అన్ని ఆస్తులను లిక్విడేట్ చేసి బాకీలను తిరిగి చెల్లిస్తే కంపెనీకి ఏమి మిగిలి ఉంటుందో అని మనకు తెలియజేస్తుంది. పి/బి రేషియో ఒకటి కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఆ స్టాక్ తక్కువగా విలువ కట్టబడుతుంది. ఒకటి కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆ స్టాక్ అధిక విలువ కలిగి ఉంటుంది. పి/బి రేషియో అవసరం ఎందుకంటే కంపెనీ యొక్క ఆస్తులు స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువకు పోల్చదగినవి అని మీకు చెబుతుంది. ఇన్స్యూరెన్స్, బ్యాంకింగ్, ఇన్వెస్ట్మెంట్ మరియు ఫైనాన్స్ కంపెనీలు వంటి అధిక లిక్విడ్ ఆస్తులతో ఉన్న కంపెనీలకు పి/బి రేషియో మరింత ముఖ్యమైనది. మరింత స్థిరమైన ఆస్తులు మరియు ఆర్&డి ఖర్చుతో ఉన్న కంపెనీలు పి/బి రేషియో నుండి ఏ సహాయం పొందవు.

బీటా:

బీటా అంటే పరిశ్రమతో స్టాక్ ధర యొక్క పరస్పర సంబంధం. మీరు స్టాక్ ను బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ తో పోల్చడం ద్వారా బీటాను లెక్కించవచ్చు. బీటా ఎక్కువగా -1 మరియు 1 మధ్య ఊగిసలాడుతుంది. అయితే, ఇది ఈ మార్క్ కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువ విలువను కలిగి ఉండవచ్చు.  0  పైన ఉన్న ఏదైనా బీటా విలువ స్టాక్ బెంచ్మార్క్ సూచికతో సహసంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. 0  కంటే తక్కువ ఉన్న బీటా విలువలు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఒక ఎక్కువ బీటా అంటే ఎక్కువ అస్థిరతను సూచిస్తూ ఎక్కువ ఆస్తుల ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. బీటా తక్కువ, అస్థిరత తక్కువగా ఉంటుంది.

ప్రైస్ టు సేల్స్ రేషియో:

ప్రైస్ టు సేల్స్ రేషియో కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధరను దాని ఆదాయంతో పోలుస్తుంది. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను ఆదాయం ద్వారా విభజించడం ద్వారా లేదా ఫార్ములాను ఉపయోగించడం ద్వారా మీరు పి/ఎస్ రేషియో లెక్కించవచ్చు:

పి/ఎస్ రేషియో  =  ప్రతి షేర్ స్టాక్ ధర / ప్రతి షేర్ ఆదాయం

ఒక తక్కువ పి/ఎస్ రేషియో  తక్కువగా విలువ కట్టబడినది అని సూచిస్తుంది, అయితే సగటు కంటే ఎక్కువ ఏదైనా ఎక్కువగా విలువ కట్టబడినది అని సూచిస్తుంది.

ఒక తక్కువ  పి/ఎస్ రేషియో  ఉత్తమం ఎందుకంటే ఇది ఇన్వెస్టర్స్ అమ్మకపు ప్రతి యూనిట్ కోసం తక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు అని సూచిస్తుంది.  ఈ సూచిక యొక్క పరిమితి ఏమిటంటే, ఇది కంపెనీ యొక్క ఖర్చులు మరియు అప్పులను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. అందుకని, అధిక పి/ఎస్ రేషియో గల ఒక కంపెనీ కూడా లాభదాయకం కాదు.

డివిడెండ్ పేఅవుట్ రేషియో:

ఒక డివిడెండ్ పేఅవుట్ రేషియో కంపెనీ ఎంత సంపాదించిందో మరియు దానిలో ఏ భాగం ఒక డివిడెండ్ గా ఇవ్వబడుతోందో చెబుతుంది. కంపెనీ యొక్క నికర ఆదాయంను డివిడెండ్ మొత్తాన్ని విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడవచ్చు. వృద్ధికి అవకాశాలు తక్కువగా ఉన్నట్లయితే ఒక కంపెనీ తన లాభాలను ఒక డివిడెండ్ గా పంపిణీ చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. ఒక కంపెనీ భవిష్యత్తు అభివృద్ధి, అప్పుల చెల్లింపు మరియు క్యాష్ రిజర్వ్ కోసం నిలుపుతున్న ఆదాయ మొత్తానికి డివిడెండ్ పేఅవుట్ రేషియో కారణమవుతుంది.

డివిడెండ్ ఈల్డ్ రేషియో: 

డివిడెండ్ ఈల్డ్ రేషియో అనేది తన షేర్ ధరకు సంబంధించిన డివిడెండ్ గా కంపెనీ తన వాటాదారులకు చెల్లిస్తుంది. శాతం పరంగా వ్యక్తీకరించినట్లయితే, ప్రస్తుత షేర్ ధరను స్టాక్ యొక్క వార్షిక డివిడెండ్తో విభజించడం ద్వారా డివిడెండ్ ఈల్డ్ రేషియో లెక్కించవచ్చు. ఒక కంపెనీ నుండి డివిడెండ్లను సంపాదించడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ ఈల్డ్ రేషియో ముఖ్యం. ప్రతి కంపెనీ తన లాభాలను డివిడెండ్ చెల్లించడానికి ఉపయోగించదు కాబట్టి ప్రాథమిక విశ్లేషణ కోసం ఈ కొలత అన్ని కంపెనీలకు అందుబాటులో లేదు. కొన్ని కంపెనీలు భవిష్యత్తు అభివృద్ధికి ఉపయోగించడానికి లాభాన్ని నిలిపి ఉంచుతాయి.

అంచనా వేయబడిన ఆదాయ వృద్ధి (పిఇజి) రేషియో

అంచనా వేయబడిన ఆదాయ వృద్ధి కంపెనీ యొక్క భవిష్యత్తు అభివృద్ధి యొక్క ప్రతి యూనిట్ కోసం మీరు ఎంత చెల్లించాలి అనేది సూచిస్తుంది. ఆదాయంలో అంచనా వేసిన వృద్ధిని పి/ఇ రేషియోతో విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. తక్కువ అంచనా వేయబడిన ఆదాయ వృద్ధి అనేది భవిష్యత్తు ఆదాయం వృద్ధి యొక్క ప్రతి యూనిట్ కోసం చెల్లించాల్సిన తక్కువ మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది. ఒక చిన్న పిఇజి రేషియో  స్టాక్ అనేది ప్రాథమికంగా బలమైనది ఎందుకంటే ఇది సంపాదనలలో అధిక అంచనా వృద్ధిని కలిగి ఉంటుంది. ఎక్కువ పిఇజి రేషియో కలిగిన స్టాక్ సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు చే నివారించబడుతుంది.

ముగింపు:

ఒక కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధర యొక్క భవిష్యత్ విలువను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు ప్రాథమిక విశ్లేషణ సాధనాలను ఉపయోగిస్తారు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ భవిష్యత్ విలువను విశ్లేషకులు ఆశిస్తే, అప్పుడు స్టాక్ కొనుగోలు చేసే అవకాశాలు ఎక్కువ. విశ్లేషకులు స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువను ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా కనుగొంటే, స్టాక్ యొక్క విలువ అధికంగా ఉన్నందున అమ్మకం సిఫార్సులు ఉండవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు అందరూ ఒక స్టాక్ యొక్క సమగ్ర ప్రాథమిక విశ్లేషణను నిర్వహించలేరు. ఏదేమైనా, ప్రాథమిక విశ్లేషణ సాధనాలను అర్థం చేసుకోవడం వలన స్టాక్‌లను దగ్గరగా మరియు ఖచ్చితంగా పర్యవేక్షించడంలో సహాయపడుతుంది.

Learn Free Stock Market Course Online at Smart Money with Angel One.