ஸ்டாக் மார்க்கெட் என்பது பங்குகள், பாண்டுகள் உடன் டெரிவேட்டிவ்கள் போன்ற பல்வேறு நிதி கருவிகளில் இன்வெஸ்ட்டர்கள் டிரேடிங் செய்யக்கூடிய இடமாகும். ஸ்டாக் மார்க்கெட் என்பது பங்குகளை வாங்க/விற்க அனுமதிக்கும் ஒரு ஊடகம் ஆகும்.
இந்தியாவில், இரண்டு முதன்மை ஸ்டாக் மார்க்கெட்கள் பாம்பே ஸ்டாக் மார்க்கெட் (BSE) உடன் தேசிய ஸ்டாக் மார்க்கெட் (NSE) ஆகும். மேலும், முதல் முறையாக நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குகளை பட்டியலிடும் ஒரு முதன்மை மார்க்கெட் உள்ளது. அதன் பிறகு இரண்டாம் மார்க்கெட்டில் பங்குகள் மேலும் டிரேடிங் செய்யப்படுகின்றன.
ஸ்டாக் மார்க்கெட்டின் வேலை
பங்கேற்பாளர்கள்:
நிதி தயாரிப்புகளில் டிரேடிங் செய்வதற்கான ஒரு தளத்தை ஸ்டாக் மார்க்கெட் வழங்குகிறது. நிறுவனங்கள் (அவர்களின் பங்குகளை பட்டியலிடுதல்), தரகர்கள், டிரேடர்கள் உடன் இன்வெஸ்ட்டர்கள் வர்த்தகத்திற்கு முன்னர் SEBI உடன் பரிமாற்றம் (BSE, NSE, அல்லது பிராந்திய பரிமாற்றங்கள்) உடன் பதிவு செய்ய வேண்டும்.
இந்திய பாண்டுகள் உடன் பரிமாற்ற வாரியம் (SEBI): SEBI என்பது இந்திய ஸ்டாக் மார்க்கெட் வெளிப்படைத்தன்மையுடன் மென்மையாக செயல்படுவதை உறுதி செய்வதாகும், இதனால் பொது இன்வெஸ்ட்டர்கள் கவலைகள் இல்லாமல் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யலாம். எக்ஸ்சேஞ்ச்கள், நிறுவனங்கள், புரோக்கரேஜ்கள் உடன் பிற பங்கேற்பாளர்கள் அனைவரும் SEBI மூலம் வழங்கப்பட்ட வழிகாட்டுதல்களுக்கு கட்டுப்பட வேண்டும்.
ஸ்டாக்புரோக்கர்கள்: ஸ்டாக்புரோக்கர்கள் எக்ஸ்சேஞ்ச்களின் உறுப்பினர்கள். கட்டணங்களுக்கு பரிமாற்றத்தில் இன்வெஸ்ட்டர்களிடமிருந்து வாங்குதல் உடன் விற்பனை வழிமுறைகளை செயல்படுத்தும் இடைத்தரகர்கள் அவர்கள். இந்திய அமைப்பில், இன்வெஸ்ட்டர்கள் வசதியாளர்களாக செயல்படும் புரோக்கிங் ஹவுஸ்கள்/புரோக்கர்கள் மூலம் டிரேடிங் செய்ய வேண்டும்.
இன்வெஸ்ட்டர்கள் உடன் டிரேடர்கள்: மார்க்கெட்டில் இரண்டு வகையான வீரர்கள் உள்ளன – இன்வெஸ்ட்டர்கள் உடன் டிரேடர்கள். இன்வெஸ்ட்டர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு அவர்களை வைத்திருக்க நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்குகின்றனர் உடன் அதிலிருந்து வருமான ஆதாரத்தை உருவாக்குகின்றனர். டிரேடர்கள் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு எதிரானவர்கள் உடன் ஈக்விட்டிகளை வாங்குவதில் உடன் விற்பனையில் ஈடுபட்டுள்ளனர்.
இன்வெஸ்ட்டர்கள் நிறுவனத்தின் செயல்திறன், நீண்ட-கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், லாபப்பங்கு பேஅவுட்கள் உடன் அத்தகைய பிற காரணிகளால் ஊக்குவிக்கப்படுகின்றனர். மாறாக, டிரேடர்கள் விலை இயக்கம் உடன் தேவை உடன் விநியோக காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகின்றனர்.
இப்போது, நாங்கள் மேலே குறிப்பிட்டுள்ள இரண்டு வகையான சந்தைகளைப் பற்றி பேசுவோம்.
ஸ்டாக் மார்க்கெட்டில் டிரேடிங் என்பது விற்பனையாளருடன் வாங்குபவருடன் பொருந்தும் செயல்முறையாகும். உங்கள் தரகர் ஸ்டாக் மார்க்கெட்க்கு உங்கள் வாங்கும் கோரிக்கையை கடந்துவிடுகிறார், பின்னர் அதை ஒரு விற்பனையாளருடன் ஒப்பிடுகிறது. டிரேடிங் நிர்ணயிக்கப்பட்டு விலை ஒப்புக்கொள்ளப்பட்டவுடன், பரிமாற்றம் உங்கள் தரகருக்கு அதைப் பற்றி தெரிவிக்கிறது, உடன் பரிவர்த்தனை நடக்கும். இதற்கிடையில், வாங்குபவர் உடன் விற்பனையாளர் தொடர்பான தகவலை போர்ஸ் உறுதிப்படுத்துகிறது, இதனால் கட்சிகள் இயல்புநிலையாக இருக்காது. பங்குகளின் உண்மையான டிரான்ஸ்ஃபர் பின்னர் வர்த்தகத்தை நிறைவு செய்ய நடக்கும்.
முன்பு, செயல்முறை நாட்கள் எடுத்துக்கொண்டது, ஆனால் டிஜிட்டல்மயமாக்கல் நேரத்தை T+2 க்கு குறைக்க உதவியது, அதாவது, பரிவர்த்தனையின் இரண்டு நாட்களுக்குள் உடன் அதை T+1 க்கு குறைப்பதற்கான செயல்முறை தொடர்ந்து நடைபெறுகிறது.
ஸ்டாக் மார்க்கெட்டில் விலை வழிமுறையைப் புரிந்துகொள்வது
மார்க்கெட்டில் உள்ள பங்குகளின் விலை தேவை உடன் விநியோக காரணிகளால் இயக்கப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் பங்கு விலை அதன் மார்க்கெட் மூலதன மதிப்பின் மீது பகுதியளவு சார்ந்துள்ளது, இது நிலுவையிலுள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை மூலம் பெருகும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையின் மொத்தமாகும். கடைசி விற்பனை விலை மார்க்கெட்டில் புதிய கேட்கும் விலையாக மாறுகிறது. நீங்கள் நிறுவன xyz-யின் 100 பங்குகளை வாங்க விரும்புகிறீர்கள் என்று கூறுங்கள், உடன் முந்தைய மூடும் விலை ரூ 40. பங்கின் நியாயமான மதிப்பு ரூ (40*100) அல்லது ரூ 4,000.
டிஸ்கவுண்ட் செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க முறையைப் பயன்படுத்தி நியாயமான விலையை கணக்கிடுவதற்கான மற்றொரு வழி உள்ளது. தற்போதைய மதிப்பில் டிஸ்கவுண்ட் செய்யப்பட்ட அனைத்து எதிர்கால டிவிடெண்ட் பணம்செலுத்தல்களின் மொத்தத்திற்கு சமமானது நியாயமான விலை.
ஸ்டாக் மார்க்கெட் எக்ஸ்சேஞ்ச்கள், புரோக்கிங் ஹவுஸ்கள் உடன் புரோக்கர்களின் நெட்வொர்க் மூலம் செயல்படுகிறது, மேலும் அவை நிறுவனங்கள் உடன் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு இடையிலான மத்தியஸ்தர்களாக செயல்படுகின்றன. இன்வெஸ்ட்டர்கள் தங்கள் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன்னர் ஆரம்ப பொது சலுகைகள் அல்லது IPO மூலம் நிறுவனங்கள் பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்படுகின்றன. IPO ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை-வரம்பை நிறுவ உதவுகிறது, உடன் ஸ்டாக் மார்க்கெட்கள் பிக் -கேப், மிடில் -கேப் உடன் ஸ்மால் -கேப் நிறுவனங்களுக்கான தனி பட்டியல்களைக் கொண்டுள்ளன, இதிலிருந்து இன்வெஸ்ட்டர்கள் பங்குகளை வாங்க முடியும்.
ஸ்டாக் மார்க்கெட் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதன் தலைப்பில் கற்றுக்கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு முக்கியமான கருத்து. ‘’ஏலம்’ என்பது வாங்குபவர்கள் அடிப்படையில் பணம் செலுத்த விரும்பும் விலையைக் குறிக்கிறது, இது பெரும்பாலும் விற்பனையாளரின் ‘கேட்கும்’ விலையை விட குறைவாக உள்ளது. இரண்டு விலைகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட் என்று அழைக்கப்படுகிறது. வாங்குபவர் ஏல விலையை அதிகரிக்க வேண்டும் உடன் விற்பனையாளர் ஒரு டிரேடிங்கிற்கான கேள்வி விலையை குறைக்க வேண்டும்.
இந்திய ஸ்டாக் மார்க்கெட்டில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கான வழிமுறைகள்
நிறுவனங்கள் SEBI உடன் ஒரு வரைவு சலுகை ஆவணத்தை தாக்கல் செய்கின்றன, இதில் நிறுவனம் பற்றிய தகவல்கள் உள்ளன. ஒப்புதல் பெற்ற பிறகு, முதன்மை மார்க்கெட்டில் IPO மூலம் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு நிறுவனம் அதன் பங்குகளை வழங்குகிறது. IPO-யின் போது ஏலம் செய்யும் சில அல்லது அனைத்து இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கும் நிறுவனம் பங்குகளை வழங்குகிறது. வர்த்தகத்தை செயல்படுத்த ஸ்டாக் மார்க்கெட்டில் (இரண்டாம் சந்தை) பங்குகள் பட்டியலிடப்படுகின்றன. வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வழிமுறைகளைப் பெற்ற பிறகு, புரோக்கர்கள் தங்கள் ஆர்டர்களை மார்க்கெட்டில் பிளேஸ் செய்கின்றனர். ஒரு வாங்குபவர் உடன் விற்பனையாளருடன் பொருந்தும்போது, டிரேடிங் வெற்றிகரமாக செயல்படுத்தப்படுகிறது.
இந்தியாவில் உள்ள ஸ்டாக்புரோக்கர்களின் வகைகள்
இந்தியாவில் முக்கியமாக இரண்டு முக்கிய வகையான ஸ்டாக்புரோக்கர்கள் உள்ளன – முழு சேவை தரகர்கள் உடன் டிஸ்கவுண்ட் புரோக்கர்கள்.
முழு சேவை தரகர்கள் பாரம்பரிய புரோக்கர்கள் ஆவர், பங்குகளை வாங்குவது உடன் விற்பது, முதலீட்டு ஆலோசனை, நிதி திட்டமிடல், போர்ட்ஃபோலியோ புதுப்பித்தல்கள், மார்க்கெட் ஆராய்ச்சி உடன் பகுப்பாய்வு, ஓய்வூதியம் உடன் வரி திட்டமிடல் உடன் பலவற்றிலிருந்து பல்வேறு வகையான சேவைகளை வழங்குகின்றனர். இந்த தரகர்கள் உங்கள் தேவைகள் உடன் நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்றவாறு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட பரிந்துரைகளுடன் உங்களுக்கு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டு சேவைகளை வழங்குவார்கள்.
டிஸ்கவுண்ட் புரோக்கர்கள் ஆன்லைன் புரோக்கர்கள், இவர்கள் ஃப்ரில் ஸ்டாக்புரோக்கிங் கணக்குகளை வழங்குகின்றனர். குறைந்தபட்சம் சாத்தியமான விலையில் தேவையான டிரேடிங் வசதியை வழங்குவதற்கு அவர்கள் அறியப்படுகிறார்கள் ஆனால் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட சேவைகள் இல்லை.
தெரிந்துகொள்ள வேண்டிய முக்கியமான கருத்துக்கள்
(i) சராசரிகளை நகர்த்துதல் – பங்கு வரலாற்றிலிருந்து பெறப்பட்டது, அவை ஒரு பங்கின் பொது பாதையை காண்பிக்கின்றன உடன் அது தலைமையில் இருக்கக்கூடும்.
(ii) வணிக சுழற்சி – இந்த சுழற்சி ஒரு உணர்ச்சிபூர்வ சுழற்சியை பின்பற்றுகிறது, இதில் மார்க்கெட் அச்சம் மார்க்கெட் வளர்ச்சியைத் தொடர்ந்து மீண்டும் அச்சத்தை பின்பற்றுகிறது. பங்குகளை வாங்குவதற்கான சிறந்த நேரம் என்னவென்றால் பொருளாதாரம் மந்தநிலையில் இருக்கும்போது அச்சம் உச்சத்தில் இருக்கும் உடன் குறைந்த விலையில் பங்குகளைப் பெற முடியும். மாறாக, பொருளாதாரம் அதிகரிக்கும்போது, பங்குகளின் விலைகள் அதிகரிக்கும் உடன் டிரேடர்களுக்கு பணத்தை அனுமதிக்கும் போது, அவர்கள் தங்கள் பங்குகளை விற்க வேண்டுமானால் லாபங்களை உணர்ந்து கொள்ளுதல்.
(iii)பல்வகைப்படுத்தல் – பல்வேறு துறைகளில் பரவும் பல்வேறு பங்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது, தவிர்க்க முடியாத மார்க்கெட் பின்னடைவுகளுக்கு எதிராக டிரேடர்களை குஷன் செய்வதால் சிறந்தது உடன் ஏற்ற இறக்கத்தை குறைக்கிறது.
(iv) பங்குகளின் விலை – பங்குகளை தனியாக பார்க்க உடன் அவற்றின் விலையின் அடிப்படையில் வாங்கக்கூடாது. இது அதிக விலையில் உள்ளதா அல்லது விலையில்லாததா உடன் பொருளாதாரத்தின் நிலை அல்லது துறை போன்ற பிற பிரச்சனைகளையும் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.
(v) விலை அல்லது நேர வரம்புகளால் கட்டுப்படுத்தப்படக்கூடிய வாங்குதல் அல்லது விற்பனை ஆர்டர் வகையை டிரேடர்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும் – வரம்பு ஆர்டர்கள் என்பது பங்குதாரர்களால் மட்டுமே மேற்கொள்ளப்படும் ஆர்டர்கள் ஆகும், இது டிரேடர் விரும்பும் விலைக்கு பொருந்தும். தங்கள் பங்குகளின் மதிப்பில் பெரிய வீழ்ச்சியை தடுக்க டிரேடர்களால் பங்கு தரகர்களுக்கு ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் வழங்கப்படுகின்றன.
இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய சில விஷயங்கள்:
பட்ஜெட்டிங்
உங்கள் நிதித் திட்டத்தின் முதல் படிநிலை – உங்கள் வருமானத்தின் இன்ஃப்ளோ உடன் அவுட்ஃப்ளோவை கண்காணிப்பதற்கான, திட்டமிடுதல் உடன் கட்டுப்படுத்துவதற்கான செயல்முறை. இது வருமானத்தின் அனைத்து ஆதாரங்களையும் அடையாளம் காணுவதையும், உங்கள் நிதி இலக்குகளை பூர்த்தி செய்ய விரும்பும் அனைத்து தற்போதைய உடன் எதிர்கால செலவுகளையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதையும் உள்ளடக்குகிறது.
இன்வெஸ்ட்மென்டில் பணவீக்க விளைவுகள்
பொருட்கள் உடன் சேவைகளின் விலைகள் அதிகரிக்கும் போது, ரூபாயின் மதிப்பு குறைகிறது. உண்மையான ரிட்டர்ன் என்பது நாமினல் ரிட்டர்ன் உடன் பணவீக்கத்திற்கு இடையிலான வேறுபாடு ஆகும்.
ரிஸ்க் உடன் ரிட்டர்ன்
வழக்கமாக அதிக ஆபத்து, அதிகபட்ச வருவாய்கள் உடன் அதற்கு மாறாக. எந்தவொரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டிலும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்துடன் தொடர்புடைய இழப்புகள் ஏற்படும் வாய்ப்பு அல்லது வாய்ப்பு ஆபத்தை வரையறுக்கலாம். இங்கே இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யும்போது ஆபத்து உடன் வருவாயை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது என்பதை தெரிந்து கொள்ளுங்கள்.
கூட்டு அதிகாரம்
கூட்டு என்பது வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கான ஒரு சொத்தின் திறன் ஆகும், இது பின்னர் மீண்டும் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யப்படுகிறது அல்லது அவர்களின் வருமானத்தை உருவாக்க இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யப்படுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில், கூட்டு என்பது முந்தைய வருமானங்களிலிருந்து வருமானத்தை உருவாக்குவதைக் குறிக்கிறது.
ஸ்டாக் மார்க்கெட் பற்றிய மித்கள்
மித் 1: ஸ்டாக் மார்க்கெட்டில் டிரேடிங் = கேம்பிளிங்
டிரேடிங் பற்றிய மக்களின் பொதுவான உணர்வு என்னவென்றால், நீங்கள் வெற்றி பெறுகிறீர்கள் அல்லது இழப்பீர்கள் என்பதாகும்.
மித் தடுக்கப்பட்டது
இன்வெஸ்ட்மென்ட் என்பது பாண்டுகளின் அடிப்படைகள் உடன் தொழில்நுட்பங்கள், தற்போதைய மார்க்கெட் போக்குகள் உடன் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் பற்றி சரியான ஆராய்ச்சி செய்ய வேண்டிய அறிவியல் போன்றது.
கடந்த 2: செயல்திறன் எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது
முதலீட்டு முடிவை எடுக்கும் போது, இன்வெஸ்ட்டர்கள் பங்கின் மதிப்பீடுகள் அல்லது கடந்தகால செயல்திறனை கருத்தில் கொள்கின்றனர்.
மித் தடுக்கப்பட்டது
முதலீட்டு முடிவுகள் நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை உடன் வரலாற்று போக்குகளை மட்டுமல்ல. வட்டி ரேஷியோ, GDP, எக்ஸ்சேஞ்ச் ரேஷியோ போன்றவை பங்கின் செயல்திறனை பாதிக்கும் சில முக்கிய மேக்ரோ பொருளாதார மாறுபாடுகள் ஆகும். இன்வெஸ்ட்டர்கள் காலாண்டு வருமானங்கள், போட்டி நிலை, உற்பத்தி செலவு, புதிய தயாரிப்பு தொடக்கம், சிறந்த மேலாண்மையில் மாற்றம் போன்றவற்றையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
மித் 3: பங்கு கீழே வருகிறது, இறுதியில் அல்லது அதற்கு மாறாக
பெரும்பாலான மக்கள் வீழ்ச்சியடையும் பங்கு இறுதியில் அதிகரிக்கும் என்று நம்புகின்றனர். அதேபோல், அவர்கள் அனைத்து நேரத்திலும் அதிகமான பங்குகளை வாங்குவதையும் எதிர்க்கின்றனர், அவர்கள் அருகிலுள்ள ஃபியூச்சரில் வீழ்ச்சியடைவார்கள் என்று கருதுகின்றனர்.
மித் தடுக்கப்பட்டது
ஒரு பங்கு வீழ்ச்சியடையும்போது, இன்வெஸ்ட்டர்கள் வீழ்ச்சிக்கான காரணங்களை ஆராய வேண்டும். மார்க்கெட் உணர்வு காரணமாக மட்டுமே சரிவு; அது மாறுபடக்கூடியது; அல்லது நிறுவனத்தின் நிதிகளை பாதிக்கக்கூடிய சில குறிப்பிடத்தக்க நிகழ்வு காரணமாக வீழ்ச்சியா? மேலும், ஒரு பங்கு ஒரு கூர்மையான ராலியை பார்த்ததால், அது மேலும் பாராட்ட முடியாது என்று அர்த்தமில்லை.
மித் 4: பணம் சம்பாதிக்க நீங்கள் நிறைய பணத்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய வேண்டும்
மித் தடுக்கப்பட்டது
உண்மை என்னவென்றால் இன்வெஸ்ட்டர்கள் ஒழுங்கமைக்கப்பட வேண்டும் உடன் நன்கு ஆராய்ச்சி செய்யப்பட வேண்டும். நீண்ட காலத்திற்கு சிறிய தொகைகளை வழக்கமாக இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது கூட்டு திறனை கட்டவிழ்த்து சாதாரண இன்வெஸ்ட்டர்களிடமிருந்து மில்லியனர்களை உருவாக்கும்.
மித் 5: இலாபகரமாக இருக்க நீங்கள் அடிக்கடி டிரேடிங்குகளை செய்ய வேண்டும்
வருங்கால இன்வெஸ்ட்டர்களை இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதிலிருந்து வைத்திருக்கும் மற்றொரு விஷயம் என்னவென்றால் நல்ல வருமானங்களை சம்பாதிக்க அவர்கள் அடிக்கடி டிரேடிங் செய்ய வேண்டும் என்று அவர்கள் நினைக்கிறார்கள்.
மித் தடுக்கப்பட்டது
உண்மை என்பது தரமான வர்த்தகங்கள் அளவு டிரேடிங்குகளை விட சிறந்தவை. சரியான ஆராய்ச்சி இல்லாமல் நீங்கள் பல டிரேடிங்குகளை செய்யலாம் உடன் விரும்பிய வருமானங்களை சம்பாதிக்க முடியாது. மறுபுறம், நீங்கள் முழுமையான ஆராய்ச்சி உடன் தரமான டிரேடிங்குகளுக்குப் பிறகு இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்தால், நீங்கள் நல்ல வருமானத்தை சம்பாதிக்கலாம்.
மித் 6: குறைந்த P/E (விலை-முதல்-சம்பாதிக்கும்) ரேஷியோகளுடன் டிரேடிங் பங்கு நல்லது உடன் பாதுகாப்பானது
சம்பாதிப்பதற்கான விலை (P/E) பங்கு மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதா அல்லது மதிப்பிடப்பட்டதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. வருமானங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலை (P/E ரேஷியோ), டீல் சிறந்தது என்பதை வழக்கமான புத்திசாலித்தனம் குறிக்கிறது.
மித் தடுக்கப்பட்டது
ஏன் பங்கு மலிவாக டிரேடிங் செய்கிறது என்பதற்கு ஒரு நல்ல காரணம் இருக்கலாம். எனவே, நீங்கள் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், செயல்பாட்டு வருவாய், தயாரிப்பு தொடக்கம் (ஏதேனும் இருந்தால்), கடன் கட்டமைப்பு, சக ஒப்பீடு, மேலாண்மை போன்றவற்றை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
ஸ்டாக் மார்க்கெட் பப்பிள்ஸ்
மார்க்கெட் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதா என்பதை சரிபார்க்க சில குறிகாட்டிகள் உதவலாம்:
அடிப்படை மதிப்பீட்டிற்கு விலைகள் அதிகமாக உள்ளன | உச்ச மதிப்பீடுகள்: ஒரு ஸ்டாக் மார்க்கெட் குமிழியின் போது, விலைகள் மார்க்கெட்டின் உணர்வு உடன் மூடிமறைக்கப்பட்ட மனநலத்தின் மூலம் அதிகரிக்கப்படுகின்றன. வெறுமனே, ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படைகள் அதன் பங்கு விலையில் அதே வேகத்தில் அதிகரிக்கவில்லை.
அதிக பயன்பாடு – புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் (மார்ஜின் மீது) அல்லது NBFC-களில் இருந்து புல் ராலியை வைத்திருக்க ஊகவணிகர்கள் பணத்தை கடன் வாங்கலாம். கடன் சுழற்சி அதிகரித்து வருகிறது, உடன் பங்குகள் குறையும்போது, அதிக மார்ஜின் காரணமாக இன்வெஸ்ட்டர் செல்வத்தை முற்றிலும் துடைக்க முடியும்.
குறைந்த வட்டி ரேஷியோகள் போன்ற அரசாங்க நடவடிக்கைகள்- வட்டி ரேஷியோகளை குறைப்பது மக்களை கடன் வாங்க உடன் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய ஊக்குவிக்கிறது. இது FDI அல்லது எஃப்பிஐ வடிவத்தில் வெளிநாட்டு செல்வாக்கையும் ஊக்குவிக்கிறது. இது ஸ்டாக் மார்க்கெட்டுடன் முற்றிலும் தொடர்புடையது. குறைந்த வட்டி ரேஷியோகள், மார்க்கெட் அதிகமாக செல்கிறது.
ஒரு டிரெண்டின் பிரபலமயமாக்கல் | நடத்தை நிதி – சில நேரங்களில் புல் மார்க்கெட்களின் விவரங்கள் தங்களை மேம்படுத்துகின்றன. சில பங்குகளை சுற்றியுள்ள ஹைப் அதிகரித்து விலைகளை ஏற்படுத்துகிறது, இது ஒரு குமிழிக்கு வழிவகுக்கிறது.
ஓவர்சப்ஸ்கிரிப்ஷன் கொண்ட நிறைய IPO-க்கள் – தற்போதைய சூழ்நிலையை பார்த்து, கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளில் பல IPO-கள் பார்த்தன, இதில் 90% அதிகமாக சப்ஸ்கிரைப் செய்யப்பட்டன, இது மார்க்கெட்டின் புல்லிஷ் உணர்வை காண்பிக்கிறது.
GDP விகிதத்திற்கான மார்க்கெட் மூலதனம் – இந்த குறிகாட்டி ஒரு நாட்டின் GDP உடன் ஒப்பிடும்போது ஸ்டாக் மார்க்கெட்டின் மதிப்பீட்டை பரிந்துரைக்கிறது. இந்தியாவில் GDP விகிதத்திற்கான மார்க்கெட் கேப் சுமார் 75% ஆகும். இதன் பொருள் இந்திய ஸ்டாக் மார்க்கெட் மதிப்பீடு ஜிடிபி-யில் 75% ஆகும். இருப்பினும், சமீபத்திய மாதங்களில் GDP விகிதத்திற்கான மார்க்கெட் கேப் 100% ஐ தொட்டுள்ளது.
PE ரேஷியோ – ஸ்டாக் மார்க்கெட்கள் அல்லது நிறுவனம் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதா என்பதை புரிந்துகொள்ள, ஒரு நல்ல குறிகாட்டி PE ரேஷியோ ஆகும்.
PE ரேஷியோ = ஒரு பங்கிற்கான விலை / ஒரு பங்கிற்கு வருமானங்கள்
வரலாற்றுரீதியாக நிஃப்டி PE ரேஷியோ 15-25 இடையே உள்ளது. PE ரேஷியோ 20 க்கும் குறைவாக இருந்தால், மார்க்கெட் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்று நீங்கள் கூறலாம். 20-25 க்கு இடையிலான PE ரேஷியோ மார்க்கெட் நியாயமான மதிப்புள்ளது என்பதை குறிக்கிறது. PE ரேஷியோ 25 ஐ கடந்தால், முடிவு என்னவென்றால் பங்குகள் மதிப்பிடப்படுகின்றன. இதை சிறப்பாக புரிந்துகொள்ள, ஒரு எடுத்துக்காட்டை பார்ப்போம்.
இது தவிர, பஃபெட் இண்டிகேட்டர், ஸ்மால்கேப் இண்டெக்ஸ் உடன் உணர்திறன் குறியீடு போன்ற பல அறிகுறிகள் ஸ்டாக் மார்க்கெட் குமிழியை அடையாளம் காண உதவுகின்றன. இருப்பினும், இந்த குறிகாட்டிகள் எப்போதும் குமிழியை கணிப்பதில் துல்லியமாக இருக்காது.
ஸ்டாக் மார்க்கெட் திருத்தத்தை தூண்டும் காரணிகள்
பெரிய எண்ணிக்கையில் பங்குகளை விற்பனை செய்ய இன்வெஸ்ட்டர்களை கட்டாயப்படுத்தும் எந்தவொரு வளர்ச்சியும் உலகளாவிய பொருளாதார மாற்றங்கள், அதிகரித்து வரும் பணவீக்கம், பொருளாதார வளர்ச்சியில் மெதுவாக இருப்பது, அல்லது பயம் அல்லது பீதி விற்பனை போன்ற திருத்தத்தை உருவாக்கும். ஒரு முக்கியமான இன்வெஸ்ட்டர்கள் விற்கப்படும்போது, அது ஒரு சுருக்கமான விளைவை உருவாக்குகிறது, மேலும் மேலும் இன்வெஸ்ட்டர்கள் விற்பனை முறையில் செல்கின்றனர்.
