एनसीडी कैसे खरीदें: प्रकार और लाभों पर चर्चा
जब निवेश की बात आती है, तो आपके निवेशक प्रोफ़ाइल के अनुरूप कई विकल्प उपलब्ध होते हैं। जबकि कुछ निवेशक सीधे कंपनी इक्विटी शेयरों में निवेश करना पसंद करते हैं, बदलाव न पसंद करने वाले निवेशक डिबेंचर्स का चुनाव करते हैं।
डिबेंचर्स सरल ऋण उपकरण हैं, जो एक कंपनी द्वारा तब जारी किए जाते हैं जब वे बाजार से ऋण उठाना चाहता है। कुछ समय बाद कुछ डिबेंचर्स को मालिक के विवेक के आधार पर इक्विटी में बदला जा सकता है। ये परिवर्तनीय डिबेंचर्स हैं। दूसरी तरफ गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर्स (एनसीडी) इसके विपरीत पड़ते हैं। गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर्स कंपनी की निश्चित जमा की तरह कार्य करते हैं, लेकिन जब निवेश की बात आती है, तो अक्सर निवेशक इस बात पर भ्रमित हो जाते हैं कि एनसीडी को कैसे खरीदना हैं।
एनसीडी निवेश उपकरण हैं जो निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं, हालांकि ये प्रकृति में सुरक्षित नहीं हैं। यह एक बैंक निश्चित जमा के लिए एक विकल्प है, जो एक निश्चित कार्यकाल निवेश भी है जो ब्याज की एक निश्चित दर पर रिटर्न उत्पन्न करता है। लेकिन बैंक एफडी के विपरीत, एनसीडी निवेश पर 10-12 प्रतिशत रिटर्न उत्पन्न करते हैं। दिलचस्प है है न? तो, आइए चर्चा करें कि अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए एनसीडी कैसे खरीदें।
प्रकार
गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर्स ऋण उपकरण हैं और बांड के साथ कई विशेषताएं साझा करते हैं, जो निश्चित आय उत्पन्न करने वाला ऋण साधन भी है। हालांकि, दोनों के बीच एक प्राथमिक अंतर है। बांड ऋण के सुरक्षित रूप हैं, जबकि एनसीडी सुरक्षित और असुरक्षित दोनों हैं। चूंकि ये असुरक्षित हैं, इसलिए वे बांड की तुलना में रिटर्न की उच्च दर प्रदान करते हैं।
एनसीडी सुरक्षित और असुरक्षित दोनों हो सकते हैं। इसके अलावा, इनमें कॉल और पुट भी होते हैं। ‘कॉल करने योग्य’ एनसीडी का मतलब है कि जारीकर्ता परिपक्वता से पहले किसी भी तारीख में डिबेंचर को रिडीम करने का अधिकार सुरक्षित रखता है। एनसीडी इसके विपरीत पड़ता है, यदि ब्याज दर बढ़ जाती है और निवेशक को उच्च लाभ विकल्प मिलता है, तो निवेशकों को परिपक्वता से पहले डिबेंचर को रिडीम करने का अधिकार प्राप्त हो जाता है।
लाभ
एनसीडी में निवेश के काफी सारे लाभ हैं, जैसे
उच्च ब्याज दर: ऐतिहासिक रूप से, एनसीडी ने बांड की तुलना में बेहतर आय और बैंक निश्चित जमा की पेशकश की है। एनसीडी पर औसत रिटर्न 10-12 प्रतिशत के बीच है, जो अन्य समान निवेश उपकरणों की तुलना में काफी अधिक है।
तरलता: बांड के विपरीत, एनसीडी को निवेशक इक्विटी की ही तरह द्वितीयक बाजार में खरीद या बेच सकते हैं। उच्च लिक्विड कारक एनसीडी को निवेशकों के लिए एक आकर्षक निवेश विकल्प बनाता है। लिक्विडिटी के संदर्भ में, एनसीडी बांड और इक्विटी के बीच आधे रास्ते पर पड़ते हैं।
जब आप परिपक्वता पर एनसीडी को रिडीम करते हैं, तो आपको मूल राशि के साथ संचित ब्याज प्राप्त होता है।
एनसीडी कैसे खरीदें
प्रारंभ में एनसीडी कंपनी द्वारा एक्सचेंज में जारी किए जाते हैं और बाद में इनका कारोबार द्वितीयक बाजार में किया जाता है। इसलिए, जब कोई कंपनी एनसीडी की घोषणा करती है तो आप या तो सदस्यता लेने का चुनाव कर सकता है या बाद में द्वितीयक बाजार में इसके कारोबार करने के दौरान बाद में खरीद सकते हैं। सूचीबद्ध कंपनियां बीएसई और एनएसई में एनसीडी जारी करती हैं, जहां इन उपकरणों का सार्वजनिक रूप से भी कारोबार किया जाता है। अब जब हम इस विषय पर हैं कि एनएसडी को कैसे खरीदना है, तो हमें यह उल्लेख करना होगा कि एनसीडी ऑफ़र का मूल्य कंपनी की विश्वसनीयता पर निर्भर करता है।इसलिए, सर्वश्रेष्ठ एनसीडी ऑफ़र चुनते समय, कूपन दर और जारीकर्ता की विश्वसनीयता के साथ कंपनी की क्रेडिट रेटिंग की जांच करें। क्रेडिट रेटिंग कंपनियां एनसीडी को रेटिंग देती हैं। उन एनसीडी को खरीदने की सलाह दी जाती है जिन्हें AAA+, AA+ और इसी तरह की उच्च रेटिंग दी जाती है। उच्च रेटिंग, बेहतर प्रस्ताव है। इसके अलावा, कंपनी के वित्तीय वक्तव्य की जांच करें।ऋण चुकौती के एक अच्छे रिकॉर्ड के साथ, विश्वसनीय कंपनियों में निवेश करना-यह सभी अच्छा रिटर्न और मन की शांति दोनों सुनिश्चित करते हैं।
एनसीडी में निवेश का कर पर प्रभाव भी पड़ता है, जिस प्रकार आयकर स्लैब के अनुसार ब्याज आय कर लगाया जाता है। इसके अलावा, यदि आप एक साल से पहले द्वितीयक बाजार में एनसीडी का व्यापार करते हैं, तो अल्पावधि पूंजी लाभ कर लगाया जाता है। पहले वर्ष के बाद, कराधान के बाद 20 प्रतिशत की दर से दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर लगाया जाता है।
निष्कर्ष
एनसीडी एक अच्छा निवेश विकल्प है जब आप अपने निवेश पर निश्चित आय पसंद करते हैं। लेकिन चूंकि ये असुरक्षित ऋण उपकरण हैं, इसलिए जब कंपनी प्रदर्शन करने के लिए संघर्ष कर रही है तो जोखिम बढ़ जाता है। हालांकि, डिफ़ॉल्ट की संभावना दुर्लभ हैं।
अन्य निश्चित दर निवेश विकल्पों की तुलना में, एनसीडी उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। कुल मिलाकर, यदि आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, जोखिम को कम करने और निश्चित रिटर्न का आश्वासन पाना चाहते हैं, तो एनसीडी एक बढ़िया विकल्प है। आजकल, आप ऑनलाइन भी एनसीडी खरीद सकते हैं।
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