જો તમે વિદેશ આધારિત કંપનીઓમાં સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવા માંગો છો? પરંપરાગત રીતે, તમે આ તમારા ડિમેટ ખાતા અને દેશમાં તમે રોકાણ કરવા માંગો છો તે ભંડોળ ધરાવતા બેંક ખાતા દ્વારા કર્યું હશે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક ઇક્વિટી સાધનોમાં $200,000 સુધીના રોકાણોને મંજૂરી આપે છે. જો કે, આ એક જટિલ પ્રક્રિયા બની શકે છે.
વૈકલ્પિક રીતે, તમે એક ઘરેલું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (એમએફ) દ્વારા પ્રયત્ન કર્યો હશે જે વિદેશી ભંડોળમાં તેના કોર્પસને રોકાણ કરે છે, જે આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓમાં અથવા સીધા સ્ક્રિપ્સમાં રોકાણ કરે છે. જોકે, આ પણ એક ચુસ્ત જટિલ પ્રક્રિયા છે કારણ કે એમએફએસ નાણાં વિનિમયના જોખમોથી અસર કરે છે. આ કિસ્સામાં, આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં જારી કરવામાં આવતા પહેલાં સ્થાનિક નાણાંમાં તમારા રોકાણોને વૈશ્વિક નાણાંમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે.
અને તે પછી, સ્ટોક માર્કેટમાં એક નવું રોકાણ સાધન – ભારતીય ડિપોઝિટરી રસીદો (આઈડીઆર). લાંબા ગાળાના ઇનામ મેળવવા માટે તમે આમાં રોકાણ કરી શકો છો. તે ઇક્વિટી શેર જેવા કામ કરે છે, તેમ છતાં થોડું અલગ. ભારતીય શેરબજાર ભારતમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓનાં શેરોનો વેપાર કરે છે. કંપનીઓ ભારતીય અથવા વિદેશી હોઇ શકે, પરંતુ ભારતીયોએ તેમના શેર ખરીદવા માટે તેઓએ ભારતમાં નોંધપાત્ર ધંધો કરવો જ જોઇએ.જો કે, જો તમે માઇક્રોસોફ્ટ, ગૂગલ અથવા એપલ જેવી આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓના શેર ધરાવવા માંગો છો, તો તમે ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદ પસંદ કરી શકો છો.
ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદ શું છે?
આઈડીઆર ભારતીય રૂપિયામાં છે અને તે ઘરેલું ડિપોઝિટરી દ્વારા બનાવવામાં આવે છે (સેબી (સિક્યોરિટીઝ અને એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા). કંપનીની આંતરિક ઇક્વિટી સામે જારી કરવામાં આવે છે જે વિદેશી કંપનીઓને ભારતીય સિક્યોરિટીઝ બજારોમાંથી ભંડોળ ઊભું કરવામાં સક્ષમ બનાવવામાં આવે છે. કારણ કે વિદેશી કંપનીઓને ભારતીય ઇક્વિટી બજારો પર સૂચિબદ્ધ કરવાની મંજૂરી નથી, આઇડીઆર તે કંપનીઓના માલિક શેરોની માલિકીનો માર્ગ છે. આ આઈડીઆર ભારતીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ કરી શકાય છે. આઈડીઆર દ્વારા, તમે સીધા આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓમાં પૈસા રોકાણ કરી શકો છો.
આ વિદેશી કંપનીઓ છે જેની ભારતમાં સહાયક કંપનીઓ છે. આ ઑફશૂટ સૂચિબદ્ધ ન હોવાથી, કંપનીઓ ભારતીય રોકાણકારોને શેર પ્રદાન કરે છે. સ્ટાન્ડર્ડ ચાર્ટર્ડ પીએલસી એ આઈડીઆર સમસ્યા સાથે આવતી પ્રથમ કંપની છે.
ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદો 1927 માં રજૂ કરેલી અમેરિકન ડિપોઝિટરી રસીદના આધારે છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી)એ પ્રથમ આઇડીઆરના નિયમોનું સંચાલન કર્યું. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ)એ વિદેશી વિનિમય વ્યવસ્થાપન અધિનિયમ હેઠળ કામગીરીઓ જારી કરી છે.
ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદો બીએસઇ અને એનએસઇ પર જૂન 11, 2010 ના રોજ તેમની સ્થાપના કરવામાં આવી હતી.
ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદ જારી કરવા માટે કોણ પાત્ર છે?
વિદેશી જારીકર્તા કંપની પાસે ઓછામાં ઓછા US$ 50 મિલિયનનું પ્રી-ઇશ્યૂ પેઇડ-અપ કેપિટલ અને મફત રિઝર્વ રહેશે અને તેના માતાપિતા દેશમાં ઓછામાં ઓછા US$ 100 મૂડીના ન્યૂનતમ સરેરાશ બજાર મૂડીકરણ (છેલ્લા ત્રણ વર્ષ દરમિયાન) રહેશે. તેની માતાપિતા દેશમાં ઓછામાં ઓછા ત્રણ વર્ષ માટે સ્ટૉક વિનિમય પર સતત ટ્રેડિંગ નોંધ અથવા ઇતિહાસ હોવો જોઈએ. તેમાં તરત પહેલાંના પાંચ વર્ષમાંથી ઓછામાં ઓછા ત્રણ માટે વિતરણીય નફાનો ટ્રેક રેકોર્ડ હોવો જોઈએ. તેને તેના ઘરમાં સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે અને કોઈપણ નિયમનકારી સંસ્થા દ્વારા સિક્યોરિટીઝ જારી કરવાથી પ્રતિબંધિત નથી અને સુરક્ષા બજાર નિયમનોના અનુપાલન સંબંધિત સારો ટ્રેક રેકોર્ડ હોવો જોઈએ. આઈડીઆર સમસ્યાનો કદ ₹ 50 કરોડથી ઓછું હોવું જોઈએ નહીં.
વિદેશી કસ્ટોડિયન બેંક એ ભારતની બહારની એક બેંકિંગ કંપની છે. તેમાં ભારતમાં વ્યવસાયનું સ્થાન છે. તે કંપનીના ઇક્વિટી શેરો માટે કસ્ટોડિયન તરીકે કાર્ય કરે છે જેની સામે ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદો જારીકર્તાના આંતરિક ઇક્વિટી શેરોમાં જારી કરવાનો પ્રસ્તાવ કરવામાં આવે છે. એક ઘરેલું ડિપોઝિટરી એ સેબી સાથે નોંધાયેલ અને જારીકર્તા કંપની દ્વારા આઇડીઆર જારી કરવા માટે અધિકૃત પ્રતિભૂતિઓનું કસ્ટોડિયન છે. એક વેપારી બેંકર એસઇબીઆઈ સાથે નોંધાયેલ છે જે યોગ્ય ધ્યાન માટે જવાબદાર છે અને જેના દ્વારા ભારતીય ડિપોઝિટરી રસીદ જારી કરવા માટે ડ્રાફ્ટ પ્રોસ્પેક્ટસ સેબી દ્વારા ફાઇલ કરવામાં આવે છે.
IDR(આઇડીઆર) જારી કરવાની પ્રક્રિયા
સેબીની માર્ગદર્શિકા મુજબ, ભારતીય નિવાસીઓને ભારતીય ડિપોઝિટરીની રસીદો ઘરેલું શેરો જારી કરવામાં આવે તેવી જ રીતે જારી કરવામાં આવશે. આ પ્રક્રિયામાં ઇશ્યુઅર કંપનીનો સમાવેશ ભારતમાં જાહેરમાં ઓફર કરવામાં આવે છે, અને રહેવાસીઓ ભારતીય શેર માટે બોલી આપે તે જ રીતે બોલી લગાવી શકે છે. જારી કરવાની પ્રક્રિયા સમાન છે. કંપનીએ ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (ડીઆરએચપી) ફાઇલ કરવાની જરૂર છે, જેની તપાસ સેબી દ્વારા કરવામાં આવશે. સેબી તેની મંજૂરી આપે પછી, કંપની ઇશ્યૂની તારીખ નક્કી કરે છે અને કંપનીના રજિસ્ટ્રાર પાસે દસ્તાવેજ ફાઇલ કરે છે. આને પગલે, કંપની ઇશ્યૂના માર્કેટિંગમાં આગળ વધે છે. મુદ્દાને નિયત દિવસો માટે ખુલ્લો રાખવામાં આવે છે, અને રોકાણકારો બિડિંગ કેન્દ્રો પર તેમના અરજી ફોર્મ સબમિટ કરી શકે છે. પ્રાઈસ બેન્ડમાં રોકાણકારો બોલી લગાવે છે અને ઇશ્યુ બંધ થયા પછી અંતિમ ભાવ નક્કી કરવામાં આવશે. રસીદ પછી રોકાણકારોને તેમના ડીમેટ ખાતામાં ફાળવવામાં આવે છે, જેમ કે કોઈ પણ જાહેર ઇશ્યૂમાં ઇક્વિટી શેર માટે કરવામાં આવે છે.
આઈડીઆર કરવેરા અને ઇક્વિટી શેરો
આઈડીઆર અને ઇક્વિટી શેરો વચ્ચે સમાનતાની યોગ્ય સંખ્યા છે. આઇડીઆર ધારકો પાસે લગભગ શેરધારકો જેવું જ સમાન છે. તમે કંપની માટે અથવા તેની સામે મત આપી શકો છો, જ્યારે કંપની જાહેર કરે છે ત્યારે ડિવિડન્ડ, બોનસ અથવા અધિકારોની સમસ્યા મેળવી શકો છો.
જો કે, આઇડીઆર પર ઇક્વિટી શેર જેવી રીતે કર લગાવવામાં આવતું નથી. જો તમે ખરીદીના એક વર્ષની અંદર આઈડીઆર વેચશો તો તમારા આવકવેરાના દરો પર તમારા આઇડીઆર લાભ પર કર લગાવવામાં આવશે. કર દરો સૂચના વિના 10% અને એક વર્ષ પછી બહાર નીકળવા માટે સૂચના સાથે 20% રહેશે.
તારણ
તેના ઘણા દૃશ્યમાન લાભો હોવા છતાં, આઈડીઆરમાં અન્ય દેશમાં અંતર્ગત શેરો માટે નાણાંના જોખમ શામેલ છે. એક્સચેન્જ દરમાં ઉતાર-ચઢતા ડિવિડન્ડ ચુકવણીના મૂલ્યને અસર કરી શકે છે. દેશ તરીકે શામેલ અન્ય જોખમો પણ શામેલ છે જ્યાં વિદેશી કંપની સ્થિત છે તે અભૂતપૂર્વ ઘટનાઓનો સામનો કરી શકે છે જેમ કે મંદી, મહામારી, બેંક નિષ્ફળતાઓ અથવા રાજકીય વિકાસ. ઉપરાંત, કોઈ કંપની દ્વારા સમર્થિત ન હોય તેવા સુરક્ષાઓમાં ભાગ લેવામાં આવતા જોખમો પણ હોય છે. ડિપોઝિટરીની રસીદ કોઈપણ સમયે ઉપાડી શકાય છે, અને વેચાતા શેરો માટે પ્રતીક્ષા અવધિ અને રોકાણકારોને વિતરિત કરવામાં આવતી આવક લાંબી હોઈ શકે છે.
