షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్: ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది?

మీరు బహుశా ఒక ఉత్తేజకరమైన డీల్ ని గుర్తించారు, కానీ మీరు దాని కోసం భారీ మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టవలసి ఉంటుంది. మీరు ఏమి చేస్తారు? స్పష్టంగా, మీరు పాకెట్ నుండి చెల్లిస్తారు. కానీ ఈ పరిష్కారం రెండు సమస్యలను కలిగి ఉంది. మొదటది, మీకు మీ డిమాట్ ఖాతాలో తక్కువ నిధులు ఉన్నట్లయితే, అదనపు నిధులను ఏర్పాటు చేయడానికి సమయం పడుతుంది. కానీ, ఇంతలో, ఆ డీల్ పూర్తయిపోవచ్చు. మరియు రెండవది, ఇది మార్కెట్లో మీ మొత్తం రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ ను పెంచుతుంది. అయితే, మీ బ్రోకర్ మీకు మార్జిన్ అందిస్తే సమస్యకు మరొక పరిష్కారం కింద ఉంటుంది.

షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్ అనే సదుపాయం గురించి మార్కెట్లో అనుభవజ్ఞులైన ట్రేడర్లు అవగాహన కలిగి ఉంటారు, మరియు మార్కెట్లో ప్రయోజనం పొందడానికి వారు దాన్ని ఉపయోగిస్తారు. అయితే, షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్ అంటే ఏమిటి? సాధారణ పదాలలో చెప్పాలంటే, వారితో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇది మీ బ్రోకర్ మీకు సహాయపడటానికి అదనపు సేవగా అందించే ఒక రుణం ఇచ్చే సదుపాయం సదుపాయం.  ఒక మంచి డీల్ ఉన్నప్పుడు, మార్జిన్ చెల్లించడానికి మీరు మీ డిమాట్ అకౌంట్‌ను ఓవర్‌డ్రా చేసుకోవచ్చు మరియు మీ రిస్క్ భాగం పెంచకుండా లాభం పొందవచ్చు. బ్రోకర్ మీ స్టాక్స్ ను తనఖాగా తీసుకుని మరియు మీరు స్వల్పకాలిక ప్రాతిపదికన ట్రేడ్ చేసుకోవడానికి నిధులను అందిస్తారు. మార్కెట్ బుల్లిష్ అయినప్పుడు ఇది జరుగుతుంది, మరియు పెట్టుబడిదారులు వారి లాభాన్ని పెంచుకోవాలని అనుకున్నప్పుడు.

షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?

క్యాపిటల్ మార్కెట్లో, మార్జిన్ నిర్వచనం దాని సాధారణ అర్థం నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. స్టాక్ మార్కెట్లో, మార్జిన్ అనేది ప్రమేయంగల మొత్తం వ్యాపార పరిమాణంలో ఒక శాతం మాత్రమే, ఇది డీల్ లోకి ప్రవేశించడానికి ముందుగానే పెట్టుబడిదారు చెల్లించాలి. మార్జిన్ తో కొనుగోలు చేయడం అంటే, స్టాక్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి బ్రోకర్ నుండి అప్పు తీసుకునే ఒక పని.

తనఖాపై రుణం పొందడానికి వ్యాపారులు తమ ఖాతాలలో అందుబాటులో ఉన్న ప్రస్తుత స్టాక్‌లను కొలేటరల్ గా ఉపయోగిస్తారు. కాబట్టి, దీనిని సెక్యూరిటీ పై లోన్ అని కూడా అంటారు.

మీకు అప్పు ఇచ్చే లైన్ పొడిగించడం ద్వారా మీరు కొనుగోలు చేయగలిగే దాని కంటే ఎక్కువ స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయడానికి మార్జిన్ మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది, అయితే ఒక హెయిర్ కట్  తరువాత. క్యాపిటల్ మార్కెట్లో, ‘హెయిర్ కట్’ అనేది ఆస్తి మార్కెట్ విలువ మరియు కొలేటరల్ కోసం ఉపయోగించగల మొత్తం మధ్య వ్యత్యాసాన్ని వివరించడానికి ఉపయోగించబడే ఒక పదం.

ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది?

మీ బ్రోకర్ షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్ (ఎంఎఎస్) ను ఒక విలువ-జోడించబడిన సేవగా అందిస్తున్నారా అని మీరు తెలుసుకోవాలి. ఇది క్రింది పద్ధతిలో పనిచేస్తుంది.

– క్లయింట్లు తన వ్యక్తిగత ఖాతా నుండి బ్రోకర్ యొక్క లబ్ధిదారు ఖాతాకు తన షేర్లను బదిలీ చేస్తారు

– తరువాత బ్రోకర్ యొక్క డిపాజిటరీ పార్టిసిపెంట్ క్రింద క్లయింట్ యొక్క మార్జిన్ ఖాతాకు కు షేర్లను మార్చివేస్తుంది

– హెయిర్ కట్ మినహాయించిన తర్వాత, షేర్ల విలువ ఆధారంగా మార్జిన్ మొత్తం లెక్కించబడుతుంది

– క్లయింట్లు ఇంట్రడే ట్రేడింగ్, ఈక్విటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్, సూచికలు, కరెన్సీ మరియు మరెన్నో వివిధ ఆర్థిక సాధనాల పై మార్జిన్ మొత్తాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.

– అయితే, ఈ మార్జిన్ ఆప్షన్స్ కొనుగోలు చేయడానికి లేదా ఈక్విటీల డెలివరీ కోసం ఉపయోగించడం సాధ్యం కాదు

– ఇకపై మార్జిన్ సౌకర్యం పొందాలని అనుకోకపోతే క్లయింట్ ఏ సమయంలోనైనా కొలేటరల్ స్టాక్స్ తిరిగి తీసుకోవచ్చు

మార్జిన్ అందుకునే ప్రక్రియ మరియు ఖర్చు

మీ MAS అకౌంట్ (షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్) మీ డిమాట్ అకౌంట్ నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. మీరు డిమాట్ మరియు ట్రేడింగ్ అకౌంట్ ను మీ బ్రోకర్ తో తెరిచినప్పుడు ఇది ఒక అదనపు సర్వీస్ గా వస్తుంది లేదా ప్రత్యేకంగా కూడా తీసుకోవచ్చు. అకౌంట్‌ను యాక్టివేట్ చేయడానికి ప్రారంభ మార్జిన్ అని పిలువబడే ప్రారంభ డిపాజిట్‌ను చేయమని కొంతమంది బ్రోకర్లు మిమ్మల్ని అడగడతారు. మార్జిన్ అకౌంట్లో ఫండ్ తగ్గినప్పుడు, ప్రారంభ మార్జిన్ నిర్వహించడానికి బ్రోకర్ మరింత డిపాజిట్లు చేయమని మిమ్మల్ని అడుగుతారు.

బ్రోకర్లు సాధారణంగా మీ ఖాతాను నిర్వహించడానికి రుసుము వసూలు చేయరు, కానీ క్లయింట్ యొక్క ఖాతా నుండి మార్జిన్ ఖాతాకు ఆఫ్-మార్కెట్ బదిలీల కోసం అదనపు రుసుము వర్తించవచ్చు.

స్టాక్స్ కు ఏమి జరుగుతుంది?

షేర్ల యాజమాన్యం మారదు. మార్జిన్ అకౌంట్లో షేర్ల యజమానిగా క్లయింట్ కొనసాగుతారు.   మీరు వడ్డీ చెల్లించడం వంటి బాధ్యతలను నెరవేర్చడం కొనసాగితే మీకు కావలసిన ఏ వ్యవధి కోసం అయినా మార్జిన్ ఉపయోగించవచ్చు. మీరు మీ మార్జిన్ అకౌంట్ నుండి షేర్లను విక్రయించినప్పుడు, మార్జిన్ అమౌంట్ కు వ్యతిరేకంగా సర్దుబాటు చేయడానికి షేర్లు అమ్మగా వచ్చిన డబ్బులు బ్రోకర్ కు వెళ్తాయి.

అంతేకాకుండా, షేర్లకు వ్యతిరేకంగా మార్జిన్ ఉపయోగించేటప్పుడు మరికొన్ని విషయాలు గుర్తుంచుకోవాలి. మార్జిన్ కోసం నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీలను మాత్రమే కొలేటరల్ గా ఉపయోగించవచ్చు. మార్జిన్ అడ్వాన్సులకు వ్యతిరేకంగా కొలేటరల్ గా అర్హత సాధించే స్టాక్స్, బాండ్స్ లేదా ETF ల జాబితాను మీకు అందించమని మీ బ్రోకర్ ను అడగండి. మీరు షేర్ల తనఖాపై లోన్ కోసం అభ్యర్థించిన తర్వాత, ఎక్స్ఛేంజ్ ఆమోదించబడిన హెయిర్ కట్ మినహాయించిన తర్వాత బ్రోకర్ ఆ మొత్తాన్ని అందిస్తారు.

అలాగే, ఒక ట్రేడ్ కోసం మార్జిన్ యొక్క 100 శాతం ఉపయోగించడం కొరకు వ్యతిరేకంగా ఎక్స్ఛేంజ్ విధించబడిన పరిమితులు ఉన్నాయి. ఎక్స్చేంజ్ లు 50:50 వద్ద నగదు కొలేటరల్ నిష్పత్తిని ఏర్పాటు చేశాయి, అంటే డీల్ యొక్క మొత్తంలో 50 శాతం మాత్రమే మార్జిన్ ఉపయోగించి చెల్లించవచ్చు, మిగిలిన 50 శాతం తాజా నగదు పెట్టుబడిగా ఉండాలి.

ఒక సందర్భం తీసుకోనివ్వండి, మీరు ₹ 3,14,120 విలువగల నిఫ్టీ ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేయాలనుకుంటే, డీల్ కోసం ఒక ఆర్డర్ చేయడానికి, మీరు ₹ 1,57,060 చెల్లించవలసి ఉంటుంది, ఇది డీల్ మొత్తంలో 50 శాతం, మిగిలిన 50 శాతం షేర్ల పై మార్జిన్ తో చెల్లించవచ్చు.

లాభనష్టాల సమయంలో ఏం జరుగుతుంది?

ఆస్తి ధర ఊహించినట్లుగా పెరిగితే, మార్జిన్ మొత్తాన్ని మినహాయించడం ద్వారా మీ లాభం లెక్కించబడుతుంది. అయితే, నష్టం జరిగిన సందర్భంలో, రుణాన్ని తిరిగి పొందడానికి బ్రోకర్లు తాకట్టు పెట్టబడిన స్టాక్‌లను కోలేటరల్ గా అమ్మవచ్చు.

ముగింపు

మీ పెట్టుబడి సామర్థ్యాన్ని పెంచడంలో షేర్ పై మార్జిన్ ఒక సదుపాయంల; మీ బ్రోకర్ నుండి అప్పు ఇచ్చే లైన్ తో ఇది అధిక వాటా కోసం పందెం వేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. మీరు మీ ప్రస్తుత స్టాక్స్ మరియు ETF లను కొలేటరల్స్ గా తాకట్టు పెట్టవచ్చు మరియు మీ రిస్క్ మీటర్ ను నియంత్రించవచ్చు. కానీ ఇది రెండు వయిపుల పదునుతో ఉన్న కత్తి లాంటిది కాబట్టి మీరు జాగ్రత్తగా ఉండాలి.