આર્બિટ્રેજ એક મુખ્ય શબ્દ છે જેનો ઉપયોગ ટ્રેડિંગમાં કરવામાં આવે છે. તે એક ચોક્કસ બજારમાં સુરક્ષા ખરીદવાની પ્રક્રિયાનો અર્થ છે અને તેને એક જ સમયે બીજામાં વેચવાની પ્રક્રિયા છે જે વધુ હોય છે. ઓપશન્સ અને ફ્યુચર્સમાં ઉદાહરણ તરીકે, ડેરિવેટિવ સિક્યોરિટીઝ કિંમતમાં આર્બિટ્રેજ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. વિવિધ પ્રકારની આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓ છે, અને તેમાંથી એક રોકડ પરત કરે છે અને આર્બિટ્રેજ લઈ જાય છે.
રિવર્સ કૅશ શીખતા પહેલાં અને આર્બિટ્રેજની વ્યાખ્યા કરતા પહેલાં, તે ડેરિવેટિવ્સ/ફ્યુચર્સ ટ્રેડ પાછળના મૂળભૂત વિચારને સમજવામાં મદદ કરે છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ નીચેની સંપત્તિ અથવા સ્થાન પર આધારિત છે. ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ અને સ્પોર્ટ્સ ફ્યુચર્સ સમાપ્તિ તારીખ પર સમાન કિંમત ધરાવે છે, પરંતુ સમાપ્તિની તારીખ સુધી તેઓની કિંમત સમાન નથી.
જ્યારે ફ્યુચરની કિંમત જગ્યાની કિંમત કરતાં વધુ હોય અથવા આંતરિક સંપત્તિ કરતાં વધુ હોય, ત્યારે કોઈ વેપારી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ અને સમાપ્તિની તારીખ સુધી આગળ વધતી જતી જગ્યાને ઘટાડવા માંગે છે. આ રોકડ છે અને આર્બિટ્રેજ સાથે રાખો. વિપરીત રોકડ પરત કરે છે અને આર્બિટ્રેજ લઈ જાય છે.
રિવર્સ કૅશ અને આર્બિટ્રેજની વ્યાખ્યા વિશે વિચારી રહ્યા છો? આ એક વ્યૂહરચના છે જેમાં સંપત્તિની ટૂંકી અને લાંબા ભવિષ્યની સ્થિતિઓ એકત્રિત કરવામાં આવે છે. આ એક પદ્ધતિ છે જેમાં જગ્યા અને ભવિષ્યના બજારોમાં પ્રતિભૂતિઓની વેચાણ અને ખરીદી એક સાથે વ્યાપારી લાભને એક જ સંપત્તિની રોકડ અને ફ્યુચર્સની કિંમતો વચ્ચેની ગેરકાયદેસર તકથી મદદ કરે છે.
કૅશ અને કૅરી વર્સેસ રિવર્સ કૅશ અને કૅરી
રિવર્સ કૅરી આર્બિટ્રેજ કૅશની ફ્લિપ છે અને આર્બિટ્રેજ લઈ જાય છે. રોકડ અને આર્બિટ્રેજ સાથે રાખો, તમે ફ્યુચર્સ કૉન્ટ્રેક્ટ એસેટ સ્પૉટ માર્કેટમાં ખરીદો અને તેને આર્બિટ્રેજ સમયગાળા દ્વારા લઈ જાઓ. રિવર્સમાં આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચના સાથે રાખો, તમે નીચેની સુરક્ષા ખરીદો અને તેને ટૂંકા વેચો. તમે સુરક્ષા ખરીદો કારણ કે તેની કિંમત ઓછી છે અને તેને ટૂંકી વેચો કારણ કે તે ઓવરપ્રાઇસ છે. ત્યારબાદ તમે રોકડ લેશો અને સુરક્ષા પર ભવિષ્યની સ્થિતિ લો.
રિવર્સ કૅશ અને આર્બિટ્રેજ અને કૅશ વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત અને ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટની કિંમતને કારણે આર્બિટ્રેજ સાથે રાખે છે. જ્યારે ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટની કિંમત વધારે હોય, ત્યારે રોકડ છે અને મધ્યસ્થી સાથે રાખો. જો ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ ઓછી હોય, તો વેપારી રોકડ પરત કરવામાં અને મધ્યસ્થીને લઈ જવામાં લેશે.
જે શબ્દનો ઉપયોગ તે પરિસ્થિતિનો સંદર્ભ આપવા માટે કરવામાં આવે છે જેમાં ફ્યુચરની કિંમત સ્થાન કરતાં વધુ હોય છે. રિવર્સ કૅરી આર્બિટ્રેજના સંબંધમાં તમને ટર્મ બૅકવર્ડેશન મળશે. જ્યારે ફ્યુચરની કિંમત સ્થાનની કિંમત કરતાં ઓછી હોય ત્યારે બજારને પાછળ અથવા સામાન્ય પાછળની તરફ જણાવવામાં આવે છે.
પાછળ શા માટે થાય છે?
કેટલાક કારણો હોઈ શકે છે:
- અંતર્ગત સંપત્તિ માટે ફ્યુચરની માંગ ઘટી રહી છે. જ્યારે ફ્યુચરની માંગ ઘટી જાય છે, ત્યારે ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ પણ માંગમાં ઘટી જાય છે. આ ઓછી માંગનો અર્થ ઓછો ખરીદદારો અને ઓછી કિંમતનો છે.
- અચાનક સંપત્તિની પુરવઠામાં ઘટાડો પણ થઈ શકે છે, જેના કારણે જગ્યાની વર્તમાન કિંમતમાં વધારો થઈ શકે છે.
રિવર્સ કૅશ અને આર્બિટ્રેજ લઈ જવાનું ઉદાહરણ
અહીં રિવર્સ કૅરી આર્બિટ્રેજનો ઉદાહરણ છે: એક સંપત્તિ ₹103 પર ટ્રેડિંગ કરી રહી છે, જ્યારે તેના ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ (એક મહિના) રૂપિયા 100 છે. ચાલો ટૂંકા સ્થિતિને રૂપિયા 1. સુધી લઈ જવાની કિંમત છે, તેથી વેપારી રૂપિયા 103 પર ટૂંકા સ્થિતિ શરૂ કરશે અને ભવિષ્યને રૂપિયા 100 પર પણ ખરીદશે. એકવાર ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ પરિપક્વ થયા પછી, વેપારી સંપત્તિ વિતરણ લે છે અને સંપત્તિમાં ટૂંકા સમયને આવરી લેવા માટે તેનો ઉપયોગ કરે છે. આ આર્બિટ્રેજમાં પરિણામ આપે છે જ્યાં ટ્રેડર રૂપિયા 103-રૂપિયા 100-રૂપિયા 1 = રૂપિયા 2 બનાવે છે.
ફ્યુચર્સ મિસ્પ્રાઇસિંગ
ખોટી કિંમતના અનેક કારણો હોઈ શકે છે. તેમાં ટ્રેડિંગ સમયમાં તફાવતો, કેટલાક એક્સચેન્જમાં નિયમનકારી નિયંત્રણો અને ચોક્કસ દેશમાં માંગ–પુરવઠા શૉક્સનો સમાવેશ થાય છે. કિંમતનો તફાવત એ છે કે જેને આર્બિટ્રેજ કરવામાં આવે છે, જે મૂળભૂત રીતે એક આંતરિક સંપત્તિની કિંમત અને તેના ભવિષ્યના કરાર વચ્ચે સૌથી વધુ તફાવત બનાવવા વિશે છે.
સમિંગ અપ
ફ્યુચરમાં અથવા ડેરિવેટિવ બજારોમાં વેપાર કરવા માંગતા હોય તેવા કોઈપણ માટે આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓ મહત્વપૂર્ણ છે. રિવર્સ કૅશ અને આર્બિટ્રેજની વ્યાખ્યામાં તે છે કે તમે ઓવરપ્રાઇસ્ડ સિક્યોરિટી શૉર્ટ વેચો, અંતર્ગત સુરક્ષાની ફ્યુચરની સ્થિતિ પર આગળ વધવા માટે આગળની રકમનો ઉપયોગ કરો. આ વ્યૂહરચના તેની સરળતા અને તેમાં સામેલ ઓછા જોખમોને કારણે ઉપયોગી છે, આ કારણ કે તેનો ઉપયોગ ઘણીવાર કરવામાં આવે છે.
