ஸ்டாக்குகளின் அடிப்படை ஆய்வுகளுக்கு நிறுவனத்தின் அளவு, அதன் சந்தையின் அளவு, வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், நிதி ஸ்திரத்தன்மை, பிராண்ட் மதிப்பு மற்றும் நிறுவனத்தின் நெட்வொர்க் ஆகியவற்றை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். ஒரு பங்கில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கான முடிவு சந்தையின் நேரத்துடன் இந்த அனைத்து விவரங்களையும் நன்கு சுற்றியுள்ள ஆய்வின் விளைவாகும்.
பின்வரும் பிரிவுகளில், ஒரு நிறுவனத்தின் மார்க்கெட் கேபிடலிசேஷன் அதன் ஏனைய அம்சங்களுடன் எவ்வாறு தொடர்புடையது என்பதை நாங்கள் சரிபார்ப்போம்.
மார்க்கெட் கேபிடலிசேஷன் என்றால் என்ன?
இன்வெஸ்ட்மென்ட் உலகில், பங்குகள் பெரும்பாலும் அவற்றின் சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட்டின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையிலுள்ள பங்குகளின் மொத்த மதிப்பு ஆகும். இது முழு நிறுவனத்தின் உரிமையின் மதிப்பு ஆகும். இது ஒரு நிறுவனத்தின் அளவு மற்றும் சந்தையில் ஒட்டுமொத்த மதிப்பு பற்றிய அத்தியாவசிய குறிகாட்டியாக செயல்படுகிறது. இதன் ஃபார்முலா,
மார்க்கெட் கேபிடலிசேஷன் = தற்போதைய பங்கு விலை * நிலுவையிலுள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை.
சந்தை முதலாளித்துவத்தின் அடிப்படையில், பங்குகள் பரந்த அளவில் மூன்று வகைகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன: லார்ஜ் கேப், மிட் கேப், ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள். ஒவ்வொரு பிரிவையும் விரிவாக ஆராய்ந்து அவர்களின் பண்புகளை புரிந்துகொள்வோம்.
லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகள் என்றால் என்ன?
பெரிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் பங்குகள் கணிசமான அளவிற்கு உயர்ந்த சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட்டைக் கொண்ட கம்பெனிகளைக் குறிக்கின்றன. குறிப்பிட்டதாக இருக்க, அவர்களின் மொத்த சந்தை வரம்பு ₹20,000 கோடி அல்லது அதற்கு மேல் இருக்க வேண்டும்.
இந்த கம்பெனிகள் பெரும்பாலும் நன்கு நிறுவப்பட்டுள்ள பிராண்டுகளாகும். இந்த பிஸ்னஸ்கள் பொருளாதார கீழ்நோக்கிய காலங்களில் உட்பட ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் வெற்றி பற்றி நிரூபிக்கப்பட்ட கண்காணிப்பு பதிவைக் கொண்டுள்ளன. இதன் பொருள் அவர்களுக்கு ஒரு நிரூபிக்கப்பட்ட பிஸ்னஸ் மாடல் இருக்கிறது, அது அவர்களுக்கு வழக்கமான பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது, இதில் இருந்து அவர்கள் லாபப்பங்குகளை செலுத்த முடியும்.
பெரிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகள் சில நேரங்களில் ஆபத்தான திட்டங்களை எடுத்துக் கொள்ள முடியும்; ஆனால் அவை தங்கள் முத்திரையின் வலைப்பின்னல் மற்றும் நிதிய வலிமையின் காரணமாக அந்த ஆபத்துக்களை தடுக்க சிறந்தவை என்றாலும் அவை ஆபத்தான திட்டங்களை எடுத்துக் கொள்ள முடியும். மேலும், இந்த கம்பெனிகள் மற்ற பெரிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகள் மற்றும் மிட்இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகள் சந்தை பங்கை எடுக்க விரும்பும் போட்டியை எதிர்கொள்ள முடியும்.
இன்வெஸ்டர்கள் பெரும்பாலும் மிட் கேப் மற்றும் சிறிய கேப் ஸ்டாக்குகளை விட ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்தான பங்குகளைக் கருதுகின்றனர். அவற்றின் உறுதியான தன்மை காரணமாக, பழமைவாத இன்வெஸ்டர்கள் மத்தியில் பெரிய இன்வெஸ்ட்மென்ட்ப் பங்குகள் பிரபலமானவை மற்றும் லாபப்பங்குகள் மூலம் நிலையான வருமானத்தைத் தேடுபவர்கள்.
கேப் ஸ்டாக்குகள் என்றால் என்ன?
மிட் கேப் ஸ்டாக்குகள் மார்க்கெட் கேபிடலிசேஷன் ஸ்பெக்ட்ரம் நடுப்பகுதியில் வருகின்றன – அவற்றின் மதிப்பு ₹5,000 கோடி மற்றும் ₹20,000 கோடிகளுக்கு இடையில் உள்ளது. சிறிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகளை விட பெரிய கம்பெனிகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. ஆனால் பெரிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகளை விட சிறியதாக இருக்கின்றன.
மிட் கேப் ஸ்டாக்குகள் வளர்ச்சி மற்றும் விரிவாக்கத்திற்கான அவற்றின் திறனுக்காக அறியப்படுகின்றன. இந்த கம்பெனிகள் ஏற்கனவே நிரூபிக்கப்பட்ட பிஸ்னஸ் மாடலுடன் சந்தையில் தங்கள் இருப்பை நிறுவியுள்ள ஒரு கட்டத்தில் உள்ளன. ஆனால் மேலும் அளவிடுவதற்கும் விரிவாக்கத்திற்கும் அவர்களுக்கு இன்னமும் அறை உள்ளது.
எவ்வாறெனினும், அவர்கள் லார்ஜ் கேப், சிறிய கேப் மற்றும் ஏனைய மிட் கேப் கம்பெனிகளில் இருந்தும் கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கின்றனர். உதாரணமாக, பெரிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகள் விலைகளை குறைப்பதன் மூலமோ அல்லது அதிக பொருளாதார அளவிலான பொருளாதாரங்களை பயன்படுத்துவதன் மூலமோ அவர்களுக்கு அழுத்தம் கொடுக்கலாம். அதே நேரத்தில், சிறிய இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகள் தங்கள் முக்கிய சந்தைகளில் கவனம் செலுத்தலாம் மற்றும் மிட் கேப் நிறுவனத்திடம் இருந்து மெதுவாக வருவாயை எடுக்கலாம்.
நிதானமான ஆபத்துக்களை எடுத்து ஸ்திரத்தன்மைக்கும் வளர்ச்சிக்கும் இடையில் சமநிலையை நாடுவதற்கு விரும்பும் இன்வெஸ்டர்கள் பெரும்பாலும் மிட் கேப் ஸ்டாக்குகளை முறையீடு செய்கின்றனர்.
சிறிய கேப் ஸ்டாக்குகள் என்றால் என்ன?
ஸ்மால் கேப் கம்பெனிகள் ₹5,000 கோடிக்கும் குறைவான சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட்டைக் கொண்டவை. அவை பொதுவாக புதிய மற்றும் குறைந்த கம்பெனிகளாகும், அவை இன்னமும் வளர்ச்சி மற்றும் வளர்ச்சியின் ஆரம்ப கட்டங்களில் உள்ளன. ஸ்மால் கேப் (மற்றும் பல மிட் கேப் கம்பெனிகள்) பெரும்பாலும் வளர்ந்து வரும் அல்லது துணைத் தொழில்கள் மற்றும் பிரத்தியேக சந்தைப் பிரிவுகளுடன் தொடர்புடையவை.
இந்த கம்பெனிகள் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சிக்கான திறனைக் கொண்டுள்ளன; ஆனால் அவை அதிக ஆபத்துக்களுடன் வருகின்றன. பெரிய நிறுவனங்களில் இருந்து கடுமையான போட்டி, நிலையற்ற வருவாய், அபிவிருத்தி செய்யப்படாத பிராண்ட் மதிப்பு, ஆபத்து இல்லாத நிதிய அமைப்புக்களில் இருந்து கடன் கிடைப்பதில் நிச்சயமற்ற தன்மை போன்ற சவால்கள் காரணமாக இருக்கின்றன.
எனவே, ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் பொதுவாக லார்ஜ் கேப் மற்றும் மிட்கேப் ஸ்டாக்குகளை விட அதிகமாக இருக்கும். இன்வெஸ்டர்கள் அதிக அபாயங்களுடன் வசதியாக இருக்கின்றனர் மற்றும் கணிசமான வளர்ச்சி வாய்ப்புக்களை நாடுகின்றனர் அடிக்கடி ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்கின்றனர்.
ஸ்மால் கேப், மிட் கேப் மற்றும் லார்ஜ் கேப் நிறுவனங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு
| பிரச்சனை | லார்ஜ் கேப் | மிட் கேப் | ஸ்மால் கேப் |
| மார்க்கெட் கேபிடலிசேஷன் வரம்பு | ₹20,000 கோடி அல்லது அதற்கு மேல். | ₹5,000 கோடி முதல் ₹20,000 கோடி வரை. | ₹5,000 கோடிக்கும் குறைவாக. |
| நிலைத்தன்மை வெர்சஸ். வளர்ச்சி | உயர்ந்த ஸ்திரத்தன்மை ஆனால் பங்கு விலையில் வளர்ச்சிக்கான குறைந்த அறை. | பெரிய முதலாளித்துவ பங்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் வளர்ச்சிக்கான அதிக திறன் உள்ளது; ஆனால் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஸ்திரத்தன்மையுடையது. | அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட போதிலும், அதிக ஏற்றத்தாழ்வு மற்றும் ஆபத்தும் உள்ளது. |
| சந்தை இருப்பு மற்றும் அங்கீகாரம் | உலகளாவிய இருப்பு உள்ளது மற்றும் பெரும்பாலும் பங்குச் சந்தை குறியீடுகளின் ஒரு பகுதியாகும். | அங்கீகாரம் பெற்ற போதிலும், பெரிய முதலாளித்துவ பங்குகளைப் போலவே பூகோள அல்லது தேசிய பார்வையின் அதே மட்டத்தைக் கொண்டிருக்கக்கூடாது. | பரந்த அளவிலான அங்கீகாரம் இருக்கக்கூடாது. |
| பணப்புழக்கம் எ.கா. வர்த்தகத்திற்கு கிடைக்கும் அதிக எண்ணிக்கையிலான பங்குகள் | லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகள் மிக உயர்ந்த பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன; இது குறைந்த ஆபத்துக்கு வழிவகுக்கிறது. | மிட் கேப் ஸ்டாக்குகள் லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் குறைந்த பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன. | ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் அவற்றின் குறைந்த வர்த்தக அளவுகள் காரணமாக மிகக் குறைந்த பணப்புழக்கத்தை கொண்டிருக்கின்றன. |
இன்வெஸ்ட்மென்ட்டிற்கு எது சிறந்தது?
லார்ஜ் கேப், மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் அனைத்தும் அந்தந்த நன்மைகளையும் குறைபாடுகளையும் கொண்டுள்ளன; அவை மேலே பெரும் விவரங்களில் எழுதப்பட்டுள்ளன. எனவே, உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை, இன்வெஸ்ட்மென்ட் நோக்கங்கள் மற்றும் காலக்கெடு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உங்களுக்கு எது சிறந்தது என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும்.
உங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆபத்து மற்றும் வெகுமதியை சமநிலைப்படுத்த சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட்டின் ஒவ்வொரு வகையிலிருந்தும் உங்களுக்கு விருப்பமான பங்குகளை வாங்குவதே இங்கே சிறந்த வழியாகும். லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகள் உங்களுக்கு உறுதியான மற்றும் நல்ல வளர்ச்சியை வழங்க முடியும், குறிப்பாக லாபப்பங்குகளுடன் வந்தால். மறுபுறம், ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் உங்களுக்கு வளர்ச்சி திறனை வழங்க முடியும், மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சி விகிதத்தை வளர்க்க முடியும்.
மார்க்கெட் கேபிடலிசேஷன் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பெரும்பாலும் சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட்டின்படி தங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட்களை வடிவமைக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் லார்ஜ் கேப் நிறுவனங்களில் மட்டுமே இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யும் ஒரு நிதியை உருவாக்க முடியும். அத்தகைய நிதி பொதுவாக அதன் பெயரிலேயே பெரிய வரம்பைக் கொண்டிருக்கிறது. எனவே, இந்தியாவில் பல்வேறு நிதி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் லார்ஜ் கேப் நிதிகள், மிட்கேப் நிதிகள் மற்றும் ஸ்மால் கேப் நிதிகளை எங்களால் பெற முடியும்.
முடிவுரை
முடிவில், லார்ஜ் கேப், மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட், ஸ்திரத்தன்மை, வளர்ச்சி திறன், பணப்புழக்கம் மற்றும் ஆபத்து ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வேறுபடுகின்றன. லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகள் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் குறைந்த ஆபத்துடன் தொடர்புடையவை, அதே நேரத்தில் மிட் காப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் உயர்ந்த வளர்ச்சி திறனை வழங்குகின்றன, ஆனால் அதிக ஆபத்துக்களையும் வழங்குகின்றன. இன்வெஸ்டர்கள் தங்கள் நிதிய இலக்குகளுடன் இணைந்த இன்வெஸ்ட்மென்ட் முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ஒவ்வொரு பிரிவின் பண்புகள் மற்றும் இயக்கங்களை புரிந்துகொள்வது முக்கியமானது.
பங்குச் சந்தையில் உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க விரும்பினால், இன்றே ஏஞ்சல் ஒன் (Angel one) உடன் ஒரு டீமேட் அக்கவுண்ட்டை திறக்கவும்!
FAQs
லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதன் நன்மைகள் யாவை?
மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகளை விட பெரும்பாலும் குறைந்த ஆபத்தானதாக கருதப்படுகிறது; அவற்றின் நிறுவப்பட்ட சந்தை நிலைப்பாடுகள் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மை ஆகியவை இருக்கின்றன. அவர்களுக்கு அடிக்கடி வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்புகள், வாடிக்கையாளர் தளங்கள் மற்றும் தொடர்ச்சியான பணப்புழக்கங்கள் ஆகியவை உள்ளன, அவை அதிக லாபங்களையும் செலுத்த அனுமதிக்கின்றன.
லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகளை விட மிட் கேப் ஸ்டாக்குகள் ஆபத்தானவையா?
ஆம், மிட் கேப் ஸ்டாக்குகள் பொதுவாக லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகளை விட ஆபத்தானவை என்று கருதப்படுகின்றன. அவர்கள் விரிவாக்கத்துடன் தொடர்புடைய சவால்களை எதிர்கொள்கின்றனர்; இதில் கடுமையான போட்டி மற்றும் நல்ல நிதிய சுகாதாரத்தை பராமரித்தல் ஆகியவை அடங்கும். எனவே அவர்கள் இன்னும் லார்ஜ் இன்வெஸ்டர் பங்குகள் அனுபவிக்கும் நம்பிக்கையின் அதே மட்டத்தை கொண்டிருக்கவில்லை.
ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகளை செயல்படுத்த முடியுமா?
ஸ்மால் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பங்குகள் பொதுவாக வளர்ச்சியின் ஆரம்ப கட்டங்களில் இருப்பதால், வெற்றிகரமான ஸ்மால் இன்வெஸ்ட்மென்ட் கம்பெனிகள் தங்கள் பங்கு விலைகளில் கணிசமான பாராட்டை அனுபவிக்க முடியும். குறிப்பிடத்தக்க விரிவாக்கத்திற்கு வாய்ப்புகளை வழங்கக்கூடிய சிறிய முதலாளித்துவ பங்குகள் பெரும்பாலும் முக்கிய சந்தைகள் அல்லது வளர்ந்து வரும் தொழிற்சாலைகளில் செயல்படுகின்றன. எவ்வாறெனினும், வளர்ச்சிக் கட்டத்தில் வழக்கமான ஈவுத்தொகைகளை கொடுப்பதற்கு அவர்களுக்கு குறைந்த வளங்கள் இருக்கின்றன மற்றும் லார்ஜ் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பங்குகளை விட அதிக ஆபத்து ஏற்படுகின்றன.
மிட் கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கான அபாயத்தை இன்வெஸ்டர்கள் எவ்வாறு மதிப்பீடு செய்ய முடியும்?
இன்வெஸ்டர்கள் நிறுவனத்தின் நிதி சுகாதாரம், வளர்ச்சி திறன், போட்டிகரமான நிலப்பரப்பு மற்றும் நிர்வாக குழு போன்ற காரணிகளை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மேலும், இந்தத் துறைக்கு குறிப்பிடத்தக்க தொழில்துறை இயக்கங்கள் மற்றும் சாத்தியமான ஆபத்துக்களை புரிந்துகொள்வது இன்வெஸ்டர்களுக்கு மேலும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.
லார்ஜ் கேப், மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட்களை பல்வகைப்படுத்துவது அவசியமா?
பல்வேறு சந்தை இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள் முழுவதும் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம், இன்வெஸ்டர்கள் ஆபத்தைக் குறைத்து, அவர்களின் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்தலாம். லார்ஜ் கேப் ஸ்டாக்குகள் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் நிலையான லாபங்களை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் அதிக ஆபத்தையும் குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்திற்கான திறனையும் கொண்டுவருகின்றன.
