वित्तीय विश्लेषण के उपकरण क्यों आवश्यक हैं?
यह समझना महत्वपूर्ण है कि एक व्यवसाय कितना अच्छा कर रहा है और शेयर बाजार में निवेश करते समय अल्पावधि तथा लंबे समय में यह किस ओर जाता है। यहीं पर वित्तीय विश्लेषण के उपकरण काम आते हैं।किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्य में खो जाना पर्याप्त नहीं है। संख्याओं को समझने के लिए व्यक्ति को कंपनी के प्रदर्शन में मूल्यवान अंतर्दृष्टि निकालने के लिए वित्तीय विवरण विश्लेषण के तरीकों को नियोजित करना होगा।
हालांकि,अब तक इन तरीकों का व्यापक उपयोग सिर्फ शेयर बाजार से परे किया गया है। यहां पर वित्तीय विश्लेषण के उपकरणों के दिलचस्प उपयोग मामलों की एक छोटी सी सूची दी गई है:
1. इनका उपयोग मूल्यांकन पेशेवरों द्वारा विलय और अधिग्रहण पर सलाह देने के लिए किया जाता है
2. इन उपकरणों का उपयोग करके बैंक व्यवसाय की शोधन क्षमता और इसकी साख पर निर्णय ले सकते हैं
3. लेखा परीक्षक और नियामक किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्य या व्यापार व्यवहार में संभावित विसंगतियों का पता लगाने के लिए इन का उपयोग कर सकते हैं
4. बीमा कंपनियां और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां विभिन्न जोखिमों का आकलन करने के लिए वित्तीय विश्लेषण की तकनीक का उपयोग कर सकते हैं
5. कंपनियां इनका उपयोग व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए कर सकती हैं जैसे संसाधनों को कहां आवंटित करना है और किस इकाई को शटर करना है।
शेयर बाजार में इस्तेमाल किए जाने वाले विभिन्न प्रकार के वित्तीय विश्लेषण क्या हैं?
कंपनी के स्टॉक में निवेश करने के लिए वित्तीय विश्लेषण के उपकरणों का उपयोग करने के संबंध में मोटे तौर पर दो मत हैं।
1. मौलिक विश्लेषण: इस मामले में, वित्तीय वक्त्व्य से प्राप्त जानकारी का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि व्यवसाय का वास्तविक मूल्य क्या है। यह जांचने के लिए कि कंपनी के स्टॉक को अपने वास्तविक मूल्य से कितना दूर हटाया गया है, इस विधि में मूल्य से इक्विटी, कमाई प्रति–शेयर आदि जैसे अनुपातों की गणना करना शामिल है।
2. तकनीकी विश्लेषण: यहां यह माना जाता है कि किसी व्यवसाय के मूल सिद्धांतों इसके स्टॉक की कीमत के लिए उत्तरदायी होते हैं। नतीजतन, निवेशक अपने संचलन का संकेत प्राप्त करने के लिए स्टॉक की व्यापारिक गति पर डेटा के माध्यम से काम करता है।
वित्तीय विश्लेषण की सामग्री क्या हैं?
किसी कंपनी का वित्तीय विश्लेषण इसके वित्तीय विवरणों से विभिन्न डेटा बिंदुओं का उपयोग करके किया जाता है – अर्थात्, आय विवरण और बैलेंस शीट। आय विवरण, जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, इस बारे में बात करता है कि कोई कंपनी अपने शीर्ष और निचले संकेतकों के संबंध में कैसे बढ़ रही है – सकल बिक्री, आय, शुद्ध आय। इस दौरान, बैलेंस शीट उसकी संपत्ति और देनदारियों का विवरण प्रदान करती है।
वित्तीय विश्लेषण की तकनीकें
वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण के कुछ तरीकों की एक सूची निम्नलिखित है जिसका उपयोग एक निवेशक यह तय करने के लिए करता है कि कंपनी में निवेश करना है या नहीं:
1) प्रवृत्ति विश्लेषण
प्रवृत्ति विश्लेषण में आम तौर पर स्टॉक की कीमतों के पथ की चार्टिंग करना शामिल होता है कि वे कहां जा रही हैं। रुझान ऊपर या नीचे की ओर हो सकते हैं और बुल बाजार या बियर बाजार का संकेत दे सकते हैं। यह वित्तीय विश्लेषण के विशेष उपकरणों में से एक है क्योंकि इसका उपयोग स्टॉक पर बाहरी कारकों की एक श्रृंखला के प्रभाव की भविष्यवाणी करने के लिए किया जा सकता है।
2) कार्यक्षेत्र विश्लेषण
ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में, वित्तीय विवरण के सभी आइटम किसी विशेष हेडर के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक कंपनी की शुद्ध आय, विभिन्न व्यय, इनपुट लागत आदि को बिक्री के प्रतिशत के रूप में लिखा जा सकता है। यह उपकरण आम तौर पर उत्पादन और प्रदर्शन संकेतकों के विभिन्न कारकों के बीच सहसंबंध के बारे में एक अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए उपयोग किया जाता है।
3) क्षैतिज विश्लेषण
यह वित्तीय वक्त्व्य विश्लेषण के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक है। आपने ध्यान दिया होगा कि टेलीविजन पर समाचार एंकर अक्सर कहते हैं कि XYZ कंपनी की शुद्ध आय में अनुक्रमिक रूप से या सालाना एक निश्चित प्रतिशत की वृद्धि हुई है। क्षैतिज विश्लेषण हमें यह समझने में मदद करता है कि वित्तीय विवरण जैसे आय, बिक्री, ब्याज मार्जिन (उधारदाताओं के लिए) आदि में विभिन्न संकेतक किस समयावधि के दौरान वृद्धि करते हैं या कम होते हैं।
4) नकद प्रवाह विश्लेषण
नकद प्रवाह विश्लेषण का अर्थ है एक विशिष्ट अवधि के दौरान किसी व्यवसाय के खर्च और आय को ट्रैक करना। यह कंपनी की कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं और इसके परिणामस्वरूप, बाजार और ऋण आवश्यकताओं में विस्तार की गति को गेज करने में मदद करता है ।
5) अनुपात विश्लेषण
अनुपात विश्लेषण वित्तीय विश्लेषण की कुछ तकनीकों में से एक है जो निवेशक को किसी कंपनी का मूल्यांकन इसकी साथी कंपनियों के साथ करने में मदद कर सकता है – एक ही उद्योग में और एक ही आकार की कंपनियों के बीच। कुछ उदाहरण मूल्य अनुपात की कमाई, बिक्री अनुपात के लिए शुद्ध आय और संपत्ति अनुपात पर वापसी हैं। निजी कंपनियों के लापता लिंक खोजने के लिए यह एक उपयोगी तरीका भी है।
एक निवेशक के रूप में, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि बाजार में प्रवेश करने से पहले आप मौलिक और तकनीकी निवेश की बुनियादी अवधारणाओं के साथ स्वयं को शिक्षित करें।
