मिड-कैप स्टॉक क्या हैं: विशेषताएं और जोखिम

मिड-कैप फंड आपके पोर्टफोलियो के विकास के लिए बेहतरीन हैं. लेकिन क्या आपको इनमें निवेश करना चाहिए? फ़ैसला लेने से पहले मिड-कैप स्टॉक को समझें.

कंपनियों को उनके मार्केट मूल्य के आधार पर लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप के रूप में जाना जाता है. यह उपाय,निवेशकों को कंपनी के आकार के बारे में जानकारी देता है. निवेशकों को निवेश के सूचित निर्णय लेने के लिए कंपनी के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन की साफ़ तस्वीर की ज़रूरत होती है. मिड-कैप कंपनियां, जैसा कि उनके नाम से ही पता चलता है, अपनी मार्केट वैल्यू के आधार पर लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप के बीच मध्यम आकार के संगठन होते हैं. स्टॉक मार्केट में, ये कंपनियां लार्ज-कैप कंपनियों के बाद 101-250 तक सूचीबद्ध हैं. निवेशक ऊपर बताए गए मार्केट रिटर्न पाने के लिए मिड-कैप स्टॉक में निवेश करते हैं. लेकिन क्या आपको मिड-कैप स्टॉक खरीदना चाहिए? जवाब जानने के लिए, हमें ‘मिड-कैप स्टॉक क्या होते हैं?’ और क्या वे आपके इन्वेस्टर  प्रोफाइल के अनुरूप हैं, के बारे में अच्छी समझ होने की आवश्यकता है.

मिड-कैप स्टॉक क्या होते हैं?

किसी कंपनी का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन निवेशकों के लिए कंपनी की क्षमता और उसके अंतर्निहित जोखिमों का अनुमान लगाने के लिए महत्वपूर्ण है. यह कंपनी के कुल मूल्य का आकलन होता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पता लगाने का फॉर्मूला है कुल बकाया स्टॉक की संख्या से शेयर की कीमत को गुणा करना. मिड-कैप कंपनियों का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन रु. 5,000 – 20,000 करोड़ के बीच होता है.

मिड-कैप स्टॉक की विशेषताएं:

मिड-कैप कंपनियां वे हैं कंपनीयां होती है जो स्मॉल-कैप से विकसित हुई हैं और वे लार्ज-कैप बनने की क्षमता रखती हैं. मिड-कैप स्टॉक की प्रमुख विशेषताएं नीचे दी गई हैं.

विविधता:

मिड-कैप्स विषम प्रकार के होते हैं, जो स्मॉल-कैप्स और लार्ज-कैप्स के बीच में स्थित होते हैं. इसलिए, वे विकास की क्षमता, जोखिम और रिटर्न के संबंध में अलग-अलग होते हैं.

वृद्धि:

मिड-कैप कंपनियां  अपने विकास के मार्ग पर हैं, जो स्टॉक्स को निवेशकों के लिए आकर्षक बनाती हैं. अपने बड़े पूंजी आकार के कारण, ये कंपनियां स्मॉल-कैप की तुलना में अधिक स्थिर होती हैं. निवेशक उम्मीद कर सकते हैं कि ये कंपनियां बाज़ार में तेज़ी के दौरान रातोंरात सफलता हासिल करेंगी.

जोखिम:

मिड-कैप स्टॉक में इन्वेस्ट करने में मध्यम जोखिम होता है. इन स्टॉक की प्रतिक्रिया अपने व्यापक पूंजी आधार के कारण मार्केट की खराब स्थितियों से निपटने के लिए, मार्केट की अस्थिरता के प्रति कम तीव्र होती है..

लिक्विडिटी:

ये अपने आकार, जोखिम और मार्केट की प्रतिष्ठा के कारण ब्लू-चिप स्टॉक के समान लिक्विड नहीं होते हैं.

क्या आपको मिड-कैप स्टॉक में इन्वेस्ट करना चाहिए?

मिड-कैप स्टॉक स्मॉल-कैप कंपनियों के समान अस्थिर नहीं होते और दूसरी ओर, इनमें बेहतरीन अवसर होते हैं. अगर कंपनी का उद्देश्य आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के अनुरूप है, तो आप मिड-कैप स्टॉक में इन्वेस्ट कर सकते हैं. मिड-कैप कंपनियों में इन्वेस्ट करने के कारण यहां दिए गए हैं.

रिटर्न:

ज़्यादातर मिड-कैप कंपनियां, विकास के रास्ते पर हैं, उनके पास ज़्यादा मुनाफ़ा कमाने और लाभांश भुगतान करने की क्षमता है.

मध्यम आकार की कंपनियों में स्मॉल-कैप कंपनियों की तुलना में कैपिटल और मार्केट से उधार लेने की अच्छी पहुंच है, जो उनकी विकास क्षमता में सहायता करती है.

संतुलित जोखिम:

विकास के रास्ते के बीच ये कंपनियां बड़े संगठनों की तुलना में संभावित रूप से अधिक मुनाफ़ा कमाती हैं. इसके अलावा, ये स्मॉल-कैप की तुलना में अधिक स्थिर होती हैं. यही कारण है कि मिड-कैप स्टॉक में मध्यम जोखिम शामिल होता है.

किफायती होना:

लार्ज-कैप स्टॉक की तुलना में, मिड-कैप स्टॉक की कीमत कम होती है, जो निवेशकों को किफायती दर पर स्टॉक खरीदने और अच्छा मुनाफ़ा कमाने की अनुमति देते हैं.

कम खोजा गया:

अपने शुरुआती दिनों के दौरान अक्सर मिड-कैप स्टॉक को को नजरअंदाज कर दिया जाता है, जिससे निवेशकों को इन्हें किफायती कीमतों पर खरीदने के मौके मिल जाते हैं.

पर्याप्त जानकारी:

स्मॉल-कैप कंपनियों के विपरीत, मिड-कैप स्टॉक निवेशकों को उनकी फाइनेंशियल हेल्थ और इसके इतिहास के बारे में पर्याप्त जानकारी देते हैं. इससे स्मॉल-कैप की तुलना में इन स्टॉक का विश्लेषण करना आसान हो जाता है.

बाजार की प्रतिष्ठा:

मिड-कैप कंपनियों ने बीते कुछ सालों में  उल्लेखनीय वृद्धि और मज़बूत बैलेंस शीट के साथ प्रतिष्ठा अर्जित की है. इन स्टॉक में स्मॉल कैप के मुकाबले ज़्यादा लिक्विडिटी होती है.

मिड-कैप स्टॉक में किसे निवेश करना चाहिए?

मिड-कैप स्टॉक विश्लेषण, जोखिम और विशेषताओं के आधार पर, नीचे दिए गए निवेश उद्देश्यों वाले निवेशकों को निवेश करना चाहिए.

•  ऐसे निवेशक, जो निवेश से पूंजी का महत्वपूर्ण मूल्‍यांकन चाहते हैं क्योंकि मिड-कैप स्टॉक तेजी से बढ़ते हैं जिससे ज़्यादा मुनाफ़ा पैदा होता है.
•  मिड-कैप स्टॉक इक्विटी इन्वेस्टमेंट हैं जिसके लिए निवेशकों को दीर्घकालिक निवेश करने की जरूरत होती है. मिड-कैप स्टॉक से मुनाफ़ा कमाने के लिए निवेश की औसत अवधि सात वर्ष है.
•  मध्यम जोखिम सहन करने वाले ये स्टॉक लार्ज कैप्स की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं और बेयर मार्केट में खराब रिटर्न देते हैं.
• संपत्ति जमा करने के लिए पोर्टफोलियो विविधीकरण की मांग करने वाले निवेशक.मिड-कैप स्टॉक में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक कारक

मिड-कैप स्टॉक के निवेशकों को निवेश करने से पहले नीचे दिए गए कारकों पर विचार करना चाहिए.

फाइनेंशियल हेल्थ:

चाहे आप किसी भी आकार के स्टॉक में रुचि रखते हों, मजबूत बैलेंस शीट वाली कंपनियों को चुनना आपकी प्राथमिकता होनी चाहिए. आर्थिक ट्रेंड की अनिश्चितता को देखते हुए, एक मज़बूत बैलेंस शीट, मंदी की अवधि के दौरान कंपनियों को मार्केट में बने रहने में मदद कर सकती है.

वृद्धि:

लाभ और आय में वृद्धि, दीर्घकालिक लाभ के दो महत्वपूर्ण मानदंड हैं. आमतौर पर मिड-कैप स्टॉक ने लंबी अवधि में लार्ज और स्मॉल-कैप स्टॉक को पीछे छोड़ दिया है.क्योंकि टॉप और बॉटम लाइन में उनकी वृद्धि दर बेहतर थी.

प्रबंधन की गुणवत्ता::

मिड-कैप कंपनियों में निवेश करने से पहले निवेशकों को प्रबंधन की गुणवत्ता को ध्यान रखना चाहिए. उन्हें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि प्रबंधन, कंपनी को उसके विकास  में सहायता कर सके.

प्रतिस्पर्धी लाभ:

मिड-कैप कंपनी स्टॉक अपने प्रोडक्ट या सेवाओं के निरंतर इनोवेशन और विविधीकरण के माध्यम से प्रतिस्पर्धी बढ़त के साथ अच्छा प्रदर्शन कर सकता है.

ज़्यादा मार्जिन वाला कारोबार: देखने के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण मानदंड है कारोबार का उच्च मार्जिन.

मिड-कैप स्टॉक में निवेश के जोखिम:

मिड-कैप स्टॉक से जुड़े कुछ जोखिम हैं.

•  वैल्यू ट्रैप:

कम रैंकिंग वाले मिड-कैप स्टॉक की वैल्यू ट्रैप में गिरने की आशंका होती है. यह एक ऐसी स्थिति है जब कोई कंपनी बिना किसी अंतराल के लगातार कम मुनाफ़ा कमाती  है.

•  अपर्याप्त संसाधन:

मिड-कैप कंपनियों के पास अक्सर लार्ज-कैप्स जैसे बुनियादी ढांचे और प्रबंधन कौशल नहीं होते, जिसके विकास बाधित होता है.

•  इसके परिणामस्‍वरूप वित्‍तीय बुलबुला पैदा हुआ:

मिड-कैप बिज़नेस में वृद्धि और अच्छा प्रदर्शन अस्थिर आर्थिक परिस्थितियों के कारण हो सकता है. जब बुलबुले फूटते हैं, तो सबसे पहले गिरने वाली कंपनियों में ये शामिल होती हैं.

वैकल्पिक निवेश विकल्प:

अगर आप ज़्यादा मुनाफ़ा कमाना चाहते हैं लेकिन मिड-कैप स्टॉक में निवेश करने की जोख़िम नहीं ले सकते , तो निवेश के कम जोखिम वाले विकल्प उपलब्ध हैं.

सॉवरेन बॉन्ड्स:

सरकार द्वारा सॉवरेन बॉन्ड्स को बांडधारकों को भुगतान करने का वादा किया जाता है। ये निवेश के लिए उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक हैं.

डेब्ट फंड:

इन फंड्स में निश्चित आय प्रतिभूतियों जैसे डिबेन्चर, बांड और ट्रेजरी बिल शामिल हैं, जो निवेशकों के लिए स्थिर आय उत्पन्न करते हैं

बैलेंस्ड फंड:

ये फंड मध्यम मुनाफ़े के लिए इक्विटी और ऋण निवेशके माध्यम से पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करते हैं.

लार्ज-कैप:

लार्ज-कैप कंपनियां  आर्थिक रूप से स्थिर होतीहैं और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण मुनाफ़ा कमाने में सक्षम हैं.

निष्कर्ष:

आपके लिए पोर्टफोलियो के विविधीकरण की उचित योजना बनाने हेतु  मिड-कैप स्टॉक को समझना महत्वपूर्ण है. आप आप अपने निवेश के बारे में मार्केट के पेशेवरों से सलाह ले सकते हैं और अपने वित्तीय मानकों के लिए सही निवेश मिश्रण का पता लगा सकते हैं.

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

स्मॉल-कैप या मिड-कैप में से कौन सा बेहतर है?

आप अपनी जोख़िम सहन करने की क्षमता के आधार पर स्मॉल कैप या मिड कैप या दोनों में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं. दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि मिड-कैप स्टॉक की तुलना में स्मॉल-कैप स्टॉक में जोख़िम होता है. इसके अलावा, मिड-कैप स्टॉक में लार्ज-कैप में बदलने की ज़्यादा क्षमता होती है.

क्या मिड-कैप स्टॉक निवेश के लिए अच्छे हैं?

हां, अगर आप मध्यम जोख़िम उठाने में सक्षम हैं तो आप मिड-कैप स्टॉक में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं. मिड-कैप्स बेहतर रिटर्न दे सकते हैं क्योंकि उनके पास लार्ज-कैप्स कंपनियों की तुलना में बढ़ने के लिए ज़्यादा गुंजाईश होती है और ये स्मॉल कैप्स की तुलना में आर्थिक रूप से ज़्यादा स्थिर होती हैं.

मिड-कैप स्टॉक में आपको कितना निवेश करना चाहिए?

मिड-कैप स्टॉक में आपके पोर्टफोलियो का आवंटन आपकी जोखिम क्षमता पर निर्भर करेगा. अगर आपकी जोखिम सहनशीलता अधिक है और आपकी निवेश शैली आक्रामक है, तो आप अपने पोर्टफोलियो का लगभग 25-30% मिड-कैप स्टॉकको आवंटित कर सकते हैं. अगर नहीं, तो इस पर एक कम प्रतिशत आवंटित करें.

कितने मिड कैप स्टॉक हैं?

(एनएसई) NSE ने मिड-कैप स्टॉक के रूप में 150 कंपनियों को वर्गीकृत किया. निफ्टी 500 से पूरे मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर ये स्टॉक 101-250 से रैंक किए जाते हैं. हालांकि, ये स्टॉक समय-समय पर बदलते हैं, क्योंकि इनमें से कुछ लार्ज-कैप बन जाते हैं, जबकि अन्य स्टॉक स्मॉल-कैप के  स्तर पर आआ जाते हैं.

स्टॉक मार्केट काकितना प्रतिशत मिड-कैप है?

मिड-कैप वाले स्टॉक मार्केट का प्रतिशत निर्धारित नहीं है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन मूल्यों में बदलाव के साथ-साथ वास्तविक प्रतिशत अलग-अलग हो सकता है. हालांकि, अनुमानित आधार पर, स्टॉक मार्केट का 16% से अधिक हिस्सा मिड-कैप स्टॉक द्वारा लिया जाता है.