ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் என்றால் என்ன: சிறப்பம்சங்கள் மற்றும் நன்மைகள்

வணக்கம், ஸ்டாக் ஆர்வலரே! இன்வெஸ்ட்மென்ட் முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன்னர் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சிறிய-கேப் பங்குகள் இருக்க வேண்டும் என்பதை தெரிந்து கொள்ளுங்கள்

பங்குச் சந்தையைப் புரிந்துகொண்டு அதில் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் எவருக்கும், சந்தை மூலதனமயமாக்கலின் கருத்தைக் கண்டறிவது முக்கியமானது. மூலதனமயமாக்கல் குறைவான சந்தை வரம்பு, ஒரு கம்பெனியின் மதிப்பை தீர்மானிக்கிறது. சந்தை மூலதனமயமாக்கலின் அடிப்படையில், பங்குகள் லார்ஜ்-கேப், மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் ஆகும். இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை திறம்பட திட்டமிட பங்கு வகைகளைப் பற்றிய தெளிவான புரிதல் தேவை. சந்தை வகைப்படுத்தலின்படி, ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் ₹ 500 கோடிக்கும் குறைவான மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் கொண்ட நிறுவனங்களிலிருந்து வருகின்றன.

மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷனை எது தீர்மானிக்கிறது?

தொழில்நுட்ப ரீதியாக, இந்திய நிறுவனங்களில் 95 சதவீதம் ஸ்மால்-கேப் ஆகும். இந்த கேள்விக்கு பதிலளிக்க: “ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் என்றால் என்ன?” மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷனை நாம் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் என்பது ஒரு கம்பெனியின் மொத்த மதிப்பின் மதிப்பீடாகும். இது அனைத்து நிறுவன பங்கு பங்குகளின் ஒட்டுமொத்த மதிப்பைக் குறிக்கிறது. மொத்த நிலுவையிலுள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையுடன் ஒரு பங்கின் விலையை பெருக்குவதன் மூலம் இது அளவிடப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ₹ 120 இல் 100,000 பங்குகள் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு கம்பெனி ₹ 1,20,00,000 சந்தை மூலதனத்தை கொண்டுள்ளது.

இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் முக்கியமானது. இன்வெஸ்ட்டர்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் நிறுவனத்தை அளவிட இது அனுமதிக்கிறது மற்றும் கம்பெனி எவ்வளவு மதிப்புமிக்க இன்வெஸ்ட்டர்கள் நினைக்கிறார்கள் என்பதை சித்தரிக்கிறது. மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், கம்பெனி அதிகமாக இருக்கும்.

வருங்கால இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு, கம்பெனியின் அளவு மற்றும் மதிப்பு என்பது பங்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யும்போது அவர்கள் எதிர்பார்க்கக்கூடிய ஆபத்து நிலையின் மதிப்பீடாகும்.

கம்பெனிகள் ₹ 500 கோடி அல்லது அதற்கும் குறைவான சந்தை வரம்பைக் கொண்டிருக்கும்போது ஸ்மால்-கேப் என்று வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. பங்குகளின் பங்குச் சந்தைகளின் பட்டியலில், முதல் 100 கம்பெனிகள் 101-250 க்கு இடையில் லார்ஜ்-கேப் ஆகும், மற்றும் 251 மற்றும் கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள கம்பெனிகள் ஸ்மால் -கேப் கம்பெனிகள் ஆகும்.

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் என்றால் என்ன?

ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்குகள் பங்குச் சந்தைகளில் பொதுவாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் சிறிய நிறுவனங்களின் பங்குகள் ஆகும். இன்வெஸ்ட்டர்கள் ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

ஸ்மால் கேப் பங்குகள் தங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட்டில் அதிக வருமானத்தை சம்பாதிக்க விரும்பும் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானவை. இந்த பங்குகள் சிறிய சந்தை மூலதனமயமாக்கலுடன் புதிய நிறுவனங்களிலிருந்து வருகின்றன. இதன் விளைவாக, அவை மிகவும் நிலையற்றவை மற்றும் அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையுடன் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு பொருந்துகின்றன. இன்வெஸ்ட்டர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் மற்றும் சந்தை-நட்புரீதியான இன்வெஸ்ட்மென்ட்களை சேர்ப்பதன் மூலம் ஸ்மால்-கேப்பில் இருந்து ஆபத்துக்கு எதிராக குஷன் செய்யலாம்.

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகளின் சிறப்பம்சங்கள்:

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய விரும்பும் இன்வெஸ்ட்டர்கள் பின்வரும் அம்சங்களை தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

• ஏற்ற-இறக்க தன்மை:

ஸ்மால் கேப் ஸ்டாக்கு கள் மார்க்கெட் ஏற்ற இறக்கங்களால் மிகவும் பாதிக்கப்படுகின்றன, இது அவற்றை நிலையற்றதாக்குகிறது. பொருளாதாரம் குறையும்போது மார்க்கெட் ஒரு அப்ட்ரெண்ட் மற்றும் குறைவான செயல்திறன் இருக்கும்போது இந்த ஸ்டாக்குகள் நன்கு செயல்படுகின்றன.

•  ஆபத்து காரணி:

சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அவற்றின் சாத்தியக்கூறு காரணமாக ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் ஆபத்தானவை.

•  ரிட்டர்ன்கள்:

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் பல வருமானங்களை உருவாக்கும் திறனுடன் சிறந்த வருமான பங்குகளில் ஒன்றாகும்.

•  இன்வெஸ்ட்மென்ட் செலவு:

இன்வெஸ்ட்மென்ட் கட்டணங்கள் புரோக்கர்களுக்கு இடையில் மாறுபடும். ஆரம்ப இன்வெஸ்ட்மென்ட் கட்டணங்கள் தவிர, இன்வெஸ்ட்டர்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள் மீதான செலவு விகிதத்தையும் ஏற்க வேண்டும்.

• இன்வெஸ்ட்மெண்ட் ஹாரிசான்:

ஸ்மால்-கேப் என்பது ஒரு ஈக்விட்டி முதலீடாகும் மற்றும் நீண்ட காலத்தில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யும் போது செயல்படுகிறது.

•  வரி விதிப்பு:

ஸ்டாக்குகளை ரெடீம் செய்யும்போது உருவாக்கப்பட்ட வருமானங்கள் மூலதன ஆதாய வரிவிதிப்பு விதிகளின்படி குறுகிய-கால மூலதன ஆதாயம் மற்றும் நீண்ட-கால மூலதன ஆதாயமாக வரி விதிக்கப்படுகின்றன.

ஸ்மால்-கேப்பில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் முக்கிய சரிபார்ப்பு பட்டியல்:

•  கம்பெனியின் கடந்தகால செயல்திறனை கருத்தில் கொள்வது பெரும்பாலும் மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களின் நிலைத்தன்மையை தீர்ப்பதற்கான முக்கியமாகும். மற்றும் கடந்த கால செயல்திறன் மூலம், நாங்கள் 4-5 ஆண்டுகள் செயல்திறனை குறிக்கிறோம்.
• ஸ்மால்-கேப் கம்பெனிகள் மிகவும் பரபரப்பானவை, எனவே இன்வெஸ்ட்மென்ட் அணுகுமுறை அவர்களுக்கு சிறப்பாக செயல்படுகிறது.
• சிறிய வரம்புகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கான முதன்மை நோக்கம் குறிப்பிடத்தக்க வருமானங்கள் அல்லது சராசரி சந்தை வருமானங்களை (ஆல்ஃபா) உருவாக்குவதாகும்.
•  இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் கம்பெனியின் நடப்பு மூலதனம், நிலைத்தன்மை மற்றும் அதன் மேலாண்மை குழுவின் தரத்தை நிர்வகிக்கும் திறன் போன்ற காரணிகளை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். அடுத்த மல்டி-பேக்கர் முதலீட்டை கண்டறிவதே இதன் நோக்கமாகும்.
•  அவர்களின் தொழில் மாதிரியின் ஆபத்தை பகுப்பாய்வு செய்யவும். NBFC-கள் போன்ற சில தொழில்கள் மற்றவர்களை விட ஆபத்தானவை, மற்றும் எம்எஃப்ஐ-கள் அபாயத்தை எடுக்கலாம்.
•  மோசமான பொருளாதார நிலைமைகளின் போது ஒரு கம்பெனியின் அடித்தளத்தின் அடித்தளம் சோதிக்கப்படுகிறது. எனவே, உங்கள் விருப்பமான பங்குகள், மோசமான சந்தை நிலைமைகளின் போது கம்பெனியின் நிலைத்தன்மையை அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.
•  வளர்ச்சி மார்ஜின் மற்றும் இலாப மார்ஜின் ஆகியவை அதன் பங்கு விலையின் எதிர்கால பாதையின் இரண்டு குறிப்பிடத்தக்க தீர்மானிப்பாகும்.
•  கடைசியாக, பங்கின் பணப்புழக்கம் மற்றும் அடிப்படை ஆபத்தை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். பங்குகள், குறிப்பாக ஸ்மால் -கேப் பங்குகள், போதுமான பணப்புழக்கம் இல்லை என்றால் தவிர்க்கப்படுகின்றன.

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கான நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்:

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் பெரும்பாலும் அங்கீகரிக்கப்பட்டவை மற்றும் பெரும்பாலும் குறைந்த விலையில் உள்ளன. எனவே, குறைந்த விலையில் தரமான பங்குகளைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்புகள் உள்ளன.

சாத்தியமான பங்குகளை கண்டறிய நேரம் மற்றும் விரிவான ஆராய்ச்சி தேவை.

மாற்று இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள்:

ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் அனைவருக்கும் இல்லை. அவற்றின் அதிக-ஆபத்து தன்மை காரணமாக, ஸ்மால் -கேப் பங்குகள் ஆக்கிரோஷமான இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு பொருத்தமானவை. உங்களிடம் அதிக ஆபத்து இல்லை என்றால், குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை உருவாக்க மற்ற இன்வெஸ்ட்மென்ட் மாற்றுகள் உள்ளன.

•  லார்ஜ்-கேப் கம்பெனிகள்:

லார்ஜ்-கேப் பங்குகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவானவை மற்றும் பல ஆண்டுகளாக இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு நிலையான வருமானத்தை வழங்குகின்றன.

•  ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள்:

சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை உருவாக்க இன்வெஸ்ட்டர்கள் அவர்களை ஆராயலாம்.

•  அரசாங்க பத்திரங்கள்:

அரசாங்க பத்திரங்கள் என்பது இன்வெஸ்ட்மென்ட்டில் ஆபத்து இல்லாத வருமானங்களை வழங்கும் கடன் கருவிகள் ஆகும்.

முக்கிய டேக்அவேஸ்:

•  ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் ரூ 500 கோடி அல்லது அதற்கு குறைவான சந்தை மூலதனமயமாக்கலுடன் உள்ள நிறுவனங்களில் இருந்து வருகின்றன.
• அவர்கள் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானவர்கள் ஏனெனில் சராசரி சந்தை வருமானங்களை சம்பாதிக்கும் அவர்களின் திறன்.
•  ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்கு ஸ்டாக்குகள் சந்தை மேம்பாட்டின் போது நன்றாக செயல்படுகின்றன மற்றும் டவுன்ட்ரெண்டுகளின் போது அவற்றின் மதிப்பை விரைவாக இழக்கின்றன, இது அவற்றை மிகவும் நிலையற்றதாக்குகிறது.
•  ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குகள் நிலையற்றவை மற்றும் எனவே, மிகவும் ஆபத்தானவை.
•  இந்த பங்குகள் அதிக ஆபத்துள்ள இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை.
•  சாத்தியமான ஸ்மால் -கேப் ஸ்டாக்குகளை கண்டறிய இதற்கு விரிவான சந்தை ஆராய்ச்சி தேவைப்படுகிறது.

முடிவு:

லார்ஜ்-கேப் அல்லது ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்தாலும், உங்கள் தேவைகள் மற்றும் நிதி நிலைகளுக்கு ஏற்ற இன்வெஸ்ட்மென்ட் வழிகளை நீங்கள் எப்போதும் தேர்வு செய்ய வேண்டும். உங்களுக்கான சிறந்த பொருத்தமான இன்வெஸ்ட்மென்ட் விருப்பங்களை கண்டறிய இப்போது நாங்கள் ஸ்மால்-கேப் ஸ்டாக்குஸ்டாக்குகளை விளக்கியுள்ளோம். ஒரு ஏஞ்சல் ஒன் டீமேட் அக்கவுண்ட்டை  திறந்து இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய தொடங்குங்கள்.