स्टॉक एक्सचेंजों में कई कंपनियां सूचीबद्ध हैं। तो हम कैसे मापते हैं कि ये स्टॉक कैसे प्रदर्शन कर रहे हैं? प्रत्येक कंपनी के प्रदर्शन का अध्ययन करके? यह एक विशालकायऔर थकाऊ काम हो सकता है। तो हमारे पास शेयर बाजार सूचकांक है। तो, स्टॉक इंडेक्स क्या है?
सामान्य उपायों में एक सूचकांक परिवर्तन की मात्रा या माप बताता है। लेकिन शेयर बाजारों में सूचकांक क्या है? यह एक गाइड है, कि कैसे विशेष स्टॉक, (जो बाजार का प्रतिनिधित्व करते हैं),, प्रदर्शन कर रहे हैं। यह इन शेयरों के प्रदर्शन में बदलाव का एक पैमाना है। भारतीय शेयर बाजार, उदाहरण के लिए, बेंचमार्क इंडिकेस-एनएसई निफ्टी और बीएसई सेंसेक्स, बीएसई स्मॉलकैप, बीएसई मिडकैप या बीएसई 100 जैसे सूचकांकों का दावा करते हैं। लेकिन ये सूचकांक कैसे बनाए जाते हैं?
चुनिंदा बेलवेदर शेयरों का रीग्रुपिंग के अलावा स्टॉक इंडेक्स क्या है? शेयरों का एक समूह कुछ मानदंड के आधार पर एक एक्सचेंज में सूचीबद्ध लोगों से एक साथ रखा जाता है। शेयरों को कंपनियों (बाजार पूंजीकरण), क्षेत्रों या उद्योग के आकार के आधार पर चुना जा सकता है। कुछ सूचकांक विशेष रूप से मूल्य स्टॉक या विकास स्टॉक को भी ट्रैक करते हैं।
स्टॉक इंडेक्स अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य से अपना मूल्य प्राप्त करता है। इस प्रकार स्टॉक इंडेक्स का प्रदर्शन मुख्य रूप से अंतर्निहित स्टॉक के प्रदर्शन को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, यदि सूचकांक में अधिकांश शेयर लाभ दिखा रहे हैं, तो आप स्टॉक इंडेक्स में वृद्धि भी देखेंगे, और यदि निवेशक इन अंतर्निहित शेयरों को बेचते हैं, तो सूचकांक घाटे को भी दिखाएगा।
एक शेयर बाजार सूचकांक का उद्देश्य
शेयर बाजार सूचकांक की एक सांकेतिक भूमिका होती है।यह शेयर बाजार के समग्र स्वास्थ्य को दर्शाता है और बाजार किस दिशा में अग्रसर है। एक सूचकांक बाजार की भावना का संकेतक भी है। यदि कोई सूचकांक लगातार अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रहा है, तो इसका मतलब यह होगा कि अंतर्निहित कंपनियां भी अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रही हैं, और यह बुल मार्केट (एक सकारात्मक बाजार भावना) का संकेत देती है। यदि सूचकांक कम प्रदर्शन कर रहे हैं, तो इसका मतलब यह होगा कि अंतर्निहित स्टॉक भी असफल हो रहे हैं। यह एक संकेत हो सकता है कि हम एक बेयर मार्केट (नकारात्मक बाजार भावना) में हैं।
आपको एक शेयर बाजार सूचकांक की निगरानी क्यों करनी चाहिए?
1. यह स्टॉक लेने का एक आसान तरीका है
चूंकि शेयरों को एक साथ रखा जाता है, इसलिए उन्हें मॉनिटर करना आसान हो जाता है।
2. यह शेयर बाजार का प्रतिनिधित्व करता है
स्टॉक इंडेक्स एक तरह से शेयर बाजार के प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करते हैं। उदाहरण के लिए, भारत में, हमारे पास बीएसई सेंसेक्स और एनएसई निफ्टी है जो बेंचमार्क इंडेक्स हैं। वे शेयर बाजारों के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए बेंचमार्क हैं। इंडेक्स म्यूचुअल फंड पर रिटर्न भी इन सूचकांकों के लिए बेंचमार्क किए जाते हैं।
3. प्रदर्शन की तुलना करने के लिए
एक निवेशक के रूप में आपको पता होना चाहिए कि स्टॉक कैसे प्रदर्शन करते हैं। एक विशेष स्टॉक को इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए लिए कहा जाता है जब स्टॉक पर रिटर्न इंडेक्स पर पैदावार से अधिक होता है। इससे आपको अपने स्टॉक निवेश की बेहतर योजना बनाने में मदद मिलती है। इसलिए आप खराब प्रदर्शन वाले शेयरों से दुखी नहीं होंगे।
4. निवेशकों को प्रदर्शन को दोहराने में मदद करने के लिए
कुछ निवेशक स्टॉक में निवेश करने के लिए प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करते हैं। इसे निष्क्रिय निवेश कहा जाता है। वे क्या करते हैं कि वे एक अच्छी तरह से प्रदर्शन सूचकांक पर स्टॉक के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं। इसलिए ऐसे पोर्टफोलियो पर रिटर्न इंडेक्स पर रिटर्न के समान होगा। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड इस श्रेणी में आते हैं। इन फंडों को शेयर बाजार सूचकांक के लिए बेंचमार्क किया जाता है और उनके रिटर्न दोहराने के लिए देखा जाता हैं।
स्टॉक इंडेक्स का विकास
एक शेयर बाजार सूचकांक में, जैसा कि हमने पहले कहा था, कई विशेष मानदंडों के आधार पर चयनित कई शेयर शामिल होते हैं। यह देखना दिलचस्प है कि कोई एक सूचकांक के मूल्य पर कैसे आता है। यह मान सभी शेयर की कीमतों का संचयी नहीं है; इसके बजाय, शेयरों को सूचकांक के भीतर वजन आवंटित किया जाता हैं। स्टॉक इंडेक्स मूल्य-भारित या मार्केट-कैप-भारित हो सकते हैं। प्रत्येक शेयर को कितना वजन आवंटित किया जाता है, इसके आधार पर, यह निर्धारित करता है कि व्यक्तिगत स्टॉक की लागत में कितना बदलाव पूरे सूचकांक के प्रदर्शन को प्रभावित करेगा।
एक मार्केट-कैप-भारित सूचकांक इसमें कंपनियों के आकार के आधार पर वजन, उनकी कीमत के बावजूद सौंपेगा। बाजार पूंजीकरण कंपनी शेयर का कुल बाजार मूल्य है। इसलिए सूचकांक की मार्केट कैप की तुलना में कंपनी के बाजार आकार के आधार पर वजन सौंपा गया है।
उदाहरण- कंपनी A का मार्केट कैप 70है, और सूचकांक की कुल मार्केट कैप 100 है, फिर कंपनी A के पास सूचकांक का 70% वजन होगा।
फ्री-फ्लोट मार्केट पूंजीकरण विधि है जो किसी कंपनी के शेयरों के आधार पर स्टॉक के बाजार मूल्य की गणना करती है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार कर रहे है, इंडेक्सिंग के लिए। उदाहरण के लिए, प्रमोटरों द्वारा आयोजित शेयर वे बाहर करते हैं । इससे तदनुसार सूचकांक में कंपनी को सौंपा गया वजन कम हो जाता है। उपर्युक्त मामले में, यदि कंपनी A की फ्री-फ्लोट मार्केट कैप 50 है, तो कंपनी A के सूचकांक में 50% का वजन होगा।
उदाहरण के लिए, मूल्य भारित सूचकांक, उनकी बाजार टोपी के बावजूद शेयर मूल्य के आधार पर वजन प्रदान करता है। तो एक उच्च मूल्य वाले स्टॉक, भले ही आकार में छोटा हो, मूल्य-भारित सूचकांक में अधिक वजन होगा।
इंडियन स्टॉक मार्केट इंडेक्स
1. मार्केट कैप आधारित सूचकांक के उदाहरणों में बीएसई स्मॉलकैप, एनएसई मिडकैप, शामिल हैं।
2. सेक्टर-आधारित सूचकांकों के उदाहरणों में एनआईएफटीवाई ऑटो इंडेक्स, एनआईएफटीवाई मेटल इंडेक्स, एनआईएफटीवाई फार्मा इंडेक्स शामिल हैं।
3. व्यापक बाजार सूचकांक के उदाहरणों में बीएसई 500, एनआईएफटीवाई स्मॉलकैप 250, एनआईएफटीवाई 500, एनआईएफटीवाई 50 शामिल हैं।
4. फ्री फ्लोट मार्केट कैप आधारित इंडेक्स में बीएसई सेन्सेक्स शामिल हैं।
5. वैश्विक स्टॉक मार्केट इंडेक्स में से कुछ सूचकांकों में एमएससीआई वर्ल्ड इंडेक्स शामिल है (यह 23 विकसित देशों से मार्ज और मिड-कैप स्टॉक ट्रैक करता है और इन देशों से 85% फ्री फ्लोट मार्केट कैप को), एफटीएसई ऑल-वर्ल्ड इंडेक्स, एसएंडपी ग्लोबल 100 इंडेक्स, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज।
निफ्टी 50 क्या है?
उदाहरण के लिए, निफ्टी 50, 13 क्षेत्रों को कवर करने वाले 50 शेयरों का एक विविध सूचकांक है। एनएसई सूचकांक के स्वामित्व वाले, निफ्टी 50 पर 50 स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध शेयरों के पूरे मुक्त फ्लोट मार्केट पूंजीकरण के लगभग 66.8% का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरे शब्दों में, यदि एनएसई पर सूचीबद्ध सभी शेयरों का कुल मुक्त फ्लोट मार्केट पूंजीकरण 100 था, तो निफ्टी 50 में शामिल शेयरों की फ्री-फ्लोट मार्केट-कैप 66.8% होगी।
बीएसई सेन्सेक्स क्या है?
एस और पी बीएसई सेंसेक्स 1986 में अपनी स्थापना के बाद से सबसे व्यापक रूप से अनुसरण किए गए स्टॉक इंडेक्स में से एक है। यह बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध देश के शीर्ष 30 सबसे तरल और आर्थिक रूप से स्थिर कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। ये कंपनियां महत्वपूर्ण क्षेत्रों में से हैं।
निष्कर्ष:
शेयरों में निवेश करने की चाहत रखने वालों के लिए, एक उत्कृष्ट स्थान शुरू करने के लिए कुछ प्रमुख शेयर बाजार सूचकांकों के प्रदर्शन को ट्रैक करना है।ये सूचकांक आपको यह देखने में मदद करते हैं कि बाजार की भावना कहाँ चल रही है, कौन से क्षेत्र अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रहे हैं और जीतने वाले घोड़े हैं।
