કેશ રેશિયો નાણાકીય વિશ્લેષણમાં ઉપયોગમાં લેવાતા ઘણા લિક્વિડિટી રેશિયો પૈકી એક છે. તે તમને ફક્ત તેના રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ સાથે તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીને પૂરી કરવાની કંપનીની ક્ષમતા નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે.
કંપનીનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે ઘણા પાસા પૈકી એક કે જે આર્થિક નિષ્ણાતો અને રોકાણકારો ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે તે તરલતા છે. ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીને પહોંચી વળવા માટે પૂરતી તરલતા ધરાવતી કંપનીને ઘણી વખત તેની તુલનામાં અનુકૂળ રીતે જોવામાં આવે છે જે કોઈ તરલતા નથી.
કંપનીની તરલતા નક્કી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા ઘણા મેટ્રિક્સમાં, ખૂબ ઓછા કેશ રેશિયો તરીકે શક્તિશાળી છે. આ લેખમાં આપણે કેશ રેશિયોનો અર્થ જાણવા જઈ રહ્યા છીએ, તેની ગણતરી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવતા સૂત્રની શોધ કરી રહ્યા છીએ અને તેના મહત્વતા અને મર્યાદાનું વિશ્લેષણ કરી રહ્યા છીએ.
કૅશ રેશિયો શું છે?
કેશ રેશિયો એક મૂળભૂત મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ નાણાકીય વિશ્લેષણમાં કંપનીની તરલતા સ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે થાય છે. રેશિયો તેની સૌથી વધુ પ્રવાહી અસ્કયામતોનો ઉપયોગ કરીને તેની તમામ ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીને ચૂકવવાની કંપનીની ક્ષમતા સૂચવે છે. અહીં, લિક્વિડ એસેટ રોકડ અને રોકડ સમકક્ષનો સંદર્ભ આપે છે, જેમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:
- ફિઝિકલ કૅશ
- બેંક ડિપોઝિટ
- માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ
- મની માર્કેટ ફંડ્સ
- ટૂંકા ગાળાના સરકારી બોન્ડ
વિવિધ લિક્વિડિટી રેશિયોમાં, કેશ રેશિયોને ઘણીવાર સૌથી રૂઢિચુસ્ત અંદાજ ગણવામાં આવે છે કારણ કે તે માત્ર રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ ધ્યાનમાં લે છે. રેશિયો એ કંપનીના નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય અને તાત્કાલિક નાણાકીય જવાબદારીને સંભાળવાની તેની ક્ષમતાનું એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક છે.
લિક્વિડિટી રેશિયો શું છે તે વિશે વધુ વાંચો?
કૅશ રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી ફોર્મ્યુલા શું છે?
રેશિયોની ગણતરી એક સરળ પ્રક્રિયા છે. તમારે ફક્ત નીચે દર્શાવેલ કેશ રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરવો પડશે.
કૅશ રેશિયો = કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ ÷ વર્તમાન જવાબદારી
ઉપરોક્ત રોકડ પોઝિશન રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને તમે ઝડપથી કંપનીની તાત્કાલિક તરલતા સ્થિતિનો સ્નેપશોટ મેળવી શકો છો. 1 અથવા તેનાથી વધુનો ગુણોત્તર ઘણીવાર ઇચ્છનીય ગણતરી કરવામાં આવે છે કારણ કે તેનો અર્થ એ છે કે કંપની પાસે તેની ઇન્વેન્ટરી અથવા અન્ય કોઈ અસ્કયામતોનું વેચાણ કર્યાં વગર તેની તમામ ટૂંકા ગાળાની જવાબદારી અને જવાબદારીને તરત જ ચૂકવવા માટે પૂરતા રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ છે.
કૅશ રેશિયોની ગણતરી: એક ઉદાહરણ
કેશ રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કેવી રીતે થાય છે તે વધુ સારી રીતે સમજવા માટે ચાલો એક કાલ્પનિક ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લઈએ.
ધારો કે તમે એક્સવાયઝેડ લિમિટેડના કેશ રેશિયોની ગણતરી કરવા માંગો છો. કંપનીની બેલેન્સ શીટમાંથી, તમને નીચેની માહિતી મળે છે:
- કૅશ: રૂપિયા 5,00,000
- 91-દિવસના ટી–બિલ: રૂપિયા 2,00,000
- બેંક ડિપોઝિટ: રૂપિયા 10,00,000
- મની માર્કેટ ફંડ્સ: રૂપિયા 3,00,000
- ઇન્કમ ટૅક્સ: રૂપિયા 2,00,000
- ચૂકવવાપાત્ર ડિવિડન્ડ: રૂપિયા 1,80,000
- ટૂંકા ગાળાનું દેવું: રૂપિયા 2,20,000
હવે, આપણે કૅશ રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં, ચાલો પ્રથમ ઉપલબ્ધ કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ નક્કી કરીએ.
કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ = રૂપિયા 20,00,000 (રૂપિયા 5,00,000 + રૂપિયા 2,00,000 + રૂપિયા 10,00,000 + રૂપિયા3,00,000)
આગળ, ચાલો કંપનીની વર્તમાન જવાબદારીઓ નક્કી કરીએ, જે નીચે મુજબ છે:
વર્તમાન જવાબદારીઓ = રૂપિયા 6,00,000 ((રૂપિયા 2,00,000 + રૂપિયા1,80,000 + રૂપિયા2,20,000)
કૅશ રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને, હવે અમે એક્સવાયઝેડ લિમિટેડની લિક્વિડિટી પોઝિશન નક્કી કરી શકીએ છીએ.
કૅશ રેશિયો = 3.33 ( રૂપિયા20,00,000 ÷ રૂપિયા6,00,000)
3.33 નો કેશ રેશિયોનો અર્થ એ છે કે કંપની પાસે તેની વર્તમાન જવાબદારીઓ કરતાં ત્રણ ગણો વધુ રોકડ છે. જો કોઈ પરિસ્થિતિ ઊભી થાય છે જ્યાં એક્સવાયઝેડ લિમિટેડને તરત જ તેની તમામ વર્તમાન જવાબદારીઓ ચૂકવવી પડી હતી, તો કંપની કોઈ મોટી અવરોધ વગર આમ કરી શકશે.
પ્રાઇસ–ટુ–કૅશ ફ્લો (પી/સીએફ) રેશિયો શું છે તે વિશે વધુ વાંચો?
કૅશ રેશિયોનું મહત્વ
કેશ રેશિયોનું પ્રાથમિક મહત્વ કંપનીની તરલતાની સ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવાની ક્ષમતામાં છે, જે સૌથી ખરાબ કિસ્સામાં પરિસ્થિતિઓ માટે આયોજન કરતી વખતે ખૂબ જ મદદરૂપ થઈ શકે છે. લિક્વિડિટી મૂલ્યાંકન ઉપરાંત, રેશિયો નીચેના માટે પણ ખૂબ જ ઉપયોગી છે:
- નાણાંકીય સ્થિરતાની ખાતરી કરવી
ઉચ્ચ કેશ રેશિયો વધુ સારી નાણાકીય સ્થિરતા અને અનપેક્ષિત નાણાકીય પડકારોને સંભાળવા માટે મજબૂત સ્થિતિ સૂચવે છે. મજબૂત રોકડ અનામત કંપનીઓને આર્થિક મંદી અથવા ઓચિંતા બજારના ફેરફારો દરમિયાન પણ સારી ભાડે લેવાની મંજૂરી આપે છે.
- ક્રેડિટ યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવું
લેણદારો અને ધિરાણકર્તાઓ ઘણીવાર કંપનીની ધિરાણ યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવા અને તેની લોન જવાબદારીઓ ચૂકવવાની તેની ક્ષમતા નક્કી કરવા માટે કેશ રેશિયોનું મૂલ્યાંકન કરે છે. ઉચ્ચ ગુણોત્તરનો અર્થ એ છે કે ઓછું જોખમ અને વધુ આત્મવિશ્વાસને પ્રેરિત કરી શકે છે, જે સંભવિત રીતે ધિરાણકર્તાઓને વધુ સારી ક્રેડિટ શરતો અથવા નીચા વ્યાજ દરો ઓફર કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરી શકે છે.
- રોકાણની યોગ્યતા નક્કી કરવી
રોકાણકારો સંભવિત રોકાણો વિશે માહિતગાર નિર્ણયો લેવા માટે અન્ય નાણાકીય મેટ્રિક્સ સાથે કેશ રેશિયોનો વ્યાપક ઉપયોગ કરે છે. મજબૂત કેશ રેશિયો ધરાવતી કંપનીને ઘણીવાર નબળા ગુણોત્તર ધરાવતી કંપનીની તુલનામાં સલામત રોકાણ વિકલ્પ તરીકે જોવામાં આવે છે.
- તુલનાઓ સ્થાપિત કરવી
કેશ રેશિયોનું એક મુખ્ય મહત્વ એ છે કે તે એક જ ઉદ્યોગમાં કંપનીઓ વચ્ચે સરખામણી માટે પરવાનગી આપે છે. આવા તુલનાત્મક વિશ્લેષણ તેના સાથીઓ સાથે સંબંધિત કંપનીની નાણાકીય શક્તિ અને તરલતા વ્યવસ્થાપન પ્રથા વિશે જાણકારી પૂરી પાડે છે.
- મેનેજમેન્ટની કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવું
કંપનીના કેશ રેશિયોનું મૂલ્યાંકન કરીને તમે તેના સંચાલનની કાર્યક્ષમતા વિશે જાણકારી મેળવી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, સતત ઓછો ગુણોત્તર સુધારેલ રોકડ સંચાલનની જરૂરિયાત સૂચવી શકે છે, જ્યારે સતત ઉચ્ચ ગુણોત્તર વધારાની રોકડના અકાર્યક્ષમ ઉપયોગને સૂચવી શકે છે.
કૅશ રેશિયોની મર્યાદા
કેશ રેશિયો એક ઉપયોગી મેટ્રિક હોવા છતાં, તેની મર્યાદાનો હિસ્સો છે જે ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ. અહીં રેશિયોના કેટલાક મુખ્ય ખામીઓની ઝડપી ઝાંખી છે.
- ઓવરલી કન્ઝર્વેટિવ
માત્ર રોકડ અને રોકડ સમકક્ષોને ધ્યાનમાં રાખીને, ગુણોત્તર કંપનીની સાચી તરલતા સ્થિતિને ઘટાડી શકે છે, ખાસ કરીને ઇન્વેન્ટરી ધરાવતા વ્યવસાયો માટે જે સરળતાથી લિક્વિડેટ કરી શકાય છે.
- સમયને અવગણો
જ્યારે વર્તમાન જવાબદારી બાકી હોય ત્યારે કેશ રેશિયો ધ્યાનમાં લેતું નથી. કંપની પાસે ઓછી કેશ રેશિયો હોઈ શકે છે પરંતુ જો રોકડ પ્રવાહનો સમય તેની જવાબદારીઓની નિયત તારીખો સાથે સંરેખિત થાય તો પણ તેની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરી શકે છે.
- ચેડા કરી શકાય છે
કંપનીઓ તેમની રિપોર્ટિંગ તારીખની આસપાસ કેટલાક વ્યવહારોને સમય આપીને તેમના કેશ રેશિયોમાં ફેરફાર કરી શકે છે. આ કંપનીની સાચી તરલતા સ્થિતિની ખોટી રજૂઆત તરફ દોરી શકે છે.
- કૅશ ફ્લોને અવગણો
કેશ રેશિયો એક સ્થિર માપ છે અને રોકડ પ્રવાહ પેદા કરવાની કંપનીની ક્ષમતાને ધ્યાનમાં લેતું નથી. મજબૂત, અંદાજિત રોકડ પ્રવાહ ધરાવતી કંપની ઓછા કેશ રેશિયો સાથે પણ સુરક્ષિત રીતે કામ કરી શકે છે.
સંક્ષિપ્તમાં માહિતી
કેશ રેશિયો નાણાકીય વિશ્લેષણમાં એક શક્તિશાળી સાધન છે. તે કંપનીની તાત્કાલિક તરલતા સ્થિતિનું રૂઢિચુસ્ત અને સ્પષ્ટ ચિત્ર આપે છે. ફક્ત રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, રેશિયો અન્ય, ઓછી પ્રવાહી અસ્કયામતો પર આધાર રાખ્યા વગર ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની કંપનીની ક્ષમતામાં મૂલ્યવાન સમજ પ્રદાન કરે છે.
જો કે, તમામ નાણાકીય મેટ્રિક્સની જેમ, કેશ રેશિયોનો ઉપયોગ આઇસોલેશનમાં થવો જોઈએ નહીં. તે અન્ય લિક્વિડિટી રેશિયો, જેમ કે વર્તમાન ગુણોત્તર અને ઝડપી ગુણોત્તર સાથે સંયોજનમાં ઉપયોગમાં લેવાતી વખતે સૌથી અસરકારક છે.
FAQs
સારો કૅશ રેશિયો શું માનવામાં આવે છે?
સામાન્ય રીતે, 1 અથવા તેનાથી વધુનો કેશ રેશિયો સારો માનવામાં આવે છે, કારણ કે તે સૂચવે છે કે કંપની તેના રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ સાથે તેની તમામ ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓ ચૂકવી શકે છે. જો કે, આદર્શ રેશિયો કંપનીની ચોક્કસ પરિસ્થિતિઓ અને ઉદ્યોગના ધોરણો પર આધારિત છે.
વર્તમાન રેશિયોથી કૅશ રેશિયો કેવી રીતે અલગ છે?
રોકડ પોઝિશન રેશિયો ફોર્મ્યુલા માત્ર વર્તમાન જવાબદારીઓના સંબંધમાં રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ ગણે છે. વર્તમાન રેશિયો, આ દરમિયાન, વર્તમાન જવાબદારીઓના સંબંધમાં રોકડ, પ્રાપ્ત થયેલ એકાઉન્ટ અને ઇન્વેન્ટરી જેવી તમામ વર્તમાન સંપત્તિઓને ધ્યાનમાં લે છે.
શું ઉચ્ચ કૅશ રેશિયો હંમેશા વધુ સારો છે?
જરૂરી નથી. જોકે ઉચ્ચ કેશ રેશિયો હંમેશા પસંદ કરવામાં આવે છે, પરંતુ અત્યંત ઉચ્ચ રેશિયો નિષ્ક્રિય રોકડનો અકાર્યક્ષમ ઉપયોગ સૂચવે છે અને તે કંપની સંભવિત રોકાણ અથવા વૃદ્ધિની તકો ચૂકી શકે છે.
શું કૅશ રેશિયો નકારાત્મક હોઈ શકે છે?
ના. રોકડ ગુણોત્તર ક્યારેય નકારાત્મક ન હોઈ શકે કારણ કે તે નકારાત્મક રોકડ અથવા રોકડ સમકક્ષ હોવું શક્ય નથી. સૌથી ઓછું રેશિયો શૂન્ય હોઈ શકે છે.
કૅશ રેશિયોની ગણતરી કેટલી વાર કરવામાં આવે છે?
સામાન્ય રીતે, કંપનીઓ તેમના નાણાકીય અહેવાલના સમયગાળા સાથે સંકળાયેલા ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે તેમના કેશ રેશિયોની ગણતરી કરે છે. તે કહેવામાં આવે છે, આંતરિક એકાઉન્ટિંગ હેતુઓ માટે રેશિયોની ગણતરી વધુ વારંવાર કરી શકાય છે.
રોકડ ગુણોત્તરની ગણતરી કેટલી વાર કરવામાં આવે છે?
સામાન્ય રીતે, કંપનીઓ તેમના નાણાકીય અહેવાલ સમયગાળા સાથે મેળ ખાતી ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે તેમના રોકડ ગુણોત્તરની ગણતરી કરે છે. તેમ છતાં, આંતરિક એકાઉન્ટિંગ હેતુઓ માટે ગુણોત્તરની ગણતરી વધુ વારંવાર કરી શકાય છે.
