कैश रेशियो क्या है? अर्थ, फॉर्मूला और इसका महत्व

कैश रेशियो वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले कई  लिक्विडिटी रेशियो में से एक है। यह आपको केवल अपने कैश और कैश समकक्ष के साथ अपनी अल्पकालिक देयताओं को पूरा करने की कंपनी की क्षमता निर्धारित करने में मदद करता है।

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, कई पहलुओं में से एक जो वित्तीय विशेषज्ञों और निवेशकों पर ध्यान केंद्रित करते हैं लिक्विडिटी है। ऐसी कंपनी जो अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी रखती है, को अक्सर ऐसी कंपनी की तुलना में अनुकूल माना जाता है जिसके पास कोई लिक्विडिटी नहीं है।

कंपनी की लिक्विडिटी को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कई मेट्रिक्स में, बहुत कम कैश रेशियो के रूप में शक्तिशाली होते हैं। इस आर्टिकल में, हम कैश रेशियो का अर्थ जानने के लिए जा रहे हैं, इसकी गणना करने के लिए प्रयोग किए जाने वाले सूत्र का पता लगाने जा रहे हैं, और इसके महत्व और सीमाओं का विश्लेषण कर रहे हैं।

कैश रेशियो क्या है?

कैश रेशियो एक बुनियादी मेट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की तरलता स्थिति का आकलन करने के लिए वित्तीय विश्लेषण में किया जाता है। अनुपात एक कंपनी की अपनी सबसे तरल परिसंपत्तियों का उपयोग करके अपनी सभी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है। यहां, लिक्विड एसेट का अर्थ कैश और कैश के बराबर होता है, जिसमें निम्नलिखित शामिल होते हैं:

• फिज़िकल कैश
• बैंक डिपॉजिट
• मार्केटेबल सिक्योरिटीज़
• मनी मार्केट फंड
• अल्पकालिक सरकारी बांड

अलग–अलग लिक्विडिटी रेशियो में, कैश रेशियो को अक्सर सबसे रूढ़िवादी अनुमान माना जाता है क्योंकि यह केवल कैश और कैश समकक्षों को ध्यान में रखता है। रेशियो किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण सूचक है और तत्काल वित्तीय दायित्वों को संभालने की इसकी क्षमता है।

कैश रेशियो की गणना करने के लिए क्या फॉर्मूला का उपयोग किया जाता है?

रेशियो की गणना एक सरल प्रक्रिया है. आपको बस नीचे दिए गए कैश रेशियो फॉर्मूले का उपयोग करना है।

कैश रेशियो = कैश और कैश के बराबर ÷ वर्तमान देयताएं

उपरोक्त कैश पोजीशन रेशियो फॉर्मूला का उपयोग करके, आप कंपनी की तत्काल लिक्विडिटी  स्थिति का स्नैपशॉट तुरंत प्राप्त कर सकते हैं। 1 या उससे अधिक का रेशियो अक्सर वांछनीय माना जाता है क्योंकि इसका अर्थ यह होगा कि कंपनी के पास अपनी इन्वेंटरी या किसी अन्य परिसंपत्तियों को बेचने के बिना अपनी सभी अल्पकालिक देनदारियों और दायित्वों का तुरंत भुगतान करने के लिए पर्याप्त कैश और कैश समकक्ष है।

कैश रेशियो की गणना: एक उदाहरण

कैश रेशियो फॉर्मूला का उपयोग कैसे किया जाता है, यह बेहतर तरीके से समझने के लिए, आइए एक काल्पनिक उदाहरण पर विचार करें:

मान लें कि आप XYZ लिमिटेड के नकद अनुपात की गणना करना चाहते हैं. कंपनी की बैलेंस शीट से, आपको निम्नलिखित जानकारी मिलती है:

• कैश: ₹ ₹5,00,000
• 91-दिन के टी–बिल: ₹ ₹2,00,000
• बैंक डिपॉजिट: ₹ ₹10,00,000
• मनी मार्केट फंड: ₹ ₹3,00,000
• इनकम टैक्स: ₹ ₹2,00,000
• देय लाभांश: ₹ ₹1,80,000
• शॉर्ट–टर्म डेट: ₹ ₹2,20,000

अब, कैश रेशियो फॉर्मूला का उपयोग करने से पहले, आइए पहले उपलब्ध कैश और कैश के बराबर का निर्धारण करते हैं।

कैश और कैश के बराबर = ₹20,00,000 (₹5,00,000 + ₹2,00,000 + ₹10,00,000 + ₹3,00,000)

इसके बाद, आइए हम कंपनी की वर्तमान देयताओं को निर्धारित करते हैं, जो इस प्रकार हैं:

वर्तमान देयताएं = ₹ ₹6,00,000 (₹ (₹2,00,000 + ₹ ₹1,80,000 + ₹ ₹2,20,000)

कैश रेशियो फॉर्मूला का उपयोग करके, अब हम XYZ लिमिटेड की लिक्विडिटी पोजीशन निर्धारित कर सकते हैं।

कैश रेशियो = 3.33 (₹ (₹20,00,000 ÷ ₹ ₹6,00,000)

3.33 का कैश रेशियो अनिवार्य रूप से यह मतलब है कि कंपनी के पास अपनी सभी वर्तमान देयताओं से तीन गुना अधिक कैश है। यदि कोई स्थिति उत्पन्न होती है जहां XYZ लिमिटेड को अपनी सभी मौजूदा देनदारियों का तुरंत भुगतान करना पड़ा, तो कंपनी बिना किसी बाधा के ऐसा करने में सक्षम होगी।

कैश रेशियो का महत्व

कैश रेशियो का प्राथमिक महत्व कंपनी की लिक्विडिटी स्थिति का आकलन करने की अपनी क्षमता में है, जो सबसे खराब स्थिति की योजना बनाते समय बहुत उपयोगी हो सकता है. लिक्विडिटी असेसमेंट के अलावा, रेशियो भी निम्नलिखित के लिए बहुत उपयोगी है:

• वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना

उच्च कैश रेशियो बेहतर वित्तीय स्थिरता और अप्रत्याशित वित्तीय चुनौतियों से निपटने के लिए एक मजबूत स्थिति को दर्शाता है. मजबूत नकद भंडार कंपनियों को आर्थिक मंदी या अचानक बाजार परिवर्तनों के दौरान भी अच्छा किराया देने की अनुमति देता है।

• क्रेडिट योग्यता का मूल्यांकन करना

ऋणदाता और ऋणदाता अक्सर किसी कंपनी की ऋण योग्यता का आकलन करने और अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की अपनी क्षमता निर्धारित करने के लिए कैश रेशियो का मूल्यांकन करते हैं. उच्च रेशियो का अर्थ होता है कम जोखिम और अधिक विश्वास को प्रेरित कर सकता है, जो संभावित रूप से ऋणदाताओं को बेहतर ऋण शर्तों या कम ब्याज दरों की पेशकश करने के लिए प्रेरित कर सकता है।

• निवेश की योग्यता निर्धारित करना

निवेशक संभावित निवेशों के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए अन्य वित्तीय मापदंडों के साथ कैश रेशियो का व्यापक रूप से उपयोग करते हैं. एक ऐसी कंपनी जिसके पास मजबूत कैश रेशियो है, को अक्सर कमजोर  रेशियो वाली कंपनी की तुलना में एक सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में देखा जाता है।

• तुलना स्थापित करना

कैश रेशियो का एक प्रमुख महत्व यह है कि यह एक ही उद्योग में कंपनियों के बीच तुलना करने की अनुमति देता है। ऐसा तुलनात्मक विश्लेषण कंपनी की वित्तीय शक्ति और तरलता प्रबंधन प्रथाओं के बारे में अपनी सहकर्मियों की तुलना में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

• मैनेजमेंट की दक्षता का आकलन करना

किसी कंपनी के कैश रेशियो का मूल्यांकन करके, आप इसके प्रबंधन की दक्षता के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निरंतर कम अनुपात बेहतर नकद प्रबंधन की आवश्यकता को दर्शा सकता है, जबकि निरंतर उच्च अनुपात अतिरिक्त कैश के अप्रभावी उपयोग को दर्शा सकता है।

कैश रेशियो की सीमाएं

हालांकि कैश रेशियो एक उपयोगी मेट्रिक है, लेकिन इसमें सीमाओं का हिस्सा है जिसे ध्यान में रखा जाना चाहिए. यहां अनुपात की कुछ प्रमुख कमियों का एक संक्षिप्त विवरण दिया गया है।

• अत्यधिक रूढ़िवादी

केवल कैश और कैश के समकक्ष पर विचार करके, अनुपात कंपनी की वास्तविक तरलता स्थिति को कम कर सकता है, विशेष रूप से इन्वेंटरी वाले व्यवसायों के लिए, जिसे आसानी से लिक्विडेट किया जा सकता है.

• समय को अनदेखा करें

जब मौजूदा देयताएं देय होती हैं तो कैश रेशियो को ध्यान में नहीं रखा जाता है। किसी कंपनी का कैश रेशियो कम हो सकता है लेकिन अगर नकद प्रवाह का समय अपनी देनदारियों की देय तिथियों के अनुरूप हो तो भी अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम हो सकता है।

• मैनिपुलेट किया जा सकता है

कंपनियां अपनी रिपोर्टिंग तिथि के आस–पास कुछ लेन–देनों को समय देकर अपने नकद अनुपात में संभावित रूप से हेरफेर कर सकती हैं। इससे कंपनी की वास्तविक लिक्विडिटी की  स्थिति का गलत प्रतिनिधित्व हो सकता है।

• कैश फ्लो को अनदेखा करें

कैश रेशियो एक स्थिर उपाय है और नकद प्रवाह उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता पर विचार नहीं करता है. मजबूत, अनुमानित नकद प्रवाह वाली कंपनी कम कैश रेशियो के साथ भी सुरक्षित रूप से काम कर सकती है.

निष्कर्ष

कैश रेशियो वित्तीय विश्लेषण में एक शक्तिशाली साधन है. यह कंपनी की तत्काल तरलता स्थिति की एक रूढ़िवादी और स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। केवल कैश और कैश समकक्षों पर ध्यान केंद्रित करके, अनुपात किसी कंपनी की अन्य, कम तरल परिसंपत्तियों पर निर्भर किए बिना अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है।

हालांकि, सभी वित्तीय मापदंडों की तरह, कैश रेशियो का उपयोग अलग–अलग में नहीं किया जाना चाहिए। यह अन्य लिक्विडिटी रेशियो , जैसे वर्तमान रेशियो और त्वरित रेशियो के साथ संयोजन में उपयोग किए जाने पर सबसे प्रभावी है

FAQs

अच्छा कैश रेशियो क्या माना जाता है?

आमतौर पर, 1 या उससे अधिक का कैश रेशियो अच्छा माना जाता है, क्योंकि यह दर्शाता है कि कोई कंपनी अपने कैशऔर कैश समकक्ष के साथ अपनी सभी अल्पकालिक देयताओं का भुगतान कर सकती है। हालांकि, आदर्श अनुपात कंपनी की विशिष्ट परिस्थितियों और उद्योग के मानदंडों पर निर्भर करता है।

कैश रेशियो वर्तमान रेशियो से कैसे अलग है?

कैश पोजीशन रेशियो फॉर्मूला केवल मौजूदा देनदारियों के संबंध में कैश और कैश समकक्षों पर विचार करता है। वर्तमान रेशियो, इस बीच, वर्तमान देयताओं के संबंध में कैश, प्राप्त अकाउंट और इन्वेंटरी जैसे सभी वर्तमान एसेट पर विचार करता है।

क्या उच्च कैश रेशियो हमेशा बेहतर होता है?

अनिवार्य नही। हालांकि उच्च कैश रेशियो को हमेशा पसंद किया जाता है, लेकिन अत्यधिक उच्च रेशियो निष्क्रिय कैश का असमर्थ उपयोग दर्शाता है और कंपनी संभावित निवेश या विकास के अवसरों को खत्म कर सकती है।

क्या कैश रेशियो नेगेटिव हो सकता है?

नहीं। नकद अनुपात कभी भी नेगेटिव नहीं हो सकता क्योंकि नेगेटिव कैश या कैश समतुल्य होना संभव नहीं है। रेशियो का न्यूनतम मान शून्य हो सकता है।

कैश रेशियो की गणना कितनी बार की जाती है?

नहीं. नकद अनुपात कभी भी नकारात्मक नहीं हो सकता क्योंकि नकद या नकद के बराबर होना संभव नहीं है. सबसे कम रेशियो शून्य हो सकता है.

कैश रेशियो की गणना कितनी बार की जाती है?

आमतौर पर, कंपनियां अपनी वित्तीय रिपोर्टिंग अवधि के अनुरूप तिमाही या वार्षिक आधार पर अपने कैश  रेशियो की गणना करती हैं। यह कहा जा रहा है कि आंतरिक लेखा प्रयोजनों के लिए रेशियो  की गणना अधिक बार की जा सकती है।