आर्थिक विश्लेषणात वापरल्या जाणाऱ्या अनेक तरलता गुणोत्तरांपैकी रोख गुणोत्तर एक आहे. हे तुम्हाला फक्त त्याच्या रोख आणि रोख समतुल्यांसह आपल्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करण्याची कंपनीची क्षमता निर्धारित करण्यास मदत करते.
एखाद्या कंपनीचे विश्लेषण करताना, आर्थिक तज्ज्ञ आणि गुंतवणूकदारांनी लक्ष केंद्रित केलेल्या अनेक पैलूंपैकी एक म्हणजे लिक्विडिटी. अल्पकालीन जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी पुरेशी तरलता असलेली कंपनी ज्या कंपनीकडे कमी किंवा अजिबात तरलता नसते त्याच्या तुलनेत अनुकूल मानली जाते.
कंपनीची तरलता निर्धारित करण्यासाठी वापरल्या जाणार्‍या अनेक मापदंडांपैकी, रोख गुणोत्तराइतकेच प्रभावी असलेले फार कमी मापदंड आहेत या लेखात, आपण रोख गुणोत्तराचा अर्थ जाणून घेऊ, त्याची गणना करण्यासाठी वापरले जाणारे सूत्र शोधू आणि त्याचे महत्त्व आणि मर्यादांचे विश्लेषण करू.
रोख गुणोत्तर म्हणजे काय?
रोख गुणोत्तर हा एखाद्या कंपनीच्या तरलता स्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी आर्थिक विश्लेषणात वापरला जाणारा मूलभूत मापदंड आहे. हे गुणोत्तर एखाद्या कंपनीची सर्वात लिक्विड मालमत्तेचा वापर करून त्याच्या सर्व अल्पकालीन दायित्वांची परतफेड करण्याची क्षमता दर्शविते. येथे, लिक्विड मालमत्ता म्हणजे रोख आणि रोख समतुल्य, ज्यामध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो:
- फिजिकल रोख
- बँक ठेवी
- मार्केटेबल सिक्युरिटीज
- मनी मार्केट फंड
- अल्पकालीन सरकारी बाँड
विविध लिक्विडिटी गुणोत्तरांमध्ये, रोख गुणोत्तर अनेकदा सर्वात संरक्षक अंदाज मानला जातो कारण ते केवळ रोख आणि रोख समतुल्य विचारात घेते. गुणोत्तर हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे आणि त्वरित आर्थिक जबाबदाऱ्या हाताळण्याच्या त्याच्या क्षमतेचे महत्त्वाचे द्योतक आहे.
लिक्विडिटी गुणोत्तर म्हणजे काय? याविषयी अधिक वाचा.
रोख गुणोत्तर मोजण्यासाठी कोणते सूत्र वापरले जाते?
गुणोत्तर मोजणे ही एक सरळ प्रक्रिया आहे. तुम्हाला फक्त खाली नमूद केलेला रोख गुणोत्तर सूत्र वापरणे आवश्यक आहे.
रोख गुणोत्तर = रोख आणि रोख समतुल्य ÷ वर्तमान दायित्व
वर नमूद केलेल्या रोख स्थिती गुणोत्तर सूत्राचा वापर करून, तुम्ही त्वरित कंपनीच्या ताबडतोब लिक्विडिटी स्थितीचा स्नॅपशॉट मिळवू शकता. 1 किंवा त्यापेक्षा जास्त गुणोत्तर अनेकदा इष्ट मानले जाते कारण याचा अर्थ असा असेल की कंपनीकडे त्याची मालमत्ता किंवा इतर कोणत्याही मालमत्तेची विक्री न करता त्याच्या सर्व अल्पकालीन दायित्वे आणि जबाबदाऱ्या त्वरित भरण्यासाठी पुरेशी रोख आणि रोख समतुल्य आहे.
रोख गुणोत्तर कॅल्क्युलेशन: एक उदाहरण
रोख गुणोत्तर फॉर्म्युलाचा वापर कसा केला जातो हे चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, आपण एक काल्पनिक उदाहरण विचारात घेऊया.
समजा तुम्हाला XYZ लिमिटेडचे रोख गुणोत्तर मोजायचे आहे. कंपनीच्या बॅलन्स शीटमधून, तुम्हाला खालील माहिती मिळते:
- रोख: ₹ ₹5,00,000
- 91-दिवसांचे टी–बिल: ₹ ₹2,00,000
- बँक ठेव: ₹ ₹10,00,000
- मनी मार्केट फंड: ₹ ₹3,00,000
- प्राप्तिकर: ₹ ₹2,00,000
- देय लाभांश: ₹1,80,000
- शॉर्ट–टर्म कर्ज: ₹ ₹2,20,000
आता, रोख गुणोत्तर फॉर्म्युला वापरण्यापूर्वी, चला प्रथम उपलब्ध कॅश आणि कॅश समतुल्य निर्धारित करूया.
कॅश आणि कॅश समतुल्य = ₹ ₹20,00,000 (₹ (₹5,00,000 + ₹ ₹2,00,000 + ₹ ₹10,00,000 + ₹ ₹3,00,000)
पुढे, चला कंपनीचे वर्तमान दायित्व निर्धारित करूया, जे खालीलप्रमाणे आहेत:
वर्तमान दायित्वे = ₹ ₹6,00,000 (₹ (₹2,00,000 + ₹ ₹1,80,000 + ₹ ₹2,20,000)
रोख गुणोत्तर सूत्र वापरून, आम्ही आता XYZ लिमिटेडची लिक्विडिटी स्थिती निर्धारित करू शकतो.
रोख गुणोत्तर = 3.33 (₹ (₹20,00,000 ÷ ₹ ₹6,00,000)
3.33 रोख गुणोत्तर म्हणजे कंपनीकडे त्याच्या सध्याच्या सर्व दायित्वांपेक्षा तीन पट अधिक रोख आहे. जर एखादी परिस्थिती उद्भवली तर जिथे XYZ लिमिटेडला त्याच्या सध्याच्या सर्व दायित्वांची त्वरित परतफेड करावी लागली, तर कंपनी कोणत्याही मोठ्या अडथळ्याशिवाय असे करू शकेल.
किंमत–ते–रोख प्रवाह (पी/सीएफ) (P/CF) गुणोत्तर म्हणजे काय? याबद्दल अधिक वाचा.
रोख गुणोत्तरचे महत्त्व
रोख गुणोत्तराचे प्राथमिक महत्त्व हे कंपनीच्या तरलता स्थितीचे मूल्यांकन करण्याच्या क्षमतेत आहे, जे सर्वात वाईट परिस्थितीचे नियोजन करताना खूपच उपयुक्त ठरू शकते. लिक्विडिटी मूल्यांकनाव्यतिरिक्त, गुणोत्तर खालील गोष्टींसाठी देखील खूपच उपयुक्त आहे:
- आर्थिक स्थिरता निश्चित करणे
उच्च रोख गुणोत्तर चांगली आर्थिक स्थिरता आणि अनपेक्षित आर्थिक आव्हाने हाताळण्यासाठी मजबूत स्थिती दर्शविते. मजबूत रोख राखीव कंपन्यांना आर्थिक मंदी किंवा अचानक बाजारातील बदलांदरम्यानही चांगले काम करण्याची परवानगी देते.
- पतयोग्यतेचे मूल्यांकन
कर्जदार आणि कर्जप्रदाते अनेकदा एखाद्या कंपनीच्या पतयोग्यतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि त्याच्या कर्जाची जबाबदारी परत करण्याची क्षमता निर्धारित करण्यासाठी रोख गुणोत्तराचे मूल्यांकन करतात. उच्च गुणोत्तर म्हणजे कमी जोखीम आणि अधिक आत्मविश्वास प्रेरित करू शकते, ज्यामुळे कर्जदारांना चांगल्या क्रेडिट अटी किंवा कमी व्याज दर देण्यास प्रवृत्त केले जाऊ शकते..
- गुंतवणूक पात्रता निर्धारित करणे
संभाव्य गुंतवणूकीविषयी माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी गुंतवणूकदार इतर आर्थिक मेट्रिक्ससह रोख गुणोत्तराचा व्यापकपणे वापर करतात. कमकुवत गुणोत्तर असलेल्या कंपनीच्या तुलनेत मजबूत रोख गुणोत्तर असलेली कंपनी अनेकदा सुरक्षित गुंतवणूक पर्याय म्हणून पाहिली जाते.
- तुलना स्थापित करणे
रोख गुणोत्तराचे एक प्रमुख महत्त्व म्हणजे ते त्याच उद्योगातील कंपन्यांमध्ये तुलना करण्याची परवानगी देते. अशा तुलनात्मक विश्लेषणामुळे कंपनीच्या समकक्षांच्या संबंधित आर्थिक ताकद आणि तरलता व्यवस्थापन पद्धतींबद्दल माहिती मिळते.
- मॅनेजमेंटच्या कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन
कंपनीच्या रोख गुणोत्तराचे मूल्यांकन करून, आपण त्याच्या व्यवस्थापनाच्या कार्यक्षमतेबद्दल माहिती मिळवू शकता. उदाहरणार्थ, सातत्याने कमी गुणोत्तर सुधारित रोख व्यवस्थापनाची आवश्यकता दर्शवू शकते, तर सातत्याने उच्च गुणोत्तर अतिरिक्त रोख रकमेचा अप्रभावी वापर दर्शवू शकते.
रोख गुणोत्तरची मर्यादा
जरी रोख गुणोत्तर हा एक उपयुक्त मापदंड असला तरी, त्यात मर्यादांचा वाटा आहे जो विचारात घेणे आवश्यक आहे. येथे गुणोत्तराच्या काही प्रमुख त्रुटींचा त्वरित आढावा दिला आहे.
- अतिशय रूढीवादी
केवळ रोख आणि रोख समतुल्यांचा विचार करून, गुणोत्तर कंपनीची खरे तरलता स्थिती कमी करू शकते, विशेषत: इन्व्हेंटरी असलेल्या व्यवसायांसाठी जे सहजपणे लिक्विडेट केले जाऊ शकते.
- वेळेकडे दुर्लक्ष करते
जेव्हा सध्याचे दायित्व देय असेल तेव्हा रोख गुणोत्तर विचारात घेतले जात नाही. एखाद्या कंपनीकडे कमी रोख गुणोत्तर असू शकते परंतु जर रोख प्रवाहाची वेळ त्याच्या दायित्वांच्या देय तारखेसह संरेखित असेल तरही त्याची जबाबदारी पूर्ण करण्यास सक्षम असेल.
- हाताळणी करता येते
कंपन्या त्यांच्या अहवालाच्या तारखेच्या आसपास काही व्यवहारांना वेळ देऊन त्यांच्या रोख गुणोत्तरात बदल करू शकतात. यामुळे कंपनीच्या खरे तरलता स्थितीचे चुकीचे प्रतिनिधित्व होऊ शकते.
- रोख प्रवाहाकडे दुर्लक्ष करते
रोख गुणोत्तर हा एक स्थिर उपाय आहे आणि रोख प्रवाह निर्माण करण्याची कंपनीची क्षमता विचारात घेत नाही. मजबूत, अंदाजित रोख प्रवाह असलेली कंपनी कमी रोख गुणोत्तरासह सुरक्षितपणे काम करू शकते.
निष्कर्ष
रोख गुणोत्तर हे आर्थिक विश्लेषणातील एक शक्तिशाली साधन आहे. हे कंपनीच्या ताबडतोब तरलता स्थितीचे रूढीवादी आणि स्पष्ट चित्र देते. केवळ रोख आणि रोख समतुल्यांवर लक्ष केंद्रित करून, गुणोत्तर इतर, कमी लिक्विड मालमत्तांवर अवलंबून न ठेवता कंपनीच्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करण्याच्या क्षमतेबद्दल मौल्यवान माहिती प्रदान करते.
तथापि, सर्व आर्थिक मापदंडाप्रमाणे, रोख गुणोत्तराचा वापर स्वतंत्रपणे केला जाऊ नये. इतर तरलता गुणोत्तर, जसे की वर्तमान गुणोत्तर आणि त्वरित गुणोत्तर यांच्या एकत्रितपणे वापरल्यावर हे सर्वात प्रभावी आहे.
FAQs
चांगले रोख गुणोत्तर म्हणजे काय?
सामान्यपणे, 1 किंवा त्यापेक्षा जास्त रोख गुणोत्तर चांगला मानला जाते, कारण ते सूचित करते की एखादी कंपनी त्याच्या रोख आणि रोख समतुल्यांसह त्याच्या सर्व अल्पकालीन दायित्वांची परतफेड करू शकते. तथापि, आदर्श गुणोत्तर कंपनीच्या विशिष्ट परिस्थिती आणि उद्योगाच्या नियमांवर अवलंबून असते.
रोख गुणोत्तर वर्तमान गुणोत्तरापेक्षा कसा वेगळा आहे?
रोख स्थिती गुणोत्तर सूत्र केवळ वर्तमान दायित्वांशी संबंधित रोख आणि रोख समतुल्य विचारात घेते. यादरम्यान, वर्तमान दायित्वांशी संबंधित रोख, प्राप्त करण्यायोग्य खाते आणि इन्व्हेंटरी यासारख्या सर्व वर्तमान मालमत्तांचा विचार करतो.
जास्त रोख गुणोत्तर नेहमीच चांगले आहे का?
अगदीच आवश्यक नाही. जरी उच्च रोख गुणोत्तराला नेहमीच प्राधान्य दिले जात असले तरी, अत्यधिक उच्च गुणोत्तर निष्क्रिय रोख रकमेचा अकार्यक्षम वापर दर्शविते आणि कंपनी संभाव्य गुंतवणूक किंवा वाढीच्या संधी गमावू शकते.
रोख गुणोत्तर नकारात्मक असू शकतो का?
नाही. रोख गुणोत्तर कधीही नकारात्मक असू शकत नाही कारण नकारात्मक रोख किंवा रोख समतुल्य असणे शक्य नाही. सर्वात कमी गुणोत्तर म्हणजे शून्य असू शकते.
रोख गुणोत्तर किती वेळा मोजले जाते?
नाही. रोख गुणोत्तर कधीही नकारात्मक असू शकत नाही कारण नकारात्मक रोख किंवा रोख समतुल्य असणे शक्य नाही. सर्वात कमी रेशिओ शून्य असू शकतो.
कॅश रेशिओ किती वेळा कॅल्क्युलेट केला जातो?
सामान्यपणे, कंपन्या त्यांच्या आर्थिक अहवाल कालावधीशी संलग्न राहण्यासाठी तिमाही किंवा वार्षिक आधारावर त्यांचे रोख गुणोत्तर मोजतात. असे म्हटले जात आहे की, अंतर्गत लेखा उद्देशांसाठी गुणोत्तर सतत मोजले जाऊ शकते.
