मनी मार्केटमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना मार्केटातील अस्थिरतेची कल्पना असते आणि ते त्यांच्या परताव्यावर परिणाम करू शकतात हे माहित असते. त्यांच्या गुंतवणुकीवरील मार्केटातील अस्थिरता किती प्रमाणात आहे हे समजून घेण्यासाठी, गुंतवणूकदारांना त्यांचे निर्णय आधारीत करण्यासाठी अस्थिरतेचे प्रमाण मोजणे आवश्यक आहे. पण तुम्ही मार्केटातील अस्थिरता कशी मोजता? येथे अस्थिरता निर्देशांक दिसतो. अस्थिरता घटकांमधील बदल मोजण्यासाठी मार्केटातील अस्थिरतेला बेंचमार्क करण्यासाठी हा निर्देशांक आहे. भारतीय शेअर्समध्ये, भारत VIXहा एक अस्थिरता निर्देशांक आहे जो मार्केट बॅरोमीटर म्हणून कार्य करतो.
मार्केटातील अस्थिरता म्हणजे काय?
अजून प्रारंभ न केलेल्या लोकांसाठी, अस्थिरता ही अनिश्चिततेच्या कालावधीचा संदर्भ देते जेव्हा सेक्युरिटीच्या किमतीत वेगाने चढ-उतार होतो. अनेकदा लोक अस्थिरतेचा संबंध किंमतीच्या घसरणीशी जोडतात. पण ते अप ट्रेंडमध्ये देखील होऊ शकते.
अस्थिरता कशामुळे निर्माण होते? खाली नमूद केल्याप्रमाणे अनेक घटक मार्केटाच्या हालचालीत योगदान देऊ शकतात.
- राजकीय आणि आर्थिक घटक
- उद्योग आणि क्षेत्रातील कामगिरी
- कंपनीची कामगिरी
दीर्घकाळात अस्थिरता सामान्य आहे कारण बाह्य आणि अंतर्गत घटकांवर अवलंबून स्टॉकच्या किमती अपट्रेंड आणि डाउनट्रेंडच्या कालावधीतून जातात. हे टप्पे अस्वस्थ करणारे आहेत पण अटळ आहेत.
भारत VIX निर्देशांकाचा अर्थ
भारत VIX चा संदर्भ भारतातील अस्थिरता निर्देशांकाचा आहे. हे NSE निर्देशांकात पुढील तीस दिवसांत व्यापाऱ्यांना अपेक्षित असलेल्या अस्थिरतेचे प्रमाण मोजते. सोप्या भाषेत, येथे मार्केटातील महत्त्वाच्या बातम्यांमुळे गुंतवणूकदारांना अपेक्षित असलेल्या मार्केटातील किमतीतील बदलांची गणना आहे. जेव्हा निर्देशांकाचे मूल्य कमी असते तेव्हा ते मार्केटात भीतीच्या घटकाची अनुपस्थिती दर्शवते, याचा अर्थ गुंतवणूकदारांना गुंतवणूक करण्याचा अधिक विश्वास असतो. याउलट, उच्च मूल्य हे वाढत्या अनिश्चितता आणि भीतीच्या घटकांचे संकेत आहे.
जरी भारत VIX 2008 मध्ये मार्केटात आणला गेला असला तरी, अस्थिरता निर्देशांक मूलतः 1993 मध्ये शिकागो एक्सचेंजमध्ये दिसला. यामुळे मार्केटमध्ये भीतीच्या घटकांची उपस्थिती मोजण्यात मदत झाली.
शेअर मार्केटात भारत VIX काय आहे?
भारत VIX हे NSE मधील अस्थिरता निर्देशांकासाठी वापरले जाणारे मॉनीकर आहे. हे गणनेसाठी पाच चल घटकांचा विचार करते – स्ट्राइक किंमत, स्टॉकचा मार्केटभाव, कालबाह्यता तारीख, जोखीम मुक्त परतावा आणि अस्थिरता. VIX सर्वोत्कृष्ट बोली आणि पैसे, वर्तमान आणि जवळच्या-महिन्यातील निफ्टी ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टचे आस्क कोट विचारात घेऊन गुंतवणूकदारांना अपेक्षित अस्थिरता मोजते.
VIX आणि अस्थिरता विरुद्ध दिशेने जातात. कमी VIX च्या तुलनेत, उच्च VIX मार्केटातील उच्च अस्थिरता दर्शवते, म्हणजे NIFTY मध्ये कमी अस्थिरता दर्शवते.
एका उदाहरणाने समजून घेऊ.
समजा, VIX मूल्य 15 आहे. याचा अर्थ गुंतवणूकदारांना पुढील तीस दिवसांत किंमतीत +15 आणि -15 च्या श्रेणीत चढ-उतार होण्याची अपेक्षा आहे. सैद्धांतिकदृष्ट्या, VIX चे 15 आणि 35 च्या दरम्यान दोलन होते. 15 च्या आसपास किंवा त्यापेक्षा कमी कोणतेही मूल्य 35 पेक्षा जास्त मूल्यांच्या तुलनेत कमी अस्थिरतेचे प्रतिनिधित्व करते, जे मार्केटातील उच्च चढ-उतार दर्शवते. भूतकाळात, NIFTY आणि VIX ने नकारात्मक संबंध सामायिक केले होते, म्हणजे प्रत्येक वेळी VIX 15 च्या खाली असताना निफ्टी वाढला होता.
शेअर मार्केटातील भारत VIX हे गुंतवणूकदारांना अल्पावधीत भीती वाटत आहे की समाधान वाटत आहे हे दर्शविते, हे मार्केटातील चंचलतेचे द्योतक आहे.
भारत VIX कसा मोजला जातो
भारत VIX आकृती ब्लॅक-स्कोल्स मॉडेल म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या अत्याधुनिक फॉर्म्युल्यापासून तयार केली गेली आहे, जी सामान्यतः विविध आर्थिक उत्पादनांसाठी, विशेषत: पर्यायांची किंमत ठरवण्यासाठी वापरली जाते. या गणनेमध्ये आगामी महिन्यात निफ्टी 50 निर्देशांकाच्या संभाव्य अस्थिरतेचा अंदाज लावण्यासाठी अनेक महत्त्वाच्या घटकांचा समावेश आहे. हे कसे केले जाते याचा एक सोपा आराखडा येथे आहे:
- स्ट्राइक किंमत (K):निफ्टी 50 इंडेक्सवर विकल्या जाणाऱ्या किंवा खरेदी करायच्या ऑप्शन्ससाठी ही निर्धारित किंमत आहे. हे सामान्यत: अद्याप नफ्यात नसलेल्या ऑप्शन्सवर आधारित आहे.
- शेअरचा मार्केटभाव (S): ही निफ्टी 50 इंडेक्स समभागांची सर्वात अलीकडील ट्रेडिंग किंमत आहे.
- कालबाह्य होण्याची वेळ (T):निफ्टी 50 इंडेक्सचे ऑप्शन्स यापुढे वैध नसतील तोपर्यंत किती वेळ शिल्लक आहे याचा संदर्भ देते, जे सहसा जास्तीत जास्त एक महिन्यापर्यंतचे असते.
- जोखीम-मुक्त दर (R):हे सरकारी रोख्यांवरील उत्पन्न आहे, जी बहुतेक वेळा सर्वात सुरक्षित गुंतवणूक मानली जाते आणि VIX गणनामध्ये तुलना करण्यासाठी वापरली जाते. हे सरकारी रोख्यांच्या उत्पन्नावर आधारित आहे जे निर्देशांक ऑप्शन्सच्या समान कालावधीशी जुळते.
- अस्थिरता (σ): हा मुख्य घटक आहे आणि तो पुढील महिन्यात निफ्टी 50 निर्देशांकातील किमतीतील बदलांच्या अपेक्षित तीव्रतेबद्दल आहे. हे प्रत्यक्षपणे पाहिले जात नाही परंतु निफ्टी 50 इंडेक्स ऑप्शन्सच्या किमतींवरून अनुमान काढले जाते.
थोडक्यात, आम्ही सध्याची किंमत आणि ऑप्शन्ससाठी शिल्लक असलेला वेळ पाहू शकतो, तेव्हा उपलब्ध मार्केट डेटा वापरून अपेक्षित अस्थिरतेचा अंदाज लावणे आवश्यक आहे.
स्टॉक मार्केटमध्ये भारत VIX ला समजून घेणे
गुंतवणुकीपूर्वी मार्केटातील चंचलता समजून घेण्यासाठी भारत VIX महत्त्वपूर्ण आहे. मार्केटातील सर्व महत्त्वाच्या दिशात्मक हालचाली मार्केटातील चंचलतेच्या अगोदर होत असल्याने, गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास किंवा भीती निश्चित करण्यात भारत VIX महत्त्वाची भूमिका बजावतो.
- कमी VIX हे कमी अस्थिरता आणि मालमत्तेच्या किमतीसाठी स्थिर श्रेणी दर्शवते.
- उच्च VIX चा अर्थ उच्च अस्थिरता व सध्याच्या मार्केट श्रेणीमध्ये ट्रेड करण्यासाठी गुंतवणूकदारांमध्ये आत्मविश्वासाचा अभाव आहे. सामान्यतः, हा वर्तमान श्रेणीच्या विस्तृतीकरणासह चिन्हांकित करणारा मार्केटातील महत्त्वपूर्ण दिशात्मक हालचालीचा संकेत आहे.
अस्थिरता आणि भारत VIX यांचा सकारात्मक सहसंबंध आहे, याचा अर्थ जेव्हा अस्थिरता जास्त असते तेव्हा भारत VIX चे मूल्य देखील जास्त असते. उदाहरणार्थ, COVID-पूर्वपरिस्थितीत, 2014 पासून भारत VIX लक्षणीयरीत्या 30 च्या खाली होता, जे स्थिरता दर्शवते. परंतु महामारीचा उद्रेक झाल्यापासून, भारताचे VIX मूल्य 50 वर पोहोचले. त्याच कालावधीत, इक्विटी निर्देशांकाने त्याच्या मूल्याच्या जवळपास 40% गमावले आणि 8000 च्या पातळीवर ट्रेड केले.
तथापि, लक्षात ठेवण्याचा एक महत्त्वाचा मुद्दा हा आहे की भारत VIX ट्रेंडची दिशा दर्शवत नाही. हे केवळ वाढत्या किंवा घसरणाऱ्या अस्थिरतेचे घटक कॅप्चर करते. त्यामुळे, इक्विटीमध्ये जास्त एक्सपोजर असलेले गुंतवणूकदार भारत VIX च्या मूल्यावर बारीक नजर ठेवतात.
अत्यंत अस्थिरतेची आणि अशा कालावधीची उदाहरणे आहेत जेव्हा मार्केट अरुंद श्रेणीमध्ये फिरले. पण भारत VIX मध्ये 15-35 च्या दरम्यान त्याच्या सरासरीकडे परत जाण्याची प्रवृत्ती आहे. भारत VIX शून्यावर पोहोचेल अशी परिस्थिती देखील असू शकते. या परिस्थितीत, निर्देशांक एकतर दुप्पट होऊ शकतो किंवा शून्यावर येऊ शकतो.
VIX च्या आसपास ट्रेडचे नियोजन
VIX 30 दिवसांच्या कालावधीसाठी मुदतीची अस्थिरता मोजतो. म्हणून, तो मोजणीसाठी चालू महिन्याच्या समाप्तीसह आणि पुढील महिन्यातील ऑप्शन्स वापरतो. तो असे गृहीत धरतो की स्ट्राइक किंमतीवर ऑप्शन प्रीमियम हे NIFTY प्रमाणे एकूण मार्केटाच्या गर्भित अस्थिरतेचे प्रतिबिंब आहे.
भारत VIX NIFTY ऑप्शन्स च्या ऑर्डर बुकची सरासरी काढणे हे मार्केटातील अस्थिरतेचे एक चांगले परिमाण मानतो. तो एक जटिल सांख्यिकीय सूत्र वापरतो, जे तुम्हाला शिकण्याची गरज नाही. परंतु ट्रेडची योजना आखणे काय सुचवते हे तुम्ही समजून घेतले पाहिजे.
- डे ट्रेडर्ससाठी, भारत VIX मार्केटातील जोखमीचे चांगले माप देतो. मार्केटातील अस्थिरता बदलते तेव्हा शेअरच्या किमती कधी वर जातात किंवा खाली जातात याची ट्रेडर्सना कल्पना देतो. उदाहरणार्थ, जेव्हा VIX मूल्य वाढते, तेव्हा इंट्राडे ट्रेडर्स त्यांची स्टॉप लॉस पातळी ट्रिगर करण्याचा धोका पत्करतात.
- दीर्घकालीन गुंतवणूकदार अल्पकालीन अस्थिरतेबद्दल काळजी करत नाहीत, परंतु दीर्घकाळात, वाढता भारत VIX वाढत्या अनिश्चिततेचे योग्य मोजमाप देतो जेव्हा संस्थात्मक गुंतवणूकदार मार्केटमध्ये खेळण्यासाठी पुट ऑप्शन्सचा वापर करून त्यांचे हेज वाढवू शकतात.
- ऑप्शन्स ट्रेडर्स खरेदी-विक्रीच्या निर्णयांसाठी अस्थिरता मेट्रिक्सवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असतात. उदाहरणार्थ, जेव्हा अस्थिरता वाढते, तेव्हा ऑप्शन्स अधिक मौल्यवान आणि खरेदीदारांसाठी फायदेशीर बनतात. याउलट, कमी अस्थिरतेच्या काळात, ऑप्शन्स मुदतपूर्तीला आल्यावर त्यांचे मूल्य गमावतात.
- अस्थिरतेचा सामना करण्याचे काही मार्ग आहेत. जेव्हा मार्केटातील अस्थिरता वाढते तेव्हा ट्रेडर्स स्ट्रॅडल किंवा स्ट्रॅंगल खरेदी करू शकतात. पण ही ट्रेडिंग रणनीती खर्चिक आहे. त्यामुळे, पर्याय म्हणून, कोणी मार्केटाच्या दिशेची चिंता न करता VIX निर्देशांकावरील फ्युचर्स मोठ्या प्रमाणात घेऊ शकतो.
- भारत VIX आणि NIFTY मध्ये नकारात्मक सहसंबंध आहे. VIX च्या स्थापनेपासून नऊ वर्षांच्या टाइमलाइनवर प्लॉट केलेले असताना, NIFTY ने विरुद्ध हालचाली दर्शवल्या. म्हणून, जेव्हा VIX मूल्य कमी होते, तेव्हा त्याच्या तुलनेत NIFTY वाढतो आणि. हे गुंतवणूकदारांना मार्केटाच्या वर्तनाची योग्य कल्पना देते.
- जेव्हा भारत VIX मूल्य शिखरावर पोहोचतो तेव्हा पोर्टफोलिओ आणि म्युच्युअल फंड व्यवस्थापक उच्च बीटा पोर्टफोलिओमध्ये त्यांचे एक्सपोजर वाढवतात. त्याचप्रमाणे, जेव्हा VIX मूल्य कमी असेल तेव्हा ते कमी बीटा स्टॉक निवडतात.
- भारत VIX ऑप्शन रायटर्ससाठी निर्णायक रीत्या महत्त्वपूर्ण आहे. उच्च VIX मूल्य अमर्यादित जोखीम आणि मर्यादित पुरस्कार (प्रिमियम) याची संधी ऑप्शन्स रायटर्सना सादर करते. मार्केट उच्च अस्थिरतेच्या टप्प्यातून जात असताना, अवघ्या काही ट्रेडिंग सत्रांमध्ये आउट ऑफ मनी ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्स ॲट द मनी किंवा अगदी मनी कॉन्ट्रॅक्टमध्ये बदलू शकतात.
कॉन्ट्रॅक्ट लिहिताना ऑप्शन्स लेखक VIX मूल्य कसे वापरतात ते उदाहरणासह समजून घेऊ. समजा, ऑप्शन्स लेखकाने ABC स्टॉकसाठी रु. 275 साठी कॉन्ट्रॅक्ट लिहिण्याचा निर्णय घेतला ज्याची सध्याची किंमत रु. 310 आहे. सात दिवसांच्या मुदत पूर्ती कॉन्ट्रॅक्टवर रु. 10 प्रीमियमवर 3000 शेअर्स विकण्याची त्यांची योजना आहे. सध्या सुरू असलेल्या मार्केटातील अस्थिरतेच्या श्रेणीमुळे, दोन दिवसांत कॉन्ट्रॅक्टच्या किमती रु. 230 पर्यंत घसरू शकतात. त्यामुळे पाच दिवसांनी त्याचे नुकसान होणार आहे.
स्ट्राइक किंमत रु. 275
स्पॉट किंमत 230 रुपये
प्रीमियम रु. 10
त्याला रु. (230+10) – रु. 275 किंवा रु. 35 चा तोटा होतो. त्याचे एकूण नुकसान रु. 105,000 प्रति लॉट आहे. त्यामुळे, आदर्शपणे, तो कॉन्ट्रॅक्ट लिहिणे टाळेल किंवा तसे केल्यास उच्च प्रीमियम आकारेल.
निष्कर्ष
भारत VIX हा मार्केटाच्या अस्थिरतेची अपेक्षा मोजण्यासाठी एक अस्थिरता निर्देशांक आहे. स्टॉकची अपेक्षित किंमत मोजण्यासाठी हे एक शक्तिशाली साधन आहे. ऐतिहासिकदृष्ट्या, उच्च VIX मूल्यांनंतर शेअर्सच्या किंमती आणि निर्देशांकांमध्ये लक्षणीय बदल झाला. डेरिव्हेटिव्ह कॉन्ट्रॅक्टच्या किमती आणि प्रीमियम्स निर्धारित करण्यात देखील तो महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतो.
आता तुम्ही भारत VIX बद्दल शिकलात म्हणजे तुम्ही आत्मविश्वासाने ट्रेड करू शकता.
FAQs
मार्केटातील अस्थिरता म्हणजे काय?
मार्केटातील अस्थिरता म्हणजे इक्विटी मार्केटमधील शेअरच्या किमतींमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल होणे. सहसा, उच्च अस्थिरता असलेल्या सिक्युरिटीज अधिक जोखमीच्या असतात.
हे समान सिक्युरिटीज किंवा निर्देशांकातील स्टॉकच्या किमतीच्या मानक विचलनाद्वारे मोजले जाते.
भारत VIX म्हणजे काय?
भारत VIX हा NIFTY चा अस्थिरता निर्देशांक आहे, जो 2008 मध्ये सादर केला गेला आहे. त्याची गणना सर्वोत्तम बोली आणि NSE एक्सचेंजमध्ये ट्रेड केलेल्या NIFTY ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या जवळच्या आणि मध्य-महिन्याच्या आउट-ऑफ-द-मनीचे आस्क कोट वापरून केली जाते. हे नजीकच्या भविष्यातील अस्थिरतेची गुंतवणूकदारांची धारणा दर्शवते.
भारत VIX काय सुचवतो?
भारत VIX मार्केटातील अस्थिरता मोजतो. भारतातील VIX चे उच्च मूल्य उच्च अस्थिरता दर्शवते आणि कमी मूल्ये मार्केटातील स्थिरता दर्शवतात. ऐतिहासिकदृष्ट्या, भारत VIX आणि NIFTY मध्ये मजबूत नकारात्मक सहसंबंध दिसून आला. आणि तसेच याचा अर्थ, जेव्हा अस्थिरता वाढते, NIFTY घसरते,.
भारत VIX चे मूल्य किती आहे?
भारत VIX 15-35 च्या मध्याच्या श्रेणीत हलतो. तथापि, विशिष्ट परिस्थितीत तो अत्यंत कमी किंवा उच्च मूल्यांपर्यंत पोहोचू शकतो. जेव्हा भारताचे VIX मूल्य शून्यावर येते, तेव्हा निर्देशांक एकतर दुप्पट किंवा शून्य होऊ शकतो.
तथापि, भारत VIX दिशाहीन आहे, याचा अर्थ मार्केट कोणत्या दिशेने वळेल हे सूचित करत नाही. हे फक्त पुढील तीस दिवसांसाठी गुंतवणूकदारांच्या अस्थिरतेच्या अपेक्षेचे प्रतिनिधित्व करते.
भारत VIX कोण वापरू शकतो?
भारत VIX चा वापर गुंतवणूकदार, व्यापारी, ऑप्शन्स लेखक, पोर्टफोलिओ आणि म्युच्युअल फंड व्यवस्थापकांसह मार्केटातील खेळाडूंच्या विस्तृत श्रेणीद्वारे केला जातो. ते त्यांच्या मार्केटातील अपेक्षा आणि बीटा एक्सपोजर समायोजित करण्यासाठी VIX हालचालीचे अनुसरण करतात.
भारत VIX शेअरच्या किमतींवर कसा परिणाम करतो?
भारत VIX हे मार्केटातील अस्थिरतेचे मोजमाप आहे. सहसा, जेव्हा भारत VIX वर चढतो, तेव्हा NIFTY घसरते, जे स्टॉक खरेदी करण्यासाठी चांगली वेळ दर्शवते.
खराब भारत VIX मूल्य काय आहे?
भारत VIX 15-35 च्या श्रेणीत हलत असल्याने, 35 वरील कोणतेही मूल्य उच्च अस्थिरतेची स्थिती दर्शवते. मार्केटातील भीतीच्या घटकांमुळे वाढलेल्या गोंधळाच्या काळात भारत VIX चे मूल्य एकदम वाढते.
भारत VIX आणि NIFTY यांच्यात काय संबंध आहे?
भारत VIX आणि NIFTY ने मजबूत नकारात्मक परस्परसंबंध प्रदर्शित केले होते. जेव्हा जेव्हा भारत VIX वाढतो तेव्हा निफ्टी घसरते. याउलट, जेव्हा VIX घसरतो तेव्हा निफ्टी वाढते आणि गुंतवणूकदारांना घसरलेल्या अस्थिरतेमुळे अधिक आत्मविश्वास वाटतो.
NIFTY VIX मध्ये ट्रेड कसा करावा?
NIFTY VIX मध्ये ट्रेड करण्याचा एक मार्ग म्हणजे अस्थिरता निर्देशांकाशी जोडलेले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड खरेदी करणे.
