निफ्टी फ्यूचर्स एक डेरीवेटिव अनुबंध है जिसका अर्थ है कि इसे इसका मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के व्यवहार से प्राप्त होता है। निफ्टी फ्यूचर्स की अंतर्निहित संपत्ति निफ्टी 50 इंडेक्स ही है। यदि सूचकांक का मूल्य बढ़ जाता है, तो फ्यूचर्स अनुबंध का मूल्य भी बढ़ता है। इसी तरह, अगर निफ्टी गिरता है, तो निफ्टी फ्यूचर्स का मूल्य भी गिरता है। निफ्टी फ्यूचर्स अनुबंधित विक्रेता या खरीदार को भविष्य की एक तारीख पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर निफ्टी50 सूचकांक पर शेयरों कारोबार करने का अधिकार देता है। यह वर्तमान में भारत में सबसे अधिक लिक्विड फ्यूचर्स अनुबंधों में से एक है जो इसे सबसे अधिक कारोबार किया जाने वाला भी बनाता है।
निफ्टी विकल्प दो प्रकार के हैं: कॉल और पुट। एक निफ्टी कॉल कारोबारी को दायित्व के बिना, एक निश्चित समय सीमा के दौरान एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर निफ्टी सुरक्षा अंतर्निहित के साथ एक सूचकांक खरीदने का विकल्प देता है।इसी प्रकार, एक निफ्टी पुट कारोबारी को, दायित्व के बिना, एक निश्चित समय सीमा के दौरान एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक निफ्टी सूचकांक बेचने का विकल्प देता है।
निफ्टी फ्यूचर्स अनुबंध कैसे काम करता है?
निफ्टी फ्यूचर्स कैसे काम करता है, इसकी व्याख्या किए बिना इसकी उपयोगिता को समझना असंभव है, इसलिए यहां एक उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए अमृता का अनुमान है कि निफ्टी अपने मौजूदा व्यापारिक मूल्य से 10,700 रुपये तक बढ़ेगा। अनुबंध की लागत के एक अंश पर एक मार्जिन रखकर, वह निफ्टी फ्यूचर्स की एक लॉट खरीद सकती है जिसमें उसे 75 शेयर मिलते हैं। अब अमृता अपने विक्रेता, भारत से इन शेयरों को 10,700 रुपये में प्राप्त करने की पात्र हैं।
मान लें कि अमृता का अनुमान सही था और शेयरों का प्रदर्शन 10,800 तक बढ़ता है।चूंकि उसने निफ्टी कॉल का इस्तेमाल किया है, तो अब अमृता भारत से 10,700 रुपये में शेयर खरीद सकती है और 10,800 रुपये में उन्हें फिर से बेच सकती है। यह उसे 75 शेयरों के लिए विकल्प प्रीमियम आय के रूप में 100 रुपये प्रदान करता है, जो उनकी बिक्री से अर्जित 7500 रुपये से अतिरिक्त हो जाता है। हालांकि, अगर निफ्टी फ्यूचर्स 10,600 रुपये तक गिर जाता है तो भारत के पास अमृता को 10,700 रुपये में फ्यूचर्स बेचने का विकल्प होता है, जबकि उसको खरीदे गए प्रत्येक शेयर के लिए 100 रुपये का नुकसान होता है।
निफ्टी फ्यूचर्स की मुख्य विशेषताएं
यहाँ निफ्टी फ्यूचर्स की कुछ प्रमुख विशेषताएं दी गई हैं।
– निफ्टी फ्यूचर्स के लिए ट्रेडिंग सिंबल:निफ्टी (इक्विटी डेरिवेटिव)
– उपकरण का प्रकार: सूचकांक फ्यूचर्स
– वर्तमान लॉट आकार: 75 शेयर (इकाइयों में)
– स्पान मार्जिन (निफ्टी एनएसई): 5%
– एक्सपोजर मार्जिन (निफ्टी एनएसई): 3%
– मूल्य (लॉट साइज): लगभग ₹5,00,000
– अंतर्निहित संपत्ति: निफ्टी 50 इंडेक्स
निफ्टी फ्यूचर्स अनुबंध के साथ कारोबार करने के लिए कुछ टिप्स
यहां पर कुछ उपयोगी टिप्स दिए गए हैं जिन्हें निफ्टी फ्यूचर्स अनुबंध के साथ कारोबार करते समय लागू किया जाना चाहिए।
- अपनी स्थिति को लीवरेज्ड ही मानें : सभी फ्यूचर्स स्थितियों के रूप में, निफ्टी फ्यूचर्स स्थितियां लीवरेज्ड होती हैं। जब आप एक नियर महीने में निफ्टी लॉट खरीदते हैं तो आपको सामान्य कारोबारों के लिए 10% मार्जिन,और इंट्राडे कारोबारों के लिए 5% मार्जिन मिलता है। लीवरेज्ड का मतलब है कि दोनों लाभ और हानि दोनों कई गुना हो रहे हैं। लीवरेज के जोखिमों से सावधान रहें और उचित रूप से लाभ लक्ष्यों का, और अधिक महत्वपूर्ण बात, स्टॉप लॉस का उपयोग करें।
- स्प्रेड ओवर स्पॉट तक पहुंचें : निफ्टी फ्यूचर्स में कारोबार करने से पहले, इसके पीछे के कारण को समझने के लिए स्प्रेड ओवर स्पॉट का आकलन करना महत्वपूर्ण है। जल्दबाजी में निफ्टी फ्यूचर्स लॉट खरीदने से बचें भले ही ये स्पॉट मूल्य की तुलना में बहुत अधिक महंगे प्रतीत हो रहे हों। यह प्रसार बहुत अधिक मूल्य होने का परिणाम हो सकता है, जो सामान्य है। इसी प्रकार, उस समय निफ्टी फ्यूचर्स खरीदना बुद्धिमानी नहीं हो सकती है जब वे छूट पर दिखाई दे रहे हों, क्योंकि यह आक्रामक बिक्री की इच्छा से प्रेरित हो सकता है।
- ओपन इंटरेस्ट(खुले हित) डेटा का अध्ययन करें : निफ्टी फ्यूचर्स की स्थिति लेने से पहले, रुझानों के संचय का आकलन करने के लिए खुले ब्याज डेटा को देखने की सिफारिश की जाती है। यह आपको समझ देगा कि खुले हित का निर्माण किस दिशा (दीर्घ ओर या लघु ओर) में हो रहा है। निवेश करने से पहले डेटा के इस विश्लेषण से निर्णय अधिक सूचित होगा।
- प्रतिपक्ष के साथ सहानुभूति : निफ्टी फ्यूचर्स स्थिति खरीदते समय, ध्यान रखें कि आपके पास उन शेयरों को बेचने वाले दूसरे छोर पर कोई है। खुले हित डेटा के आपके आकलन के आधार पर यह व्यक्ति एक हेजर या कारोबारी हो सकता है। अपने विक्रेता के इरादों को जानने से आपको यह पता लगाने में मदद मिलेगी कि आपके शेयरों की कीमत क्यों है। इससे आपके निर्णय के बारे में अधिक स्पष्टता होगी।
- अतिरिक्त लागत को ट्रैक करें: जब भी आप निफ्टी फ्यूचर्स के साथ कारोबार करते हैं, तो वैधानिक और ब्रोकरेज लागत होती हैं। यह आपके ब्रेकइवेन की बात आती है, इन लागत एक महत्वपूर्ण अंतर ला सकती है। इसके अलावा, ध्यान दें कि निफ्टी फ्यूचर्स से प्राप्त लाभ या हानि को पूंजीगत लाभ या पूंजी हानि के रूप में माना जाता है। बाजार उपकरणों से पूंजीगत लाभ पर अब कर प्रभावी हैं, जो एक अतिरिक्त लागत भी है। इन अतिरिक्त लागतों से सावधान रहने से आप लंबे समय में पैसे बचा सकते हैं।
