ఒక పెట్టుబడిదారుగా, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక నిర్దిష్ట బాండ్‌ను చేర్చాలా అని నిర్ణయించేటప్పుడు, కొన్ని అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే బాండ్ ధరలు తగ్గవచ్చు. అప్పుడు ఒక బాండ్ మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు జోడించడానికి విలువైనదా అని నిర్ణయించుకోవడం ఎలా? నామమాత్రపు దిగుబడి అనేది బాండ్‌ను అంచనా వేయడానికి మరియు మీ నిర్ణయం తీసుకోవడానికి సహాయపడే ఒక ముఖ్యమైన సాధనం. ఈ ఆర్టికల్‌లో నామమాత్రపు దిగుబడి ఎలా పనిచేస్తుందో మనం అర్థం చేసుకుందాం.
నామమాత్రపు దిగుబడి నిర్వచనాన్ని తెలుసుకోవడానికి ముందు, మనం కొన్ని ప్రాథమిక నిబంధనలను అర్థం చేసుకుందాం.
A. బాండ్:
ఒక కంపెనీ లేదా ప్రభుత్వ సంస్థకు ఒక ఫిక్స్‌డ్-టర్మ్ రుణం అందించడానికి పెట్టుబడిదారులకు వీలు కల్పించే ఒక డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్.
B. ఆదాయం:
దిగుబడిని బాండ్ యొక్క వార్షిక రిటర్న్ రేటుగా నిర్వచించబడుతుంది.
C. కూపన్ రేటు:
కూపన్ రేటు అనేది జారీచేసేవారి మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు బాండ్‌హోల్డర్‌కు చెల్లించవలసిన మొత్తంగా నిర్వచించబడుతుంది, మరియు ఇది సంవత్సరం అంతటా ఒక నిర్ణీత బాండ్ అవధిని కలిగి ఉంటుంది. కొన్నిసార్లు, కూపన్ రేటు మరియు నామమాత్రపు ఆదాయం మార్చబడతాయి.
D. కూపన్ రేటు వర్సెస్ దిగుబడి:
బాండ్ చెల్లించే వార్షిక వడ్డీ రేటు, అయితే దిగుబడి అనేది అది ఉత్పన్నం చేసే రిటర్న్ రేటు.
నామమాత్రపు దిగుబడి అంటే ఏమిటి?
బాండ్ రిడీమ్ చేయబడే వరకు బాండ్ జారీచేసేవారు బాండ్‌హోల్డర్‌కు నామమాత్రపు దిగుబడి లేదా బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు అని పిలువబడే వరకు చెల్లించే వాగ్దానం చేసే సెట్ వడ్డీ రేటు. నామమాత్రపు దిగుబడి ఎక్కువగా ఉంటే ప్రతి సంవత్సరం బాండ్ పై చెల్లించిన వడ్డీ పెరుగుతుంది.
నామమాత్రపు దిగుబడి ఎలా లెక్కించబడుతుంది? బాండ్ యొక్క ఫేస్ వాల్యూ లేదా పార్ వాల్యూ ద్వారా మొత్తం వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపులను విభజించడం ద్వారా నామమాత్రపు దిగుబడి లెక్కించబడుతుంది. ఇది సాధారణంగా శాతంలలో వ్యక్తం చేయబడుతుంది.
నామమాత్రపు ఆదాయం = వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపు / పార్ విలువ
సాధారణ అవగాహన కోసం ఒక ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం.
ఒక బాండ్‌కు ₹2,000 పార్ వాల్యూ ఉంది, ఒక 8% కూపన్, మరియు గడువు తేదీ 2034. ట్రేడ్‌లో, బాండ్ ఇప్పటి నుండి సంవత్సరానికి ₹1600, ఇప్పటి నుండి ఆరు నెలల ₹2,400 విలువ కలిగి ఉండవచ్చు, మరియు అలాగే. అయితే, నామమాత్రపు ఆదాయం ఒకేలా ఉంటుంది మరియు అలా ఉంటుంది, అంటే, 8%.
బాండ్ యొక్క నామమాత్రపు ఆదాయం స్థిరంగా ఉంటుంది. ఫలితంగా, బాండ్ల ధర మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు విలోమానుపాతంలో ఉంటాయి. అంటే వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి. అయితే మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు తిరస్కరించినప్పుడు బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి. మార్కెట్ వడ్డీ రేటు ఇప్పటికీ నామమాత్రపు దిగుబడికి సమానంగా ఉండే బాండ్ల ట్రేడ్.
నామమాత్రపు దిగుబడిని ప్రభావితం చేసే అంశాలు ఏమిటి?
డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ పై నామమాత్రపు దిగుబడిని ఈ క్రింది అంశాలు నిర్ణయిస్తాయి.
A. ద్రవ్యోల్బణం
నామమాత్రపు రేటు నిజమైన వడ్డీ మరియు ఊహించిన ద్రవ్యోల్బణ రేట్లకు సమానం. బాండ్ అండర్‌రైట్ చేయబడిన సమయంలో బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటును నిర్ణయించేటప్పుడు ప్రస్తుత ద్రవ్యోల్బణ రేటు పరిగణించబడుతుంది. ఫలితంగా, ఎక్కువ వార్షిక ద్రవ్యోల్బణ రేట్లు డ్రైవ్ నామమాత్రపు దిగుబడిని పెంచాయి.
B. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు
ఒక బాండ్ యొక్క నామమాత్రపు ఆదాయం లేదా కూపన్ రేటు ఫిక్స్ చేయబడుతుంది. ఫలితంగా, బాండ్ల ధర మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు విలోమానుపాతంలో ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి.
C. జారీచేసేవారి క్రెడిట్ రిస్క్ ప్రొఫైల్
ఆర్థిక బలం ఆధారంగా CRISIL మరియు మూడీ రేటు వంటి క్రెడిట్ రేటింగ్స్ ఏజెన్సీలు. మెరుగైన క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉన్న కంపెనీ తక్కువ నామమాత్రపు దిగుబడిని అందిస్తుంది. అంతేకాకుండా, తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు రిస్కీయర్‌గా ఉంటాయి. కాబట్టి, ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవడానికి బదులుగా, బాండ్ సబ్‌స్క్రైబర్లు అధిక కూపన్ రేటును కోరుకుంటారు.
నామమాత్రపు దిగుబడి నుండి పెట్టుబడిదారులు ఏమి అర్థం చేసుకోవచ్చు?
బాండ్ పెట్టుబడి నుండి అందుకోవడాన్ని ఒక పెట్టుబడిదారు అంచనా వేయగల వడ్డీ రేటును నామమాత్రపు దిగుబడి ద్వారా నిర్ణయించవచ్చు. బాండ్ పై మీరు సంపాదించగల వడ్డీ నామమాత్రపు దిగుబడితో పెరుగుతుంది. అధిక నామమాత్రపు దిగుబడులు కూడా పెరిగిన ప్రమాదం యొక్క సంకేతం అని మీరు తెలుసుకోవాలి. అవి సాధారణంగా స్టాక్స్ కంటే సురక్షితమైన పెట్టుబడులుగా భావించబడినప్పటికీ, అవి కొంత రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి. బాండ్ పెట్టుబడిదారుల రిస్కులలో క్రెడిట్, ద్రవ్యోల్బణం, కాల్ మరియు ఇతరులు ఉంటాయి.
నామమాత్రపు దిగుబడి పరిమితులు
నామమాత్రపు దిగుబడి మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లలో మార్పులను విస్మరిస్తుంది, ఇది బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువను సమగ్రపరచడం కష్టంగా చేస్తుంది. ఫలితంగా, బాండ్ యొక్క వాస్తవ రిటర్న్ యొక్క గేజ్‌గా నామమాత్రపు దిగుబడిని ఉపయోగించడం పూర్తిగా ఫ్లా చేయబడుతుంది మరియు తప్పు. ఇది స్వతంత్రంగా ఉపయోగించకూడదు కానీ బెంచ్‌మార్క్ రేటుగా మాత్రమే.
నామమాత్రపు ఆదాయం వర్సెస్ ప్రస్తుత ఆదాయం
| నామమాత్రపు ఆదాయం | ప్రస్తుత ఆదాయం |
| నామమాత్రపు దిగుబడి అనేది పెట్టుబడిదారు సంపాదించిన వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది (బాండ్ నుండి) | ప్రస్తుత ఆదాయం బాండ్ యొక్క ఆశించిన రిటర్న్ రేటును సూచిస్తుంది |
| నామమాత్రపు ఆదాయం = వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపు / పార్ విలువ | ప్రస్తుత ఆదాయం = వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపు / బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర |
| మార్కెట్ పై వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరలలో మార్పులతో, నామమాత్రపు ఆదాయం బాండ్ పై ఊహించిన రాబడిని ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించదు అని మేము చూడగలము | బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను ఉపయోగించడానికి బదులుగా, ప్రస్తుత ఆదాయం మార్కెట్ అస్థిరత కోసం బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపులను పోల్చి చూస్తుంది |
ముగింపు
ఒక పెట్టుబడిదారుగా మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక నిర్దిష్ట బాండ్‌ను చేర్చాలా అని నిర్ణయించేటప్పుడు, నామమాత్రపు దిగుబడిని పరిగణించడం ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. అయితే, ఇది మధ్యవర్తిత్వం కాదు. బాండ్ జారీచేసేవారి క్రెడిట్ యోగ్యత, ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఇతర అంశాలు వంటి ఇతర అంశాలను బాండ్ హోల్డర్లు పరిగణించాలి. మరోవైపు, నామమాత్రపు రేటును ఎలా స్థాపించాలో నిర్ణయించేటప్పుడు బాండ్ జారీచేసేవారు ద్రవ్యోల్బణ రేట్లు, మార్కెట్ రిస్క్ మరియు వడ్డీ రేట్లు వంటి వేరియబుల్స్‌ను పరిగణించాలి.
డిస్‌క్లెయిమర్
- ఈ బ్లాగ్ ప్రత్యేకంగా విద్యా ప్రయోజనాల కోసం
- సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్కులకు లోబడి ఉంటాయి; పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు అన్ని సంబంధిత డాక్యుమెంట్లను జాగ్రత్తగా చదవండి
