ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ PE ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಹುಡುಕುವ ಪ್ರಮುಖ ಮಾನದಂಡವೆಂದರೆ ಷೇರುಗಳ P/E ಅನುಪಾತ ಎಂದು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆಯೇ? ಆದ್ದರಿಂದ ನೀವು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸಿದರೆ, P/E ಅನುಪಾತ ದ ಬಗ್ಗೆ ಆಳವಾದ ಜ್ಞಾನವನ್ನು ಹೊಂದುವುದು ಅವಶ್ಯಕ.

ದೊಡ್ಡ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೇಗೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಅಥವಾ ಮಲ್ಟಿಬ್ಯಾಗರ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಗುರುತಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಎಂದಾದರೂ ಯೋಚಿಸಿದ್ದೀರಾ?  ಅವರು ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ಮೊದಲು ತೀರ್ಮಾನಕ್ಕೆ ಬರಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಹಲವಾರು ಮಾನದಂಡಗಳಿವೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸ್ಟಾಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಅವರು ನೋಡುವ ಪ್ರಮುಖ ಮಾನದಂಡಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಕಂಪನಿಯ P/E ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ. ಈಗ, ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಸರಳವಾದ ನಿಯಮಗಳಲ್ಲಿ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸೋಣ. ಇಲ್ಲಿ P ಅಂದರೆ “ಒಂದೇ ಷೇರಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ (CMP)” ಮತ್ತು E ಎಂದರೆ “ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಗಳಿಕೆ (EPS)”. P/E ಅನುಪಾತವು ಇಂದು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಹೇಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿರುತ್ತವೆ ಎಂಬುದರ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ನೆರವಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಯೊಂದಿಗೆ ವಿವರಿಸೋಣ:

PE ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮತ್ತು ಉದಾಹರಣೆ:

ಸರಳ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯೊಂದಿಗೆ PE ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳೋಣ.

• ರವಿ ಮತ್ತು ವಿನೋದ್ ತಮ್ಮದೇ ಬಟ್ಟೆಯ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಅವರು ಎರಡೂ ಬಿಸಿನೆಸ್‌ನಲ್ಲಿ ರೂ. 20,000 ಆರಂಭಿಕ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ.
• ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ರೂ. 12 ನ 5000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ.
• ಬಂಡವಾಳದ ರಚನೆ

• – ಒಟ್ಟು ಬಂಡವಾಳ: ರೂ. 40,000
• – ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ: ರೂ. 10,000
• – ಷೇರುದಾರರು: 2

ಈಗ, ನೀವು ರೂ. 30,000 ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಮೂಲಕ 1 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಯಶಸ್ವಿ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಪ್ರತಿ ಮಾಲೀಕರು ಲಾಭದ 50% ಅನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ, ಇದು ರೂ. 15,000 ವರೆಗೆ ಬರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಗಳಿಕೆಯು ಹೀಗಿರುತ್ತದೆ:

EPS = ಗಳಿಕೆಗಳು / ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ

= 15,000 / 10000

= ₹ 1.5

ಇದು ಎರಡೂ ಪಾಲುದಾರರಿಗೆ ಪ್ರತಿ 5000 ಷೇರುಗಳ ಗಳಿಕೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈಗ ಅವರು ಲಾಭ ಗಳಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ತಿಳಿದಾಗ, ರವಿ ಮತ್ತು ವಿನೋದ್ ತಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಕಥೆಯನ್ನು ತಮ್ಮ ಸ್ನೇಹಿತರಿಗೆ ಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ಈಗ, ಒಬ್ಬ ಸ್ನೇಹಿತ ಉತ್ಸಾಹಿಯಾಗುತ್ತಾನೆ  ಮತ್ತು ಈ ಲಾಭದಾಯಕ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತಾನೆ . ಆದ್ದರಿಂದ, ಅವನು ಪಾಲುದಾರರ ಬಳಿಗೆ ಬಂದು 1000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ರೂ.15/ಷೇರಿಗೆ ಖರೀದಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತಾನೆ(ವ್ಯವಹಾರವು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಅವನು ರೂ.12 ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ).

ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಸ್ನೇಹಿತನು ನಿಮ್ಮ ಮೂಲ ದರದ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ₹12 ರ ಮೇಲೆ ರೂ. 3 ರ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ್ದಾನೆ.

ನಂತರ, P/E ಅನುಪಾತವು:

P/E = ಬೆಲೆ / EPS

= 15/1.5

=10 

ಇದರರ್ಥ ಸ್ನೇಹಿತನು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು 10 ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪಾವತಿಸಲು ಸಂತೋಷಪಡುತ್ತಾನೆ ಮತ್ತು ರವಿ ಮತ್ತು ವಿನೋದ್‌ನ ಹಾಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾನೆ. P/E ಅನ್ನು ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಎಂದು ಕೂಡ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಈ ಕಥೆಯಲ್ಲಿ ಇದು 10X. ಆದ್ದರಿಂದ ಹೊಸ ಷೇರುದಾರರು 10x ಪಾವತಿಸಲು ಸಿದ್ಧರಾಗಿದ್ದಾರೆ.

ಈಗ ಪ್ರಶ್ನೆ ಉತ್ಪನ್ನವಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರ್ಶ PE ಅನುಪಾತ ಎಂದರೆಷ್ಟು?

P/E ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಅಥವಾ ಖರೀದಿಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುತ್ತಾರೆ. ಷೇರುಗಳ ಮೌಲ್ಯ ಕಡಿಮೆಯಾದರೆ, ಅವಾಸ್ತವಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಟ್ಯಾಪ್ ಮಾಡಿದಾಗ ಲಾಭವನ್ನು ಕ್ಲೈಮ್ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅವುಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ದರದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಐತಿಹಾಸಿಕ ಡೇಟಾ ಪ್ರಕಾರ, ಸೂಕ್ತವಾದ P/E ಮೌಲ್ಯ 20-25 ನಡುವೆ ಇರುತ್ತದೆ.

ಹೆಚ್ಚಿರುವ P/E ಸ್ಟಾಕ್ ಯಾವಾಗಲೂ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವೇಗವನ್ನು ಗಳಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ನೆನಪಿಡಿ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕೇಳಲಾಗುವ ಪ್ರಶ್ನೆಯು “ಎಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ” ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ? ಉತ್ತರಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮೇಲೆ ಇನ್ನಷ್ಟು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಜನರು ಈ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಯೋಚಿಸದಿದ್ದರೆ P/E ಎಂದಿಗೂ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಕೆಲವು ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರೀಮಿಯಂನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದಕ್ಕೆ ಇದು ಮುಖ್ಯ ಕಾರಣಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಯಾವಾಗಲೂ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ನೆನಪಿಡಬೇಕು.

PE ಅನುಪಾತಗಳ ವಿಧಗಳು:

ಇಪಿಎಸ್ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವ ಎರಡು ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರ್ಗಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, ಪಿಇ ಅನುಪಾತಗಳ ಎರಡು ವಿಧಗಳಿವೆ – ಟ್ರೈಲಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಫಾರ್ವರ್ಡ್-ಲುಕಿಂಗ್.

ಗಳಿಕೆಗಳಿಗೆ ಟ್ರೈಲಿಂಗ್ ಬೆಲೆ:

ಟ್ರೈಲಿಂಗ್ P/E ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು EPS ಗಳಿಕೆಗಳಿಂದ ಇತ್ತೀಚಿನ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ವಿಭಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಯ ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭಗಳ ನಿಜವಾದ ಡೇಟಾವನ್ನು ಬಳಸಿ ಕೊಳ್ಳುವ ಇದು ಅತ್ಯಂತ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮತ್ತು ಜನಪ್ರಿಯ ಪಿಇ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ವಿವೇಕಯುತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣಕಾಸಿನ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಆಧಾರವಾಗಿ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ PE ಅನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಯ ಅಂದಾಜುಗಳು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯ ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಅದರ ಭವಿಷ್ಯದ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ಅಗತ್ಯವಾಗಿ ಖಾತರಿಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ನೆನಪಿಡಬೇಕು.

ಅಲ್ಲದೆ, ಟ್ರೈಲಿಂಗ್ P/E ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯ ರಿಯಲ್-ಟೈಮ್ ಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ P/E ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಬೆಲೆಯ ಇತ್ತೀಚಿನ ಚಲನೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದ್ದರೂ, ಬಳಸಿದ ಗಳಿಕೆಗಳು ಇನ್ನೂ ಕೊನೆಯದಾಗಿ ವರದಿಯಾದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಗಳಿಕೆಗಳಾಗಿವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಪ್ರತಿ ಕೆಲವು ಗಂಟೆಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ಚಲಿಸುವ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯು ಕಂಪನಿಯೊಳಗೆ ಇತ್ತೀಚಿನ ನವೀಕರಣಗಳನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯಬಹುದು, ಇಪಿಎಸ್ ದಿನಾಂಕದಂತೆ ಹಿಂದುಳಿದ P/E ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ, ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಟ್ರೈಲಿಂಗ್ PE ಮೇಲೆ ಫಾರ್ವರ್ಡ್ P/E ಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. 

ಗಳಿಕೆಗೆ ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಬೆಲೆ

ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ ಗಳಿಕೆ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳಿಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಫಾರ್ವರ್ಡ್ (ಅಥವಾ ಡ್ರೈವಿಂಗ್) P/E ಅಂದಾಜು ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಗಳಿಕೆಗೆ ಅಂದಾಜು ವೆಚ್ಚವೆಂದು ಕೂಡ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯದ ನಡುವೆ ಹೋಲಿಕೆಯ ಮೂಲವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಈ ಸೂಚಕವು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭಗಳು ಹೇಗೆ ಹೊರಹೋಗುತ್ತವೆ ಎಂಬುದರ ಸ್ಪಷ್ಟ ಚಿತ್ರಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಕಂಪನಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಲ್ಲಿ ಎಫ್‌ಪಿಇ ಒಂದು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಕ್ರಮವಾಗಿದ್ದರೂ, ಎಫ್‌ಪಿಇಯು ಕೆಲವು ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಘೋಷಿಸಿದಾಗ ಅಂದಾಜು PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಮೀರಿಸುವ ಪ್ರಯತ್ನದಲ್ಲಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಕುಶಲತೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು. ಅಥವಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಂದಾಜು ಗಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಲು P/E ಅನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಬಹುದು. ಅಂತಹ ಅಂದಾಜು ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಎಂದಿಗೂ ಅರಿತುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ.

ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಪಿಇ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದು:

ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲಿ PE ಅನುಪಾತಗಳು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಭರವಸೆಯ ಕಂಪನಿಯ ಷೇರುಗಳ ಕಡಿಮೆ ಟ್ರೇಲಿಂಗ್ P/E ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿರಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಿನ P/E ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಬೆಲೆಯು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹಲವಾರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ P/E ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ:

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನುಪಾತವು ಒಟ್ಟಾರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಭಾವನೆಯು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಷೇರುಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಬೆಲೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದರ್ಥವಲ್ಲ. ಆದ್ದರಿಂದ, P/E ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತಿದ್ದರೂ, ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಒಟ್ಟು ಅನುಪಾತದ ಸಂಬಂಧಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ.

ಅಲ್ಲದೆ, ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಎಂದು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿದಿತ್ತೇ? ಮತ್ತು ಅದು ಯಾಕೆ ಇರುತ್ತದೆ? ಕಂಪನಿಯು ನೆಗಟಿವ್ ಗಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವಾಗ ಅಥವಾ ಹಣವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡಾಗ ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಯು ಶೂನ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ, ನಂತರ ಷೇರುಗಳು ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಯಾವುದೇ ಕಂಪನಿ (ದೊಡ್ಡ/ಸಣ್ಣ) ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಯಾವುದೇ ಕಂಪನಿಯು ನಿರಂತರ ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಅದು ಸಾಕಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತಿಲ್ಲ. 

ಸೆಕ್ಟರ್ ಪ್ರಕಾರ PE ಅನುಪಾತಗಳು:

ಪಿಇ ಅನುಪಾತಗಳು ಉದ್ಯಮದಿಂದ ಉದ್ಯಮಕ್ಕೆ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಒಂದು ವಲಯ ಅಥವಾ ಉದ್ಯಮವು ಅಧಿಕ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಒಂದು ತೋರಿಕೆಯ ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ, ಆ ವಲಯ ಅಥವಾ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿನ ಎಲ್ಲಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಸರಾಸರಿ PE ಅನುಪಾತವು ಐತಿಹಾಸಿಕ P/E ಸರಾಸರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾಗ.

ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ, ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆದಾರರು ಉದ್ಯಮದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಒಂದು ವಲಯವು ಹೇಗೆ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ನಂತರ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿದ ನಿರ್ಣಯವನ್ನು ಮಾಡಲು ಅದನ್ನು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.

ಮಿತಿಗಳು:

 

ಮುಕ್ತಾಯ:

PE ಅನುಪಾತವು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅಗತ್ಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಗಳು ಹಣಕಾಸಿನ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ದಿನಾಂಕ ಅಥವಾ ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತಮ್ಮ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಈ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತಾರೆ. PE ಅನುಪಾತವು, ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಮಗ್ರ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದರೂ, ಏರಿಳಿತದ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಗಳು ಅಥವಾ ಗಳಿಕೆಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅಸಮಂಜಸವಾಗಬಹುದು.

ಈಗ ನಮಗೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಏನು ಎಂದು ತಿಳಿದಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ಉತ್ತಮ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಮಾಹಿತಿಯುಕ್ತ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸಬೇಕು. ಆದ್ದರಿಂದ ಒಮ್ಮೆ ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಸಂಶೋಧನೆಯನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಿದ ನಂತರ, ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯುವ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಇರಿಸಿ.

FAQ ಗಳು

ಉತ್ತಮ PE ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

ಯಾವುದೇ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಂಬರ್ ಇಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, 15 ಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗಿನ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಅಗ್ಗವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು 18 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ದುಬಾರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಯಾವ PE ಅನುಪಾತವು ಉತ್ತಮ ಹೆಚ್ಚು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ?

P/E ಅನುಪಾತವು ಯಾವುದಾದರೂ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಅತಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ. P/E ಅನುಪಾತವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದರೆ, ಇದು ಕಂಪನಿ ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ.

ನೆಗಟಿವ್ PE ಅನುಪಾತ ಉತ್ತಮವೇ?

ಇಲ್ಲ, ಕಂಪನಿಗೆ ನೆಗಟಿವ್ ಪಿ/ಇ ಅನುಪಾತ ಉತ್ತಮವಾಗಿಲ್ಲ. ನಿರಂತರ ನೆಗಟಿವ್ ಪಿ/ಇ ಅನುಪಾತವು ದಿವಾಳಿತನಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.

50 ಅಥವಾ 80 ಉತ್ತಮ PE ಅನುಪಾತವೇ?

25 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಯಾವುದನ್ನಾದರೂ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಧಿಕ ಮೌಲ್ಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ನಾನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಪಿಇ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬೇಕೇ?

ಜನಪ್ರಿಯ ಅಭಿಪ್ರಾಯದ ಪ್ರಕಾರ, ಹೆಚ್ಚಿನ P/E ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಯ ಸಣ್ಣ ಪಾಲನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಸಿದ್ಧರಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. 

PE ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?

ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಇತ್ತೀಚಿನ ಗಳಿಕೆಗಳಿಂದ ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆಯನ್ನು ವಿಭಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ PE ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

ನಿಫ್ಟಿ ಪ್ರಕಾರ, ಇದು 10 ರಿಂದ 30 ರ ಪಿಇ ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಕಂಪನಿಯ PE ಅನುಪಾತವು ನೆಗಟಿವ್ ಆಗಿದ್ದರೆ ಏನಾಗುತ್ತದೆ?

ಒಂದು ವೇಳೆ ಕಂಪನಿಯ PE ಅನುಪಾತವು ನೆಗಟಿವ್ ಆಗಿದ್ದರೆ, ಅದರರ್ಥ ಅದು ನಷ್ಟ ಅಥವಾ ಋಣಾತ್ಮಕ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಬಹಳಷ್ಟು ಸ್ಥಾಪಿತ ಕಂಪನಿಗಳು ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಹೋಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಇದು ಕಂಪನಿಯ ನಿಯಂತ್ರಣದಿಂದ ಹೊರಗಿರುವ ಪರಿಸರ ಅಂಶದಂತಹ ಹಲವಾರು ಕಾರಣಗಳಾಗಿರಬಹುದು.

ನೆಗಟಿವ್ PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಉತ್ತಮವೇ?

ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತ ಎಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ನಷ್ಟವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿದೆ ಅಥವಾ ಋಣಾತ್ಮಕ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ದಿವಾಳಿತನಕ್ಕೆ ಹೋಗಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ನೆಗಟಿವ್ P/E ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸದಿರುವುದು ಒಳ್ಳೆಯದು.