तुम्हाला माहित आहे का की गुंतवणूकदार शोधत असलेले मुख्य निकष म्हणजे कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी स्टॉकचे पी/ई (P/E) गुणोत्तर काय आहे? त्यामुळे जर तुम्ही गुंतवणूक करू इच्छित असाल तर चला त्या विषयी सखोल ज्ञान आहे
कधी विचार केला आहे की महान गुंतवणूकदार एखाद्या कंपनीच्या मूल्याचा अंदाज कसा लावतात किंवा मल्टीबॅगर स्टॉक ओळखतात? गुंतवणूक सुरू करण्यापूर्वी त्यांना निष्कर्ष निवडण्यास मदत करणारे असे अनेक मापदंड आहेत. विशिष्ट स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी ते पाहत असलेले प्रमुख निकष म्हणजे कंपनीचे पी/ई ( P/E) गुणोत्तर. आता, चला शक्य तितके सोप्या अटींमध्ये पी/ई ( P/E) गुणोत्तर परिभाषित करूयात. येथे P म्हणजे “एकाच शेअरची वर्तमान बाजार किंमत (सीएमपी) (CMP)” आणि E म्हणजे “प्रति शेअर कमाई”. पी/ई ( P/E) गुणोत्तर कंपनीचे आजचे मूल्य समजून घेण्यास आणि त्याच्या शेअर किंमती प्रति शेअरच्या कमाईशी संबंधित असल्याच्या आधारावर अपेक्षित असलेल्या वाढीस मदत करते. चला उदाहरणासह स्पष्ट करूयात:
पी/ई ( P/E) गणना आणि उदाहरण:
चला सोप्या संकल्पनेसह संकल्पना समजून घेऊया.
- रवी आणि विनोद यांनी स्वत:चा कपड्यांचा व्यवसाय सुरू केला. दोघांनी व्यवसायात रु. 20,000 प्रारंभिक भांडवल गुंतवले .
- त्यापैकी प्रत्येकी ₹12 चे 5000 शेअर्स मिळतात.
- भांडवली रचना
- – एकूण भांडवल: ₹40,000
- – शेअर्सची संख्या: ₹10,000
- – शेअरहोल्डर : 2
आता, तुमच्याकडे ₹30,000 नफा मिळवून 1 वर्षासाठी यशस्वी व्यवसाय आहे. परिणामस्वरूप, प्रत्येक मालकाला ₹15,000 पर्यंत नफा मिळतो. त्यामुळे, प्रति शेअर गणना कमाई अशी असेल:
ईपीएस (EPS) = कमाई / शेअर्सची संख्या
= 15,000 / 10000
= रु. 1.5
यामुळे दोन्ही भागीदारांना प्रत्येक 5000 शेअर्सच्या कमाईविषयी कल्पना दिली जाईल. आता त्यांना माहित आहे की ते नफा कमावत आहेत, रवी आणि विनोद यांच्या यशोगाथा त्यांच्या मित्रांना सांगत आहेत. आता, एक मित्र उत्साहित होतो आणि फायदेशीर व्यवसायात गुंतवणूक करण्याचा निर्णय घेतो. त्यामुळे, तो भागीदारांकडे येतो आणि रु.15/शेअर च्या किंमतीमध्ये 1000 शेअर्स खरेदी करण्याचा निर्णय घेतो (व्यवसाय यशस्वी असल्याने तो रु.12 मध्ये खरेदी करू शकत नाही).
त्यामुळे, मित्राने तुमच्या ₹12 प्रति शेअर मूलभूत दरावर ₹3 प्रीमियम भरले.
त्यानंतर, पी/ई ( P/E) गुणोत्तर असेल:
पी/ई ( P/E) = किंमत / ईपीएस (EPS)
= 15/1.5
=10
याचा अर्थ असा की मित्र शेअर्स खरेदी करण्यासाठी 10 पट अतिरिक्त देय करण्यास आणि रवी आणि विनोद म्हणून समान प्रमाण कमविण्याची संधी मिळविण्यास आनंद होत आहे. पी/ई ( P/E) ला मूल्य गुणाक म्हणूनही ओळखले जाते, यागोष्टीमध्ये ते 10X आहे. त्यामुळे येथे नवीन शेअरधारक 10x देय करण्यास तयार आहे.
आता प्रश्न उद्भवतो, आदर्श पी/ई ( P/E) गुणोत्तर काय आहे?
जर P/E गुणोत्तर जास्त असेल तर गुंतवणूकदार स्टॉकचे मूल्यांकन करून शेअर्स विकत घेतात किंवा खरेदी करणे टाळतात . जर शेअर्सचे मूल्य कमी असेल, अवास्तविक मूल्य टॅप केले जाते तेव्हा नफा क्लेम करण्यासाठी तर गुंतवणूकदार कमी दराने खरेदी करतात. ऐतिहासिक डाटानुसार, आदर्श पी/ई P/E मूल्य 20-25 दरम्यान आहे.
लक्षात ठेवा की उच्च पी/ई ( P/E) स्टॉक नेहमीच मार्केटमध्ये गती मिळवू शकते. तथापि, वारंवार विचारला जाणारा प्रश्न “कितीपत उच्च चांगले आहे” आहे? याची उत्तरे गुंतवणूकदारांवर अधिक अवलंबून असतात. जर अधिक लोक या स्टॉकविषयी विचार करीत नसेल तर पी/ई P/E कधीही जास्त नसेल. कारण काही स्टॉकचे मूल्यमापन किंवा प्रीमियमवर विक्री केले जाते याची मुख्य कारणे ही आहे. त्यामुळे चांगल्या रिटर्नसाठी गुंतवणूक करण्यापूर्वी व्यवस्थापनाची गुणवत्ता नेहमीच लक्षात ठेवावी.
पीई ( P/E) गुणोत्तरांचे प्रकार:
ईपीएस (EPS) मोजण्याच्या दोन भिन्न मार्गांनुसार, पीई ( P/E) गुणोत्तरांचे दोन प्रकार आहेत – ट्रेलिंग आणि फॉरवर्ड-लुकिंग.
कमाईची ट्रेलिंग किंमत:
ट्रेलिंग पीई ( P/E) मागील वर्षात एकूण ईपीएस (EPS) कमाईद्वारे अलीकडील स्टॉक किंमत विभाजित करून कंपनीच्या मागील परफॉर्मन्सवर अवलंबून असते. कंपनीच्या नफ्याचा वास्तविक डाटा वापरून हे सर्वात विश्वसनीय आणि लोकप्रिय पीई ( P/E) मेट्रिक्सपैकी एक आहे. भविष्यातील कमाई अंदाज अविश्वसनीय असू शकतात म्हणून विवेकपूर्ण गुंतवणूकदार त्यांच्या बहुतांश आर्थिक निर्णयांचे आधार म्हणून ट्रेलिंग पीई ( P/E) घेतात. तथापि, गुंतवणूकदारांना लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की कंपनीची मागील कामगिरी त्याच्या भविष्यातील वर्तनाची हमी देत नाही.
तसेच, ट्रेलिंग पीई ( P/E) गुणोत्तर वास्तविक वेळेच्या कंपनीच्या परिस्थितीचे प्रतिबिंबित करत नाही. ट्रेलिंग पीई ( P/E ) गुणोत्तरामध्ये कंपनीच्या स्टॉकच्या किंमतीच्या नवीनतम हालचालीचा समावेश असताना, वापरलेली कमाई अद्याप अंतिम नोंदवलेली तिमाही कमाई आहे. त्यामुळे, प्रत्येक काही तासांमध्ये हलवणारी स्टॉक किंमत कंपनीमध्ये नवीनतम अपडेट्स कॅप्चर करू शकते, ईपीएस (EPS) तारीख असल्याने ट्रेलिंग पीई ( P/E) गुणोत्तर अधिक किंवा कमी स्थिर राहते. या कारणास्तव, काही गुंतवणूकदार ट्रेलिंग पीई ( P/E) पेक्षा फॉरवर्ड पीई ( P/E) ला प्राधान्य देतात.
कमाईसाठी फॉरवर्ड किंमत
फॉरवर्ड (किंवा ड्रायव्हिंग) पीई ( P/E) कमाई करण्याच्या आकडाच्या विरुद्ध अंदाजित भविष्यातील उत्पन्नाचा वापर करते. याला कमाईचा अंदाजित खर्च म्हणूनही ओळखले जाते. हा निर्देशक सध्याचे उत्पन्न आणि भविष्यातील उत्पन्नादरम्यान तुलनात्मक आधार प्रदान करण्यासाठी मौल्यवान आहे आणि कंपनीचे नफा काय आणि कसे कमी होईल याची स्पष्ट प्रतिमा देतो.
जरी एफपीई (FPE) हा कंपनीच्या भविष्यातील कमाईचे मूल्यांकन करण्यासाठी विश्वसनीय उपाय आहे, तरीही एफपीई (FPE) कडे काही मर्यादा आहेत. जेव्हा तिमाही लाभ घोषित केले जातात तेव्हा अंदाजित पीई ( P/E) गुणोत्तर प्रदर्शित करण्याच्या प्रयत्नात त्यांची कमाई कमी करून संस्था मॅनिप्युलेट करू शकतात. किंवा स्टॉकच्या किमती वाढवण्यासाठी आणि अंदाजे कमाई चुकवण्यासाठी पी/ई ( P/E) ला अतिरिक्त किंमत द्या.. अशा अंदाजामुळे स्टॉकचे मूल्यमापन किंवा कमी मूल्यमापन होते आणि गुंतवणूकदारांना कधीही अपेक्षित रिटर्न मिळत नाही.
गुंतवणूक धोरणे निर्धारित करण्यासाठी पी/ई ( P/E) गुणोत्तर वापरणे:
शेअर निवडीमध्ये पी/ई ( P/E) गुणोत्तर मदत करतात. आशादायक कंपनीच्या स्टॉकचे कमी ट्रेलिंग पी/ई ( P/E) एक उत्कृष्ट गुंतवणूक असू शकते. हाय पी/ई ( P/E) सामान्यपणे दर्शवितो की कंपनीच्या कमाईच्या तुलनेत किंमतीचे मूल्यमापन केले जाते. तथापि, अनेक उच्च-वाढीच्या कंपन्यांचे पी/ई ( P/E) गुणोत्तर जास्त आहेत:
| कंपनी | सीएमपी (CMP )(₹) | पे (एक्स) | मार्केट वॅल्यू (₹ ल ) |
| अदानी टोटल गॅस | 3.595.0 | 784.3 | 3,953,817 |
| अदानी ग्रीन एनर्जि | 2,347.3 | 765.1 | 3,718,199 |
| अदानी एन्टरप्राईसेस | 3,712.7 | 614.0 | 4,232,425 |
| अदानी ट्रान्समिशन | 3,931.0 | 443.2 | 4,385,002 |
| बजाज होल्डिन्ग्स एन्ड इन्वेस्ट्मेन्ट लिमिटेड | 6,868.0 | 338.9 | 764,364 |
| ट्रेंट | 1,436.0 | 224.9 | 510,480 |
| ॲव्हेन्यू सुपरमार्ट्स | 4,415.1 | 140.2 | 2,859,958 |
| एबीबी इंडिया | 3,121.3 | 121.9 | 661,419 |
| टाटा पॉवर | 226.5 | 109.4 | 723,744 |
| पिडिलाईट इन्डस्ट्रीस लिमिटेड | 2,799.5 | 106.7 | 1,422,983 |
तथापि, जर अर्थव्यवस्था वाढत असेल, तर उच्च गुणोत्तर म्हणजे एकूण बाजाराची भावना सकारात्मक असल्याने शेअर्सवर जास्त किंमत दिली जाते. त्यामुळे पी/ई ( P/E) गुणोत्तरांचा वापर स्टॉक निवडण्यासाठी, काळजीपूर्वक अंदाज आणि दीर्घकाळात एकूण गुणोत्तर रिप प्रॉफिटचे संबंधित मूल्यांकन करण्यासाठी केला जातो.
तसेच, तुम्हाला माहित आहे की काही कंपन्यांकडे नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर आहे? आणि ते का करतात? जेव्हा कंपनीकडे नकारात्मक कमाई असते किंवा पैसे गमावते तेव्हा नकारात्मक पी/ई (P/E) गुणोत्तर घडते. जर कंपनीची प्रति शेअर कमाई शून्यापेक्षा कमी असेल, तर स्टॉकमध्ये नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर असू शकतो. कोणतीही कंपनी (मोठी/लहान) नकारात्मक P/E गुणोत्तर असू शकते. तथापि, जर कोणत्याही कंपनीकडे सातत्यपूर्ण नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर असेल तर ती पुरेशी कमी निर्माण करीत नाही.
सेक्टर नुसार नकारात्मक पी/ई (P/E) गुणोत्तर:
नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर उद्योगामध्ये बदलू शकतात. एखाद्या क्षेत्र किंवा उद्योगावर अतिमूल्य असल्याचे निर्धारित करण्याचा एक संभाव्य मार्ग म्हणजे जेव्हा त्या क्षेत्र किंवा उद्योगातील सर्व संस्थांचे सरासरी पी/ई ( P/E) गुणोत्तर ऐतिहासिक पी/ई ( P/E) सरासरीपेक्षा जास्त मूल्य असते.
गुंतवणूक करताना, स्टॉक मार्केटर्स सामान्यपणे, सेक्टर कसे चालत आहे हे समजून घेण्यासाठी आणि नंतर गठित निर्णय घेण्यासाठी त्याची वैयक्तिक कंपनीच्या स्टॉक किंमतीशी तुलना करण्यासाठी उद्योगाचे बाजार मूल्य मापतात.
मर्यादा:
| पी/ई ( P/E) गुणोत्तराची व्याख्या ही कंपनीच्या सहकारी आणि स्पर्धकांसह तुलना करण्यावर अवलंबून असते. विशिष्ट उद्योगांमध्ये जास्त मानले जाणारे विशिष्ट पी/ई ( P/E) इतरांमध्ये खूपच कमी असू शकते यावर लक्षात ठेवणे चांगले आहे. उदाहरणार्थ, टेक्सटाईल किंवा उत्पादन क्षेत्रांच्या तुलनेत आयटी प्लेयर्स आणि टेलिकम्युनिकेशन कंपन्यांचे पी/ई ( P/E) गुणोत्तर जास्त असतात. | आणखी एक गोष्ट म्हणजे जेव्हा कंपनीद्वारे लक्षणीय संपादन केले जाते, तेव्हा यामुळे त्याचा पी/ई ( P/E) वाढतो. याव्यतिरिक्त, कमी पी/ई ( P/E) कदाचित खराब बातम्या दर्शवू शकते कारण कंपनीला भेडसावत असलेल्या गंभीर समस्यांना सूचित करू शकते. महत्त्वपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यापूर्वी कंपनी किंवा क्षेत्राविषयी संपूर्ण संशोधन करावे. | पी/ई ( P/E) गुणोत्तर ही कंपनीच्या वार्षिक कामगिरीचे संपूर्ण सूचक नाही कारण परफॉर्मन्स इतर बाह्य घटकांच्या जसे की आर्थिक स्थिती, नेतृत्व कार्यक्षमता, कार्यात्मक आव्हाने, स्पर्धा आणि इतर यांच्या अधीन आहे. |
निष्कर्ष :
पी/ई ( P/E) गुणोत्तर हे कोणत्याही वेळी कंपनी आणि बाजाराचे वर्तन समजून घेण्यासाठी आवश्यक साधन आहे. गुंतवणूकदार आणि कंपन्या आर्थिक निर्णय घेण्यासाठी आणि शेअर बाजार मूल्य आणि आजच्या तारखेला किंवा भविष्यातील कमाईवर आधारित त्यांच्या स्टॉकचे प्रभावीपणे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी या गुणोत्तरावर अवलंबून असतात. विशिष्ट कंपनीच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी सर्वसमावेशक मेट्रिक असले तरीही, स्टॉकच्या वाढीच्या किंमती किंवा कमाईमध्ये चढ-उतार झाल्यामुळे काही वेळा विसंगत असू शकतो.
आता आपल्याला माहित आहे की स्टॉक मार्केटमध्ये पी/ई ( P/E) काय आहे, गुंतवणूक करताना चांगले संशोधन आणि माहितीपूर्ण दृष्टीकोन अनुसरावे. त्यामुळे तुम्ही तुमचे संशोधन पूर्ण केल्यानंतर, डिमॅट अकाउंट उघडण्याद्वारे गुंतवणूक करण्यासाठी तुमचे पहिले पाऊल टाका. वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
चांगला पी/ई ( P/E) गुणोत्तर म्हणजे काय?
कोणतीही विशिष्ट संख्याझ नाही. तथापि, 15 पेक्षा कमी असलेला पी/ई ( P/E) गुणोत्तर स्वस्त मानला जातो आणि 18 पेक्षा जास्त पी/ई ( P/E ) गुणोत्तर असलेल्या स्टॉकना महाग मानले जाते.
कोणता पी/ई ( P/E) गुणोत्तर चांगला किंवा कमी आहे?
कोणत्याही गोष्टीचे मूल्य कमी किंवा जास्त आहे हे ठरवण्यासाठी पी/ई ( P/E) गुणोत्तर सर्वोत्तम मार्ग हे.. पी/ई ( P/E) गुणोत्तर कमी केल्यास ते कंपनी आणि संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी चांगले आहे. नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर चांगला आहे का?
नाही, कंपनीसाठी नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर चांगले नाही. सातत्यपूर्ण निगेटिव्ह पी/ई ( P/E) गुणोत्तर दिवाळखोरीला पोहोचवू शकतो.
50 किंवा 80 एक चांगला पी/ई ( P/E) गुणोत्तर आहे का?
25 पेक्षा जास्त असलेली कोणतीही गोष्ट मार्केटमध्ये अतिमूल्य मानली जाते. मी उच्च पी/ई ( P/E) गुणोत्तर सह स्टॉक खरेदी करावे का?
लोकप्रिय मतेनुसार, उच्च पी/ई ( P/E) हा एक उत्कृष्ट गुंतवणूक पर्याय आहे कारण तो सूचित करतो की गुंतवणूकदार कंपनीच्या कमाईच्या छोट्या भागासाठी देय करण्यास तयार आहेत.
पी/ई ( P/E) ची गणना कशी केली जाते?
स्टॉकच्या वर्तमान किंमतीला प्रति शेअर नवीन कमाईद्वारे विभाजित करून याची गणना केली जाते.
भारतातील चांगला पी/ई ( P/E) गुणोत्तर म्हणजे काय?
निफ्टी नुसार, त्याने 10 ते 30 च्या पी/ई ( P/E) श्रेणीमध्ये व्यापार केला आहे.
कंपनीचा पी/ई ( P/E) गुणोत्तर निगेटिव्ह असल्यास काय होईल?
जर कंपनीचा पी/ई ( P/E) गुणोत्तर नकारात्मक असेल, तर त्याचा अर्थ असा होतो की त्यामध्ये नुकसान किंवा नकारात्मक कमाई होत आहे. अनेक स्थापित कंपन्या या टप्प्यात जातात आणि कंपनीच्या नियंत्रणाबाहेर असलेल्या पर्यावरणीय घटकांसारख्या अनेक कारणांचे कारण हे असू शकते.
नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर खरेदी करणे चांगले आहे का?
नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर म्हणजे कंपनी नुकसान करीत आहे किंवा नकारात्मक कमाई करीत आहे. दीर्घकाळ नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तर दर्शवितो की कंपनी कधीही दिवाळखोरीमध्ये जाऊ शकते. त्यामुळे, नकारात्मक पी/ई ( P/E) गुणोत्तरात खरेदी न करण्याचा सल्ला दिला जातो.
