షేర్ మార్కెట్లో PE అంటే ఏమిటి?

PE (ఆదాయాలకు ధర) నిష్పత్తి అనేది స్టాక్ ఎంపిక కోసం సాధారణంగా ఉపయోగించబడే నిష్పత్తి. ప్రస్తుత షేర్ విలువ ఆధారంగా భవిష్యత్తు ఆదాయాల ప్రతి రూపాయకు కంపెనీ యొక్క విలువను నిర్ధారించడానికి ఈ నిష్పత్తి సహాయపడుతుంది. P/E నిష్పత్తి కంపెనీ యొక్క ఈ రోజు విలువను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది మరియు షేర్ ధరలు ఒక్కో షేరుకు వచ్చే ఆదాయంతో ఎలా ఉంటుందో అనేదాని ఆధారంగా  అభివృద్ధి ఊహించబడుతుంది.

PE నిష్పత్తి మార్కెట్ మూల్యాంకన కోసం విస్తృతంగా ఉపయోగించబడే సాధనాల్లో ఒకటి, పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు ప్రభావవంతమైన నిర్ణయ కారకంగా PE నిష్పత్తి ఉంది. ఒకవేళ PE నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటే, స్టాక్ ను అధికంగా విలువ చేయబడిందని మరియు షేర్లను విక్రయిస్తారు లేదా కొనుగోలు చేయకుండా ఉంటారు. ఒకవేళ షేర్ల యొక్క విలువ తక్కువగా అంచనా వేసినట్లయితే పెట్టుబడిదారులు లాభాలను పొందటానికి తక్కువ రేటుకు కొనుగోలు చేస్తారు. ఇప్పటివరకు సగటు PE 14 అని గమనించబడినప్పటికీ, ఇది పరిశ్రమల వ్యాప్తంగా కంపెనీ కంపెనీకి మారుతూ ఉండవచ్చు.

PE లెక్కింపు మరియు ఉదాహరణ:

PE నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, షేర్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను షేర్ యొక్క సంపాదన (EPS)చే విభజించాలి. ప్రస్తుత స్టాక్ విలువ (పి) ఆన్‌లైన్‌లో ఏదైనా ఆర్థిక వెబ్‌సైట్ నుండి తనిఖీ చేయడం ద్వారా సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత  ట్రేడింగ్ విలువను   సేకరించవచ్చు. ఈ అంశం పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుతం కంపెనీ స్టాక్ కోసం ఎంత పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారు అని నిర్ణయిస్తుంది మరియు ఇది  ఒక సంఖ్య రూపంలో ఉంటుంది. EPS, మరొకవైపు, అనేక వ్యాఖ్యానాలతో అంచనా వేయబడిన సంఖ్య.

ఈ నిష్పత్తి కోసం ఉపయోగించే సూత్రం మరియు లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటాయి:

PE నిష్పత్తి = ప్రతి షేర్ కు మార్కెట్ విలువ / ప్రతి షేర్ కు ఆదాయాలు

ప్రతి షేర్ కు ఆదాయాలు లేదా EPS రెండు విభిన్న మార్గాల్లో అంచనా వేయబడవచ్చు. మొదటిది ఒక అంచనా, PE TTM అని పిలుస్తారు, ఇక్కడ “TTM” అనేది “గత 12 నెలల్లో ట్రైలింగ్” అనే దానికి సంక్షిప్త పదం.  ఈ సంఖ్య గత ఒక సంవత్సరం సమయంలో కంపెనీ పనితీరును సూచిస్తుంది. ఒకవేళ, స్టాక్ పెట్టుబడుదారులు ఎక్కువ కాలం విలువపై ఆసక్తి కలిగి ఉంటే, వారు ఒక కంపెనీ యొక్క P/E 10 లేదా P/E 30 చర్యలను విశ్లేషిస్తారు. ఈ చర్యలు గత 10 లేదా 30 సంవత్సరాలలో కంపెనీ లాభాల సూచనను ఇస్తాయి.

రెండవ రకం EPS సంస్థ యొక్క లాభాల అంచనాల ఆధారంగా ఉంటుంది. దాని సంపాదనలు సమీప భవిష్యత్తులో ఎలా ఉండాలని ఆశించే విషయంలో కంపెనీ యొక్క ఉత్తమ–అంచనా ప్రకారం ఇది పరిగణిస్తుంది.

PE నిష్పత్తుల రకాలు:

EPS లెక్కించే రెండు విభిన్న మార్గాల ఆధారంగా, రెండు రకాల PE నిష్పత్తులు ఉన్నాయి – ట్రైలింగ్ మరియు ఫార్వర్డ్–లుకింగ్.

ఆదాయానికి ట్రైలింగ్ ధర:

గత సంవత్సరంలో మొత్తం EPS ఆదాయాల ద్వారా ఇటీవలి స్టాక్ ధరను విభజించడం ద్వారా కంపెనీ గత పనితీరుపై ట్రైలింగ్ P/E ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇది కంపెనీ లాభాల యొక్క అసలు సమాచారాన్ని ఉపయోగిస్తుంది కాబట్టి ఇది అత్యంత విశ్వసనీయమైన మరియు ప్రసిద్ధమైన PE కొలమానాలలో ఒకటి. భవిష్యత్తు ఆదాయాల అంచనాలు విశ్వసనీయమైనవి  కాకపోవచ్చు కాబట్టి వివేక్షణ పెట్టుబడిదారులు చాలా సార్లు వారి యొక్క ఆర్థిక నిర్ణయాల కొరకు ట్రైలింగ్ PE ఆధారంగా తీసుకుంటారు. అయితే, ఒక కంపెనీ యొక్క గత పనితీరు తప్పనిసరిగా దాని భవిష్యత్తు ప్రవర్తనకు హామీ ఇవ్వదని పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోవాలి.

అలాగే, ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తి ప్రస్తుత కంపెనీ దృశ్యాలను ప్రతిబింబించదు. ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తులలో కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధర యొక్క తాజా కదలిక ఉన్నప్పటికీ, ఉపయోగించిన ఆదాయం సంఖ్య ఇటీవల ముగిసిన త్రైమాసిక ఆదాయాలు. కాబట్టి, ప్రతి కొన్ని గంటలకు కదిలే స్టాక్ ధర కంపెనీ యొక్క తాజా  నవీకరణలు సంగ్రహించినప్పటికీ, ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తి ఇంచు మించు స్థిరంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే EPS పాతది కాబట్టి. ఈ కారణంగా, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ట్రైలింగ్ PE కన్నా ఫార్వర్డ్ P/E కు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు.

ఫార్వర్డ్ ధర–టు–సంపాదనలు

ఫార్వర్డ్ (లేదా డ్రైవింగ్) P/E ట్రైలింగ్ సంపాదన అంకెలకు వ్యతిరేకంగా అంచనా వేయబడిన భవిష్యత్ ఆదాయాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. ఇది ఆదాయానికి అంచనా వేయబడిన ఖర్చు అని కూడా పిలుస్తారు. ప్రస్తుత ఆదాయం మరియు భవిష్యత్ ఆదాయం మధ్య పోలిక ఆధారాన్ని అందించడానికి ఈ సూచిక విలువైనది మరియు కంపెనీ యొక్క లాభాలు ఎప్పుడు ఎలా ఉంటాయి అనేదాని గురించి స్పష్టమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది.

FPE అనేది ఒక కంపెనీ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయాలను అంచనా వేయడంలో ఒక విశ్వసనీయమైన చర్య, FPE కు కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి. అంచనా వేసిన PE నిష్పత్తిని అధిగమించే ప్రయత్నంలో కంపెనీలు వారి ఆదాయాలను తక్కువ అంచనా వేసి వాస్తవ త్రైమాసక లాభాలు ప్రకటించేటప్పుడు ఎక్కువ ప్రకటించే మోసాలు చేయవచ్చు. లేదా స్టాక్ ధరలను అధికంగా పెంచడానికి మరియు అంచనా వేసిన ఆదాయాలను కోల్పోవడానికి P/E ను ఎక్కువగా అంచనా వేస్తారు. అటువంటి అంచనా వలన ఒక స్టాక్ అధిక విలువ లేదా తక్కువ విలువ చేయబడి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు ఎప్పుడూ ఊహించిన రాబడులను పొందలేరు.

ఫార్వర్డ్ మరియు ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తి మధ్య సంబంధం:

ఫార్వర్డ్ మరియు ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తులు రెండింటికీ వారి స్వంత ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులు ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు వారి మొత్తం పెట్టుబడి వ్యూహం మరియు ప్రస్తుత పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రకారం వాటిని వివేకంతో ఉపయోగించాలి.

ఫార్వర్డ్ P/E నిష్పత్తి ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తి కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు ఆదాయం పెరుగుతుంది అని ఆశిస్తున్నారు మరియు ఫార్వర్డ్ P/E నిష్పత్తి ట్రైలింగ్ P/E నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువగా ఉంటే కంపెనీ యొక్క ఆదాయం తగ్గుతుందని ఆశిస్తున్నారు.

పెట్టుబడి వ్యూహాలను నిర్ణయించడానికి PE నిష్పత్తులను ఉపయోగించడం:

షేర్ ఎంపికలో PE నిష్పత్తులు సహాయపడతాయి. ఒక మంచి కంపెనీ స్టాక్ యొక్క తక్కువ ట్రైలింగ్ P/E అద్భుతమైన పెట్టుబడి కావచ్చు. ఒక అధిక P/E అనేది కంపెనీ ఆదాయానికి పోల్చితే ధర అధికంగా విలువ కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. అయితే, అనేక అధిక అభివృద్ధి సంస్థలు టెక్నాలజీ కంపెనీలు వంటివి అధిక P/E నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి, ఇటువంటి స్టాక్‌లపై పెట్టుబడిదారుల అభివృద్ధి సామర్థ్యం ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. అదేవిధంగా, ఆర్థిక వ్యవస్థ అభివృద్ధి చెందుతున్నట్లయితే, ఒక అధిక నిష్పత్తి అంటే షేర్లు ధర అధిక విలువ చేయబడినది అని అర్ధం కాదు ఎందుకంటే మొత్తం మార్కెట్ సెంటిమెంట్ పాజిటివ్ గా ఉండడం వలన. కాబట్టి, P / E నిష్పత్తులు స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడానికి ఉపయోగించబడతాయి, జాగ్రత్తగా అంచనా వేయడం మరియు మొత్తం నిష్పత్తి యొక్క సాపేక్ష అంచనా దీర్ఘకాలిక లాభాలను పొందుతాయి.

P/E నిష్పత్తి ఉపయోగించి కంపెనీలను పోల్చడం:

అదే రంగం, పరిశ్రమకు చెందిన మరియు అదే సామాజిక–ఆర్థిక అంశాలకు చెందిన కంపెనీల స్టాక్స్ ధరలను సరిపోల్చడానికి PE నిష్పత్తి ఉపయోగించవచ్చు. కంపెనీ X మరియు కంపెనీ Y వారి వస్తువును రూ.100 కు విక్రయిస్తున్నట్లయితే, P/E నిష్పత్తి ఇప్పటికీ భిన్నంగా ఉండవచ్చు ఎందుకంటే ఇది ఉత్పన్నం చేయబడిన లాభాలు మరియు ప్రతి సంస్థ యొక్క స్టాక్స్ ఎలా పెరిగాయో అనే దానిమీద ఆధార పది ఉంటుంది. రెండు కంపెనీల ఆదాయాలు భిన్నంగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, X షేర్‌కు రూ. 20 ఆదాయాన్ని సూచించవచ్చు, అంటే 5 PE నిష్పత్తి, మరియు మరొకవైపు, Y కు ఒక షేర్‌కు రూ. 30 ఆదాయాన్ని సూచించవచ్చు, అంటే PE నిష్పత్తి 3.33 ఉంటుంది. వై చవకగా ఉంది, మరియు ROI ఎక్కువగా ఉంది కాబట్టి పెట్టుబడుదారులు వై యొక్క స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయడానికి ఎంచుకుంటారు.

సెక్టార్–వారీగా PE నిష్పత్తులు:

PE నిష్పత్తులు పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు మారవచ్చు – ఒక ఆటోమొబైల్ రంగం కోసం బెంచ్మార్క్ గా పరిగణించబడిన PE ఒక టెక్నాలజీ రంగం కంపెనీ కి చాలా తక్కువ అవ్వచ్చు.

ఆ రంగం లేదా పరిశ్రమలోని అన్ని సంస్థల సగటు PE నిష్పత్తి చారిత్రక P/E సగటు కంటే ఎక్కువ విలువలను కలిగి ఉన్నప్పుడు ఆ రంగం లేదా పరిశ్రమ అధికంగా విలువ కట్టబడినట్లు నిర్ణయించడానికి ఒక విశ్వసనీయమైన మార్గం.

పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు, స్టాక్ మార్కెటర్లు పరిశ్రమ యొక్క మార్కెట్ విలువను అంచనా వేస్తారు, సాధారణంగా, ఒక రంగం ఎలా నడుస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు తరువాత ఒక లెక్కించబడిన నిర్ణయం తీసుకోవడానికి వ్యక్తిగత కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధరకు దానిని పోలుస్తారు.

పరిమితులు:

PE నిష్పత్తి యొక్క వివరణ అనేది దాని సహచరులు మరియు పోటీదారులతో సహా ఒక కంపెనీ పోలికపై ఆధారపడి ఉంటుంది. నిర్దిష్ట పరిశ్రమలలో అధికంగా పరిగణించబడే ఒక నిర్దిష్ట PE, ఇతర పరిశ్రమలకు చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చని తెలుసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, టెక్నాలజీ కంపెనీలు మరియు టెలికమ్యూనికేషన్ కంపెనీలు ఎక్కువ నిష్పత్తులు కలిగి ఉంటాయి వస్త్ర లేదా తయారీ పరిశ్రమలతో పోలిస్తే.

అర్థం చేసుకోవలసిన మరొక విషయం ఏంటంటే, ఒక కంపెనీ గణనీయమైన స్వాధీనాలు పొందినప్పుడు దాని PE పెరుగుతుంది. దానికి విరుద్ధంగా, ఒక తక్కువ PE చెడు వార్తలను సూచించవచ్చు ఎందుకంటే అది కంపెనీ ఎదుర్కొంటున్న తీవ్రమైన సమస్యలను సూచిస్తుంది. ఒక ముఖ్యమైన పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ముందు ఒక కంపెనీ లేదా రంగం గురించి పూర్తిగా పరిశోధన చేయాలి.

ఆర్థిక పరిస్థితులు, నాయకత్వ సామర్థ్యం, కార్యాచరణ సవాళ్లు, పోటీ మరియు మరిన్ని ఇటువంటి ఇతర బాహ్య కారకాల పై కంపెనీ యొక్క పనితీరు ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి PE నిష్పత్తి ఒక్కటే కంపెనీ యొక్క పనితీరుకు సూచిక కాదు.

ముగింపు :

PE నిష్పత్తి అనేది ఏ సమయంలోనైనా కంపెనీ మరియు మార్కెట్ ప్రవర్తనను అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక అవసరమైన సాధనం. పెట్టుబడిదారులు మరియు కంపెనీలు ఫైనాన్షియల్ నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఈ నిష్పత్తిపై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు షేర్ మార్కెట్ విలువ మరియు ప్రస్తుత లేదా భవిష్యత్తు ఆదాయాల ఆధారంగా వారి స్టాకులను సమర్థవంతంగా విలువ ఇస్తాయి. ఒక నిర్దిష్ట కంపెనీ విలువను అంచనా వేయడానికి ఒక సమగ్ర కొలమానం అయినప్పటికీ, హెచ్చుతగ్గుల స్టాక్ ధరలు లేదా ఆదాయాల కారణంగా PE నిష్పత్తి అస్థిరంగా ఉండవచ్చు.

స్టాక్ మార్కెట్లో PE అంటే ఏమిటో ఇప్పుడు మీకు తెలుసు కాబట్టి, పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఒక బాగా పరిశోధించబడిన మరియు తెలిసిన విధానం అనుసరించాలి. ఈక్విటీ ట్రేడింగ్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి మా నిపుణులను సంప్రదించండి.