ತಿಳಿಯಿರಿ PEG ಅನುಪಾತ

PEG ಅನುಪಾತವು ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ನಿಜವಾದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಸುಲಭಗೊಳಿಸಲು ಹಲವಾರು ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಳಸುವ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಬೆಲೆ/ಗಳಿಕೆಯ ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ P/E ಅನುಪಾತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ಒಂದು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಇದೆ. ಇದನ್ನು PEG ಅನುಪಾತ ಅಥವಾ ಪ್ರೈಸ್/ಅರ್ನಿಂಗ್–ಟು–ಗ್ರೋತ್ ಅನುಪಾತ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅದು ಏನು ಮಾಡುತ್ತದೆ? ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ನಾವು ಇದನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತೇವೆ. 

PEG ಅನುಪಾತ ಏನು?

PEG ಅನುಪಾತವು ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಅದರ ಗಳಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಯೋಜಿತ ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರದಲ್ಲಿನ ಅಂಶಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, PEG ಅನುಪಾತವು ಬೆಲೆಯಿಂದ ಗಳಿಕೆಯ ಅನುಪಾತಕ್ಕಿಂತ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಪ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು PE ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಹೋಲುತ್ತದೆ, ಇದು ಸ್ಟಾಕ್ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕಡಿಮೆ PEG ಅನುಪಾತವು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಸ್ವಲ್ಪ ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ PEG ಯ ಸಂಭಾವ್ಯ ಮೌಲ್ಯವು ಯಾವ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಅಂದಾಜನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, PEG ಮೌಲ್ಯವು ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

PEG ಅನುಪಾತವನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು ಹೇಗೆ

PEG ಅನುಪಾತದ ಸೂತ್ರವು ಬಹಳ ಸರಳವಾಗಿದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರದಿಂದ ಕಂಪನಿಯ PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಭಾಗಿಸಲು ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

PEG ಅನುಪಾತ = ಗಳಿಕೆಯ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಬೆಲೆ / ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ (EPS) ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರ

ಇಲ್ಲಿ :

EPS = ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ

PEG ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಅಳೆಯುವುದು ಎಂಬುದರ ಸರಳೀಕೃತ ಉದಾಹರಣೆ ಇಲ್ಲಿದೆ. 

ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು 18 ರ PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ, ಅದು 10% ನಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಕಂಪನಿಯ PEG ಅನುಪಾತವು (18/10) ಅಥವಾ 1.8% ಆಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, PEG ಅನುಪಾತವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವಲ್ಲಿ ಸಂಕೀರ್ಣತೆಗಳಿವೆ.

• PEG ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮೂರು ಮೌಲ್ಯಗಳು ಬೇಕಾಗುತ್ತವೆ
• • ಷೇರು ಬೆಲೆ
• • ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ

• ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರ

ಇಲ್ಲಿ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯಾಗಿದ್ದು ಅದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸುಲಭವಾಗಿದೆ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವಲ್ಲಿ ಸಂಕೀರ್ಣತೆಗಳು ಉದ್ಭವಿಸುತ್ತವೆ

ಮೇಲೆ ಹೇಳಿದಂತೆ, PEG P/E ನಡುವಿನ ಅನುಪಾತ ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಯೋಜಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದು PE ಅನುಪಾತದ ಹಿಂದುಳಿದ ಆವೃತ್ತಿಯಾಗಿದೆ, ಮುಂದಕ್ಕೆ ಅಲ್ಲ. ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಂಶವೆಂದರೆ ಅದರ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವುದು. 

ಹೆಚ್ಚಿನ ದರದಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಕಂಪನಿ, ಮತ್ತು ಅದರ ಆದಾಯ, ನಗದು ಹರಿವು ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ತನ್ನ ಗೆಳೆಯರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವೇಗವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಅಂಶಗಳು ಒಂದೇ ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಅದು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆ. ಅದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಕಂಪನಿಯು ಮೌಲ್ಯದ ಕಂಪನಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ ಪ್ರಶ್ನೆ ಉಳಿದಿದೆ: ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಎಷ್ಟು ಪಾವತಿಸಬೇಕು? ‘ಯಾವುದೇ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ‘ ವಿಧಾನವು ಒಂದು ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಗೆ ಸಹ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. PEG ಅನುಪಾತವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರದ ಮೇಲೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹಾಕಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಎರಡು ಮಾರ್ಗಗಳಿವೆ. ಹಿಂದಿನಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ, ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ TTM ಅಥವಾ ಹನ್ನೆರಡು ತಿಂಗಳ ಮೌಲ್ಯ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. TTM ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸುಗಳಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದಕ್ಕೆ ಅಂದಾಜು ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹಿನ್ನೋಟದಲ್ಲಿ, TTM ಮೌಲ್ಯವು ಕಂಪನಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ.  

ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಳೆಯುವಲ್ಲಿ ಸಂಕೀರ್ಣತೆಗಳು ಉದ್ಭವಿಸುತ್ತವೆ, ಇದಕ್ಕೆ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಅಂದಾಜು ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯ ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರದ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಅನ್ನು ಆಧರಿಸಿರಬಹುದು, ಆದರೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಕಂಪನಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು. ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಆರ್ಥಿಕ ಅಂಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿಧಾನಗೊಳ್ಳುವ ಅಥವಾ ತ್ವರಿತಗೊಳ್ಳುವ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, PEG ಅನುಪಾತವನ್ನು ವಿಭಿನ್ನ ಊಹೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ವಿಭಿನ್ನ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

ಉತ್ತಮ PEG ಮೌಲ್ಯ ಎಂದರೇನು?

PE ನಂತೆ, PEG ಅನುಪಾತವು ಸಹ ಸೂಚಕವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು PEG ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ಬೆಲೆಗೆ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಹೆಬ್ಬೆರಳಿನ ನಿಯಮದಂತೆ, 1 ಅಥವಾ ಕೆಳಗಿನ PEG ಮೌಲ್ಯವು ಉತ್ತಮವಾದ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. PEG ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬಳಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರ್ಧಾರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸಹ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಎರಡೂ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ, ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಪೇಕ್ಷಣೀಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು PEG ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ ಕಂಪನಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಊಹಿಸುವಲ್ಲಿ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಒಬ್ಬರು PEG ಅನುಪಾತವನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೋಡಬಾರದು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಳಸುವ ಹಲವು ಅಂಶಗಳಲ್ಲಿ ಇದು ಒಂದಾಗಿದೆ. 

ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, 1.00 ಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗಿನ PEG ಮೌಲ್ಯವು ಅಪೇಕ್ಷಣೀಯವಾಗಿದೆ. ಪ್ರಸಿದ್ಧ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಪೀಟರ್ ಲಿಂಚ್ ಪ್ರಕಾರ, 1 ರ PEG ಮೌಲ್ಯವು ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಅದರ ಗಳಿಕೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ನಡುವಿನ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. 

PEG ಅನುಪಾತವನ್ನು ಯಾವಾಗ ಬಳಸಬೇಕು?

PEG ಅನುಪಾತವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಉತ್ತಮವಾದದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಹು ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, X ಮತ್ತು Y ಕಂಪನಿಗಳು ಕ್ರಮವಾಗಿ 20 ಮತ್ತು 22 ರ PE ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು PE ಅನುಪಾತವನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೋಡಿದರೆ, ಕಂಪನಿ ಎಕ್ಸ್ ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಯಂತೆ ಕಾಣುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಂಪನಿ X 19% ರ ಯೋಜಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಆದರೆ ಕಂಪನಿ Y ಗೆ 27% ಆಗಿದೆ. 

ಕಂಪನಿ X= 20/19 ಅಥವಾ 1.09

ಕಂಪನಿ Y= 22/27 ಅಥವಾ 0.81

ಕಂಪನಿ X ಹೆಚ್ಚಿನ PEG ಅನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಅಂದರೆ ಅದರ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಅಧಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, Y ಕಂಪನಿಯ PEG ಮೌಲ್ಯವು 1 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ಅಂದರೆ ಅದರ ಷೇರುಗಳು ರಿಯಾಯಿತಿಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, PEG ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. 

ಆದಾಗ್ಯೂ, ನೀವು ಗಮನಿಸಿರುವಂತೆ, PEG ಅನುಪಾತದಿಂದ ನಿರ್ಣಯವು ಯಾವಾಗಲೂ ಉದ್ಯಮ, ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಕಾರ ಮತ್ತು ಇತರ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಇರಬೇಕು.

PE ಮತ್ತು PEG ಅನುಪಾತದ ನಡುವಿನ ಪಕ್ಕ–ಪಕ್ಕದ ಹೋಲಿಕೆ ಇಲ್ಲಿದೆ.

 

 

ತೀರ್ಮಾನ

PEG ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಸಂಪೂರ್ಣ ಚಿತ್ರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. PEG ಅನುಪಾತದ ಅರ್ಥವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಆಳವಾಗಿ ಅನ್ವೇಷಿಸಲು ನಿಮಗೆ ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕುರುಡು ಊಹೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಪಡೆಯುವುದು ಯಾವಾಗಲೂ ಉತ್ತಮ.