PEG రేషియో ని అర్థం చేసుకోవడం

PEG రేషియో అనేది స్టాక్స్ యొక్క క్రిటికల్ మెట్రిక్ కు కీలకమైన కొలమానం, ఇది స్టాక్ అధిక విలువ లేదా తక్కువ అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది.

ఇన్వెస్టర్లు ఒక స్టాక్ యొక్క వాస్తవ ధరను నిర్ణయించడానికి ఫండమెంటల్ ఎనాలిసిస్ ఉపయోగిస్తారు మరియు దానిని సులభతరం చేయడానికి అనేక ఫైనాన్సియల్ రేషియో ను ఉపయోగిస్తారు. పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే మేట్రిక్స్ లో ఒకటి ధర/సంపాదన రేషియో. అయితే P/E రేషియో కంటే ఎక్కువ ఉపయోగపడే మరో మెట్రిక్ ఉంది. దీనిని PEG రేషియో లేదా ధర/సంపాదన–వృద్ధి రేషియో అంటారు. ఇది ఏమి చేస్తుంది? ఈ ఆర్టికల్ లో మేము దీనిని వివరిస్తాము. 

PEG రేషియో అంటే ఏమిటి?

పిఇజి రేషియో షేరు ధరను దాని ఆదాయాలు మరియు స్పెసిఫైడ్ కాలంలో అంచనా వేయబడిన సంపాదన వృద్ధి రేటులోని కారకాలతో పోలుస్తుంది. అందువల్ల, పిఇజి నిష్పత్తి ధర–ఆదాయ నిష్పత్తి కంటే స్టాక్ గురించి ఎక్కువ సమాచారాన్ని ప్యాక్ చేస్తుంది. ఇది స్టాక్ యొక్క వాస్తవ విలువను సూచిస్తుంది, మరియు PE రేషియో మాదిరిగానే, ఇది స్టాక్ తక్కువ అంచనా వేయబడిందా లేదా అని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, తక్కువ PEG రేషియో తక్కువ వేల్యూ కలిగిన స్టాక్ ను సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఇది కొంచెం అస్థిరంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే PEG యొక్క సంభావ్య విలువ ఏ వృద్ధి అంచనా ఉపయోగించబడుతుంది మరియు దాని ఆధారంగా, PEG విలువ భిన్నంగా ఉంటుంది.

PEG రేషియో ను ఎలా కొలవాలి

PEG రేషియో ఫార్ములా చాలా సూటిగా ఉంటుంది. ఇది వ్యక్తులు కంపెనీ యొక్క PE రేషియో ని ఒక నిర్ధిష్ట కాలానికి ఆశించిన వృద్ధి రేటు ద్వారా విభజించాల్సి ఉంటుంది.

PEG రేషియో = ప్రైస్ టూ  యార్న్ఇంగ్స్ రేషియో / యార్న్ఇంగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) గ్రోత్ రేట్

ఎక్కడ:

EPS = ది ఎర్నింగ్ పేర షేర్

PEGని ఎలా కొలవాలో ఇక్కడ ఒక సింప్లిఫైడ్ ఉదాహరణ ఉంది. 

ఒక కంపెనీ 18 PE రేషియో ని కలిగి ఉందని అనుకుందాం, అది 10% వద్ద పెరుగుతుందని అంచనా వేయబడింది. కంపెనీ యొక్క PEG రేషియో (18/10) లేదా 1.8%. అయితే, PEG రేషియో ని లెక్కించడంలో కంప్లెక్సిటీస్ ఉన్నాయి.

PEGని లెక్కించడానికి, పెట్టుబడిదారుడికి మూడు వేల్యూ లు అవసరం

• • షేర్ ప్రైస్
• • ఎర్నింగ్ పర్ షేర్

• భవిష్యత్తులో ఆశించిన వృద్ధి

ఇక్కడ షేరు ధర అనేది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర, ఇది నిర్ణయించడం సులభం. ఒక్కో షేరుకు రాబడులు, ఆశించిన వృద్ధి రేటును నిర్ణయించడంలో సంక్లిష్టతలు తలెత్తుతాయి.

పైన పేర్కొన్నట్లుగా, PEG అనేది P/E మరియు ఆదాయాల్లో అంచనా వేయబడిన పెరుగుదల మధ్య రేషియో ని సూచిస్తుంది. అందువల్ల, ఇది PE రేషియో యొక్క ట్రెయిలింగ్ వెర్షన్, ఫార్వర్డ్ కాదు. దాని వేల్యూ అంచనా వేయడం కీలకమైన అంశం. 

అధిక రేటుతో వృద్ధి చెంది, తన ఆదాయం, క్యాష్ ఫ్లో మరియు ఆదాయాలను దాని తోటివారి కంటే వేగంగా పెంచుకుంటుందని ఆశించబడుతున్న కంపెనీ, ఇతర అంశాలు ఒకేలా ఉన్నప్పటికీ, మరింత విలువైనది. అందుకే ఒక వృద్ధి సంస్థ విలువ కంపెనీ కంటే అధిక PE రేషియో ని కలిగి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా పెరుగుతున్న కంపెనీకి అధిక ధర చెల్లిస్తారు. అయితే ఇన్వెస్టర్లు వృద్ధికి ఎంత చెల్లించాలనేది ప్రశ్నగా మిగిలిపోయింది. ‘ఎట్టిపరిస్థితుల్లోనూ వృద్ధి‘ విధానం ఒక గొప్ప కంపెనీకి కూడా గణనీయంగా అధిక ధరకు దారితీస్తుంది. PEG రేషియో పెట్టుబడిదారులకు కంపెనీ వృద్ధి రేటుపై ధర పెట్టడానికి సహాయపడుతుంది.

కంపెనీ ఆదాయాన్ని నిర్ణయించడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి. అత్యంత సాధారణ విధానం గతం నుండి కంపెనీ యొక్క లాభాలను ఉపయోగించడం, దీనిని సాధారణంగా టిటిఎమ్ లేదా పన్నెండు నెలల విలువ అని పిలుస్తారు. TTM విలువను కంపెనీ ఫైనాన్షియల్స్ లో పేర్కొన్నారు. అందువల్ల, దీనికి ఒక అంచనా అవసరం లేదు. అయితే, TTM విలువ కంపెనీ భవిష్యత్తు అవకాశాలను ప్రతిబింబించదు.  

రెండవది, ఆశించిన వృద్ధి రేటు విలువను కొలవడంలో సంక్లిష్టతలు తలెత్తుతాయి, దీనికి న్యాయమైన అంచనా అవసరం. ఇన్వెస్టర్లు కంపెనీ గత పనితీరు ఆధారంగా భవిష్యత్ వృద్ధి రేటు కాలిక్యులేటర్ను బేస్ చేసుకోవచ్చు, కానీ భవిష్యత్తు వృద్ధి కంపెనీ భవిష్యత్తు వృద్ధిని సూచిస్తుందా అని పరిగణించాలి. ఆర్థిక కారకాలపై ఆధారపడి భవిష్యత్తు వృద్ధి మందగించే లేదా వేగవంతం అయ్యే అవకాశం ఉంది. తత్ఫలితంగా, పిఇజి నిష్పత్తిని వేర్వేరు ఊహలను ఉపయోగించి లెక్కిస్తారు, ఇది వేర్వేరు ఫలితాలకు దారితీస్తుంది.

మంచి PEG విలువ అంటే ఏమిటి?

PE వలె, PEG నిష్పత్తి కూడా ఒక సూచిక. పెట్టుబడిదారులు PEG విలువను ఉపయోగించి స్టాక్ సహేతుకమైన ధర లేదా తక్కువ విలువను కలిగి ఉందో లేదో నిర్ణయిస్తారు. నియమం ప్రకారం, PEG విలువ 1 లేదా అంతకంటే తక్కువ విలువ తక్కువగా ఉన్న స్టాక్‌ను సూచిస్తుంది. PEG రేషియో ని ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయం తీసుకునే సమయంలో PE రేషియో ను కూడా ఉపయోగిస్తారు. రెండు విలువలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఇది సాధారణంగా కావాల్సిన స్టాక్ పెట్టుబడి.

పెట్టుబడిదారులు తమ భవిష్యత్తు వృద్ధికి సంబంధించి కంపెనీలను పోల్చడానికి PEG రేషియో లను ఉపయోగిస్తారు. కానీ కంపెనీ భవిష్యత్తు వృద్ధిని అంచనా వేయడంలో అనిశ్చితి దృష్ట్యా, PEG రేషియో ని మాత్రమే చూడకూడదు. అందువల్ల, సంభావ్య పెట్టుబడిని అంచనా వేయడంలో పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే అనేక కారకాలలో ఇది ఒకటి. 

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, 1.00 కంటే తక్కువ PEG విలువ కావాల్సినది. ప్రముఖ పెట్టుబడిదారు పీటర్ లించ్ ప్రకారం, PEG విలువ 1 సమతౌల్యాన్ని సూచిస్తుంది. ఇది స్టాక్ విలువ మరియు దాని సంపాదన సామర్థ్యం మధ్య సమతుల్యతను ప్రతిబింబిస్తుంది. 

PEG రేషియో ని ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి?

PEG రేషియో పెట్టుబడిదారులను భవిష్యత్ వృద్ధి సామర్థ్యానికి సంబంధించి ఉత్తమమైనదాన్ని నిర్ణయించడానికి అనేక స్టాక్‌లను పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, X మరియు Y కంపెనీలు వరుసగా 20 మరియు 22 PE నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులు PE రేషియో మాత్రమే చూస్తే, కంపెనీ X మంచి పెట్టుబడి ఎంపికగా కనిపిస్తుంది. అయితే, కంపెనీ X 19% వృద్ధి రేటును అంచనా వేసింది, అయితే కంపెనీ Yకి ఇది 27%. 

కంపెనీ X= 20/19 లేదా 1.09

కంపెనీ Y= 22/27 లేదా 0.81

కంపెనీ X అధిక PEGని కలిగి ఉంది, అంటే దాని స్టాక్‌లు అధిక విలువను కలిగి ఉన్నాయి. అయినప్పటికీ, కంపెనీ Y యొక్క PEG విలువ 1 కంటే తక్కువగా ఉంది, అంటే దాని స్టాక్‌లు తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తున్నాయి. కాబట్టి, PEG సమాచారంతో పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. 

అయితే, మీరు గమనించినట్లుగా, PEG రేషియో నుండి అనుమితి ఎల్లప్పుడూ పరిశ్రమ, కంపెనీ రకం మరియు ఇతరుల సందర్భంలో ఉండాలి.

ఇక్కడ PE మరియు PEG రేషియో మధ్య పక్కపక్కనే పోలిక ఉంది.

 

ముగింపు

PEG కంపెనీ ఆదాయాలలో వృద్ధి అవకాశాలను చేర్చడం ద్వారా పూర్తి చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. PEG రేషియో అర్థాన్ని అర్థం చేసుకోవడం మార్కెట్‌ను మరింత లోతుగా అన్వేషించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. స్టాక్ మార్కెట్‌లో గుడ్డిగా అంచనా వేయడం కంటే పెట్టుబడి పెట్టే ముందు మరింత సమాచారాన్ని పొందడం ఎల్లప్పుడూ ఉత్తమం.