શેર બાયબેક શું છે?

શેર બાયબેક એ છે કે જ્યારે કોઈ કંપની પોતાના શેર બજારમાંથી અથવા તેના વર્તમાન શેરધારકો પાસેથી સીધી ખરીદી કરે છે. આવી પ્રક્રિયા બાકી રહેલા શેરોની કુલ સંખ્યાને ઘટાડે છે અને કંપની તથા તેના રોકાણકારો માટે દૂરોગામી અસરો ધરાવે છે.

લિસ્ટેડ કંપનીઓ ઘણીવાર ઘણી કોર્પોરેટ ક્રિયાઓ શરૂ કરે છે જે તેમના શેરધારકોને અસર કરે છે. આ કંપનીઓ જે ઘણી પ્રક્રિયાઓ કરે છે તેમાં શેર બાયબેકનો સમાવેશ થાય છે. કંપનીઓ અને તેમના શેરહોલ્ડરો માટે વ્યાપક અસરો સાથે તે એક મુખ્ય નિર્ણય છે. પરંતુ પછી સ્ટોક બાયબેક શું છે અને કંપનીઓ શા માટે આવી વ્યૂહરચના પસંદ કરે છે?

આ લેખમાં આપણે શેર બાયબેકનો અર્થ, આવી પ્રક્રિયા શરૂ કરવાનું કારણ અને તેની અસરની પ્રકૃતિનું અન્વેષણ કરીશું.

બાયબૅકનો અર્થ શેર કરો

શેર બાયબેક એ એવી પ્રક્રિયા છે કે જે શેરની પુનઃખરીદી તરીકે પણ ઓળખાય છે, જેના દ્વારા કંપની રોકડ ચૂકવીને તેના વર્તમાન શેરધારકો પાસેથી પોતાના શેર ખરીદે છે. એક સફળ શેર બાયબેક બજારમાં બાકી શેરોની સંખ્યા ઘટાડે છે અને તે પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (આઈપીઓ)ની સીધી વિપરીત છે, જ્યાં કંપની જાહેર જનતાને નવા શેર જારી કરે છે.

એક કંપની કે જેણે તેના હાલના શેરધારકો પાસેથી તેના શેરની પુનઃખરીદી કરવાનો નિર્ણય લીધો છે, તે સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સિક્યોરિટીઝ બાય–બૅક) રેગ્યુલેશન, 2018 અને કંપનીઝ ઍક્ટ, 2013માં નિર્ધારિત નિયમો અને નિયમનનું સખતપણે પાલન કરવું આવશ્યક છે.

ભારતમાં શેરનું બાયબેક કેવી રીતે કામ કરે છે?

હવે તમે શેરની પુનઃખરીદી શું છે તે વિશે જાણો છો, ચાલો આપણે ભારતમાં આ પ્રક્રિયા કેવી રીતે કામ કરે છે તે સંક્ષિપ્તમાં માહિતી મેળવીએ.

• જાહેરાત

કંપની જાહેર જાહેર જાહેરાત કરે છે જે તેના શેર ફરીથી ખરીદવાના શેરની સંખ્યા અને કિંમતની શ્રેણી જેવી મુખ્ય વિગતો સાથે જાણીતા તેના શેરને પરત ખરીદવાનો ઇરાદો ધરાવે છે.

• મંજૂરી

ત્યારબાદ બાયબેક પ્રપોઝલ એટલે કે દરખાસ્તને મંજૂરી માટે બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સને મોકલવામાં આવે છે. એકવાર બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સ તેને મંજૂરી આપ્યા પછી, પ્રસ્તાવ શેરધારકોને તેમની મંજૂરી માટે મોકલવામાં આવે છે.

• ટેન્ડર ઑફર અથવા ઓપન માર્કેટ

જરૂરી મંજૂરીઓ પ્રાપ્ત થયા પછી કંપની બાયબેક માટે રેકોર્ડ ડેટ જાહેર કરે છે. રેકોર્ડ તારીખે કંપનીની બુક પર દેખાતા તમામ શેરધારકો ઓફરમાં ભાગ લેવા માટે પાત્ર રહેશે.

શેર બાયબેક કંપનીની નીતિના આધારે ટેન્ડર ઓફર અથવા ઓપન માર્કેટ દ્વારા હાથ ધરવામાં આવે છે. ટેન્ડર ઓફરમાં કંપની ચોક્કસ કિંમતે શેર ખરીદવા ઓફર કરે છે. આ ઓફર કિંમત સામાન્ય રીતે શેરધારકો માટે બાયબેકને વધુ આકર્ષક બનાવવા માટે વર્તમાન બજાર કિંમત કરતાં વધુ સેટ કરવામાં આવે છે. ઓપન માર્કેટમાં ખરીદીમાં કંપની ચોક્કસ સમયગાળામાં સીધા બજારમાંથી શેરની ખરીદે છે.

• ચુકવણી

કંપની વર્તમાન શેરધારકો દ્વારા ટેન્ડર કરેલા શેર પાછા લે છે અને તેમને રોકડમાં ચૂકવે છે. ભવિષ્યમાં થઈ શકે તેવા વધુ ઈશ્યુ માટે ફરીથી ખરીદેલા શેરો રદ કરવામાં આવે છે અથવા સુરક્ષિત રીતે અલગ રાખવામાં આવે છે.

શેર બાયબેક માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તે વિશે વધુ વાંચો?

શેર બાયબેક કરવાના કારણો શું છે?

હવે તમે જાણો છો કે ભારતમાં શેરનું બાયબૅક કેવી રીતે કામ કરે છે, ચાલો કેટલાક કારણો જોઈએ કે લિસ્ટેડ કંપનીઓ તેમના શેર ફરીથી ખરીદવાનું શા માટે પસંદ કરી શકે છે.

• વધારાની રોકડ

શેરના બાયબેક માટે વધારાની નિષ્ક્રિય રોકડની ઉપલબ્ધતા મુખ્ય કારણ છે. જો કોઈ કંપની પાસે વધારાની રોકડ છે પરંતુ મર્યાદિત રોકાણ અથવા વૃદ્ધિની તકો છે તો તે તેના વર્તમાન શેરધારકો પાસેથી તેના શેર ફરીથી ખરીદવાનું પસંદ કરી શકે છે.

• માલિકીનું એકત્રીકરણ

શેરના બાયબેકનું બીજું મુખ્ય કારણ એ છે કે કંપની પર નિયંત્રણ વધારવું અને માલિકી મુખ્ય શેરહોલ્ડરો પાસે છે. શેરની પુનઃખરીદી બાકી શેરોની કુલ સંખ્યા ઘટાડે છે, જે બાયબેક ઓફરમાં ભાગ લેતા શેરહોલ્ડરોની માલિકીના હિસ્સાને વધારે છે.

• શેર દીઠ આવક વધારો (ઈપીએસ)

બાકી શેરોની સંખ્યા ઘટાડીને, શેર બાયબેક ઓફર અસ્કયામતો પર વળતર (આરઓએ) અને શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) વધારી શકે છે. રોકાણકારો સંભવિત રીતે આને સકારાત્મક સંકેત તરીકે જોઈ શકે છે, જેના કારણે બજાર ભાવમાં વધારો થઈ શકે છે.

• અન્ડરવેલ્યુએશન

લિસ્ટેડ કંપની તેના શેરને પાછું ખરીદી શકે છે જો તે દૃઢપણે માને છે કે તેના શેરનું મૂલ્ય ઓછું છે. અન્ડરવેલ્યુએશનના આ સંકેતથી કંપની સંભવિત રોકાણકારો માટે તેની ભાવિ વૃદ્ધિની ક્ષમતામાં વિશ્વાસ લાવી શકે છે અને હકારાત્મક બજારની ભાવના પેદા કરી શકે છે.

• ટૅક્સ સંબંધિત લાભો

શેર બાયબેકનું મુખ્ય કારણ ઓફર પર કર લાભો છે. લિસ્ટેડ કંપનીઓ તેમના વર્તમાન શેરધારકો પાસેથી શેરની પુનઃખરીદી કરે છે તેના પર કોઈ કર ચૂકવવાની જરૂર નથી અને મૂડી નુકશાન તરીકે આવી ખરીદી માટે થયેલા ખર્ચનો દાવો કરી શકે છે.

મૂડી નુકશાનનો દાવો કરવાની ક્ષમતા કંપનીઓને તેમના કરવેરાના ભારને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે. વધુમાં, શેર બાયબેક માટે કંપનીઓ તેમના શેરધારકોને ચૂકવે છે તેને ડિવિડન્ડ તરીકે ગણવામાં આવશે અને મૂડી લાભ તરીકે નહીં, જે મોટાભાગના રોકાણકારોને લાભ આપી શકે છે.

શેર બાયબેકની અસર શું છે?

શેર બાયબેકની અસર દૂરગામી હોય છે અને તેને પસંદ કરતી કંપનીઓ અને તેમના શેરધારકોને અસર કરે છે. અહીં આ કોર્પોરેટ પ્રક્રિયાની અસરો પર એક ઝડપી નજર કરીએ.

• સુધારેલ ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો

શેરના બાયબેકના સૌથી મહત્વપૂર્ણ ફાયદા પૈકી એક કંપનીના નાણાકીય ગુણોત્તરોમાં સુધારો થાય છે. શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) અને અસ્કયામતો પર વળતર (આરઓએ) થી ઇક્વિટી (આરઓઇ) પર વળતર સુધી, મોટાભાગના મુખ્ય નાણાકીય રેશિયો શેરની પુનઃખરીદીને કારણે કુલ બાકી શેરમાં ઘટાડાને કારણે સુધારો જોશે.

• અનામતમાં ઘટાડો

લિસ્ટેડ કંપનીઓ ઘણીવાર તેમના સંચિત નાણાકીય અનામતનો ઉપયોગ કરીને શેરની પુનઃખરીદીને ફંડ પૂરું પાડે છે. આ ઉપલબ્ધ ફંડને ઘટાડે છે અને વધુ ઉત્પાદક પ્રયત્નોમાં રોકાણ કરવાની કંપનીઓની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરે છે.

• શેરધારકો માટે સરળ બહાર નીકળવું

શેર બાયબૅકમાં ભાગ લેનાર શેરધારકોને તાત્કાલિક રોકડ રિટર્ન મળે છે, જે ઘણીવાર માર્કેટ ઑફર કરતા વધુ હોય છે.

• લાંબા ગાળાની સંપત્તિનું સર્જન વધાર્યું

શેર બાયબેકની અન્ય મુખ્ય અસર શેરહોલ્ડરો માટે લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણની ક્ષમતાને વ્યાપક કરીને વધારવામાં આવી છે જે કંપનીઓમાં તેમના રોકાણોને જાળવી રાખવાનું પસંદ કરે છે. મુખ્ય નાણાકીય ગુણોત્તરોમાં વધારો અને અન્ડરવેલ્યુએશનના સંકેત કંપનીની બજાર કિંમત પર નોંધપાત્ર સકારાત્મક અસર કરી શકે છે જે શેરધારકોને લાભ થઈ શકે છે.

• સકારાત્મક બજારની ધારણા

શેર બાયબેક એ સૂચવે છે કે કંપની તેના નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનામાં વિશ્વાસ ધરાવે છે. આ સંભવિત રીતે વધુ રોકાણકારોને કંપનીમાં રોકાણ કરવા તરફ દોરી શકે છે, શેરના ભાવમાં વધુ વૃદ્ધિને વેગ આપી શકે છે.

સંક્ષિપ્તમાં માહિતી

રોકાણકાર તરીકે શેર બાયબેકના કારણો અને અસરને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે તમને માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરી શકે છે. જો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં કંપનીઓ આવી નાણાકીય વ્યૂહરચના પસંદ કરે.કે જ્યારે બાયબેક્સ તાત્કાલિક લાભો આપી શકે છે ત્યારે ઓફરમાં ભાગ લેવાનું નક્કી કરતા પહેલાં તમારી સંપત્તિ નિર્માણ ક્ષમતા અને નાણાકીય ઉદ્દેશ અંગે લાંબા ગાળાની અસરોનું મૂલ્યાંકન કરવાનું યાદ રાખો.

 

FAQs

શેર બાયબેકમાં કોણ ભાગ લઈ શકે છે?

શેર બાયબેક માટે નિર્દિષ્ટ રેકોર્ડ તારીખ મુજબ કંપનીના તમામ હાલના શેરધારકો ભાગ લેવા માટે પાત્ર છે. જે શેરધારકોએ તેમના શેર ગીરવે મૂક્યા છે તેઓ પણ ભાગ લઈ શકે છે. જો કે, આવા કિસ્સાઓમાં, બાયબૅક માટે અરજી કરતા પહેલાં શેરને અનપ્લેજ કરવું આવશ્યક છે.

કંપની દ્વારા ફરીથી ખરીદેલા શેરનું શું થાય છે?

બાયબેક દ્વારા કંપની દ્વારા ફરીથી ખરીદેલા શેર સામાન્ય રીતે રદ કરવામાં આવે છે. જો કે, કેટલીક કંપનીઓ પછીની ઓફર માટે શેર હોલ્ડ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે.

શું શેર બાયબેક કંપનીના નાણાંકીય બાબતોને અસર કરે છે?

હા. શેર બાયબેક્સ કંપનીના કુલ બાકી શેરમાં ઘટાડો કરે છે, જે મુખ્ય નાણાકીય મેટ્રિક્સ જેમ કે શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) અને ફુગાવો દેખાતા અસ્કયામતો પર વળતર (આરઓએ) તરફ દોરી શકે છે.

શું શેર બાયબેક કંપનીના નાણાકીય પરિણામો પર અસર કરે છે?

હા. શેર બાયબેક કંપનીના કુલ બાકી શેરમાં ઘટાડો તરફ દોરી જાય છે, જેના કારણે શેર દીઠ કમાણી (EPS) અને સંપત્તિ પર વળતર (ROA) જેવા મુખ્ય નાણાકીય માપદંડો વધી શકે છે.

શેર બાયબેકના ગેરફાયદા શું છે?

શેર બાયબેક કંપનીના નાણાકીય અનામતને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડી શકે છે, તેને ભંડોળને વધુ ઉત્પાદક માર્ગો પર લઈ જવાથી અટકાવી શકે છે. વધુમાં, શેર બાયબેક્સ કૃત્રિમ રીતે શેર દીઠ કમાણી (ઇપીએસ) અને અસ્કયામતો પર વળતર (આરઓએ) ને વધારે છે, જે કંપનીના નાણાકીય પરિસ્થિતિની અચોક્કસ રજૂઆત તરફ દોરી જાય છે.

શું ભારતમાં શેર બાયબેકનું નિયમન થાય છે?

હા. તમામ શેર બાયબેકનું નિયમન કંપની અધિનિયમ, 2013 અને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (સિક્યોરિટીઝ બાયબેક) રેગ્યુલેશન્સ, 2018 દ્વારા કરવામાં આવે છે.

શું ભારતમાં શેર બાયબેકનું નિયમન થાય છે?

હા. બધા શેર બાયબેક કંપની એક્ટ, 2013 અને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (સિક્યોરિટીઝ બાય–બેક) રેગ્યુલેશન્સ, 2018 દ્વારા નિયંત્રિત થાય છે.