शेअर बायबॅक म्हणजे काय?

जेव्हा एखादी कंपनी बाजारातून किंवा थेट तिच्या विद्यमान भागधारकांकडून तिचे शेअर्स खरेदी करते तेव्हा शेअर बायबॅक होतो. अशा कृतीमुळे एकूण थकबाकी असलेल्या शेअर्सची संख्या कमी होते आणि कंपनी आणि तिच्या गुंतवणूकदारांवर त्याचे दूरगामी परिणाम होतात.

सूचीबद्ध कंपन्या अनेकदा त्यांच्या भागधारकांवर परिणाम करणाऱ्या अनेक कॉर्पोरेट कृती सुरू करतात. या कंपन्यांनी केलेल्या अनेक कृतींपैकी एक म्हणजे शेअर बायबॅक. कंपन्या आणि त्यांच्या भागधारकांसाठी व्यापक परिणाम देणारा हा एक महत्त्वाचा निर्णय आहे. पण मग, स्टॉक बायबॅक म्हणजे काय आणि कंपन्या अशी रणनीती का निवडतात?

या लेखात, आपण शेअर बायबॅकचा अर्थ, अशी कारवाई सुरू करण्याचे कारण आणि त्याच्या परिणामाचे स्वरूप शोधू.

शेअर बायबॅकचा अर्थ

शेअर बायबॅक, ज्याला शेअर रीपर्चेस असेही म्हणतात, ही एक प्रक्रिया आहे ज्याद्वारे कंपनी तिच्या विद्यमान शेअरहोल्डर्सकडून रोख रक्कम देऊन त्याचे शेअर्स खरेदी करते. यशस्वी शेअर बायबॅकमुळे बाजारात शिल्लक असलेल्या शेअर्सची संख्या कमी होते आणि ते इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आयपीओ) (IPO) च्या अगदी विरुद्ध असते, जिथे कंपनी नवीन तयार केलेले शेअर्स जनतेला जारी करते.

ज्या कंपनीने आपल्या विद्यमान भागधारकांकडून आपले शेअर्स परत विकत घेण्याचा निर्णय घेतला आहे त्यांनी सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (बायबॅक ऑफ सिक्युरिटीज) विनियम, 2018 आणि कंपनी कायदा, 2013 मधील नियम आणि नियमांचे काटेकोरपणे पालन केले पाहिजे.

भारतात शेअर बायबॅक कसे काम करते?

आता तुम्हाला शेअर बायबॅक म्हणजे काय हे माहित आहे, तर भारतात ही प्रक्रिया कशी कार्य करते ते थोडक्यात पाहूया.

• घोषणा

कंपनी आपले शेअर्स परत खरेदी करण्याच्या इराद्याची सार्वजनिक घोषणा करते, तसेच बायबॅक करायच्या शेअर्सची संख्या आणि किंमत श्रेणी यासारख्या महत्त्वाच्या तपशीलांसह.

• मंजुरी

त्यानंतर बायबॅक प्रस्ताव संचालक मंडळाकडे मंजुरीसाठी पाठवला जातो. संचालक मंडळाने मंजुरी दिल्यानंतर, हा प्रस्ताव भागधारकांकडे त्यांच्या मंजुरीसाठी पाठवला जातो.

• टेंडर ऑफर किंवा ओपन मार्केट

आवश्यक मंजुरी मिळाल्यानंतर, कंपनी बायबॅकसाठी रेकॉर्ड तारीख प्रकाशित करते. कंपनीच्या रेकॉर्ड तारखेला पुस्तकात दिसणारे सर्व भागधारक ऑफरमध्ये सहभागी होण्यास पात्र असतील.

कंपनीच्या धोरणानुसार, शेअर बायबॅक टेंडर ऑफरद्वारे किंवा खुल्या बाजाराद्वारे केले जाते. निविदा ऑफरमध्ये, कंपनी एका विशिष्ट किंमतीला शेअर्स खरेदी करण्याची ऑफर देते. शेअरहोल्डर्सना बायबॅक अधिक आकर्षक बनवण्यासाठी, ही ऑफर किंमत सहसा सध्याच्या बाजारभावापेक्षा जास्त ठेवली जाते. खुल्या बाजारातून खरेदी करताना, कंपनी एका निश्चित कालावधीत थेट बाजारातून शेअर्स खरेदी करते.

• पेमेंट

कंपनी विद्यमान भागधारकांनी सादर केलेले शेअर्स परत घेते आणि त्यांना रोख स्वरूपात देते. बायबॅक केलेले शेअर्स एकतर रद्द केले जातात किंवा भविष्यातील पुढील इश्यूसाठी सुरक्षितपणे बाजूला ठेवले जातात.

शेअर्सच्या बायबॅकसाठी अर्ज कसा करावा? याबद्दल अधिक वाचा

शेअर्स बायबॅक करण्याची कारणे कोणती?

आता तुम्हाला भारतात शेअर बायबॅक कसे काम करते हे माहित आहे, तर सूचीबद्ध कंपन्या त्यांचे शेअर्स पुन्हा खरेदी का करू शकतात याची काही कारणे पाहूया.

• अतिरिक्त रोख

शेअर्स बायबॅक करण्याचे मुख्य कारण म्हणजे जास्तीची निष्क्रिय रोख रक्कम उपलब्ध असणे. जर एखाद्या कंपनीकडे जास्त रोख रक्कम असेल परंतु गुंतवणूक किंवा वाढीच्या संधी मर्यादित असतील, तर ती तिच्या विद्यमान भागधारकांकडून तिचे शेअर्स पुन्हा खरेदी करण्याचा पर्याय निवडू शकते.

• मालकीचे एकत्रीकरण

शेअर्स बायबॅक करण्याचे आणखी एक मुख्य कारण म्हणजे कंपनीवरील प्रमुख भागधारकांचे नियंत्रण आणि मालकी वाढवणे. शेअर बायबॅकमुळे एकूण थकबाकी असलेल्या शेअर्सची संख्या कमी होते, ज्यामुळे बायबॅक ऑफरमध्ये सहभागी न होणाऱ्या शेअरहोल्डर्सचा मालकी हिस्सा वाढतो.

• प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) (EPS) वाढवा

थकबाकी असलेल्या शेअर्सची संख्या कमी करून, शेअर बायबॅक ऑफर मालमत्तेवर परतावा (आरओए) (ROA) आणि प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) (EPS) वाढवू शकतात. गुंतवणूकदार हे एक सकारात्मक संकेत म्हणून पाहू शकतात, ज्यामुळे बाजार मूल्य वाढेल.

• अवमूल्यन

जर एखाद्या सूचीबद्ध कंपनीला असे वाटत असेल की तिचे शेअर्स कमी मूल्यात आहेत तर ती तिचे शेअर्स परत खरेदी करू शकते. अवमूल्यनाचे हे चिन्ह कंपनीला तिच्या भविष्यातील वाढीच्या क्षमतेची खात्री देऊ शकते आणि संभाव्य गुंतवणूकदारांना सकारात्मक बाजारपेठेची भावना निर्माण करू शकते.

• कर लाभ

शेअर्स बायबॅक करण्याचे एक प्रमुख कारण म्हणजे कर लाभ. ज्या सूचीबद्ध कंपन्या त्यांच्या विद्यमान भागधारकांकडून शेअर्स परत खरेदी करतात त्यांना त्यावर कोणताही कर भरावा लागत नाही आणि अशा खरेदीवर झालेल्या खर्चाचा भांडवली तोटा म्हणून दावा करू शकतात.

भांडवली तोटा दावा करण्याची क्षमता कंपन्यांना त्यांच्या करांचा भार लक्षणीयरीत्या कमी करण्यास मदत करू शकते. शिवाय, कंपन्यांनी त्यांच्या शेअरहोल्डर्सना शेअर बायबॅकसाठी दिलेली रक्कम भांडवली नफा म्हणून नव्हे तर लाभांश म्हणून गणली जाईल, ज्याचा फायदा बहुतेक गुंतवणूकदारांना होऊ शकतो.

शेअर बायबॅकचा काय परिणाम होतो?

शेअर बायबॅकचा परिणाम दूरगामी असतो आणि तो असे करण्याचा निर्णय घेणाऱ्या कंपन्यांवर आणि त्यांच्या भागधारकांवरही परिणाम करतो. या कॉर्पोरेट कृतीच्या परिणामांवर एक झलक येथे आहे.

• चांगले आर्थिक गुणोत्तर

शेअर बायबॅकचा सर्वात महत्त्वाचा फायदा म्हणजे कंपनीच्या आर्थिक गुणोत्तरात सुधारणा. शेअर बायबॅकमुळे एकूण थकबाकी असलेल्या शेअर्समध्ये घट झाल्यामुळे, प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) (EPS) आणि मालमत्तेवरील परतावा (आरओए) (ROA) पासून इक्विटीवरील परतावा (आरओई) (ROE) पर्यंत, बहुतेक प्रमुख आर्थिक गुणोत्तरांमध्ये सुधारणा दिसून येईल.

• राखीव रकमेत घट

सूचीबद्ध कंपन्या अनेकदा त्यांच्या संचित आर्थिक राखीव निधीचा वापर करून शेअर बायबॅकसाठी निधी देतात. यामुळे उपलब्ध निधी कमी होतो आणि कंपन्यांची अधिक उत्पादक प्रयत्नांमध्ये गुंतवणूक करण्याची क्षमता मर्यादित होते.

• भागधारकांसाठी सुलभ निर्गमन

शेअर बायबॅकमध्ये भाग घेणाऱ्या भागधारकांना तात्काळ रोख मोबदला मिळतो, जो बहुतेकदा बाजार देत असलेल्या मोबदल्यापेक्षा जास्त असतो.

• दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीत वाढ

शेअर बायबॅकचा आणखी एक मोठा परिणाम म्हणजे कंपन्यांमध्ये त्यांची गुंतवणूक टिकवून ठेवण्याचा पर्याय निवडणाऱ्या भागधारकांसाठी दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीची क्षमता वाढते. प्रमुख आर्थिक गुणोत्तरांमध्ये वाढ आणि अवमूल्यनाची चिन्हे कंपनीच्या बाजार मूल्यावर लक्षणीय सकारात्मक परिणाम करू शकतात, ज्याचा फायदा भागधारकांना होऊ शकतो.

• सकारात्मक बाजारपेठेची धारणा

शेअर्सच्या बायबॅकवरून असे दिसून येते की कंपनीला तिच्या आर्थिक आरोग्याबद्दल आणि भविष्यातील वाढीच्या शक्यतांबद्दल विश्वास आहे. यामुळे कंपनीत गुंतवणूक करण्यासाठी अधिक गुंतवणूकदार येण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे शेअरची किंमत आणखी वाढू शकते.

निष्कर्ष

गुंतवणूकदार म्हणून, शेअर बायबॅकची कारणे आणि परिणाम समजून घेणे महत्त्वाचे आहे कारण ते तुमच्या पोर्टफोलिओमधील कंपन्या अशा आर्थिक धोरणाचा अवलंब करतात की नाही याबद्दल माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करू शकते. जरी बायबॅक तात्काळ फायदे देऊ शकतात, तरी ऑफरमध्ये सहभागी होण्याचा निर्णय घेण्यापूर्वी तुमच्या संपत्ती निर्मिती क्षमतेवर आणि आर्थिक उद्दिष्टांवर दीर्घकालीन परिणामाचे मूल्यांकन करणे लक्षात ठेवा.

FAQs

शेअर बायबॅकमध्ये कोण सहभागी होऊ शकतो?

शेअर बायबॅकसाठी निर्दिष्ट केलेल्या रेकॉर्ड तारखेला कंपनीचे सर्व विद्यमान भागधारक सहभागी होण्यास पात्र आहेत. ज्या भागधारकांनी त्यांचे शेअर्स गहाण ठेवले आहेत ते देखील सहभागी होऊ शकतात. तथापि, अशा प्रकरणांमध्ये, बायबॅकसाठी अर्ज करण्यापूर्वी शेअर्स काढून घ्यावे लागतील.

कंपनीने बायबॅक केलेल्या शेअर्सचे काय होते?

कंपनीने बायबॅकद्वारे बायबॅक केलेले शेअर्स सहसा रद्द केले जातात. तथापि, काही कंपन्या नंतरच्या ऑफरसाठी शेअर्स राखून ठेवू शकतात.

शेअर बायबॅकचा कंपनीच्या आर्थिक स्थितीवर परिणाम होतो का?

होय. शेअर बायबॅकमुळे कंपनीच्या एकूण थकबाकी असलेल्या शेअर्सची संख्या कमी होते, ज्यामुळे प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) (EPS) आणि मालमत्तेवर परतावा (आरओए) (ROA) यासारख्या प्रमुख आर्थिक निर्देशकांमध्ये वाढ होऊ शकते.

शेअर बायबॅकचे तोटे काय आहेत?

शेअर्स बायबॅकमुळे कंपनीच्या आर्थिक राखीव निधीत लक्षणीय घट होऊ शकते, ज्यामुळे ती निधी अधिक उत्पादक मार्गांकडे वळवण्यापासून रोखू शकते. शिवाय, शेअर बायबॅक कृत्रिमरित्या प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) (EPS) आणि मालमत्तेवरील परतावा (आरओए) (ROA) वाढवतात, ज्यामुळे कंपनीची आर्थिक स्थिती चुकीची दर्शविली जाते.

भारतात शेअर बायबॅक नियंत्रित केले जातात का?

होय. सर्व शेअर बायबॅक कंपनी कायदा, 2013 आणि सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (बाय–बॅक ऑफ सिक्युरिटीज) विनियम, 2018 द्वारे नियंत्रित केले जातात.