பங்குச் சந்தை என்பது பங்குகள், ஈக்விட்டிகள் மேலும் பிற நிதிப் பத்திரங்களை வாங்குவது மேலும் விற்பனை செய்வதைக் குறிக்கும் ஒரு சொல்லாகும். நீங்கள் பங்குச் சந்தையில் குறைந்தபட்சம் ஆர்வமாக இருந்தால் அல்லது ஒரு வழக்கமான முதலீட்டாளராக இருந்தால், நீங்கள் “பங்குச் சந்தை இன்று குறைகிறது” என்ற சொற்றொடரை கேட்டுள்ளீர்கள்.
இதன் பொருள் என்ன?இது நல்லதா?மோசமா?பதில் நீங்கள் அதை எவ்வாறு கருதுகிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது. இந்த கட்டுரையில், ஒரு பங்குச் சந்தை விபத்து என்றால் என்ன, அதன் காரணங்கள், விளைவுகள் மேலும் ஒரு முதலீட்டாளராக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதிக்காமல் அதை எவ்வாறு கையாள முடியும் என்பதை நாங்கள் விளக்குவோம்.
ஆனால் முதலில், பங்குச் சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை புரிந்துகொள்வோம்.
பங்குச் சந்தைகள் ஒரு பாதுகாப்பான மேலும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட சூழலாகும், அங்கு ஆர்வமுள்ள பங்கேற்பாளர்கள் பங்குகள் மேலும் பிற நிதி கருவிகளில் பரிவர்த்தனை செய்யலாம். கூடுதல் கேப்பிடலை திரட்ட விரும்பும் நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகத்தின் கட்டுப்பாட்டை இழக்காமல் பங்குச் சந்தையில் விற்பனைக்காக தங்கள் நிறுவனத்தின் பங்குகளை பட்டியலிடலாம். இன்வேஸ்ட்டர்கள் தங்கள் நிதி போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவது மட்டுமல்லாமல் அவர்களின் செல்வத்தையும் சேர்க்கும் பல்வேறு வகையான பங்குகள் மேலும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை வாங்கலாம் மேலும் விற்கலாம்.
ஆனால் பங்குச் சந்தையில் இன்வேஸ்ட்மென்ட் செய்வது ஒரு குறிப்பிட்ட அபாயங்களுடன் வருகிறது.பங்குச் சந்தைகள் இன்வேஸ்ட்டர்களுடன் நிலையற்றதாக அறியப்படுகின்றன, இது ஒரு நாள் தீவிர இலாபங்களை மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளை சந்திக்க உதவுகிறது.ஒவ்வொரு இன்வேஸ்ட்டரும் பங்குச் சந்தை மோசடிகள் மேலும் அது அவர்களின் இன்வேஸ்ட்மென்ட்களை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பது தொடர்பான மிகப்பெரிய கவலை.
ஆனால் முதலில், இதை புரிந்துகொள்வது அவசியமாகும்,
பங்கு விலைகளை மாற்றுவதற்கு காரணம் என்ன?
பங்குச் சந்தை என்பது ஒரு நிலையற்ற சூழலாகும், இங்கு பங்கு விலைகள் ஒவ்வொரு நாளும் மாறுகின்றன.விநியோகம் மேலும் கோரிக்கை போன்ற காரணிகள் காரணமாக இது நடக்கிறது.ஒரு பங்கு வாங்க விரும்பும் மக்களின் எண்ணிக்கை அதிகமாக இருந்தால், அதாவது அந்த பங்கு தேவை அதிகரிக்கும்.அதே நேரத்தில் அந்த பங்கிற்கான விலையும் அதிகரிக்கிறது. மாறாக, அதை வாங்க விரும்பும் மக்களின் எண்ணிக்கையை விட ஒரு பங்கை விற்க வேண்டிய அதிகமான மக்கள் இருந்தால், சந்தையில் அதற்கான தேவையை விட பங்கின் அதிக விநியோகம் உள்ளது. இது பங்கின் விலை குறைவதற்கு காரணமாகும்.
ஒரு இன்வேஸ்ட்டர் அல்லது டிரேடராக, விநியோகம் மேலும் கோரிக்கையை புரிந்துகொள்வது எளிதானது. இருப்பினும், ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு வாங்குவதற்கு அல்லது அதை விற்க விரும்புவதற்கு போதுமான மற்றொன்றை விரும்புவதற்கு அல்லது புரிந்துகொள்வதற்கு மிகவும் சவாலானது என்ன. முதன்மையாக, ஒரு நிறுவனத்திற்கு எந்த செய்தி கதைகள் நேர்மறையானவை மேலும் எந்த செய்தி கதைகள் எதிர்மறையானவை என்பதை கண்டறியவும் இது குறைகிறது. இது ஒவ்வொரு இன்வேஸ்ட்டரும் அவர்களின் யோசனைகள் மேலும் மூலோபாயங்களைக் கொண்ட ஒரு சிக்கலான பிரச்சனையாகும்.
பிளேயின் அசல் தத்துவம் என்னவென்றால், ஒரு பங்கின் உயர் மேலும் குறைந்த விலை இயக்கம் இன்வேஸ்ட்டர்கள் ஒரு நிறுவனம் மேலும் அதன் மதிப்பைப் பற்றி என்ன உணர்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை பாதிக்கும் முக்கியமான காரணிகளில் ஒன்று அதன் வருமானம்.எளிமையான விதிமுறைகளில், ஒரு நிறுவனம் நிறுவனத்தில் இன்வேஸ்ட்மென்ட் செய்யப்பட்ட ஆரம்ப மூலதனத்திற்கு மேல் செய்யும்இலாபமாகும்.நீண்ட காலத்தில், ஒவ்வொரு நிறுவனமும் போட்டிகரமான சூழலில் தப்பிக்க இலாபங்களை ஈட்ட வேண்டும்.
பங்குகளின் விலையை மற்ற பல காரணிகள் பாதிக்கின்றன மேலும் அந்த வழியில் சந்தை தலைமை தாங்குகிறது. வணிகம் தொடர்பான காரணிகள் தவிர, பொருளாதாரங்கள், பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள், வெளிநாட்டு சந்தைகள், உலகளாவிய நிதிகள் மேலும் பலவற்றின் மூலம் பங்குகளின் விலைகள் பாதிக்கப்படுகின்றன. சந்தை போக்குகளின் மேல் தங்குவதற்கு இன்வேஸ்ட்டர்கள் மாறும் வளர்ச்சிகளைப் பார்க்க வேண்டும்.இழப்புகளை தவிர்க்க உதவும் முடிவுகளை எடுக்க இந்த தகவல் அவர்களுக்கு உறுதியளிக்கிறது.சந்தையில் ஒரு சரிவை ஏற்படுத்தக்கூடிய அளவிற்கு நிறைய பங்குகள் பாதிக்கப்படும்போது, அது மிகவும் நன்றாக பங்குச் சந்தை விபத்துக்கு வழிவகுக்கும்.
எனவே, பங்குச் சந்தை விபத்து என்றால் என்ன?
பங்குகளின் விலைகள் ஒரு நாளில் அல்லது இரண்டு டிரேடிங்கில் கடுமையாக குறையும்போது பங்குச் சந்தை விபத்து ஆகும்.ஒரு நாட்டின் பொருளாதாரம் நன்றாக செயல்படும்போது, உறுதியளிக்கும் வளர்ச்சியை காண்பிக்கும் போது, பங்குச் சந்தைகள் அதிகரிக்கின்றன.இருப்பினும், உலகப் பொருளாதாரங்களை வீழ்ச்சியடைவது மேலும் நிதிச் சந்தைகளின் மோசமான செயல்திறனுடன் பங்குச் சந்தை மோசடி இணைக்கப்பட்டுள்ளது.எவரின் கட்டுப்பாட்டில் இல்லாத மற்ற சமூக-பொருளாதார காரணிகளும் இருக்கலாம்.இந்தியாவில் பங்குச் சந்தைகளைப் பற்றி நாங்கள் பேசும்போது, இது முக்கியமாக – தேசிய பங்குச் சந்தை (NSE) மேலும் பாம்பே பங்குச் சந்தை (BSE) ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது.
பல அடிப்படை காரணிகள் பங்குச் சந்தையை குறைக்க உதவுகின்றன.கீழ்நோக்கிய சந்தைகளின் அறிகுறிகளை புரிந்துகொள்ள உங்களுக்கு உதவுவதற்காக அவற்றில் சில கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன.
-
- பொருளாதார காரணிகள்- மாறுபடும் வட்டி விகிதங்கள், பொருளாதாரத்தை குறைப்பது, பணவீக்கம், பணவீக்கம், வரி அதிகரிப்பு, நிதி மேலும் அரசியல் அதிர்ச்சிகள், பொருளாதார கொள்கையில் மாற்றங்கள், இந்திய ரூபாயின் மதிப்பை மாற்றுவது, பங்குச் சந்தையில் சரிவை ஏற்படுத்தக்கூடிய சில காரணிகள் ஆகும். இந்த சூழ்நிலைகள் எப்போதும் ஒரு சாத்தியமானவை மேலும்இன்வேஸ்ட்டர்களின் கட்டுப்பாட்டிற்கு அப்பாற்பட்டவை. ஒரு பங்குச் சந்தை மோதலுக்கு, பொருட்கள் மேலும் சேவைகளின் தேவை மேலும் வழங்கலில் மாற்றத்தை ஏற்படுத்துவதற்கு இந்த காரணிகள் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்க வேண்டும்.
- சப்ளை மேலும் டிமாண்ட்- இது பங்குச் சந்தையில் பங்கு வகிக்கும் மற்றொரு முக்கிய காரணியாகும். சப்ளை மேலும் டிமாண்ட் ஈக்விலிப்ரியத்தில் மாற்றம் இருப்பதால் பங்குகளின் விலை மாறுகிறது. ஒரு பங்கிற்கான தேவை அதிகமாக இருக்கும்போது ஆனால் குறைவாக விநியோகம் செய்யும்போது, அந்த பங்குகளின் விலை அதிகரிக்க காரணமாகும். அதேபோல், விநியோகம் அதிகமாக இருந்தால், ஆனால் தேவை குறைவாக இருந்தால், பங்கு விலை குறைகிறது. இறுதியில், முழு பங்குச் சந்தையையும் பாதிக்கக்கூடிய பல்வேறு நிறுவனங்களுக்கு இடையில் கோரிக்கை மேலும் விநியோகத்திற்கு இடையில் துண்டிப்பு ஏற்படும்போது இந்த சூழ்நிலை நூறு மடங்கு பெரியதாக மாறுகிறது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, பங்குச் சந்தை பல தனிநபர் நிறுவனங்களின் சேகரிப்பாகும்.
- உலகளாவிய சந்தைகள்- உலகளாவிய பொருளாதார போக்குகளை குறைப்பதற்கான பங்குச் சந்தைகளுக்கான மிகப்பெரிய காரணங்களில் ஒன்று. இந்திய பொருளாதாரம் உலகளாவிய சந்தைகளுக்கு அம்பலப்படுத்தப்படுகிறது, பல வெளிநாட்டு இன்வேஸ்ட்டர்கள் இந்திய வணிகங்களில் பெரும் கேப்பிடலைஇன்வேஸ்ட்மென்ட் செய்கின்றனர். இந்த பெரிய பிளேயர்கள் மேலும் அவர்களின் அதிக குறிப்பிடத்தக்க இன்வேஸ்ட்மென்ட்கள் பங்குச் சந்தையில் திடீர் செயல்பாட்டை ஏற்படுத்துகின்றன, இதன் விளைவாக பங்குகளில் மிகவும் ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படுகிறது. வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் தங்கள் பங்குகளைப் பட்டியலிடுவதன் மூலம் இந்திய நிறுவனங்கள் நிதிகளை திரட்டுகின்றன. உலக பொருளாதாரம் வளரும்போது அல்லது வீழ்ச்சியடையும்போது, இது அந்த நிறுவனத்தின் பங்குகளில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, இதன் விளைவாக உள்நாட்டு பங்குச் சந்தையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. உலகளாவிய வெளிநாட்டு பரிமாற்றங்கள் வீழ்ச்சியடைந்தால், இன்வேஸ்ட்டர்கள் அனைத்து இடங்களிலும், குறிப்பாக இந்தியாவில் பங்குச் சந்தைகளில் ஒரு இயக்கத்தை உருவாக்க அதன் உணவுகளை எதிர்பார்க்க தொடங்குகின்றனர். உலகளாவிய சரிவு மிகப்பெரியதாக இருந்தால், அது இந்திய பங்குச் சந்தையிலும் சரிவை ஏற்படுத்தலாம்.
- சர்வதேச நிகழ்வுகள்- பங்கு விலைகளை பாதிக்கும் காரணிகள் பெரும்பாலும் வெளிநாடுகளின் பொருளாதார நிலைமைகளுக்கு அப்பால் செல்கின்றன.இந்த காரணிகளில் ஒரு நிலையான நாட்டின் அரசாங்கத்தில் தீவிர மாற்றம், போர், உள் பூசல்கள், எதிர்பாராத இயற்கை பேரழிவுகள் மேலும் பலவற்றை உள்ளடக்கியது. இந்த நிகழ்வுகளை கணிப்பதில்லை மேலும் எங்கள் பொருளாதாரத்தில் அவர்கள் எந்த வகையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துவார்கள் மேலும் அதன் பின்னர் எங்கள் பங்குச் சந்தைகளில் இருப்பார்கள்.
பங்குச் சந்தை சரிவுகள் தற்காலிகமானவை மேலும் அதிக காலம் நீடிக்காமல் இருக்கின்றன.அதனால்தான் நீங்கள் பீதியடையவில்லை மேலும் தற்போதைய வெப்பத்தில் முடிவுகளை எடுப்பது முக்கியமாகும். பங்குச் சந்தை மோதலின் போது என்ன செய்யக்கூடாது என்பதை சரியாக தெரிந்துகொள்ள உங்களுக்கு உதவுவதற்கு, சில குறிப்புகள் மேலும் தந்திரங்கள் இங்கே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.
பங்குச் சந்தை குறையும்போது என்ன செய்ய வேண்டும்?
- அமைதியாக இருங்கள்: ஆம், பங்குச் சந்தை குறைவது மிகப்பெரிய பீதியை ஏற்படுத்தலாம் மேலும் நீங்கள் பெரிய இழப்புகளை எதிர்கொள்வதற்கு முன்னர் உங்கள் பங்குகளை விற்பனை செய்வது பற்றி சிந்திக்க உங்களை ஏற்படுத்தலாம். ஆனால், பங்குச் சந்தை மோதலின் போது செய்ய வேண்டிய சிறந்த விஷயம் என்னவென்றால் உங்கள் பங்குகளை விற்க வேண்டாம். டெம்ப்டேஷனுக்கு கொடுக்க வேண்டாம். பொதுவாக, மூன்று மாதங்கள் அல்லது அதற்குள் பங்குச் சந்தையில் ஏற்படும் எந்தவொரு இழப்புகளையும் நீங்கள் மேற்கொள்ளலாம். இந்த மோதல் பொதுவாக இரண்டு நாட்களுக்கும் மேலாக நீடிக்காது.
- இன்வேஸ்ட்மென்ட் செய்யுங்கள்: நிதிச் சந்தைகளின் வரலாறு, இந்தியாவில் மட்டுமல்லாமல் உலகளவில், பங்குச் சந்தை மோதல்களில் நிறைந்துள்ளது. ஒவ்வொரு மோதலுக்குப் பிறகும், சந்தை புதுப்பிக்கப்படுகிறது, மேலும்இலாபங்கள் உங்களுக்கு மீண்டும் வழங்கப்படுகின்றன. குறைந்த கட்டத்தில் இன்வேஸ்ட்மென்ட் செய்வது மேலும் சந்தைகளை மீண்டும் பிக்கப் செய்வதற்காக காத்திருப்பது முக்கியமாகும்
- அதிக பங்குகளை வாங்குவதை கருத்தில் கொள்ளுங்கள்: பங்குச் சந்தை விபத்தின் போது, பங்குகளின் விலைகள் கடுமையாக வீழ்ச்சியடைகின்றன. அதிக தொகைக்கு தங்கள் பங்குகளை விற்கும் நிறுவனங்களும் கூட விபத்துக்களின் போது குறிப்பிடத்தக்க குறைவை காண்கின்றன. அதிக பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் சந்தை மோதலில் இருந்து நீங்கள்இலாபம் பெறலாம். அனைத்திற்கும் பதிலாக வழக்கமான இடைவெளிகளில் வாங்குங்கள் ஏனெனில் கிராஷ் எப்போது முடியும் என்று நீங்கள் ஒருபோதும் கூற முடியாது, மேலும் சந்தை மீண்டும் பவுன்ஸ் ஆகும். கடந்த காலத்தில் நன்றாக செயல்பட்ட நிறுவனங்கள் அதிகஇலாபங்களை பதிவு செய்துள்ளன மேலும் ஒரு நல்ல ஃபிரான்சைஸ் மதிப்புடன் சரியான நிர்வாகத்தை கொண்டுள்ளன. விரைவாக மோதலில் இருந்து மீட்டெடுக்கும் இந்த நிறுவனங்களின் வாய்ப்புகள் மிகவும் அதிகமாக உள்ளன. நீங்கள் பிரகாசமான பக்கத்தை பார்த்தால், பங்குச் சந்தை கிராஷ்கள் நல்ல நிறுவனங்கள் மேலும் நியாயமான விலைகளின் பங்குகளை வாங்க உங்களை அனுமதிக்கின்றன.
இந்தியாவில் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க பங்குச் சந்தை மோதல்கள்
இந்திய பங்குச் சந்தை கடந்த சில தசாப்தங்களில் அதன் நியாயமான பங்கு வீழ்ச்சியைக் கண்டுள்ளது.இன்று, நாங்கள் விரைவாக வளர்ந்து வருகிறோம், ஆனால் பொருளாதாரம் எதிர்கொள்ள வேண்டிய பல கீழ்நோக்கிய பிறகு இந்த புதுப்பித்தல் நடந்துள்ளது. ஒவ்வொரு இன்வேஸ்ட்டரும் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கவை கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன
- 1992:. 1992 ஆம் ஆண்டில், இந்திய பங்குச் சந்தை அதன் வரலாற்றில் மிகப்பெரிய வீழ்ச்சியைக் கண்டது, மேலும் இது முதன்மையாக பங்குச் சந்தை மேலும் பத்திரங்களின் கையாளுதல் சம்பந்தப்பட்ட ஹர்ஷத் மேத்தா மோசடி காரணமாக இருந்தது.
- 2004:. இது இந்தியாவின் மிகப்பெரிய பங்குச் சந்தை மோதல்களில் மற்றொன்றாகும். பகுப்பாய்வுக்குப் பிறகு, அடையாளம் காணப்படாத கஸ்டமர்களின் சார்பாக பெரிய எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை விற்கும் வெளிநாட்டு நிறுவனத்தின் காரணமாக விபத்து ஏற்பட்டது என்று நிபுணர்கள் முடிவு செய்தார்கள்.
- 2007: இது இந்திய ஈக்விட்டி மார்க்கெட்டிற்கான மோசமான ஆண்டுகளில் ஒன்றாகும். 2007 இல் தொடங்கிய ஆரம்ப சரிவு 2009 வரை தொடர்ந்தது, இது இந்திய பங்குச் சந்தையை பாதித்த பல குறிப்பிடத்தக்க குறைபாடுகளை ஏற்படுத்தியது.
- 2008: இது உலகளவில் சிறந்த மந்தநிலையின் ஆண்டு என்று அழைக்கப்படுகிறது. இந்தியா தீவிரத்தால் பாதிக்கப்படவில்லை என்றாலும், உலகளாவிய வீழ்ச்சி இந்தியாவின் பங்குச் சந்தையின் மேல்நோக்கிய சுருக்கத்தை குறைக்க போதுமானதாக இருந்தது.
- 2015-2016: 2015 இல், இந்திய பொருளாதாரம் பங்குச் சந்தைகளை மோசடி செய்ய ஏற்படுத்திய கணிசமான போல்ட் மூலம் பாதிக்கப்பட்டது. பொருளாதாரம் நிலையாக வளர்ந்து வரும் நேரத்தில், மோதலுக்கான காரணம் சீன சந்தைகளில் மெதுவாக இருப்பதாக முடிவு செய்யப்பட்டது. சீனா மேலும் இந்தியா இரண்டிலும் பங்குகள் விரைவாக விற்க தொடங்கின. அதே நேரத்தில், இந்தியாவில் பணமதிப்பீடு வாங்கப்பட்டது, மேலும் அது பொருளாதாரத்திற்கு ஏற்படும் இடையூறுக்கு கூடுதலாக அமைந்தது. பல ஹிட்களுடன், பங்குச் சந்தைகள் அத்தகைய குறிப்பிடத்தக்க டிப்ஸ்களைக் கண்டன, அதன் விளைவாக சந்தை விபத்து ஏற்பட்டது.
மார்க்கெட் கிராஷ்கள் நிரந்தரமாக இல்லை.மேலே இருக்கும் சந்தைகள் குறைய வேண்டும்.மேலும் முந்தைய சந்தையில் இருந்து நாங்கள் பார்த்தது போல்; பொருளாதாரம் எப்போதும் புதுப்பிக்கிறது. விபத்து மறந்துவிட்டது, மேலும் பங்குச் சந்தை மீண்டும் ஒருமுறை வளர்ந்து வருகிறது.எனவே, பங்குச் சந்தையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் பற்றி நீங்கள் மிகவும் கவலைப்படக்கூடாது என்பதற்கான காரணம் ஆகும்.ஆம், அவை மிகவும் அனுபவமிக்க இன்வேஸ்ட்டர்களுக்கு கூட கவலையின் காரணமாகும்.ஆனால் அது பீதியடைய வேண்டாம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.மாறாக, இன்வேஸ்ட்மென்ட் செய்யப்பட்டு இருங்கள் மேலும் புயல் பாஸ் ஆவதற்காக காத்திருக்கவும்.மேலும், ஒரு முதலீட்டாளராக நீங்கள் செய்ய வேண்டிய முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால் முடிந்தவரை உங்களுக்கு கல்வி வழங்குவதாகும்.சந்தை போக்குகள் பற்றி படிக்கவும், உலகளாவிய சந்தைகள் பற்றிய செய்திகளை காணுங்கள், மேலும் பங்குச் சந்தை உலகின் இயக்கவியலை மாற்றுவதற்கு எப்போதும் கண்காணிக்கவும்.
