कमोडिटी म्हणजे काय?
कमोडिटीज ही प्रमाणित संसाधने किंवा आंतरिक मूल्य असलेला कच्चा माल आहे ज्याचा वापर परिष्कृत वस्तूंच्या निर्मितीसाठी केला जातो. हे क्रियाशील दावे आणि पैशांव्यतिरिक्त खरेदी आणि विकले जाऊ शकणारे प्रत्येक प्रकारचे चलनशील चांगले म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकते. कमोडिटीची गुणवत्ता परिवर्तनीय असू शकते, परंतु ते विविध उत्पादकांमधील काही निकषांवर मोठ्या प्रमाणात एकसमान असणे आवश्यक आहे.
मार्केटमध्ये दोन प्रकारच्या कमोडिटी आहेत, म्हणजे हार्ड कमोडिटी आणि सॉफ्ट कमोडिटी. हार्ड कमोडिटी अनेकदा इतर वस्तू तयार करण्यासाठी आणि सेवा प्रदान करण्यासाठी हार्ड कमोडिटीचा वापर इनपुट म्हणून केला जातो तर सॉफ्ट कमोडिटी मुख्यतः सुरुवातीच्या वापरासाठी वापरल्या जातात. धातू आणि खनिज सारख्या इनपुट कठोर वस्तू म्हणून वर्गीकृत केल्या जातात तर तांदूळ आणि गहू यासारख्या कृषी उत्पादनांना सॉफ्ट कमोडिटी आहेत.
कमोडिटीज स्पॉट मार्केट किंवा एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. ट्रेड करण्यास सक्षम होण्यासाठी एक्सचेंजद्वारे सेट केलेल्या किमान मानकांची पूर्तता करणे आवश्यक आहे. ट्रेडर एकतर स्पॉट मार्केटवर किंवा ऑप्शन किंवा फ्यूचर्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हद्वारे या कमोडिटी खरेदी करू शकतात. कमोडिटी ट्रेडिंग पारंपारिक सिक्युरिटीजच्या पलीकडे पोर्टफोलिओ विविधता प्रदान करते. आणि कमोडिटी किंमत स्टॉकच्या विपरीत दिशेने जात असल्याने, इन्व्हेस्टर मार्केट वोलैटिलिटीच्या कालावधीदरम्यान कमोडिटी ट्रेडिंगमध्ये सहभागी होतात.
कमोडिटी मार्केट
इतर कोणत्याही मार्केटप्रमाणेच, कमोडिटी मार्केट एकतर भौतिक किंवा आभासी जागा आहे, जिथे इच्छुक पक्ष वर्तमान किंवा भविष्यातील तारखेला कमोडिटी (कच्चा किंवा प्राथमिक उत्पादने) ट्रेड करू शकतात. पुरवठा आणि मागणीच्या आर्थिक तत्त्वांद्वारे किंमत निर्धारित केली जाते.
कमोडिटीचे प्रकार
100 पेक्षा जास्त कमोडिटीमध्ये जगभरातील पचास प्रमुख कमोडिटी मार्केट आहेत. ट्रेडर्स चार प्रमुख कमोडिटीच्या श्रेणींमध्ये ट्रेड करू शकतात:
- धातू: मार्केटमध्ये ट्रेडिंग करण्यासाठी, सोने, चांदी आणि प्लॅटिनमसारख्या मौल्यवान धातूसह इस्त्री, कॉपर, ॲल्युमिनियम आणि निकेलसारख्या विविध प्रकारच्या धातू उपलब्ध आहेत.
- ऊर्जा वस्तू: घरगुती आणि उद्योगांमध्ये वापरलेले ऊर्जा वस्तू मोठ्या प्रमाणात ट्रेड केले जातात. हे नैसर्गिक गॅस आणि तेल आहेत. युरेनियम, इथेनॉल, कोळसा आणि वीज यांचा व्यापार करणाऱ्या इतर ऊर्जा कमोडिटी आहेत.
- कृषी वस्तू: शेतमाल आणि पशुधन उत्पादनांच्या विविध प्रकारचा कमोडिटी मार्केटमध्ये ट्रेड होतो. उदाहरणार्थ, साखर, कोको, कॉटन, मसाले, धान्य, तेलबिया, डाळी, अंडे, फीडर कॅटल आणि बरेच काही.
- पर्यावरणीय वस्तू: या गटामध्ये नूतनीकरणीय ऊर्जा, कार्बन उत्सर्जन आणि पांढरे प्रमाणपत्रे समाविष्ट आहेत.
जागतिकरित्या, सर्वात जास्त ट्रेड होण्यार कमोडिटीमध्ये सोने, चांदी, कच्चा तेल, ब्रेंट ऑईल, नैसर्गिक गॅस, सोयाबीन, कॉटन, गहू, मका आणि कॉफी यांचा समावेश होतो.
भारतात ट्रेड केलेल्या कमोडिटीचे प्रकार (मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया – MCX)
- कृषीवस्तू: ब्लॅक पेपर, कॅस्टर सीड, क्रूड पाम ऑईल, इलायची, कॉटन, मेंथा ऑईल, रबर, पाममोलिन
- ऊर्जा: नैसर्गिकगॅस, कच्चा तेल
- बेसमेटल्स: ब्रास, ॲल्युमिनियम, लीड, कॉपर, झिंक, निकेल
- बुलियन: गोल्ड, सिल्वर
भारतात व्यापार केलेल्या कमोडिटीचे प्रकार (राष्ट्रीय कमोडिटी आणि डेरिव्हेटिव्ह एक्सचेंज – NCDEX):
- धान्यआणि दाळे: मका खरीफ/दक्षिण, मका रबी, बार्ले, गहू, चना, मूग, पॅडी (बसमती)
- सॉफ्ट: साखर
- फायबर्स: कप्पा, कॉटन, गारसीड, गुआर गम
- मसाले: मिरची, जीरा, हळदी, धनिया
- तेलआणि तेल बियाणे: कॅस्टर बीज, सोयाबीन, सरस बीज, कॉटनसीड ऑईल केक, रिफाईन्ड सोया ऑईल, क्रुड पाम ऑईल
भारतातील कमोडिटी ट्रेडिंग
प्रमाणित कमोडिटी कॉन्ट्रॅक्ट्स आणि इतर संबंधित इन्व्हेसमेंट उत्पादनांसारख्या कमोडिटीच्या ट्रेडिंगसाठी नियम आणि प्रक्रिया ठरवणारी, नियंत्रित करणारी आणि त्यांची अंमलबजावणी करणारी कायदेशीर संस्था म्हणजे कमोडिटी एक्सचेंज. हे एक संघटित मार्केट आहे जिथे विविध कमोडिटी आणि डेरिव्हेटिव्ह ट्रेड केले जातात.
भारतात, सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडियाच्या नियामक नजरेखाली हा व्यापार सुलभ करणाऱ्या 20+ एक्सचेंजेसपैकी कोणत्याही एक एक्सचेंजवर जाऊन कमोडिटी ट्रेड करू शकतात. 2015 पर्यंत, मार्केट फॉरवर्ड मार्केट कमिशनद्वारे नियंत्रित केले जात होते जे शेवटी व्यावसायिक इन्व्हेसमेंटसाठी एकसंध नियामक वातावरण तयार करण्यासाठी सेबी मध्ये विलीन करण्यात आले.
कमोडिटीमध्ये ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी, तुम्हाला डिमॅट अकाउंट, ट्रेडिंग अकाउंट आणि बँक अकाउंटची आवश्यकता असेल. डिमॅट अकाउंट तुमचे सर्व ट्रेड्स आणि होल्डिंग्सचे कीपर म्हणून कार्य करेल परंतु एक्सचेंजवर ऑर्डर देण्यासाठी तुम्हाला अद्याप चांगल्या ब्रोकरद्वारे जाणे आवश्यक आहे.
भारतात सहा प्रमुख कमोडिटी ट्रेडिंग एक्सचेंज आहेत, म्हणजेच,
- नॅशनलमल्टी कमोडिटी एक्सचेंज इंडिया (NMCE)
- नॅशनलकमोडिटी अँड डेरिव्हेटिव्ह एक्सचेंज (NCDEX)
- मल्टीकमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया (एमसीएक्स)
- इंडियनकमोडिटी एक्सचेंज (ICEX)
- नॅशनलस्टॉक एक्सचेंज (NSE)
- बाम्बैस्टोक एक्सचेन्ज ( बीएसई )
कमोडिटी मार्केट कसे काम करते?
समजा तुम्ही MCX वर प्रत्येक 100 ग्रॅमसाठी 72,000 रुपयांचा सोन्याचा फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट विकत घेतला आहे. MCX वर सोन्याचे मार्जिन 3.5% आहे. त्यामुळे तुम्ही तुमच्या सोन्यासाठी ₹2,520 भराल. समजा दुसऱ्या दिवशी सोन्याची किंमत 73,000 रुपये प्रति 100 ग्रॅम वाढली. तुम्ही कमोडिटी मार्केटसह लिंक केलेल्या बँक अकाउंटमध्ये ₹ 1,000 जमा केले जाईल. असे गृहित धरा की परवा, ते रु. 72,500 पर्यंत घसरते. त्यानुसार, रु. 500 तुमच्या बँक अकाउंटमधून डेबिट केले जाईल.
कमोडिटी मार्केटचे प्रकार:
सामान्यपणे, कमोडिटी ट्रेडिंग डेरिव्हेटिव्ह मार्केट किंवा स्पॉट मार्केटमध्ये होते.
- स्पॉटमार्केटला “कॅश मार्केट” किंवा “फिजिकल मार्केट” म्हणूनही ओळखले जाते जिथे ट्रेडर्स प्रत्यक्ष कमोडिटीचे आदानप्रदान करतात आणि तेही त्वरित डिलिव्हरीसाठी देखील ओळखले जातात.
- भारतातीलडेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये दोन प्रकारच्या कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह समाविष्ट आहेत: फ्यूचर्स आणि फॉरवर्ड्स; हे डेरिव्हेटिव्ह करार अंतर्निहित मालमत्ता म्हणून स्पॉट मार्केटचा वापर करतात आणि वर्तमानात मान्य केलेल्या किंमतीसाठी भविष्यातील एका बिंदूवर त्याचे मालक नियंत्रण करतात. जेव्हा काँट्रॅक्टची मुदत संपते, तेव्हा वस्तू किंवा मालमत्ता भौतिकरित्या वितरित केली जाते.
फॉरवर्ड्स आणि फ्यूचर्स दरम्यान मुख्य फरक म्हणजे काउंटरवर कस्टमाईज्ड आणि ट्रेड केले जाऊ शकते, तर भविष्यात एक्सचेंजवर ट्रेड केले जाते आणि प्रमाणित केले जाते.
कमोडिटी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट म्हणजे काय?
‘कमोडिटी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट’ हे काँट्रॅक्ट आहे की ट्रेडर एका विशिष्ट वेळी पूर्व-निर्धारित दराने त्यांच्या कमोडिटीची विशिष्ट रक्कम खरेदी किंवा विक्री करेल. जेव्हा ट्रेडर फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी करतो, तेव्हा त्यांना कमोडिटीची संपूर्ण किंमत भरावी लागणार नाही. त्याऐवजी, ते मूळ बाजार किंमतीची पूर्वनिर्धारित टक्केवारी किंमतीची मार्जिन भरू शकतात. कमी मार्जिनचा अर्थ असा की केवळ मूळ खर्चाच्या एक अंश खर्च करून सोन्यासारख्या मौल्यवान धातूसाठी फ्यूचर्स कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी करू शकतो.
कमोडिटी मार्केटमधील सहभागी:
स्पेक्युलेटर्स:
वस्तूंच्या वास्तविक उत्पादनात किंवा त्यांच्या व्यापाराचे वितरण घेण्यात त्यांना स्वारस्य नसल्याने, ते बहुतांश रोख-सेटलमेंट भविष्याद्वारे इन्व्हेसमेंट करतात जे मार्केटात त्यांच्या अपेक्षांनुसार वाढ झाल्यास त्यांना मोठ्या प्रमाणात फायदा प्रदान करतात.
हेजर्स:
उत्पादक आणि उत्पादक सामान्यपणे कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केटच्या मदतीने त्यांचे जोखीम दूर करतात. उदाहरणार्थ, जर कापणीदरम्यान किंमतीमध्ये चढ-उतार आणि घसरल्यास शेतकऱ्यांना नुकसान होईल. या घडणाऱ्या जोखीम दूर करण्यासाठी, शेतकरी भविष्यातील काँट्रॅक्ट घेऊ शकतात. त्यामुळे, जेव्हा स्थानिक मार्केट किंमत कमी होते, तेव्हा भविष्यातील मार्केटमध्ये नफा मिळवून शेतकरी नुकसानीची भरपाई देऊ शकतात. उलटपक्षी, भविष्यातील मार्केटमध्ये नुकसान झाल्यास, स्थानिक मार्केटमध्ये लाभ मिळवून ते भरपाई दिली जाऊ शकते.
महागाई सापेक्ष कमोडिटी हेज म्हणून देखील वापरले जातात. कमोडिटीची किंमत बर्याचदा इन्फ्लेशन ट्रेंडचे आरम्भ करते, इन्व्हेस्टर अनेकदा वाढत्या इन्फ्लेशनच्या वेळी त्यांचे फंड संरक्षित करण्यासाठी वापरतात कारण इन्फ्लेशनमुळे होणारे नुकसान कमोडिटीच्या किंमतीमध्ये वाढ होऊ शकते.
कमोडिटीमध्ये इन्व्हेसमेंट
कमोडिटीच्या प्रकारानुसार, ट्रेडर कमोडिटीमध्ये इन्व्हेसमेंट करण्याचे विविध मार्ग शोधू शकतात. वस्तू भौतिक वस्तू असल्याचे विचारात घेता, वस्तूंमध्ये इन्व्हेसमेंट करण्याचे चार प्रमुख मार्ग आहेत.
- थेटइन्व्हेस्टमेंट: कमोडिटीमध्ये थेट इन्व्हेस्टमेंट
- फ्यूचर्सकाँट्रॅक्ट्स: कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी कमोडिटी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स वापरून
- कमोडिटीईटीएफ: ईटीएफचे शेअर्स खरेदी करणे (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड)
- कमोडिटीशेअर्स: कमोडिटी उत्पन्न करणाऱ्या कंपन्या किंवा संस्थांमध्ये स्टॉकचे शेअर्स खरेदी करणे
कमोडिटी ट्रेडिंगचे फायदे:
महागाई, स्टॉक मार्केट क्रॅश आणि इतर ब्लॅक स्वॅन इव्हेंटपासून संरक्षण: जेव्हा महागाई वाढते, तेव्हा कंपन्यांसाठी कर्ज घेणे महाग बनवते आणि त्यांच्या नफा कमावण्याच्या क्षमतेवर परिणाम करते. परिणामस्वरूप, उच्च महागाईच्या कालावधीदरम्यान स्टॉकच्या किंमती कमी होतात. दुसरीकडे, वस्तूंचा खर्च वाढतो, म्हणजे प्राथमिक वस्तू आणि कच्च्या मालाची किंमत वाढते, ज्यामुळे वस्तूची किंमत जास्त होते. म्हणून, जेव्हा महागाई वाढत जाते, तेव्हा कमोडिटी ट्रेडिंग फायदेशीर होते.
उच्च लिव्हरेज सुविधा: कमोडिटी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करून ट्रेडर त्यांची नफा क्षमता वाढवू शकतात. हे ट्रेडरऱ्यांना 5 ते 10 टक्के मार्जिन भरून मार्केटमधून महत्त्वपूर्ण पोझिशन घेण्याची परवानगी देते. या प्रकारे, लक्षणीय किंमतीतही वाढ नफा क्षमता मोठ्या प्रमाणात वाढवू शकते. जरी किमान मार्जिन आवश्यकता एका कमोडिटीपासून दुसऱ्या कमोडिटीपर्यंत बदलते, तरीही ते इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटमध्ये आवश्यक मार्जिनपेक्षा कमी आहे. किमान-डिपॉझिट अकाउंट आणि पूर्ण-आकाराचे करार नियंत्रित केले जातात
विविधता: कमोडिटी इन्व्हेस्टरना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची परवानगी देतात कारण कच्च्या मालामध्ये स्टॉकसह कमी संबंध असणे नकारात्मक आहे.
पारदर्शकता: कमोडिटी मार्केट विकसित होत आहे आणि अत्यंत नियमित आहे. आधुनिक इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सूटने मार्केटमधील पारदर्शकता आणि कार्यक्षमतेत जोडले आहे, ज्यामुळे मॅनिप्युलेशनचा धोका कमी होतो. व्यापक-स्तरावरील सहभागाद्वारे योग्य किंमतीची शोध सक्षम केली.
कमोडिटी ट्रेडिंगचे नुकसान:
अनेक फायदे असूनही, कमोडिटी ट्रेडिंगमध्ये काही तोटे आहेत, जे इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी तुम्हाला माहित असावेत.
लिव्हरेज: हे डबल–साईड स्वर्ड असू शकते, विशेषत: जर तुम्ही मार्जिन ट्रेडिंगमध्ये अनुभव घेतले नसेल तर. यापूर्वी चर्चा केल्याप्रमाणे, व्यापाऱ्यांना बाजारात मोठ्या प्रमाणात बोली लावण्याची परवानगी देते. जर मार्जिन 5 टक्के असेल, तर केवळ ₹5000 भरून ₹100,000 किंमतीचे कमोडिटी फ्यूचर्स खरेदी करू शकता. याचा अर्थ असा की किंमतीत किंचित घसरल्यामुळे, ट्रेडर लक्षणीय रक्कम गमावू शकतात.
उच्च वॉलयलिटी: कमोडिटी ट्रेडिंगमधून जास्त रिटर्न कमोडिटीच्या उच्च किंमतीच्या वॉलयलिटीमुळे आहे. जेव्हा मागणी आणि वस्तूंची मागणी आणि पुरवठा इनलास्टिक असेल तेव्हा किंमत चालवली जाते. याचा अर्थ असा की किंमत, पुरवठा आणि मागणी बदलत नसले तरीही, ज्यामुळे कमोडिटी फ्यूचर्सचे मूल्य लक्षणीयरित्या बदलू शकते.
महागाईसाठी अनिवार्यपणे रोगनिरोधक नाही: सिक्युरिटीज आणि कमोडिटीज दरम्यान नकारात्मक संबंध असूनही, नंतर पोर्टफोलिओ विविधतेसाठी योग्य नाही. 2008 च्या आर्थिक संकटादरम्यान स्टॉकसह कमोडिटी प्राईस विपरीत दिशेने जात असलेले सिद्धांत अनुभवानुसार नाही. महागाई, बेरोजगारी आणि कमी मागणीमुळे कंपन्यांचे उत्पादन रोखणे आणि कमोडिटी मार्केटमधील कच्च्या मालाची प्रभावशाली मागणी.
खरेदी आणि होल्ड इन्व्हेस्टरांसाठी कमी रिटर्न : महत्त्वपूर्ण रिटर्न निर्माण करण्यासाठी कमोडिटी ट्रेडिंगला मोठ्या प्रमाणात इन्व्हेस्टमेंटची आवश्यकता आहे. ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स, ज्याला गोल्ड स्टँडर्ड मानले जाते, प्रदर्शित केले आहे की सर्वात सुरक्षित सरकारी बाँड्सनाही कमोडिटी ट्रेडिंगपेक्षा ऐतिहासिकरित्या अधिक रिटर्न मिळाले आहेत. हे मुख्यत्वे उत्पादनांच्या चक्रीय स्वरुपामुळे आहे, जे खरेदी आणि स्थगित इन्व्हेस्टरांसाठी इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्य नष्ट करते.
ॲसेट कॉन्सन्ट्रेशन: जेव्हा कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे प्राथमिक कारण म्हणजे पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणे, कमोडिटी इन्व्हेस्टमेंट टूल्स अनेकदा एका किंवा दोन उद्योगांवर केंद्रित करतात, ज्याचा अर्थ एका विभागातील मालमत्तेचे उच्च केंद्र आहे.
कमोडिटी ब्रोकर कसा निवडावा?
विश्वसनीयता आणि अनुभव चांगल्या ब्रोकरची छाप दर्शवतात. ऑफर केलेल्या सेवांचे वर्गीकरण, सक्रिय ग्राहक समर्थन कार्यसंघ आणि आर्थिक सल्ला, मार्जिन-प्रोसेसिंग पद्धती आणि केवळ त्यांचे शुल्क यावर अवलंबून ब्रोकरची निवड करा. ब्रोकरसह साईन-अप करण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टरने ज्या प्लॅटफॉर्मद्वारे इन्व्हेस्टमेंट लाईव्ह होत आहेत ते तपासावे. नोव्हाईस इन्व्हेस्टरसाठी ॲप्लिकेशन किंवा मीडियाचे प्रदर्शन करण्याचा सल्ला दिला जातो.
आशा आहे की आम्ही तुमच्या प्रश्नांची उत्तरे ‘कमोडिटी ट्रेडिंग म्हणजे काय?’. तुम्ही इन्व्हेस्टमेंटसाठी तयार असाल, तर एंजेल वन सोबत कमोडिटी ट्रेडिंग अकाऊंट उघडून सुरुवात करा.
