ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ કરતી વખતે, કોઈપણ વ્યક્તિએ ફૉર્વર્ડ્સ અને ફ્યુચર્સ જોવા જોઈએ. મોટાભાગના ટ્રેડર્સને ગેરમાર્ગે કરવામાં આવે છે કે ફૉર્વર્ડ્સ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ સમાન છે જે સાચું નથી. ચાલો વિશેષ માહિતી મેળવીએ!
ફૉર્વર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતો વિશે જાણો
તમે અનેક વર્ષોથી સ્ટૉક માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો અથવા તમે એક નોવિસ ટ્રેડર છો તો તમારે જાણવું આવશ્યક છે કે ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ શું છે. ફક્ત યાદ રાખવા માટે ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગમાં સ્ટૉક માર્કેટમાં ડેરિવેટિવ્સ કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદવા અને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે (સાધનો જે તેમના મૂલ્યને અંડરલાઈંગ એસેટમાંથી પ્રાપ્ત કરે છે. જો કે, તમે ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગમાં તમારી મહેનતથી કમાયેલ પૈસા રોકાણ કરો તે પહેલાં તમારી પાસે તેના વિશે ઊંડાણપૂર્વકની જાણકારી હોવી જોઈએ. મોટાભાગના ટ્રેડર્સને કન્ફ્યૂઝ કરતી એક વસ્તુ એ છે કે ફૉર્વર્ડ્સ અને ફ્યૂચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ સમાન છે. આ ખરુ નથી.
ફોર્વડ અને ફ્યુચર એ નાણાંકીય કોન્ટ્રેક્ટ છે જે ખૂબ જ સમાન છે અને સમાન મૂળભૂત કાર્યને અનુસરે છે; જો કે તેમની વચ્ચે કેટલાક તફાવતો અસ્તિત્વમાં છે. આ બે પ્રકારના ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ્સ વચ્ચેના તફાવતો વિશે વધુ જાણવા માટે આર્ટિકલ વાંચો.
ફૉર્વર્ડ કોન્ટ્રેક્ટ શું છે?
આગળ તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે પૂર્વનિર્ધારિત સમયે ચોક્કસ કિંમત પર અંડરલાઈંગ ખરીદવા/વેચવા માટે બે પક્ષો વચ્ચેનો કોન્ટ્રેક્ટ છે. આ પ્રકારના કોન્ટ્રેક્ટમાં, તમે ફક્ત સેટલમેન્ટની તારીખે જમા થયેલ નફો અને નુકસાનને જ જાણી શકો છો.
તમે સ્ટૉક્સ, કોમોડિટી, કરન્સી અને વધુ જેવા વિવિધ ઓવર–ધ–કાઉન્ટર ડેરિવેટિવ્સમાં ફૉરવર્ડ કૉન્ટ્રાક્ટ ટ્રેડ કરી શકો છો. આ કોન્ટ્રેક્ટને કાઉન્ટર પર ટ્રેડ કરી શકાય છે, એક્સચેન્જ પર નહીં.
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ શું છે?
ફ્યુચર તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે એક પ્રમાણિત નાણાંકીય કરાર છે જેમાં જથ્થો અને કિંમત પૂર્વનિર્ધારિત કરવામાં આવે છે, અને ફ્યુચરની તારીખે કિંમત ચૂકવવાપાત્ર છે. આ કોન્ટ્રેક્ટને સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા સ્ટૉક, કરન્સી અને કોમોડિટી જેવા વિવિધ સેગમેન્ટમાં ટ્રેડ કરી શકાય છે. તમારે જાણવું જોઈએ કે શામેલ પક્ષો કોન્ટ્રેક્ટને ચલાવવા માટે કાનૂની રીતે બાધ્ય છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં શામેલ પ્રમાણિત નિયમો અને શરતો નીચે મુજબ છે.
- ડિલીવરીની તારીખ
- ટ્રેડિંગનું વૉલ્યુમ
- ક્રેડિટ પ્રક્રિયા
- જો જરૂરી હોય તો, અન્ય તકનીકી વિશિષ્ટતાઓ
ચાલો આને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ – કરન્સીને અંડરલાઈનિંગ તરીકે વિચારીએ. હવે, કરન્સી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ કરીને, તમે પૂર્વનિર્ધારિત દરે ચોક્કસ તારીખ પર એક કરન્સીને અન્ય કરન્સી સાથે બદલી શકો છો (ખરીદીની તારીખ પર નિર્ધારિત).
ફૉર્વર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વચ્ચેની સમાનતા
આ કોન્ટ્રેક્ટ વચ્ચેના તફાવતો પર જતા પહેલાં, ચાલો સમાનતાને સમજીએ.
- બંને ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ્સ સાધનો છે
2.બંને ભવિષ્યમાં ડેરિવેટિવ્સ ખરીદવા/વેચવા માટેના કોન્ટ્રેક્ટ છે
- કિંમતમાં વધઘટને કારણે જોખમ અને નુકસાનને ઘટાડવામાં બંને મદદ કરે છે
- કિંમત લૉક ઇન થવાની ખાતરી કરવા માટે બંને કરારો અનુમાનિત ટેકનિકનો ઉપયોગ કરે છે
- ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ બંનેને ચોક્કસ તારીખ સુધી ટ્રાન્ઝૅક્શન કરવાની જરૂર છે
ફોરવર્ડ્સ કોન્ટ્રાક્ટ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વચ્ચેના તફાવતો
ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ વચ્ચે નોધપાત્ર તફાવતોને સમજવા માટે નીચેના ટેબલનો સંદર્ભ લો.
| તફાવતના આધારે | ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ | કૉન્ટ્રેક્ટ ફૉર્વર્ડ કરો |
| સેટલમેન્ટનો પ્રકાર | દૈનિક (સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા) | મેચ્યોરિટીની તારીખ પર (પક્ષો દ્વારા સંમત મુજબ) |
| નિયમનકારી સંસ્થા | સેબી જેવા માર્કેટ રેગ્યુલેટર્સ | સ્વ-નિયમિત કારણ કે તેઓ કાઉન્ટર કરતા વધારે ટ્રેડ કરવામાં આવતા નથી |
| કોલેટરલ | સ્ટૉક એક્સચેન્જના નિયમો મુજબ આવશ્યક માર્જિન | પ્રારંભિક માર્જિનની કોઈ જરૂરિયાત નથી |
| મેચ્યોરિટી તારીખ | પૂર્વનિર્ધારિત તારીખ પર | કોન્ટ્રેક્ટની શરતો પ્રમાણે |
ઉપરોક્ત મુખ્ય તફાવતો સિવાય, આગળ અને ભવિષ્યના કરાર વચ્ચેના કેટલાક અન્ય તફાવતો નીચે આપેલ છે.
1. માળખા અને વ્યાપ્તિના આધારે
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ પ્રમાણિતતાને આધિન છે અને ટ્રેડર તરીકે તમારે શરૂઆતમાં માર્જિન ચુકવણી કરવાની જરૂર છે. જો કે, ટ્રેડરની જરૂરિયાતો મુજબ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે, અને કોઈ પ્રારંભિક ચુકવણીની જરૂર નથી.
2. ટ્રાન્ઝૅક્શન પદ્ધતિના આધારે
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને તે સરકાર દ્વારા નિયમિત કરવામાં આવે છે. બીજી તરફ, કોઈપણ સરકાર દ્વારા માન્ય મિડિયેટર્સ કોઈપણ પાર્ટીસિપન્ટ વગર બંને પક્ષો વચ્ચે ફોરવર્ડ કોન્ટ્રેક્ટ સીધો વાટાઘાટો કરવામાં આવે છે.
3. કિંમત શોધ પદ્ધતિના આધારે
ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ પ્રમાણિત છે, તે ફૉર્વર્ડ્સ કોન્ટ્રેક્ટની તુલનામાં કાર્યક્ષમ કિંમત શોધ પદ્ધતિ રજૂ કરે છે. આમ, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમતો પારદર્શક છે, જ્યારે, ફૉર્વર્ડ્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં અપારદર્શક કિંમત હોય છે કારણ કે બે પક્ષો તેને સૂચવે છે.
4. શામેલ જોખમોના આધારે
જ્યારે પણ બે પક્ષો એગ્રીમેન્ટમાં પ્રવેશ કરે છે, ત્યારે હંમેશા એવું જોખમ હોય છે કે કોઈપણ પક્ષ સેટલમેન્ટના સમયે શરતોને અનુસરવા માટે તૈયાર નથી. આ જોખમ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટમાં તુલનાત્મક રીતે ઓછું છે કારણ કે સ્ટૉક એક્સચેન્જ ક્લિયરિંગ હાઉસ બંને પક્ષો માટે કાઉન્ટરપાર્ટી તરીકે કાર્ય કરે છે. જો કે, ડિલિવરીના સમયે ફૉર્વર્ડ કોન્ટ્રેક્ટ સેટલ કરવામાં આવે છે, અને નફા/નુકસાનને આ સમયે જ સુનિશ્ચિત કરી શકાય છે.
તારણ
હવે, તમારે જાણવું જોઈએ કે ફૉર્વર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ જેવું જ લાગી શકે છે, પણ તે ખરેખર અલગ હોય છે. ફૉર્વર્ડ્સ કરાર એ કોઈ ચોક્કસ તારીખે પ્રિડિટરમાઈન પ્રાઈઝ પર અંડરલાઈંગ એસેટ ખરીદી/વેચવા માટે બે પક્ષો વચ્ચેનો કોન્ટ્રેક્ટ છે, જ્યારે ફ્યુચર કોન્ટ્રેક્ટ પ્રમાણિત છે, અને ફ્યુચરની તારીખે કિંમત ચૂકવવાપાત્ર છે. અગાઉ વિતરણ વિશે ઉલ્લેખિત મુદ્દા જાણવા પછી, તમે સ્પષ્ટતા અને આત્મવિશ્વાસ સાથે તમારી ટ્રેડિંગ યાત્રા શરૂ કરી શકો છો.
