डेरिव्हेटिव्ह हे ट्रेडर्सद्वारे अंतर्निहित मालमत्तेच्या बाजारातील किंमतीच्या जोखमीसाठी समायोजित करण्यासाठी वापरले जातात उदा. स्टॉक मार्केटमधील डेरिव्हेटिव्ह. जेथे हे डेरिव्हेटिव्ह (जसे की फ्यूचर्स
डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?
डेरिव्हेटिव्ह हे असे करार आहेत जे अंतर्निहित मालमत्तेतून त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात. अशी मालमत्ता दोन्ही प्रत्यक्ष (कमोडिटीसारखे) किंवा आर्थिक (जसे की स्टॉक, निर्देशांक, चलन किंवा अगदी व्याजदर ) असू शकते. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट (उदा.: गोल्ड फ्यूचर्स) तसेच डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेडिंग करून नफा मिळू शकतो.
डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार
फॉरवर्ड्स हे विशिष्ट दराने आणि दिलेल्या तारखेला मालमत्ते ची विशिष्ट संख्या एक्सचेंज करण्यासाठी पक्षांदरम्यान ओव्हर-द-काउंटर (ओटीसी) (OTC) काँट्रॅक्ट्स किंवा करार आहेत. ते हेजिंगमध्ये मदत करतात म्हणजेच मालमत्तेच्या किंमतीतील चढ-उतारांमुळे मालमत्तेचे मूल्य बदलण्याचा धोका. तथापि, फॉरवर्ड मार्केटमध्ये त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी केंद्रीय एक्सचेंज नाही. त्यामुळे:
- ते अत्यंत तरल आहेत (म्हणजेच यादृच्छिकपणे खरेदीदार किंवा विक्रेते शोधण्यास कठीण)
- त्यांना सामान्यपणे कोणत्याही तारणाची आवश्यकता नसते आणि त्यामुळे समकक्ष जोखीम असते म्हणजेच करारामार्फत पक्षांचा धोका असतो
फ्यूचर्स मूलभूतपणे फॉरवर्ड्स आहेत परंतु बीएसई (BSE) आणि एनएसई (NSE) सारख्या केंद्रीय एक्स्चेंजवर ट्रेड केले जातात. त्यामुळे, फॉरवर्ड मार्केटपेक्षा त्यांच्याकडे अधिक लिक्विडिटी आणि कमी प्रतिपक्ष जोखीम आहे.
पर्याय व्यापाऱ्यांना बीएसई (BSE) किंवा एनएसई (NSE) सारख्या केंद्रीय एक्सचेंजद्वारे निर्दिष्ट तारखेला विशिष्ट किंमतीत (ज्याला ‘स्ट्राईक किंमत’ म्हटले जाते) मालमत्ता खरेदी/विक्री करण्याचा अधिकार देतात. काँट्रॅक्ट खरेदीसाठी आकारलेली किंमत ‘प्रीमियम’ म्हणतात’. पर्याय दोन प्रकारचे आहेत:
- कॉल ऑप्शन – विक्रेत्याकडून मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार (पर्यायावर ‘लॉंग’ सांगितले जाते) दिलेल्या किंमतीमध्ये विक्रेत्याकडून (पर्यायावर ‘शॉर्ट’ सांगितले जाते) मिळतो.
- पुट ऑप्शन – ऑप्शनचा खरेदीदार दिलेल्या किंमतीमध्ये ऑप्शनच्या विक्रेत्यास ॲसेट विकण्याचा अधिकार प्राप्त करतो.
डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग म्हणजे काय?
जर तुम्हाला डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग अर्थ समजत नसेल तर उदाहरण वापरून प्रयत्न करा. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट खरेदी केलेल्या व्यक्तीची कल्पना करा, समजा तो पर्याय सरावाच्या तारखेपर्यंत हा पर्याय धारण करण्याची निवड करू शकतो आणि नंतर स्ट्राईक किंमतीमध्ये आवश्यक मालमत्तेची विक्री करू शकतो. तथापि, ते व्यक्ती करार करून नफा कमावत असल्यासच हे सल्ला दिला जातो. उदाहरणार्थ, जर ॲसेटची स्पॉट किंमत ₹1000 असेल तर ऑप्शनची स्ट्राईक किंमत ₹1200 असेल तर ॲसेट विक्री करणाऱ्या व्यक्तीला ऑप्शन काँट्रॅक्टसह जाण्यास अर्थपूर्ण ठरते कारण तो मार्केट रेटपेक्षा जास्त किंमतीत ॲसेट विक्री करू शकतो.
तथापि, जर स्पॉट किंमत ₹1500 च्या जवळ असेल तर पुट ऑप्शन काँट्रॅक्ट ₹1200 वर ठेवण्याचा सल्ला दिला जात नाही कारण स्पॉट मार्केट जास्त दर ऑफर करू शकते. आता, ठेवण्याचा पर्याय धारक करार सुरू ठेवण्याचा पर्याय निवडू शकतो आणि संपूर्ण पर्याय प्रीमियम हरवण्याचा पर्याय निवडू शकतो किंवा तो बाजारात प्रीमियममध्ये पर्याय करार विकू शकतो (ज्याचे प्रीमियम त्याने खरेदी करण्यासाठी भरले आहे त्यापेक्षा कमी प्रीमियम) अद्याप करार खरेदी करण्यास इच्छुक असलेल्या कोणालाही विक्री करू शकतो, ज्यामुळे त्याचे नुकसान कमी होते.
आता, दुसर्‍या ट्रेडरच्या लक्षात येईल की इतर पुट ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टची किंमत (म्हणजे प्रीमियम) वाढत आहे.त्यामुळे ती करारावर अनुमान करण्याची निवड करू शकते – ते फक्त जास्त प्रीमियमवर पुनर्विक्री करण्यासाठीच खरेदी करते.
डेरिव्हेटिव्हची खरेदी आणि विक्रीला डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग म्हणतात. या बाजारात, कराराच्या नफ्यावर आधारित व्यापारी खरेदी आणि विक्री डेरिव्हेटिव्ह – स्पॉट मार्केटमधील अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत तसेच कराराच्या किंमतीपासून (दोन्ही इंटरलिंक्ड आहेत).
डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग कसे करावे?
डेरिव्हेटिव्हमध्ये ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी तुम्हाला खालील तीन गोष्टी आवश्यक आहेत:
- डिमॅट अकाउंट
- तुमच्या डिमॅट अकाउंटसह लिंक असलेले ट्रेडिंग अकाउंट
- डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी आवश्यक मार्जिन भरण्यासाठी आणि/किंवा त्यास अंमलबजावणी करण्यासाठी लिंक केलेल्या बँक अकाउंटमध्ये किमान कॅशची रक्कम.
डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये मार्जिन म्हणजे काय?
डेरिव्हेटिव्ह मधील ट्रेडिंगसाठी ट्रेडरला ट्रेडिंग अकाउंटमधील एकूण थकित डेरिव्हेटिव्ह स्थितीची काही टक्केवारी ट्रेडर ट्रेडसह फॉलो करेल याची खात्री म्हणून डिपॉझिट करणे आवश्यक आहे. हे एक घटक म्हणून कार्य करते जे स्टॉक एक्सचेंज आणि स्टॉकब्रोकर दोन्हीचे रिस्क एक्सपोजर कमी करते – नंतर केवळ मार्जिन आवश्यकतेची टक्केवारी मागू शकते आणि त्या ट्रेडसाठी ट्रेडरला लोन देऊन उर्वरित आवश्यकता भरू शकते.
डेरिव्हेटिव्हवर शुल्क आणि कर
- ब्रोकरेज शुल्क
- स्टॉक एक्सचेंज ट्रान्झॅक्शन शुल्क
- एकीकृत वस्तू आणि सेवा कर (आयजीएसटी) (IGST)
- सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन कर
- मुद्रांक शुल्क
निष्कर्ष
आता तुम्हाला डेरिव्हेटिव्ह मार्केटविषयी माहिती आहे, तुम्ही डिमॅट अकाउंट उघडून मार्केटमध्ये गुंतवणूक करणे सुरू करू शकता.
