તટસ્થ વિકલ્પ વ્યૂહરચના શું છે?

નાણાકીય બજારોમાં રોકાણ કરવું અણધારી હોઈ શકે છે, પરંતુ યોગ્ય સાધનો સાથે, તમે વિશ્વાસ સાથે અસ્થિર પરિસ્થિતિઓમાં નેવિગેટ કરી શકો છો. તટસ્થ વ્યૂહરચના એ આવી જ એક શક્તિશાળી તકનીક છે જે વેપારીઓને બજારની દિશાને ધ્યાનમાં લીધા વિના નોંધપાત્ર ભાવની હિલચાલનો લાભ ઉઠાવવા દે છે.

પછી ભલે તમે અનુભવી વેપારી હોવ અથવા હમણાં જ શરૂઆત કરી રહ્યાં હોવ, તટસ્થ  વિકલ્પ વ્યૂહરચનાનો ખ્યાલ સમજવાથી તમારી રોકાણ યાત્રામાં વધારો થઈ શકે છે અને સંભવિત નોંધપાત્ર વળતર મળી શકે છે. આ લેખમાં, તેના ગુણદોષ સાથે ઉદાહરણો સાથે તટસ્થ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના વિશે જાણો.

તટસ્થ વિકલ્પ શું છે?

તટસ્થ એ એક વૈકલ્પિક વેપાર વ્યૂહરચના છે જ્યાં વેપારી એક સાથે કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પની સમાન નિશ્ચિત કિંમત અને સમાપ્તિ તારીખ સાથે ખરીદી કરે છે. તેનો ઉપયોગ ત્યારે થાય છે જ્યારે વેપારી આધારભૂત સંપતિમાં ભાવની નોંધપાત્ર હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ તે દિશા વિશે અનિશ્ચિત છે. તટસ્થ વેપારીને સંભવિત નુકસાનને મર્યાદિત કરતી વખતે, દિશાને ધ્યાનમાં લીધા વિના, ભાવ વધારા અથવા ઘટાડાથી નફો કરવાની મંજૂરી આપે છે.

તટસ્થ વિકલ્પને સમજવું

તટસ્થ વ્યૂહરચના એ એક લોકપ્રિય તકનીક છે જેનો ઉપયોગ વૈકલ્પિક વેપારદ્વારા નાણાકીય બજારોમાં ભાવની નોંધપાત્ર હિલચાલનો લાભ લેવા માટે કરવામાં આવે છે. આને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે ચાલો એક ઉદાહરણ જોઈએ.

ધારો કે તમે એવી કંપનીને નજીકથી ફોલો કરી રહ્યાં છો જે તેની ત્રિમાસિક કમાણીનો અહેવાલ બહાર પાડવા જઈ રહી છે. તમે ધારો છો કે અહેવાલ કંપનીના શેરના ભાવ પર નોંધપાત્ર અસર કરશે, પરંતુ તમે હિલચાલની દિશા વિશે અનિશ્ચિત છો.

કંપનીના સ્ટોક પર એક સાથે કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પ ખરીદશો. બંને વિકલ્પોમાં સમાન નિશ્ચિત કિંમત અને સમાપ્તિ તારીખ હશે. આમ કરવાથી, તમે તમારી જાતને નફા માટે સ્થિતિ નિર્ધારિત કરી રહ્યાં છો, પછી ભલેને કમાણીનો અહેવાલ જાહેર થયા પછી શેરની કિંમત વધે કે નીચે જાય.

જો શેરની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો કૉલ વિકલ્પ નફો ઉત્પન્ન કરશે, પુટ વિકલ્પમાંથી કોઈ પણ નુકસાનને સરભર કરશે. તેનાથી વિપરિત, જો શેરની કિંમત નાટકીય રીતે ઘટે છે, તો પુટ વિકલ્પ નફો ઉત્પન્ન કરશે, કૉલ વિકલ્પથી થતા નુકસાનને સરભર કરશે. કોઈ પણ કિસ્સામાં, ધ્યેય ચોક્કસ દિશાની આગાહી કરવાને બદલે, અસ્થિરતા અને ભાવની હિલચાલનો લાભ લેવાનો છે.

એ નોંધવું અગત્યનું છે કે તટસ્થ વ્યૂહરચનાની સફળતા ભાવની ચળવળની તીવ્રતા અને વેપારના સમય પર આધારિત છે. જો શેરની કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર રહે છે અથવા માત્ર થોડી જ આગળ વધે છે, તો બંને વિકલ્પો નુકસાન અનુભવી શકે છે, જેના પરિણામે તટસ્થ સ્થિતિ માટે સંભવિત કુલ નુકસાન થઈ શકે છે.

તટસ્થ વ્યૂહરચના બનાવવી

તટસ્થ વિકલ્પ વ્યૂહરચના બનાવવા માટે સમાન સમાપ્તિ તારીખ અને સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. કૉલ વિકલ્પ તમને અંતર્ગત સંપતિ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે, જ્યારે પુટ વિકલ્પ તમને તેને વેચવાનો અધિકાર આપે છે.

જો કે, ધ્યાનમાં રાખો કે બંને વિકલ્પોની ખરીદીમાં દરેક માટે પ્રીમિયમ ભરવાનો સમાવેશ થાય છે, તેથી ગર્ભિત અસ્થિરતા અને વ્યવહાર ખર્ચ જેવા પરિબળોની કાળજીપૂર્વક વિચારણા કરવી મહત્વપૂર્ણ છે. તટસ્થ વ્યૂહરચનાની નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે બજારની ઘટનાનું નિરીક્ષણ કરવું જે ભાવની ગતિવિધિને વેગ આપી શકે છે અને પરિણામનું મૂલ્યાંકન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

તટસ્થ વિકલ્પવ્યૂહરચનાના પ્રકાર

ત્યાં મુખ્યત્વે બે પ્રકારની તટસ્થ વેપાર વ્યૂહરચના છે:

1. લાંબી તટસ્થ : લાંબી તટસ્થ વ્યૂહરચનામાં, વેપારી સમાન નિશ્ચિત કિંમત અને સમાપ્તિ તારીખ સાથે કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદે છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ત્યારે થાય છે જ્યારે વેપારી માને છે કે અંતર્ગત સંપતિની કિંમતમાં નોંધપાત્ર અસ્થિરતાનો અનુભવ થશે પરંતુ હિલચાલની દિશા વિશે અનિશ્ચિત છે. જો સંપત્તિની કિંમત બંને દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધે છે, તો વેપારી પૈસામાં બનેલા વિકલ્પમાંથી નફો મેળવી શકે છે, જ્યારે બીજો વિકલ્પ નકામો સમાપ્ત થઈ જાય છે.
2. ટૂંકીતટસ્થ: ટૂંકી તટસ્થ વ્યૂહરચનામાં, વેપારી સમાન નિશ્ચિત કિંમત અને સમાપ્તિ તારીખ સાથે કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પ બંને વેચે છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ત્યારે કરવામાં આવે છે જ્યારે વેપારી અપેક્ષા રાખે છે કે અંતર્ગત સંપતિની કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર અથવા ચોક્કસ શ્રેણીની અંદર રહે. વેપારીને વિકલ્પો વેચવાથી પ્રીમિયમ આવક મળે છે અને આશા છે કે બંને વિકલ્પો પૈસાની બહાર સમાપ્ત થઈ જશે, જેનાથી તેઓ સંપૂર્ણ પ્રીમિયમ રાખી શકશે. જો કે, જો સંપત્તિની કિંમત બંને દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધે છે, તો વેપારીને અમર્યાદિત નુકસાનનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

લાંબી-તટસ્થ અને ટૂંકી-તટસ્થ બંને વ્યૂહરચનાઓ તેમના પોતાના જોખમો અને સંભવિત પુરસ્કારો ધરાવે છે, અને તેમની વચ્ચેની પસંદગી રોકાણકારના બજારના દૃષ્ટિકોણ અને જોખમની ભૂખ પર આધારિત છે. કોઈ પણ તટસ્થ વેપાર વ્યૂહરચના અમલમાં મૂકતા પહેલા બજારની સ્થિતિ, ગર્ભિત અસ્થિરતા અને અન્ય પરિબળોનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

તટસ્થ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાના ફાયદા

1. નોંધપાત્ર નફા માટે સંભવિત: તટસ્થ વ્યૂહરચના રોકાણકારોને અંતર્ગત સંપતિમાં ભાવની નોંધપાત્ર હિલચાલથી સંભવિત રીતે નફો કરવાની મંજૂરી આપે છે. જો કિંમત કોઈ પણ દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધે છે, તો વિકલ્પોમાંથી એક મૂલ્યવાન બની શકે છે, જેના પરિણામે નોંધપાત્ર લાભ થાય છે.
2. મર્યાદિત જોખમ: તટસ્થ વ્યૂહરચનામાં, મહત્તમ જોખમ વિકલ્પો ખરીદવાના પ્રારંભિક ખર્ચ સુધી મર્યાદિત છે. આ નિર્ધારિત જોખમ રોકાણકારો માટે તેમના સંભવિત નુકસાનનું સંચાલન અને આયોજન કરવાનું સરળ બનાવે છે. જો કે, આ માત્ર લાંબી તટસ્થ વ્યૂહરચના પર જ લાગુ પડે છે. ટૂંકા તટસ્થ વિકલ્પો અમર્યાદિત જોખમ વહન કરી શકે છે.
3. બજારની પરિસ્થિતિઓમાં સુગમતા: તટસ્થ વ્યૂહરચના અસ્થિર અને બિન-અસ્થિર બજારની પરિસ્થિતિઓમાં અસરકારક હોઈ શકે છે. અસ્થિર બજારોમાં, તેઓ મોટા ભાવના બદલાવ પર મૂડી બનાવી શકે છે, જ્યારે બિન-અસ્થિર બજારોમાં, તેઓ ભવિષ્યમાં વધેલી અસ્થિરતાથી લાભ મેળવી શકે છે.

તટસ્થ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓના ગેરફાયદા

1. ઉચ્ચ લાભ-ખોટની સ્થિતિ: તટસ્થવ્યૂહરચનામાટેકૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પોની ખરીદીના ખર્ચને દૂર કરવા માટે કિંમતમાં નોંધપાત્ર હિલચાલની જરૂર છે . જો કિંમત પર્યાપ્ત રીતે આગળ વધતી નથી, તો વિકલ્પોના સમય મૂલ્યના ઘટાડાને કારણે વેપારીને નુકસાનનો સામનો કરવો પડી શકે છે.
2. સમયનો ક્ષય: વિકલ્પોનું આયુષ્ય મર્યાદિત હોય છે અને સમય જતાં તેનું મૂલ્ય ઘટતું જાય છે. જો કિંમત પર્યાપ્ત ઝડપથી આગળ વધતી નથી, તો વિકલ્પોનો સમય ક્ષીણ રોકાણકારના સંભવિત નફાને ઉઠાવી શકે છે.
3. મોંઘી વ્યૂહરચના : કારણ કે તટસ્થ વ્યૂહરચનામાં કૉલ અને પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે, તે ખર્ચાળ હોઈ શકે છે. વિકલ્પોની પ્રારંભિક કિંમત નોંધપાત્ર રોકાણ હોઈ શકે છે, અને જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધતી નથી, તો તે ચૂકવેલ પ્રીમિયમની ખોટમાં પરિણમી શકે છે.
4. ચોક્કસ સમયની જરૂર છે : તટસ્થ વ્યૂહરચનાને તેમના સંભવિત નફાને મહત્તમ કરવા માટે ચોક્કસ સમયની જરૂર છે. વેપારીએ આગાહી કરવાની જરૂર છે કે ભાવ ક્યારે નોંધપાત્ર રીતે અને કઈ દિશામાં આગળ વધશે. બજારનો યોગ્ય રીતે સમય કાઢવો પડકારજનક છે અને જો કિંમત ધાર્યા પ્રમાણે ન વધે તો નુકસાન થઈ શકે છે.

FAQs