शॉर्ट कव्हरिंग, ज्याला बायिंग टू कव्हर म्हणून देखील ओळखले जाते, ही अशी प्रक्रिया आहे ज्याद्वारे गुंतवणूकदार शॉर्ट पोझिशन बंद करण्यासाठी स्टॉकचे शेअर्स खरेदी करतो. जेव्हा एखादा गुंतवणूकदार त्याने किंवा तिने कमी प्रमाणात विकलेल्या समभागांची खरेदी करतो आणि ते समभाग ब्रोकरेजला परत करतो, ज्याने त्यांना समभाग दिले होते, तेव्हा लहान–विक्रीचा व्यवहार “कव्हर” किंवा पूर्ण झाला असे म्हटले जाते.
शॉर्ट कव्हर म्हणजे काय, आणि ते कसे काम करते?
जेव्हा एखादा गुंतवणूकदार त्याच्या मालकीचे नसलेले स्टॉक विकतो तेव्हा त्याला “शॉर्ट सेलिंग द स्टॉक” असे म्हणतात. सोप्या भाषेत, शॉर्ट सेलिंग ही भविष्यातील शेअरच्या किमतीत होणारी घट यावर पैज लावण्याची रणनीती आहे. शॉर्ट पोझिशनमधून बाहेर पडणे म्हणजे कर्ज घेतलेले शेअर्स खरेदी करणे आणि ते कर्जदाराला परत करणे, ही प्रक्रिया उद्योगात “शॉर्ट कव्हरिंग” नावाची प्रक्रिया आहे. एकदा शेअर्स परत केल्यावर, व्यवहार पूर्ण मानला जातो आणि या संदर्भात लहान विक्रेत्याचे ब्रोकरवर कोणतेही दायित्व नसते.
ट्रेडर्स त्यांची लहान पोझिशन्स बंद करण्याचे का निवडतात याची अनेक कारणे आहेत. शेअरची किंमत कमी झाल्यास, शॉर्ट–सेलर्सच्या अपेक्षेप्रमाणे, व्यापारी कंपनीचा स्टॉक ब्रोकरेज फर्मकडे कर्ज घेतलेल्या शेअर्ससाठी देय असलेल्या रकमेपेक्षा कमी किंमतीत खरेदी करू शकतो, परिणामी व्यापाऱ्याला नफा मिळू शकतो. शॉर्ट कव्हर केल्याने ट्रेडर या विशिष्ट स्थितीत नफा कमावतो याची खात्री होते. शॉर्ट विक्रेत्यांना हे चांगले ठाऊक आहे की स्टॉक शॉर्टिंगमध्ये अमर्याद नुकसान होण्याची शक्यता असते कारण त्यांचा डाउनसाईड जोखीम स्टॉकच्या किंमतीच्या सैद्धांतिकदृष्ट्या अमर्यादित नफा क्षमतेइतका असतो. स्टॉकच्या किमतीत वाढ झाल्याने ट्रेडर्सना त्यांचे नुकसान मर्यादित ठेवण्यासाठी त्यांचे छोटे पैज बंद करण्यास प्रवृत्त करू शकतात.
शॉर्ट–कव्हरिंग कसे कार्य करते?
कल्पना करा की तुम्हाला अशी भावना आहे की BadCo च्या शेअरची किंमत, जी सध्या $50 वर व्यापार करत आहे, कमी होण्याची शक्यता आहे. जेव्हा तुम्ही BadCo चे 100 शेअर्स प्रति शेअर $50 या दराने विकता, तेव्हा तुम्ही $5,000 कमवाल कारण तुम्ही तुमच्या ब्रोकरकडून शेअर्स उधार घेतले आणि ते पुन्हा विकले. तुम्ही तुमच्या ब्रोकरला घेतलेले 100 शेअर्स परत करून तुम्ही $1,000 चा नफा कमावता, जे तुम्हाला तुमची शॉर्ट पोझिशन बंद करू देते. जेव्हा बॅडकोच्या शेअरची किंमत $40 पर्यंत घसरते, तेव्हा तुम्ही एकूण $4,000 (चार हजार डॉलर) च्या किमतीत 100 शेअर्स खरेदी करता.
शॉर्ट कव्हरची अतिरिक्त रक्कम शॉर्ट स्क्वीज कारणीभूत ठरू शकते
जेव्हा अनेक ट्रेडर्सचा एखाद्या फर्मबद्दल वाईट दृष्टीकोन असतो आणि ते स्टॉक शॉर्ट विकण्याचा निर्णय घेतात, तेव्हा त्याला शॉर्ट स्क्विज म्हणतात. नग्न शॉर्ट सेलिंग म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या पद्धतीमुळे गुंतवणूकदारांना कर्ज घेतलेले नसलेले छोटे शेअर्स विकता येतात, परिणामी एक लहान बाजार असतो ज्यामध्ये कमी विकलेल्या शेअर्सची संख्या फर्मच्या मालकीच्या शेअर्सच्या संख्येपेक्षा जास्त असते. समजा गुंतवणुकदारांचा दृष्टिकोन दृढ बदलाकडे आहे आणि मोठ्या संख्येने गुंतवणूकदार एकाच वेळी त्यांची लहान विक्री कव्हर करण्याचा प्रयत्न करतात. अशावेळी, खरेदीसाठी उपलब्ध असलेल्या शेअर्सच्या संख्येवर त्याचा परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे विशिष्ट स्टॉकची किंमत उच्च पातळीवर पोहोचू शकते. मूळ ब्रोकरेजने शेअर्सना मार्जिन कॉल जारी करणे देखील शक्य आहे, म्हणजे त्यांनी दिलेले सर्व शेअर्स परत करणे आवश्यक आहे. याव्यतिरिक्त, यामुळे त्यांच्या लहान पोझिशन्स बंद करण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या गुंतवणूकदारांची संख्या वाढते, ज्यामुळे कंपनीच्या शेअरच्या किमतीत लक्षणीय वाढ होऊ शकते.
शॉर्ट–कव्हरिंगचे उदाहरण
उदाहरणार्थ, विट–आणि–मोर्टार व्हिडिओ गेम किरकोळ विक्रेता गेमस्टॉप (एनवायएसई: जीएमई) (NYSE: GME) वर ट्रेडर्स मंदीत होते कारण डिजिटल वितरण पद्धतींमुळे व्यवसायाची विक्री तोट्यात होती. अधिकाधिक व्हिडिओ गेम खेळाडू स्टोअरमध्ये खरेदी करण्याऐवजी गेम डाउनलोड करणे निवडत असल्याने, कॉर्पोरेशनने त्यांच्या कमाईच्या प्रवाहात इतर विक्री चॅनेलमध्ये विविधता आणण्यासाठी संघर्ष केला आहे. 2021 च्या सुरुवातीला, गेमस्टॉप स्टॉकचे अंदाजे 70 दशलक्ष शेअर्स कमी विकले गेले, जरी त्या वेळी व्यवसायाकडे फक्त 50 दशलक्ष शेअर्स शिल्लक होते.
अंदाज असूनही, गेमस्टॉपच्या व्यवसायाची शक्यता सुधारत राहिली. लक्षणीय शॉर्ट होल्डिंग्स असलेल्या गुंतवणूक कंपन्या, तसेच इतर अनेक गुंतवणूकदारांनी त्यांची बेट्स कव्हर करण्यासाठी झुंजले. वर, रेडिट (Reddit) फोरम सदस्यांमध्ये समन्वित खरेदीमुळे, स्टॉकची किंमत नाटकीयपणे वाढली. एका महिन्यापेक्षा कमी कालावधीत, समभागाची किंमत जवळपास 1,700 टक्क्यांनी वाढली, ज्यामुळे गेमस्टॉप स्टॉकच्या मालकीच्या गुंतवणूकदारांना मोठा नफा मिळाला. शॉर्ट कव्हरिंग नेहमीच साध्य करता येते असे विचार करण्याचे धोके दाखवण्याव्यतिरिक्त, गेमस्टॉप उदाहरण हे देखील दाखवते की शॉर्ट पोझिशन कव्हर न केल्याने लक्षणीय नुकसान होऊ शकते.
एक चांगला शॉर्ट स्क्वीझ प्ले ओळखणे आव्हानात्मक असू शकते; परिणामी, बहुतेक गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या पोर्टफोलिओचा महत्त्वपूर्ण भाग या प्रकारच्या व्यवहारांसाठी समर्पित करणे टाळावे. गुंतवणूकदार अनेकदा सकारात्मक व्यवसाय दृष्टिकोन असलेल्या मजबूत कंपन्यांना प्राधान्य देतात कारण ते चांगले परतावा देतात.
महत्वाच्या गोष्टी
खरेदी कव्हर करण्यासाठी ऑर्डरचा वापर करणे, शॉर्ट कव्हरिंग म्हणजे शॉर्ट पोझिशन क्लोज करणे म्हणजे शॉर्ट सेल करण्यासाठी कर्ज घेतलेले शेअर्स परत खरेदी करणे.
शॉर्ट कव्हरिंगमुळे एकतर नफा मिळू शकतो, उदा., जर मालमत्ता विकली गेली त्या किंमतीपेक्षा कमी किमतीवर विकत घेतली गेली किंवा तोटा, म्हणजेच, ज्या किंमतीला ती विकली गेली त्यापेक्षा जास्त किंमतीला मालमत्ता पुन्हा खरेदी केली गेली असेल.
जर कमी दाब असेल आणि विक्रेते मार्जिन कॉलच्या संपर्कात असतील तर शॉर्ट–कव्हरिंग आवश्यक असू शकते. कमी व्याजाचे उपाय पिळण्याची शक्यता वर्तविण्यात मदत करू शकतात.
या लेखातून तुम्हाला शॉर्ट कव्हरिंग म्हणजे काय ते कळेल
