IPOની કિંમત ટ્રેડ માર્કેટની સપ્લાય અને માંગ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે તેઓ જે કિંમત પર ખરીદનાર ખરીદવા માંગે છે તે વેચાઈ જાય છે. શું તે ખૂબ સરળ લાગે નથી? વાસ્તવમાં, મૂલ્યાંકનની પ્રક્રિયા આટલી સરળ નથી. જો IPO અન્ડરપ્રાઇસ હોયતો લિસ્ટિંગ પછી લાભને પૉકેટ કરવાની તક લાંબા સમય સુધી છે. બીજી તરફ, જો તેની કિંમત વધારે હોય, તો યાદી પછી તમને વધુ લાભ મળશે નહીં. નવીનતમ IPO સમાચારના કોઈપણ ઉત્સાહિત ફોલોઅરને પ્રદર્શનમાં આને સ્પષ્ટ રીતે જોયું હશે
વિવિધ વ્યવસાયોની સ્ટૉક કિંમતોનું મૂલ્યાંકન વિવિધ તકનીકોનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે જેમ કે:
- પ્રી-IPO મૂલ્યાંકનને પ્રભાવિત કરનાર પરિબળો
- સંપૂર્ણ મૂલ્યાંકન
- સંબંધિત મૂલ્યાંકન
પ્રી-IPO મૂલ્યાંકનને પ્રભાવિત કરનાર પરિબળો
કંપની અને તેના અંડરરાઇટર્સ શેર કિંમત સાથે આવવા માટે એકસાથે કામ કરે છે. કિંમતને પ્રભાવિત કરનાર પરિબળો છે,
- IPOમાં વેચાતા સ્ટૉક્સની સંખ્યા
- ખાનગી કંપનીનું સંસ્થાકીય સેટ–અપ
- સમાન ક્ષેત્રમાં સમાન કંપનીઓના સ્ટૉક્સની વર્તમાન કિંમતો
- કંપનીની વૃદ્ધિની ક્ષમતા
- કંપનીના બિઝનેસ મોડેલ નાણાંકીય અસરકારકતા
- સામાન્ય એકંદર માર્કેટ ટ્રેન્ડ
- કંપનીના સ્ટૉક માટે સંભવિત ગ્રાહકોની માંગ
ઘણીવાર, કંપનીની સફળતાની સ્થિતિ, જે મૂલ્યોને લઈ તેઓ વિશ્વાસ કરે છે તે પ્રોડક્ટ્સ તેઓ ઑફર કરે છે તે પણ કિંમત પર અસર કરી શકે છે.
સંપૂર્ણ મૂલ્યાંકન
સંપૂર્ણ મૂલ્યાંકન એ છે જ્યારે કંપનીનું મૂળભૂત મૂલ્ય કંપનીના મૂળભૂત સિદ્ધાંતોનો ઉપયોગ કરીને બજાર મૂલ્ય સામે અંદાજિત કરવામાં આવે છે. આ તકનીકોનો ઉપયોગ કરીને તેઓ પ્રતિ–શેર મૂલ્ય પર પહોંચે છે.
ડિસ્કાઉન્ટેડ કૅશ ફ્લો:
આ આજના અથવા કોઈપણ સમયે રોકાણમાંથી અપેક્ષિત રોકડ પ્રવાહનું ચોખ્ખું વર્તમાન મૂલ્ય છે. આવકનો પ્રવાહ ભવિષ્યના વ્યવસાયના પ્રદર્શન વિશે શ્રેણીની ધારણાઓનો ઉપયોગ કરીને અનુમાન કરવામાં આવે છે અને પછી આગાહી કરવામાં આવે છે કે કેવી રીતે આ વ્યવસાય પ્રદર્શન વ્યવસાય દ્વારા બનાવવામાં આવેલા આવક પ્રવાહમાં કેવી રીતે રૂપાંતરણ કરે છે.
આર્થિક મૂલ્ય:
આ મૂલ્ય ગણિત રૂપે કંપનીની બાકી આવક, સંપત્તિઓ, જોખમ વહન કરવાની ક્ષમતા, દેવું અને આવા આર્થિક પરિબળોને ધ્યાનમાં લઈને આવે છે.
ઇક્વિટીનું મૂલ્ય = એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય + રોકડ અને રોકાણનું મૂલ્ય – ઋણનું મૂલ્ય અને અન્ય જવાબદારીઓ
સંબંધિત મૂલ્યાંકન
સંબંધિત મૂલ્યાંકન એ જ વ્યવસાયમાં સમાન કંપનીઓ સાથે તુલના કરીને કાર્ય કરે છે. તેથી તેને તુલનાત્મક મૂલ્યાંકન પણ કહેવામાં આવે છે.
કમાણીની કિંમત બહુવિધ:
ઉપયોગમાં લેવાતી સૌથી સામાન્ય મૂલ્યાંકન પદ્ધતિમાંથી એક કમાણીની કિંમત છે. આ કંપનીની વાર્ષિક આવક સાથે માર્કેટ કેપની તુલના કરે છે. કંપનીનું મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવા માટે, તેનું અનુમાનિત ઇક્વિટી મૂલ્ય તેની તાજેતરની ચોખ્ખી આવક દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે જેથી કમાણી માટેની કિંમત વિવિધ છે. આ પદ્ધતિનો ઉપયોગ જ્યારે કંપની પાસે સકારાત્મક રોકડ પ્રવાહ હોય ત્યારે થાય છે અને જ્યારે તે ક્ષેત્રની કંપનીઓ સમાન વિકાસ અને મૂડી માળખા ધરાવે છે.
એબિટ્ડાના બહુવિધ મૂલ્ય:
આ બહુવિધ વ્યવસાયિક કામગીરીઓના મૂલ્યને માપે છે જે ઇક્વિટીના મૂલ્યને બદલે એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય છે. જ્યારે ઉદ્યોગ મૂલ્યની ગણતરી કરવામાં આવે છે ત્યારે વ્યવસાયની માત્ર સંચાલન મૂલ્યને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. તેથી, તે મૂડી મૂલ્ય અને રોકડ અને સિક્યુરિટી ધારકો માટે એકાઉન્ટ કરે છે. ટ્રેઝરી બિલ અથવા બોન્ડ્સમાં રોકાણ અથવા અન્ય કંપનીઓના સ્ટૉકમાં રોકાણને બાકાત રાખવામાં આવી છે. જ્યારે તમે કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છો જેની ચુકવણી કરવા માટે મોટી ઋણ હોય, ત્યારે તેમની નકારાત્મક આવક પરંતુ સકારાત્મક ઇબિટ્ડા મૂલ્ય હશે.
રોકાણકાર માટે IPO કેવી રીતે મૂલ્યવાન છે તે જાણવું શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
આઈપીઓને મૂલ્યવાન બનાવવા માટે, કોઈ વ્યવસાય સિક્યોરિટીઝને અન્ડરરાઇટ કરવા માટે રોકાણ બેંકની ભરતી કરે છે. ઑફરની કિંમતને લાભદાયી બનાવવા માટે તેઓને ચૂકવવામાં આવે છે. તેઓ પ્રમાણિત કરે છે કે ભૂતકાળની માહિતી અને ભવિષ્યની ચુકવણીની અંદર દરેક સંબંધિત કિંમત એકાઉન્ટ છે.
સ્ટૉક શેર મૂલ્ય સામાન્ય રીતે અંડરલાઇંગ એસેટ્સના ટેન્જિબલ મૂલ્ય પર આધારિત હોય છે. પ્રોસ્પેક્ટસમાં સામેલ બેલેન્સ–શીટની માહિતીનો ઉપયોગ કરીને, સંભવિત રોકાણકારો બજારમાં યોગ્ય કિંમત આપવામાં આવી છે કે નહીં તે સ્થાપિત કરવામાં મદદ કરવા માટે સચોટ શેર મૂલ્યની ગણતરી કરી શકે છે.
IPO કેલેન્ડરનો સંદર્ભ લો; શેર બજારના નવા પ્રવેશક વિશે જાણવા માટે આગામી IPO સમાચાર શોધો. કંપનીને રિસર્ચ કરવાનું શરૂ કરો અને IPOમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં તેનું મૂલ્યાંકન કરો.
