मार्जिन कॉल म्हणजे काय आणि ते महत्त्वाचे का आहे?

मार्जिनवरील ट्रेडिंग तुम्हाला स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापासून येणाऱ्या संधी जास्तीत जास्त वाढविण्यास मदत करते. तथापि, कमाल लाभ मिळविण्यासाठी संकल्पना स्पष्टपणे समजून घेणे आवश्यक आहे.

ज्याने स्टॉक मार्केटमध्ये ट्रेड केले आहे किंवा गुंतवणूक  केली  आहे त्याला संधीचे मूल्य माहित आहे आणि ती गमावू नये. मार्जिनवरील ट्रेडिंग तुम्हाला अशा अनेक संधी उपलब्ध करून देण्यास मदत करते. तुमच्याकडे निधी कमी असल्यामुळे ही तुम्हाला सुवर्णसंधी गमावू देत नाही, उलट ते तुम्हाला स्टॉक खरेदी करण्यास आणि पैसे उधार घेऊन गुंतवणूक करण्यास अनुमती देते. . तथापि, इतर प्रत्येक सुविधेप्रमाणेच, तेही एका आव्हानासह येते, जे एक मार्जिन कॉल आहे. चला हे काय आहे आणि त्याला आव्हान का मानले जाते याबद्दल अधिक जाणून घेऊया.

मार्जिन कॉल म्हणजे काय?

मार्जिन कॉल काय आहे हे जाणून घेण्यापूर्वी, मार्जिनवर काय मार्जिन आणि खरेदी करणे हे समजून घेऊया. जेव्हा तुम्ही ब्रोकर्ससह मार्जिन अकाउंट उघडता, तेव्हा ते तुम्हाला तुमचे स्वत:चे पैसे आणि तुमच्या ब्रोकरकडून कर्ज केलेले पैसे वापरून स्टॉक्स, बाँड्स आणि ईटीएफ (ETFs ) सारख्या सिक्युरिटीज खरेदी करण्याची परवानगी देते. याला कर्ज घेतलेले पैसे मार्जिन म्हणतात.

अशा प्रकारे, ब्रोकरद्वारे कर्ज दिलेल्या पैशांमधून सिक्युरिटीज खरेदी करण्याची संकल्पना मार्जिनवर खरेदी म्हणून ओळखली जाते. हे तुम्हाला तुमच्यापेक्षा अधिक ट्रेड करण्याची परवानगी देते अन्यथा तुमचा उपलब्ध निधी  वापरण्यास सक्षम असेल. तथापि, जेव्हा तुम्ही मार्जिनवर खरेदी करता, तेव्हा तुम्हाला एक्सचेंजद्वारे निर्दिष्ट केल्यानुसार मेंटेनन्स मार्जिन (नंतर स्पष्ट केलेले) राखणे आवश्यक आहे. जेव्हा तुमच्या अकाउंटमधील मार्जिन बॅलन्स या मेंटेनन्स मार्जिनपेक्षा कमी येतो, तेव्हा मार्जिन कॉल येतो .

चला हे समजून घेऊया की मेंटेनन्स मार्जिन काय आहे

मार्जिन कॉल केव्हा होतो आणि ते का महत्त्वाचे आहे हे चांगले समजण्यासाठी, मेंटेनन्स मार्जिन म्हणजे काय हे तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे. फायनान्शियल इंडस्ट्री रेग्युलेटरी अथॉरिटी (फिनरा) (FINRA) ने ब्रोकरेज फर्मला सर्व मार्जिन अकाउंटवर देखभाल सेट करण्यास सांगितले आहे, सध्या, ते 25% आहे. ही आवश्यकता मेंटेनन्स मार्जिन म्हणून ओळखली जाते आणि तुम्ही तुमच्या मार्जिन ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये पूर्णपणे स्वतःच्या गुंतवणुकीची  किमान टक्केवारी निर्दिष्ट करते. याचा अर्थ असा की तुम्हाला तुमच्या मार्जिन अकाउंटमध्ये उपलब्ध असलेल्या सिक्युरिटीजपैकी किमान 25% (वर्तमान मूल्य) खरेदी करणे आवश्यक आहे. ही आवश्यकता उभारण्यामागील फिनरा (FINRA) चे मुख्य उद्दीष्ट तुम्हाला कर्ज चुकवण्यापासून रोखणे  रोखणे आहे.

मार्जिन कॉल कधी होतो?

जेव्हा तुमच्या मार्जिन अकाउंटचे मूल्य एक्सचेंजद्वारे सेट केलेल्या मेंटेनन्स मार्जिनपेक्षा कमी येते तेव्हा मार्जिन कॉल होतो. जेव्हा तुम्ही तुमच्या मार्जिन अकाउंटमध्ये ठेवत असलेल्या सिक्युरिटीजचे मूल्य कमी होते तेव्हा तुमच्या मार्जिनचे मूल्य येते. आणखी एक दुर्मिळ कारण ज्यामुळे या घटनेची शक्यता आहे जर एक्सचेंज त्याची देखभाल आवश्यकता वाढवली तर.

चला हे एका उदाहरणासह समजून घेऊया. जर तुम्ही तुमच्या मार्जिन अकाउंटमध्ये ₹10,000 फंड भरले असेल आणि ₹10,000 कर्ज घेतले असेल तर तुम्ही ₹20,000 किंमतीचे सिक्युरिटीज खरेदी करू शकता. आता, जर तुमच्या गुंतवणुकीचे  बाजार  मूल्य ₹11,000 पर्यंत घसरले, तर तुमचे मेंटेनन्स मार्जिन ₹1,000 असेल (सिक्युरिटीजचे वर्तमान मूल्य – तुमच्या ब्रोकरला तुम्ही देऊ शकणारी रक्कम). किमान मेंटेनन्स मार्जिन आवश्यकता 25% असल्याचा विचार करा; अशा प्रकारे, तुम्हाला मार्जिन म्हणून ₹2,750 राखणे आवश्यक आहे. या परिस्थितीत, तुमच्याकडे  ₹1,750 (₹2,750 – ₹1,000) ची कमतरता आहे, , त्यामुळे तुमचा ब्रोकर तुम्हाला भिन्नता निर्माण करण्यासाठी एकतर निधी जमा करण्याची किंवा सिक्युरिटीज विक्री करण्याची विनंती करणारा मार्जिन कॉल जारी करू शकतो.

चला हे एका उदाहरणासह समजून घेऊया. जर युजर 17800 पातळीवर निफ्टीवर दीर्घ असेल, तर आवश्यक एकूण मार्जिन ₹107500 आहे, ज्यापैकी युजरने कॅश (लेजर बॅलन्स) म्हणून ₹57500 आणि नॉन-कॅश कोलॅटरल म्हणून ₹50000 दिले आहे असे गृहीत धरू. आता मानले की पुढील दिवशी निफ्टी 200 पॉईंट्सद्वारे पडली आहे, MTM आवश्यकता 200*50 असेल म्हणजेच ₹10000 आणि निफ्टी काँट्रॅक्टवर सुधारित मार्जिन ₹106750 आहे, नॉन-कॅश कोलॅटरलमध्ये कोणताही बदल मानले जात नाही, मार्जिन कॉल ₹9250 {106750 – (57500-10000)-50000} साठी जारी केला जाईल.

आणखी एक उदाहरण – जर युजर 17800 पातळीवर निफ्टीवर दीर्घ असेल, तर आवश्यक एकूण मार्जिन ₹107500 आहे, जे युजरने कॅश (लेजर बॅलन्स) म्हणून ₹57500 आणि नॉन-कॅश कोलॅटरल म्हणून ₹50000 दिले आहे असे गृहीत धरू देते. असे गृहीत धरले की उर्वरित गोष्टी स्थिर आहेत मात्र एक्सचेंजने क्लायंटने कोलॅटरल म्हणून दिलेल्या ₹15000 च्या मूल्याच्या सिक्युरिटीजपैकी एक अनुमती दिली नाही. हे कोलॅटरल मूल्य ₹15000 पर्यंत कमी करेल आणि मार्जिन कॉल ₹15000 साठी जारी केला जाईल.

मार्जिन कॉल कसा कव्हर करावा?

मार्जिन कॉल किंवा मेंटेनन्स मार्जिन आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी, तुम्ही खालीलपैकी एक गोष्ट करू शकता.

1. तुमच्या अकाउंटमध्ये अतिरिक्त निधी जमा करा
2. तुमच्या अकाउंटमध्ये अतिरिक्त सिक्युरिटीज हस्तांतरित करा
3. तुमच्याकडे असलेल्या सिक्युरिटीजची विक्री करा

तुम्ही मार्जिन कॉल कसा टाळू शकता?

जर तुमच्याकडे मार्जिन अकाउंट नसेल तर तुम्हाला मार्जिन कॉलबद्दल काळजी करण्याची गरज नाही. तथापि, जर तुमच्याकडे मार्जिन अकाउंट असेल तर मार्जिन कॉल टाळण्यासाठी तुम्ही खालील गोष्टी करू शकता.

1. हातात अतिरिक्त रोख रक्कम ठेवा 

तुमचे सर्व पैसे गुंतवण्यापेक्षा, , मार्जिन कॉल टाळण्यासाठी तुमच्या अकाउंटमध्ये काही अतिरिक्त रोख रक्कम  ठेवा. हा  चांगले पर्याय मानले जाते कारण कॅश स्थिर मूल्य प्रदान करते आणि चढ-उतार होणाऱ्या सिक्युरिटीजच्या मूल्याप्रमाणेच स्थिर राहील.

2. तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याद्वारे मर्यादा अस्थिरता

गुंतवणूकदार  म्हणून, तुमच्याकडे निवडण्यासाठी स्टॉक, बाँड, कमोडिटी आणि डेरिव्हेटिव्ह सारखे अनेक पर्याय आहेत. तुम्ही विविध प्रकारच्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक  करून तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये  विविधता आणऊ शकता. वैविध्यता देखभाल मार्जिनच्या खाली घसरण्याची शक्यता मर्यादित करण्यात मदत करेल ज्यामुळे मार्जिन कॉल लवकर सुरू होईल. 

3. तुमच्या  अकाउंटचे  नियमितपणे निरीक्षण  करा

जरी तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओवर सतत देखरेख करण्याची गरज नसेल तरीही, जर तुमच्याकडे मार्जिन अकाउंट असेल तर तुम्हाला त्यास दररोज ट्रॅक करायचे आहे. तुम्ही मेंटेनन्स मार्जिनच्या जवळ आहात का हे तुम्हाला माहित राहण्यास मदत करेल. जेणेकरून तुम्ही त्वरित आवश्यक कृती करू शकाल.

4. तुमची स्वत:ची मर्यादा सेट करा

मार्जिन कॉल प्रभावीपणे टाळण्यासाठी, तुम्ही एक्स्चेंजपेक्षा जास्त आणि त्यापेक्षा जास्त तुमचे स्वत:चे मेंटेनन्स मार्जिन निर्धारित करू शकता. एकदा का तुमचे अकाउंट त्या मर्यादेपर्यंत पोहोचले की, मार्जिन कॉल टाळण्यासाठी तुम्ही अतिरिक्त रोख जमा करू शकता. या प्रकारे तुम्ही मेंटेनन्स आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी कोणत्याही सिक्युरिटीजची त्वरित विक्री करण्यापासून स्वत:ला रोखण्यास सक्षम असाल.

निष्कर्ष

जेव्हा तुमच्या अकाउंटमधील मेंटेनन्स मार्जिन आवश्यकता सेट केलेल्या मर्यादेपेक्षा कमी असेल तेव्हा तुमच्या ब्रोकरद्वारे मार्जिन कॉल सुरू केला जातो. तुम्ही अतिरिक्त रोख रक्कम  समाविष्ट करून किंवा विद्यमान सिक्युरिटीज विक्री करून तुमची मेंटेनन्स मार्जिन आवश्यकता पूर्ण करू शकता. त्याशिवाय, तुम्ही तुमच्या ब्रोकरकडून मार्जिन कॉल मिळवणे तुमची स्वत:ची मर्यादा सेट करणे, तुमच्या अकाउंटवर सतत देखरेख करणे, अकाउंटमध्ये अतिरिक्त रोख रक्कम ठेवणे किंवा तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणे यासारख्या आवश्यक पावले उचलू शकता.